CNBC - US Finanzministerium plant faule Kredite aufzukaufen - 500 Beiträge pro Seite

[smondoli]

[/i]http://www.cnbc.com/id/26773689

US Weighing Plan to Set Up Facility to Hold Bad Debts
LEHMAN AIG, MORGAN STANLEY, JPMORGAN, PAULSON
By Charlie Gasparino
On-Air Editor
CNBC staff and wire reports
| 18 Sep 2008 | 03:32 PM ET

Treasury Secretary Henry Paulson is working on a plan that would set up a government facility to take on bad debts from financial institutions, preventing a worsening of the global credit crisis, Wall Street sources have told CNBC.

The facility would be similar to the Resolution Trust Corporation, which was set up in the late 1980s to take on all the failed thrift assets during the savings and loan crisis, these sources said.

Paulson is said to be shopping the proposal to lawmakers in Congress, a congressional aide told Reuters.

Such a move, according to its advocates, would allow banks to shovel bad debt off their balance sheets and send them back to business as usual.

In turn, that could allow the housing market to recover because it would restore banks willingness to lend.

"This will bring real trust back into the market." Donald Marron, chairman of Lightyear Capital, said on CNBC. "It would free up real, spendable capital in these organizations. They can use that to make loans, to make transactions and to build confidence in the system. This is a confidence crisis."
The news sparked a big rally in stocks after a day in which investors remained nervous about the spreading effects the global credit crisis. Europe and Asia closed lower.

Stocks also got a lift after Britain announced Thursday that it would bar short-selling until January.

Meanwhile, Calpers, the nation's biggest pension fund, said it would no longer lend out Morgan Stanley or Goldman Sachs shares to short-sellers, who profit from stock declines, the Wall Street Journal said. Both stocks have been pummeled recently by heavy short-selling.

Both decisions came after U.S. securities regulators reimposed tightener rules on short-sellers.

Meanwhile, U.S. asset manager Putnam Investments said it had closed its $15 billion Prime Money Market Fund due to redemption pressures. That followed Tuesday's news that another big money-market fund, Reserve Primary Fund, fell below $1 a share in net asset value .... [/i]

Autsch ... dann muss wirklich Dampf unter dem Deckel sein. Wohl auch die Befürchtung, dass sonst ein Run auf Bankeinlagen passieren könnte.

[098cba]

Linke Täsche, rechte Täsche. Sind die Amis noch zu retten? Wer soll die eigentlich noch ernst nehmen?



http://biz.yahoo.com/ap/080918/wall_street.html



AP
Stocks surge on report of entity for bad debt
Thursday September 18, 3:40 pm ET
By Tim Paradis, AP Business Writer
Wall Street soars on report that federal govenment will create entity to hold banks' debt

NEW YORK (AP) -- Wall Street surged higher Thursday, with the Dow Jones industrials up more than 400 points after a report that the federal government is considering creation of a repository for banks' bad debt.

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CNBC said Treasury Secretary Henry Paulson is considering creation of an entity like the Resolution Trust Corp. that was formed after the failure of savings and loan banks in the 1980s.

Investors were cheered by the notion of a huge federal intervention like the establishment of RTC to acquire the real estate debt that has hobbled financial institutions and led to the intense volatility in the markets this week.

If there's an RTC-like entity, "it's going to take a lot of the bad debt off the balance sheets of these companies," said Scott Fullman, director of derivatives investment strategy for WJB Capital Group in New York. That would alleviate many of the pressures causing the credit crisis, he said, and open up the credit markets again.

However, Fullman added, "the devil's in the details."

In late afternoon trading, the Dow soared 406.29, or 3.83 percent, to 11,015.95.

Broader stock indicators also jumped. The Standard & Poor's 500 index rose 41.54, or 3.59 percent, to 1,197.93, and the Nasdaq composite index advanced 76.52, or 3.65 percent, to 2,175.37.

[sky7H]

Hätten die das nicht schon früher machen können. Dann wären meine Nerven nicht so strapaziert.

