Corona Equity Partner AG: Umfirmierung der Gesellschaft in SBF AG

[mo_money]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.298.746 von Marcoz am 17.02.24 12:41:23

Ja, bin ich. Ich sehe in dem Segment Wachstumspotential, wenn man es richtig macht. Mich nervt die Kommunikation. Ich habe kein Problem mit Verzögerungen, und einen produktiven Umweg verschmerze ich locker, wenn der Weg der richtige ist.

[Marcoz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.292.842 von mo_money am 16.02.24 11:57:03

Bist du noch investiert?

Ich hätte nichts dagegen, wenn der Kurs nochmal richtig einbricht und Herr Witt seine sieben Sachen packen muss.

Von ihm erwarte ich keine großen Erfolge mehr.

Zum Sanieren war er der richtige Mann unter normalen Bedingungen der Weltwirtschaft.

Jetzt wo es schwieriger ist und die Firma mehr oder weniger solide dasteht, kommt von ihm nichts mehr.

Große Worte mit wenig Substanz und dann diese Medienagentur für News.

Es ist schon ziemlich lächerlich.

Ist halt ein Microcap und daher voller Risiko.

[mo_money]

Die Montega Studien sind eine bodenlose Frechheit und zeugen von vollkommener Ahnungslosigkeit. SBF trägt hier massiv zur Anlegerirritation bei, anstelle sich um grundlegende Aufgaben zu kümmern. Herr Witt enttäuscht bisher auf ganzer Linie und konnte bisher nur ungenügend liefern. Ständiges Vertrösten und Aufschieben ist KEIN Vertrauensbeweis und kann nicht durch diese trügerischen Studien kompensiert werden.

[KStone]

Ende der nachrichtenlosen Zeit!

EQS-News: SBF AG: SBF vollzieht nächsten Wachstumsschritt und schließt Konsolidierung von AMS Software & Elektronik ab

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-01/6122589…

[Syrtakihans]

Lt. PM vom 30.11.2023 erwartet der Vorstand eine Umsatzsteigerung von rd. 50% auf mehr als 50 Mio. EUR bei einer EBITDA-Marge von über 5%. Lt. Jahresabschluss der AMS Software & Elektronik GmbH kommen mit deren Konsolidierung zum 01.01.2024 nur geringe und vernachlässigbare Afa im Konzern der SBF dazu. Die AMS Software & Elektronik GmbH & Co. KG, bei der die GmbH ihr AV im Wesentlichen geleast hat, wird lt. PM offenbar nicht übernommen (da nicht erwähnt). Deshalb rechne ich nur mit 1,6 Mio. EUR Afa (Afa in H1 2023 war 0,8 Mio. EUR).

2024 in Mio. EUR:

Umsatz 50
EBITDA-Marge 5,0%
EBITDA 2,5
EBIT 0,9
EBT 0,5
E 0,4
EPS 0,04 EUR

Wenn man etwas optimistischer rechnet mit 52 Mio. EUR Umsatz und 6,0% EBITDA-Marge, ergibt sich ein EPS von 0,08 EUR. Das KGV liegt also weiter in astronomischen Höhen. Die Aktie ist weiterhin fundamental überteuert. Für das aktuelle Kursniveau von zz. 4,26 EUR werden eigentlich nachhaltige EBITDA-Margen von mehr als 10% benötigt.

[Marcoz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.919.268 von mo_money am 06.12.23 10:57:51

Macht die Firma seit längerem so.

Ich hoffe, sie liefern bald.

[mo_money]

eqs news vom 30.11..ganz toll!

ergebnisse will ich sehen, kein einlullendes blabla...

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.745.584 von moneymakerzzz am 03.11.23 21:55:55

Zitat von moneymakerzzz: was mich hier stutzig macht: "Bei dem zu übernehmenden Elektronikunternehmen handelt es sich um ein langjährig erfolgreiches und inhabergeführtes Unternehmen aus Deutschland. Es erzielt einen Jahresumsatz im hohen einstelligen Millionenbereich und eine EBIT-Marge von mehr als zehn Prozent" - jetzt: 16,4 Mio. Umsatz und hoher sechstelliges EBITDA...wird das dann ein anderes UN sein???

... ja, das müsste ein anderes Unternehmen sein, das würde auch erklären warum sich der Deal so lange "hingezogen" hat, es ist nämlich ein anderer!

