Pan American Silver (Seite 7)

[GameOverMan42]

Das war jetzt aber eine ganz schön spaß-befreite Antwort.

[druidej]

Der Silberpreis ist im Jahresvergleich um 9% gestiegen, der Goldpreis um 13%, der Kurs von PAS um 15% gefallen. Ganz ohne Escobal sollte der Kurs 20-30% aufholen können.

[Player82]

Nur noch ca. 55% zum 52 Wochenhoch.

[Player82]

Gold bei 2058 US$ wenn mir jetzt noch das Unternehmen einfallen würde, das dieses Jahr plant bis zu 1 million Unzen Gold zu produzieren ? 🤬

[xolo22]

Sie haben langfristig immerhin etwas aufgebaut. Von der Kursperformance sind sie nicht so schlecht im Vergleich zu anderen Silber Minern. Hier ist überleben schon eine Kunst. Sicher ist das Management nicht so gut wie zB bei Perseus. Jetzt hat man ja auch mehr Gold im Portfolio, das ist lukrativer.

Diese Übernahmen machen keinen Sinn. Das habe ich schon bei Newmont geschrieben. Die Minen werden hauptsächlich vorort gemanagt. Im zentralbüro in Kanada oder sonstwo sitzen nicht viele. Es würde sich lohnen wenn die meisten Minen Nachbarminen der Bestehenden wären und man Anlagen gemeinsam nutzen könnte, aber das ist bei grossen Übernahme doch fast nie der Fall. Die Übernahme war auch richtig teuer, man musste ja 200 Mio Breakup Fee an Goldfields bezahlen. Es hat sich sicher nicht gelohnt, aber jetzt ist es so und es ist auch kein totaler Reinfall geworden.

[GameOverMan42]

Wie kommst Du zu dem Schluss, dass das Management gut ist?

Der Kursverlauf ist auch im Sektorvergleich eine Katastrophe. Im Gegensatz zu Agnico scheint die jüngste Übernahme der yamana assets nicht gut angekommen zu sein. Natürlich kann das alles langfristig Sinn machen, aber bisher ging der Plan zumindest nicht auf.

[xolo22]

Naja, Gefühle sind eher was für einen Partnerschaft. Wir müssen uns an Fakten halten.

PAAS bietet eine gute Optionalität mit Escobal und dem Skarn Projekt. Die Kosten sollen gegen Ende des Jahres etwas fallen. CashFlow ist ok, Dividende wird aus dem Free Cash Flow bezahlt. Das Management schätze ich als gut ein. Die Bewertung ist mit leicht unter Buchwert ok, aber nicht der totale Schnapper. Mit der besagten Optionalität aber ausbaubar. Trotzdem wird der EM Markt schwierig bleiben weshalb sich Käufe jetzt nicht unbedingt aufdrängen, sollten sie auf 10 fallen wären sie sicher ein Kauf. Von der Markttechnik sind wir noch nicht gut. Deshalb bleibe ich erstmal neutral.

[GameOverMan42]

Ich habe so das Gefühl, dass bei PAAS das schlimmste überstanden ist.

Jetzt muss einfach mal wieder Geld verdient und nicht verbrannt werden. Das Aktienrückkaufprogramm ist doch schon mal ein gutes Zeichen.

Bzgl. Escobal wäre ich mit der Zeitschiene vorsichtig, aber vielleicht gibt es ja auch mal Überraschungen.

[waldis2000]

Hallo habe ich auch schon geschrieben ,die sollten doch sagen das Gold und Silber nur noch mit KI abgebaut wird ansonsten wird das mit den Silberminen
und Gold Aktien wohl nichts mehr ,schau dir mal ein Newmont an Gewinn weit übertroffen und was macht die Aktie wie eigentlich alle Minen Aktien sie fallen weiter
ich glaube es gibt keine verseuchtere Branche wie Minen Aktien

[Player82]

Wenn Escobal wieder in Produktion geht, würde sich der operative Gewinn um ungefähr ca. 50 % erhöhen +- wenn ich mich nicht verrechnet habe.
Kann sich jeder selbst ausrechnen was das für den Aktienkurs bedeuten würde.🤑