[smondoli]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.176.355 von sky7H am 18.09.08 21:53:33

Das sieht für mich nach "letzter Rettung" aus. Natürlich knallen die Aktienmärkte jetzt gerade nach oben. Aber man darf sich nichts vormachen ... das bedeutet Inflation und steigende Zinsen wie in den 80'ern. Vielleicht können wir Treasuries bald wieder mit 10% Rendite oder mehr kaufen.

[098cba]

Ist schon klasse, wie die Zauberer der Bush Administration mit einem Zaubertrick die bösen Geister vertreiben (wollen).

Versteht zwar keiner, aber jeder glaubt, die Kuh sei vom Eis.

Dabei haben Sie vor lauter Nebel offenbar übersehen, dass Kuh und Eis nach wie vor da sind.

Nur ist das Eis an den meisten Stellen eingebrochen und die Kuh deshalb nicht mehr sichtbar.

Schöne neue alte Scheinwelt der Amis. Hauptsache Konsens und man hat etwas, an das alle Glauben.

Und wenn es ein Misthaufen ist. Aber wenn alle sagen, es sei ein Zauberberg, dann soll es halt ein Zauberberg sein. Meinetwegen auch mit Gold und Sahne.

Was eine kranke Bande.

Aber wahrscheinlich verstehe ich das alle nicht. Denn die fundamentals sind ja sound.

[marcpeters]

...USA...willkommen im Sozialismus (für reiche)

Die ausfallgefährdeten Kredite sollen also von einem Staatsfonds übernommen werden. (Die noch nicht ausfallgefährdeten dürfen die Banken und sonstigen Betuchten, die sich das Anlegen leisten können, demnach behalten). Die US-Regierung bastelt also gerade eine "öffentliche Sondermülldeponie" für Investment-Schrott.

Gewinne privatisieren, Verluste sozialisieren in Reinkultur nenn ich das.

[098cba]

Das schreibt M. Mross dazu:

http://www.mmnews.de/index.php/200809191096/MM-News/Bankenkr…

Bankenkrise: Es waren doch nur die bösen Shortis

Freitag, 19. September 2008

Nach den USA verbieten auch Großbritannien und Irland Leerverkäufe. Einmalig in der Finanzgeschichte.

Immer mehr Länder verbieten Shorts. In den USA sind praktisch alle Aktien von dieser Notverordnung betroffen. Nun soll diese Regelung auch in Großbritannien und Irland eingeführt werden.

Nach Angaben der Behörden würden die Leerverkäufer Gerüchte streuen und massiv die Kurse drücken. Bisher wurde allerdings noch kein einziger Beweis dazu geliefert.

Dieser Vorgang ist einmalig in der Börsengeschichte und hat mit freien Märkten nichts mehr zu tun, bemerkte eine Beobachter. Und was die Bankenkurse angeht, so dürfte jede ordentlich geführte Bank auch unabhängig von ihrem Börsenkurs keine Überlebensprobleme haben.

Selbst die Telekom hat bekanntlich überlebt, als sie von 100 auf 7,5 fiel. Und was das Thema Shorts und Aktienkurse angeht, so müsse man sich nur mal den Kurs von Volkswagen anschauen. Dieser würde nur von Leerverkäufern, die eindecken müssen, in astronomische Höhen getrieben. Niemand habe bisher vermocht, die VW, selbst in dieser schwachen Marktlage, nach unten zu "manipulieren".

[098cba]

Und das auch:

http://www.mmnews.de/index.php/200809191097/MM-News/Grunes-L…


Grünes Licht für Moral Hazard

Freitag, 19. September 2008

USA auf dem Weg in die Planwirtschaft. Staat will Banken Kreditmüll abkaufen und plant Auffanglösung für gesamte amerikanische Finanzbranche.

Finanzminister Henry Paulson teilte mit, dass über einen "Gesamtplan" beraten werde, um die Krise zu überwinden. Paulson und US-Notenbankchef Ben Bernanke berieten mit Vertretern des US-Kongresses und der Präsidentin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, über das Vorgehen.

"Wir beschäftigen uns mit einem Ansatz, die systemischen Risiken in den Kapitalmärkten anzugehen", sagte Paulson nach den Treffen in Washington. "Wir sprachen über eine umfassende Herangehensweise, die per Gesetz das Problem der nicht-liquiden Vermögenswerte in den Bilanzen bewältigen soll."