Viele Grüße
il

[Marcoz]

Ich beobachte neugierig die Entwicklung, selbst wenn ich wohl nicht mehr einsteige.

Bevor sich die Zahlen nicht drastisch verbessern, wäre mir das echt zu heiß. Der Turnaround muss irgendwann her.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.734.259 von Aktienangler am 02.11.23 10:32:57

Zitat von Aktienangler:

Zitat von Syrtakihans: Richtig, Kursziele sind hier ziemlich spekulativ. Mittlerweile ist auch der H1-Bericht online.

EBIT in Mio. EUR:

H1 2021 1,7
H2 2021 2,3

H1 2022 1,2
H2 2022 -1,1

H1 2023 -0,4
H2 2023 -0,2 Prognose organisch

Wie soll man so etwas bewerten? Eine schwierige Angelegenheit. Jahresumsatz ist 34 bis 35 Mio. EUR (Prognose) und EK 36,3 Mio. EUR (30.06.2023). Das operative Ergebnis ist anhaltend rot. Die Börse bewertet immer noch mit 61 Mio. EUR. Ich halte das, wie schon vor Monaten hier dargelegt, für völlig überzogen.

Vergisst du bei all deinem Pessimismus nicht die Tatsache, dass man die AMS Software & Elektronik übernommen hat, die ab 2024 die Umsätze und Ergebnisse signifikant steigern wird (und zu einer weiteren Diversifizierung mit neuen Geschäftsbereichen wie z.B. Software beiträgt)? Darauf basierend halte ich dein Kursziel von unter 3 € (2,90 €) für die Aktie für komplett lächerlich. Zugegeben, die von mir antizipierten 7-8 € waren auch utopisch, liegt aber in meinen Augen weniger speziell an der Performance von SBF als an der des Gesamtmarktes und der von deutschen Nebenwerten im Speziellen.

SBF mit Übernahme des Spezialisten für Elektronikfertigung AMS klar auf Wachstumskurs
1 August 2023 09:00
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/sbf-mit-uebernahm…
Daraus:
"Mit der getätigten Akquistion unternehmen wir einen in unserer Unternehmensgeschichte einmaligen Wachstumssprung. Bezogen auf das Geschäftsjahr 2022 würden unsere jährlichen Umsatzerlöse um annähernd 47 % steigen – bei einer gleichzeitig signifikanten Ergebnissteigerung auf Gruppenebene, sobald die operative Integration in die Prozesse unserer Unternehmensgruppe voraussichtlich 2024 abgeschlossen ist", kommentiert Rudolf Witt, Vorstandsmitglied der SBF AG.

In der Meldung vom 27.10.2023 heißt es dazu:
Die SBF AG hatte im Juli einen Kaufvertrag über den Erwerb sämtlicher Anteile der AMS Software & Elektronik GmbH geschlossen. Das Closing der Transaktion war ursprünglich zum 30. September 2023 geplant, wird jedoch aus steuerlichen und buchhalterischen Gründen zum 1. Januar 2024 erfolgen. Mit der Übernahme wird das operative Geschäft der SBF AG um ein neues Geschäftsfeld erweitert. In diesem Bereich wird SBF künftig elektromechanische Komponenten, Sensorik und Software für industrielle Anwendungen anbieten. Eine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 inklusive der Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus der Akquisition wird im Laufe des Monats November abgegeben.
https://www.eqs-news.com/de/company/sbf-ag/news/5beac168-ea7…

So schlecht scheint die für November angekündigte Prognose für 2024 nicht zu werden, denn Witt kauft zuletzt fleißig eigene Aktien und bezahlt dafür bis zu 4,30 €.
Hier mal eine der letzten Directors Dealings Meldungen als Beispiel: https://www.eqs-news.com/de/news/directors-dealings/sbf-ag-r…

was mich hier stutzig macht: "Bei dem zu übernehmenden Elektronikunternehmen handelt es sich um ein langjährig erfolgreiches und inhabergeführtes Unternehmen aus Deutschland. Es erzielt einen Jahresumsatz im hohen einstelligen Millionenbereich und eine EBIT-Marge von mehr als zehn Prozent" - jetzt: 16,4 Mio. Umsatz und hoher sechstelliges EBITDA...wird das dann ein anderes UN sein???