Aurelius- Einstiegssignal! (Seite 766)

[Be_eR]

NAV pro Aktie liegt bei 44,80 Euro. Historisch hat Aurelius hier immer etwa 20% oben drauf. Aktuell liegt man knapp drunter.

Seitens des Managements wurden bereits mehrfach Verkäufe angekündigt aber bislang noch nicht umgesetzt. Insofern rechne ich nun mit news in den kommenden Wochen. Das Management hat aus meiner Sicht bislang bewiesen, dass sie in entscheidenden Situationen Wort halten, auch unter (selbst auferlegtem) Druck.

HanseYachts, die ich ebenfalls im Depot halte, wird am 22. Mai die Zahlen zum 3. Quartal des Geschäftsjahres 2018/19 präsentieren. Hier sieht es sehr positiv aus und ich halte es für wahrscheinlich, dass man neue Rekordzahlen ausweist. Der Umbau dort kommt sehr gut voran und nun werden erstmalig die Früchte der Arbeit dort geerntet.

[buylow_sellhigh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.523.857 von gergeo am 09.05.19 09:55:06

Nicht weil nichts lief, sondern weil seit mehreren Quartalen angekündigt. Glaubwürdigkeit ist das Stichwort. Wenn ich auf den Kurs schaue bin ich wohl nicht der einzige, der in dieser Richtung etwas erwartet.
Ich hoffe auch, daß Dirk Markus da noch etwas in der Hinterhand hat und bald Erfolge vorzeigen kann.

Office Depot weicht eben deutlich von sonstigen Restruturierungserfolgen von Aurelius ab. Umsatz halbiert und nach 2 Jahren noch in Schwierigkeiten. Zugegeben, das Geschäftsfeld ist nicht einfach, aber das war schon beim Kauf bekannt. Die letzten beiden Exits in UK und der Management Buyout in der Schweiz waren eher gewinnneutral, wenn überhaut.
Bargain purchases bei Neuerwerbungen sind zwar gut für die Bücher und den NAV, müssen aber dann auch später realisiert werden. Der Cash-Verbrauch im letzten Jahr war kräftig und die 220k€ werden mit Sanierungsaufwendungen und Dividendenzahlung nochmals strapaziert. Da hilft auch der operative Gewinn wenig, weil er nur zum Teil cash-wirksam ist. Ergo hilft nur einer der angekündigten Exits. Ich bin da auch noch optimistisch, aber die wachsende Kluft zwischen Worten und Taten ist mir nicht entgangen.

[gergeo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.523.350 von buylow_sellhigh am 09.05.19 09:15:28

Nur liefern, weil länger schon nichts mehr lief? Da wäre Aurelius aber schlecht beraten. Die haben immer dann geliefert, wenn die Kasse stimmte. Das ist etwas, was ich dem Management positiv anrechne. Die zittrigen steigen aus, andere gehen rein. Ist doch prima!

[Saaraff]

Denke mal das Office Depot noch leicht im roten Bereich ist. Was mich jetzt aber auch nicht groß verwundert. Die Restrukturierung braucht seine Zeit und womöglich wurden nochmals ein paar Million in Aufwendungen hineingesteckt. Nichts ungewöhnliches.

Die Zahlen schätze ich insgesamt als positiv ein.
Interessant für mich das der Gesamt Umsatz erhöht wurde. Gutes Zeichen. Dazu kein Ausschlag, keine schlechten Meldungen nach unten.
220 mill. in der Kriegskasse, dazu wohl ein baldiger Solidus Verkauf.
Was tut Aurelius mit alldem Cash ?
Mir wäre es lieber statt üppiger Dividenden in größere Firmenübernahmen zu investieren.
Solidus, Hanse,Calumet und Ghotel schreiben Gewinne. Im 2.HJ rechne ich mit einigen weiteren intressanten Zukäufen.

[buylow_sellhigh]

Q1 ist ziemlich erwartungsgemäß. Bei der Aufzählung der positiven operativen Entwicklungen fehlt leider immer noch Office Depot. Der Cash ist aufgrund des operativen Restrukturierunsbedarfs weiter geschrumpft. Ohne lukrativen Exit engt das den Spielraum für die Dividende ein. Mehr als 3€ würde die Kassenlage derzeit nicht zulassen.
Die Exits wurden wieder mal für die nächsten Monate angekündigt. Jetzt wird es dann mal Zeit zu liefern.

[coolrunning]

Ein paar Tage alt, aber immer interessant:



Frühzeitig kaufen....
https://www.focus.de/finanzen/boerse/programmierte-gewinne-w…


running

[Glanzhose]

es läuft...

ich denke die Richtung stimmt.

Ausblick auf weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2019 positiv

Das Portfolio aus derzeit 21 Konzernunternehmen wurde in den letzten Monaten deutlich weiterentwickelt. Für die nächsten Monate erwartet der Vorstand der AURELIUS Equity Opportunities mehrere profitable Unternehmensverkäufe und rechnet zudem damit, das Konzernportfolio durch mehrere Zukäufe zu verstärken.

[coolrunning]

Naja.... Licht und Schatten würde ich sagen.

Da im ersten Quartal 2019 keine Unternehmenskäufe stattfanden, wurden keine
Erträge aus der Auflösung negativer Unterschiedsbeträge aus der
Kapitalkonsolidierung ("bargain purchase") verbucht (Q1 2018: 4,5 Mio. EUR).
Die Restrukturierungs- und Einmalaufwendungen für die Neuausrichtung der
Konzernunternehmen stiegen vor allem aufgrund intensiver
Restrukturierungsanstrengungen bei Neuerwerben des Vorjahres auf 24,9 Mio.
EUR (Q1 2018: 17,9 Mio. EUR). Das Ergebnis aus Unternehmensverkäufen lag bei
10,1 Mio. EUR (Q1 2018: 2,6 Mio. EUR).

Die liquiden Mittel lagen zum 31. März 2019 bei 220,8 Mio. EUR (31. Dezember
2018: 290,8 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote lag bei 19,2 Prozent (31.
Dezember 2018: 25,0 %). Der Rückgang ist vor allem auf die erstmalige
Anwendung von IFRS 16 zurückzuführen, die zu einer Erhöhung der Bilanzsumme
geführt hat. Der Net Asset Value des AURELIUS Portfolios lag bei 1.378,8
Mio. EUR (31. Dezember 2018: 1.400,9 Mio. EUR).

running

[crimson]

„Gute operative Entwicklung des Portfolios

Das operative EBITDA des Gesamtkonzerns stieg im ersten Quartal auf 44,2
Mio. EUR (Q1 2018: 21,5 Mio. EUR). Es wurde von der guten operativen
Entwicklung insbesondere der Konzernunternehmen SOLIDUS, der GHOTEL-Gruppe,
HanseYachts sowie Calumet Wex positiv beeinflusst. Auch die erstmalige,
verpflichtende Anwendung des neuen Standards IFRS 16 (Lease Accounting)
wirkte sich positiv aus. Das EBITDA des Gesamtkonzerns erreichte im ersten
Quartal 2019 29,4 Mio. EUR (Q1 2018: 10,7 Mio. EUR).“

War das so erwartet worden?

[Glanzhose]

AURELIUS Equity Opportunities & : veröffentlicht Zahlen zum ersten Quartal 2019

https://de.marketscreener.com/AURELIUS-EQUITY-OPPORTUNI-4946…