Bernanke beschrieb die Gespräche im Kongress als "sehr, sehr positiv". Pelosi sagte: "Wir hoffen, sehr schnell voranzukommen. Tempo ist entscheidend." Der demokratische Mehrheitsführer im Senat, Harry Reid, sagte, er erwarte einen Vorschlag binnen Stunden.

Laut Insidern erwägt die Bush-Regierung die Schaffung einer staatlichen Behörde, in der riskante Papiere und faule Kredite aus dem US-Hypothekenmarkt gebündelt werden sollen. Dies würde die Bilanzen der Banken von Lasten befreien und ihnen wieder einen normalen Geschäftsbetrieb ermöglichen.

[Cashlover]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.176.472 von smondoli am 18.09.08 21:59:45

"das bedeutet Inflation und steigende Zinsen..."

wie soll das denn gehen?
Entweder die Zinsen steigen, dann sinkt die Inflation oder die Inflation steigt, bei fallenden Zinsen.
Steigende Zinsen verringern doch grade die umlaufende Geldmenge.

Nachdem die usa grade den höchsten Rüstungsetat aller Zeiten verabschiedet haben und die aktuellen Rettungsaktionen zusätzlich mehrere hundert Milliarden verschlingen, kann man wohl davon ausgehen, dass das Haushaltsdefizit in den us weiter wächst.
Zumindest an steigenden Zinsen dürfte da nicht ansatzweise ein Interesse bestehen.
Aber gut man kann sich da auch täuschen und es kommt alles ganz anders.

[098cba]

Und so soll es funktioneren:

http://www.miamiherald.com/news/politics/AP/story/692295.htm…



Q&A: How could Washington help end the financial crisis?
Posted on Thu, Sep. 18, 2008
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By KEVIN G. HALL
McClatchy Newspapers
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* http://tinyurl.com/46eam4
* http://www.mcclatchydc.com/251/story/52751.html
* http://www.mcclatchydc.com/227/story/52732.html

WASHINGTON -- Treasury Secretary Henry Paulson and Federal Reserve Chairman Ben Bernanke met congressional leaders Thursday night to discuss additional steps to end the widening global financial crisis by creating a mechanism for the government to purchase mortgage bonds that no one else wants.

Stocks roared back to life Thursday on the news that Paulson was devising a plan to create something like the Resolution Trust Corporation, which took over bad real estate loans from failed savings-and-loans during the 1980s and early '90s, and eventually sold them off.

Officials at the Treasury and the Federal Reserve wouldn't discuss the evolving plan, but they didn't shoot down talk of such an effort. President Bush canceled a scheduled fundraising trip Thursday to monitor developments.

"The American people can be sure we will continue to act to strengthen and stabilize our financial markets and improve investor confidence," the president said.

Here are some answers to questions about how such a government mechanism might work.

Q: What was the Resolution Trust Corporation, and why are people talking about it now?

A: In the aftermath of the savings-and-loan crisis of the 1980s, Congress created the RTC as a government-owned asset management company. It was asked to sell off the assets, many of them real estate holdings, of thrifts that the Office of Thrift Supervision had declared insolvent. Bert Ely, an expert on the S&L bailout, estimates that the S&L crisis cost taxpayers about $124 billion. The potential cost of the current crisis is much larger.

Q: Is this a new idea for solving the current crisis?

A: Former Treasury Secretary Nicholas Brady, who was in office when the RTC operated, and former Fed Chairman Paul Volcker advocated this idea on Wednesday. In an opinion piece in The Wall Street Journal, they called for the creation of a government body to buy up bad mortgages and get them off the books of troubled banks.

"We are in the midst of the worst financial turmoil since the Great Depression. Absent bold action, matters could well get worse," they warned, adding that, "Crisis times require stern measures."

As the Fed chairman in the early 1980s, Volcker raised interest rates to choke inflation out of the U.S. economy. Brady helped end the Latin America debt crisis during the 1980s with a program that bought bad debt and repackaged it as bonds that later became known as Brady bonds.

Q: How would this work?

