Sellas Life Sciences Group (ehemals Galena Biopharma) (Seite 292)

[zubi1955]

Habe heute noch einige Titel bei 1.85 eingesammelt.
EP beträgt jetzt us$ 1.66

Jetzt lassen wir die ganze Position liegen, damit sie langsam
wachsen kann - brauchen nicht mal Wasser

Liebe Grüsse aus der Schweiz

Zubi

[Ville7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.991.315 von lunatics am 07.01.13 19:22:45

lunatics, sei mir nicht böse, wenn ich dir hier vehement widersprechen muss. Die Spezialisten waren wir, die die Aktie und die Fundamentals intensivst gecovert haben - mehr als jeder professionelle Analyst, der durch die Menge Aktien, die er covert gar nicht erkennen kann was da für ein Potential schlummerte.

Medarex hatte
* eine prallst gefüllte Partnerpipeline (mit zwei zugelassenenn Medikamenten, die jetzt im Blockbusterbereich unterwegs sind, bei 3% Tantieme)
* zwei Knaller Eigenentwicklungs-AKs: ipilimumab und anti-pd1, zudem einen aussichtsreichen AK gegen Krankenhausinfektionen in P2/3. ipilimumab hatt meiner Erinnerung nach neben einer hohen Tantieme auch >400Mio USD erfolgsbasierte Zahlungen im Vertrag mit BMs inkludiert
* eine Antikörpertechnologie für voll humane AKs; einer der Leader in diesem Bereich
* neueste AK Technologien (Antibody Drug Conjugate - siehe wie IMGN und SGEN erst jüngst eine fairere Bewertung erfahren; enhanced effector function Technoogie und weitere cutting edge Technologien)
* eine eigene production facility
* Anteile an Genmab in einer Höhe von damals 500Mio USD
* Cash von über 500 Mio USD

Bitte glaube mir, dass der Verkaufspreis an BMS für BMS immer noch ein absolutes Schnäppchen war. Das ist der Ineffizienz der Märkte zu verdanken, die einfach das Potential nicht erkennen.

Zudem war 2009 ein extrem schrieriges Börsenjahr, also hier konnten sicherlich keine befriedigenden Preise erzielt werden. Dass der Verkauf in 2009 erfolgte, ist das einzig positive, denn ich hab das Geld daraus in andere Firmen gesteckt, die zwischenzeitlich erfolgreich gestiegen sind.

[Ville7]

Also wenn du mich fragst, dann würde ich bei Morphosys beim aktuellen Kurs (29+) nicht einsteigen. Wenn dann würde ich einen Rücksetzer auf 26,5 oder noch tiefer abwarten. Der kann natürlich auch nie geschehen, dann ist der Zug eventuell weg.

Aber ich bin hier vielleicht auch etwas falsch angefärbt. Halte die Aktie bereits seit 2005, habe in den Folgejahren immer in Dips nachgekauft, sodass die Aktie jetzt mit im Schnitt 100% Plus in meinen Büchern steht.

Bei Morphosys könnten in den nächsten 10 Jahren 100 EUR drin sein und die Aktie ist nach unten ziemlich abgesichert. Durch seine "Sicherheit" ist das Upside von Morphosys im Gegensatz zu reinen Entwicklungsbiotechs natürlich beschränkter.

[lunatics]

Zitat von Ville7: lunatics, ich seh das etwas anders. Auch wenn ich/wir damals gut verdient habe(n) war es ein über-den-tisch-ziehen der aktionäre (und die zu billige übernahme dem CEO Pien zu verdanken, der sich zuvor an billigsten Aktienoptionsmassen gesund gestossen hatte).

Medarex war weit mehr wert als die 2,1 Milliarden USD, die BMS gezahlt hat. Ipilimumab (inzwischen natürlich zugelassen!) alleine rechtfertigte einen großen Teil des Preises alleine und mit anti-PD1 hatten sie einen noch größeren Knaller in der eh bereits prall gefüllten Pipeline. Der anti-PD1 Antikörper war übrigens einer der absoluten Stars von ASCO 2012. Mit riesen Potential.

Nun, meiner Meinung nach war dies ein sehr stolzer Preis für MEDX. Es waren übrigens 2.4 Mia. USD. Spezialisten hatten mit weit weniger gerechnet. Zudem war MEDX bös defizitär. Bristol hat hierbei voll auf die Karte Hoffnung gesetzt. Sowas gibts nicht alle Tage...Logisch hat die MEDX-Army sofort zugestimmt.

Aber schauen wir nach vorne. GALE steigt weiter. das macht echt Freude.

[zubi1955]

Besten Dank für deine Meinung zu meinen Titeln.

XOMA hat mich gereizt, da es grosse Insiderkäufer der
"Baker Brothers" gab. Muss das Investment nochmals überschauen und evt. einen günstigen Exit suchen und Betrag in GALE investieren. schauen wir mal .....

Die anderen Titel halte ich schon längere Zeit und habe alle revers splits und
KE mitgemacht

Ist Morphosys immer noch ein Einstig wert?

Gruss aus der Schweiz

Zubi

[Ville7]

lunatics, ich seh das etwas anders. Auch wenn ich/wir damals gut verdient habe(n) war es ein über-den-tisch-ziehen der aktionäre (und die zu billige übernahme dem CEO Pien zu verdanken, der sich zuvor an billigsten Aktienoptionsmassen gesund gestossen hatte).