A: The idea is to get toxic mortgage bonds, which are often backed by subprime loans to the weakest borrowers, off lenders' books. The federal government would purchase the bonds at a deep discount, perhaps a dime on a dollar of face value. This would remove a huge cloud that's hanging over banks and other lenders, but it's not entirely clear whether it would help stabilize housing markets quickly, because mortgage finance remains in crisis.

Here's why it might not work. Unlike the S&Ls of the 1980s, banks rarely hold a mortgage on their books today. Instead, they sell it into a secondary market, where it's pooled with other mortgages and sold as a mortgage-backed security, which is like a bond.

Fannie Mae and Freddie Mac issue the safest of these bonds, which are backed by prime loans given to the healthiest borrowers. However, the Treasury Department seized these two government-chartered, privately operated companies on Sept. 6.

Riskier loans, the cause of the housing meltdown, were packaged and sold by the investment banks that are now dropping like flies. In simple terms, the secondary market where mortgages traditionally have been purchased has been in a state of paralysis.

The hope is that once the bad loans are purged from the system, this secondary market will bounce back to life. That's far from certain.


Q: Are there other benefits to this plan?

A: When the Federal Reserve helped broker the sale of investment bank Bear Stearns in March, it took possession of some of these toxic mortgage bonds. So there's a blueprint of sorts, and creating a new RTC-like institution would free the Fed to do what it normally does, fight inflation and promote employment.

Having the government take control of these mortgage bonds also would create a more orderly liquidation process. Over a longer period of time, these bonds might regain some value, and their sale could help offset some of the upfront costs to taxpayers.

Q: What does all this mean for homeowners?

A: In theory, this would help keep homeowners from foreclosure if it includes modifying loans that have been pooled into mortgage bonds. In such a scenario, there'd be fewer foreclosures, which would help prevent a deeper downturn in housing prices, especially in neighborhoods that already are experiencing more foreclosures. Again, however, details aren't available yet.

Q: Hadn't this been discussed before?

A: Yes. It was talked about in August 2007, when the housing crisis started becoming a broader financial crisis. Bill Gross, the chief investment officer and co-founder of Pacific Investment Management Co., the nation's biggest bond fund, called on President Bush to bail out homeowners by purchasing troubled mortgage bonds.

"Write some checks, bail 'em out, prevent a destructive housing deflation," he wrote in words that proved prophetic. "This rescue, which admittedly might bail out speculators who deserve much worse, would support millions of hard-working Americans whose recent hours have become ones of frantic desperation."

Congressional Republicans and some Democrats opposed this idea, saying it would reward homeowners who'd bitten off more than they could chew. Those in favor, such as Gross, suggested that the idea could prevent a much deeper housing problem, which is what followed.

MORE FROM MCCLATCHY

Financial shock ripples around globe: http://www.mcclatchydc.com/227/story/52732.html

Poll: Americans think economic problems will get worse: http://www.mcclatchydc.com/251/story/52751.html

To ask a question about this story or any economic question, go to McClatchy's economy Q&A: http://tinyurl.com/46eam4

[098cba]

Zuerst raten die Betrügeragenturen in den USA - "Wenn's sein muss, raten wir auch Schweine" - jeden Dreck mit Topratings, dann verramschen die US-Banken den Schrott an die ganze Welt.

Letztlich hat einer die Luft rausgelassen und gemerkt, das Schneeballsystem scheint nicht bis in alle Unendlichkeit zu funktionieren.

Jetzt ist die Kacke am dampfen, das Jammern groß und was passiert?

Hattrick! Kuckguck wo ist das Häselein?

Die Federal Reserve nimmt den Schrott an sich.

Und?

Nun, die verpackt es neu, und bringt es wieder unter's Volk.

Alter Wein in neuen Schläuchen.

Bin mal gespannt wieviel deutsche Banken bzw. Landesbanken dann wieder zugreifen bei den dann wieder neu verpackten Paketchen, diesmal halt von der Federal Reserve.

Die USA verarschen die ganze Welt und die klatscht noch Beifall.

Hat man so einen Betrug und so eine Dänlichkeit auf der anderen Seite je erlebt?

Nebenbei natürlich eine Liste von short-verbots-würdigen Aktien erstellen nach dem Motto "Die guten ins GS-Töpfchen, die schlechten in Volkes Kröpfchen", Rohstoffe insbesondere Gold und Silber können weiterhin naked und mit Gruppensex geshortet werden.

Da fehlen einem die Worte.

[098cba]

Das wird ja immer schlimmer: Nun klopft man sich bei CBNC Global Headquarter schon gegenseitig auf die Schulter und ist sich sicher, dass diese Truppe um Hanky den Stein der Weisen gefunden hat.

[098cba]

CNBC: Keiner weiß eigentlich so richtig Bescheid, was Hank und die Jungs eigentlich genau vorhaben.
Aber es ist auf jeden Fall die Rettung aller Problem, und überhaupt ist Hank ist der Größte. Und heute ist alles HISTORIC!!!

Gibt es größere Spinner als die Hofberichtserstatter im CNBC Global Hearquarter on this very "historical day"?

Muss jetzt erst mal 'ne Runde um den Block laufen. Das ist nicht mehr zum Aushalten mit denen.

[Jgersauce]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.187.307 von 098cba am 19.09.08 14:08:17

Frage : Können meine Privatkredite auch aufgefangen werden (ich möchte nicht mehr bezahlen).

[smondoli]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.188.354 von Jgersauce am 19.09.08 15:20:32

Wenn Dein Privatkredit hoch genug ist (also ein paar Milliarden), dann sicherlich.

@cashlover

Mit Inflation und steigenden Zinsen ziele ich auf die ansteigende Staatsverschuldung in den USA ab. Derzeit sind hohe Zinsen sicher nicht gewünscht. Was aber kommt: die Refinanzierungskosten der Unternehmen werden sich drastisch verteuern (findet ja jetzt schon statt), d.h. also steigende Preise - sprich Inflation. Auch die Tatsache, dass ungehemmt die Gelddruckmaschine angeworfen wird, bleibt nicht ohne Folgen. Ratingagenturen haben ja bereits gewarnt, dass die höchste Bonitätsnote AAA in Gefahr sein könnte. Und das alles wird dann mit höheren Zinsen bezahlt.

Trotz allem bin ich froh über die Massnahme Paulsons und das entschlossene Handeln, was die ganze Dramatik zeigt. Erste Geldmarktfonds mussten aufgrund massiver Mittelabflüsse geschlossen werden, die Renditen für 3 monatige US Staatsanleihen waren gestern zeitweise im Minus. Da herrschte die nackte Panik und ich habe den Verdacht, dass Paulson als nächstes einen Run auf die Banken befürchtete. Was das bedeuten würde, weiss hoffentlich jeder: ein vollständiger Kollaps des US-Bankensystems mit unabsehbaren Folgen für den Rest der Welt.

Das wurde zunächst abgewendet.

[Kurzschluss]

Ich versteh eigentlich nicht warum jetzt der Markt mit Begeisterung und Erleichterung reagiert. Die FED und das Finanzmisterium werden den Banken sicher nicht die faulen Kredite
zu Mondpreisen abkaufen. Den einzigen Vorteil den ich seh ist, dass jetzt der gesamte Abschreibungsbedarf mit einem Schlag auf den Tisch kommen kann.
Bin mal gespannt wieviel Banken da noch den Bach runter gehen und ob die amerikanischen Anleger nicht doch weiterhin ihr Geld aus den Geldmarktfonds ziehen.

[diggit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.192.325 von Kurzschluss am 19.09.08 20:06:48

Den einzigen Vorteil den ich seh ist, dass jetzt der gesamte Abschreibungsbedarf mit einem Schlag auf den Tisch kommen kann.

Genau darum geht es. Zur Zeit kauft man bei Bankwerten die Katze (Subpromeramsch) im Sack. Das ist Gift für die Börse und den Kreditmarkt, weil man bei der Unsicherheit das Risiko nicht vernünftig bewerten kann.
Also zieht man sein Geld ab, und vergibt keine Kredite mehr. Wenn der Ramsch sichtbar raus ist und die Banken wieder klare Bilanzen haben, kann man wieder das Risiko beziffern und sich dementsprechen engagieren.

Ein ähnlicher Deal wurde auch in Deutschland vor ein paar Jahren gemacht (nach 9/11).