Medarex war weit mehr wert als die 2,1 Milliarden USD, die BMS gezahlt hat. Ipilimumab (inzwischen natürlich zugelassen!) alleine rechtfertigte einen großen Teil des Preises alleine und mit anti-PD1 hatten sie einen noch größeren Knaller in der eh bereits prall gefüllten Pipeline. Der anti-PD1 Antikörper war übrigens einer der absoluten Stars von ASCO 2012. Mit riesen Potential.

[lunatics]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.983.748 von Ville7 am 04.01.13 20:14:20

Kann mich noch gut an Medarex erinnern. Gingen damals im 2009 mit 16 USD aus dem Markt. Ein schönes Geschenk von BMY von 130% an die Aktionäre.

[Ville7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.984.969 von zubi1955 am 05.01.13 10:20:11

Von den drei anderen Titeln ist mir noch CLDX geläufig, das war ein Spinoff meiner Medarex und einer der Die habe ich seit dem Exit von Medarex aus CLDX aus den Augen verloren. Ich kann nachdem ich mir den Chart angeschaut habe nur sagen: Nur gut, dass ich bei der Mutter investiert war und nicht bei der Tochter. Was die Pipe von DLDX im Moment hergibt und welches Potential dahinter steckt kann ich nicht beurteilen. Dass sie schon immer im Bereich Immuntherapien unterwegs waren ist klar.

Deine anderen zwei habe ich mir auch mal je für ein paar Minuten angeschaut:

CVM konzentriert sich auf eine Indikation (Head and Neck Cancer) mit der ich keine Erfahrungen habe und deren kommerzielles Potential sowie Zulassungschance und Konkurrenzsituation ich nicht einschätzen kann. Was ich selbst nicht verstehe fass ich nicht an.

CYTR möchte ein nebenwirkungsärmeres Doxorubicin auf den Markt bringen. Doxorubicin ist glaube ich inzwischen generisch und inwieweit man einen Ersatz des weit verbreiteten Chemo-Mittels hinbekommen kann, welches andererseits mehr und mehr von anderen zielgerichteteren Therapien verdrängt wird ist fraglich. Also in den ersten 5min klingt das nicht interessant für mich.

[Ville7]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.984.969 von zubi1955 am 05.01.13 10:20:11

Hi Zubi,

zu den drei erstgenannten kann ich nichts sagen, da ich sie nicht verfolge. XOMA würde ich nicht mal mit der Kneifzange anfassen. Seit mehr als einem Jahrzehnt eine Schrottfirma, die ständig neues Geld braucht und nicht viel zustande bringt. Meine größte Depotposition ist Morphosys, quasi ein drei Klassen besserer Konkurrent zu XOMA.

In der Regek meide ich Biotechs, die kurz vor KE stehen. Deshalb bin ich bei EXEL und GALE auch erst direkt nach der KE eingestiegen, da die Kurse dann am Besten sind.

Mein Engagement bei den Biotechs ist orientiert an den in Zukunft stärksten wachsenden Medikamentenklassen Antikörper und Immuntherapien und den m.E. aussichtreichen Firmen in diesen Bereichen - wobei ich nur die kaufe, die ich zu m.E. günstigen Preisen erwische - somit hab ich den ein oder anderen Biotech nicht im Depot, dessen Zug ich verpasst habe oder zu geizig war rechtzeitig zuzugreifen (z.B. Galapagos, SGEN, ...). Und zusätzlich habe ich in meinem Biotechdepot stockgepickte Einzelstories.

Meine Biotech Firmen derzeit (trade auch viel):
Morphosys (mit Abstand größte Position)
IMGN (wegen TDM1 Zulassung und ADC Technologie)
SPPI (Hauptposi bei USD 1.50 dabei; suche aktuell bestmöglichen Exit)
EXEL (wegen Cabozantinib nach der KE eingestiegen)
DNDN (erst seit letzten Jahr bei 4USD dabei. Reboundspekulation auf 8 bis 10 USD mit EMEA Zulassung Provenge)
Topotarget (war totale Fehlentscheidung, warte auf bestmöglichen Exit zu einem Gewinn oder zur Not auch mit Verlust)
Bavarian Nordic (PROSTVAC)
Biotest (wird demnächst von mir aber mit hoffentlich 25% bis 30% plus binnen 3 Jahren abgestossen)
Galena (NEUVAX; jüngste Depotbeimischung)

Alles in allem ist es eigentlich Wahnsinn, überhaupt in Biotechs zu investieren, da man eigentlich in der Regel nur verlieren kann, da die meisten Biotechs den Bach runtergehen oder stets an Wert verlieren, deshalb versuche ich nur die besten an den richtigen Stellen zu picken. Ich hatte -toitoitoi/klopfaufHolz- bisher (letzte 8 Jahre) ne recht gute Nase (z.B. hatte ich die übernommenen Medarex (2009) und Micromet (2012) gut gewichtet im Depot) und konnte alles in allem mit meinen Biotechs im Schnitt weit mehr als 10% Rendite p.a. absahnen. Und das trotz der (zum Glück wenigen) Flops, die auch dabei waren.

Good luck.

[zubi1955]

Ja, mit den Kapitalerhöhungen hast du (leider) recht.
Im 2012 haben fast alle meiner BIO-Aktien frisches Geld gebraucht

Bin ein Fan von BIO-Aktien. Nach dem Motto "no risk no fun"

Momentan halte ich ausser GALE noch folgende Titel im Depot:

CLDX
CVM
CYTR
XOMA

Vielleicht kannst Du ja deine Meinung zu den obigen Titeln äussern.
Würde mich freuen. DNDN habe ich leider verpasst

Liebe Grüsse aus der Schweiz

Zubi