h&r, Neustart mit neuem Besen? (Seite 121)

[Oelleo]

An Factsolny

Danke für Deinen Beitrag!

Ich sehe dass wie Du aus meinen Post und den dazu gemachten Ausführungen und Berechnungen, die in den letzten ca. 15 Monaten auch mit einer Genauigkeit von ca. +-5 % eigentlich immer sehr gut passten natürlich anders.

Der Hinweis auf das Klima und die Weltlage ist mir da zu einfach. Dann würde es in sehr pessimistischer Sichtweise kein Unternehmen mehr erlauben können überhaupt noch etwas zu prognostizieren.

Sollen die bis Ende August in Bezug auf H&R voraussichtlich dann schon erwirtschafteten knapp 100 Millionen Euro ignoriert werden? Es sind dann noch 4 Monate zur Verfügung um Geld in einem bisher sehr funktionierend nr erloestraechtigen Umfeld zu machen!! selbst wenn die Monatlichen Gewinne jetzt im Vergleich zu dem Monaten April/Mai/Juni um 50% anfallen würden , was ich als absolut ausgeschlossen halte auch unter den derzeitigen politischen Rahmenbedingungen ( H&R hat in verschiedenen Märkten zum Teilschon ein Alkeinstellungsmerkmal !) noch einen JahresEbidta von min. 125 Millionen Ebidta einfahren.

In Bezug auf die Herausforderungen des Klimawandels ist gerade H&R mit seinen Ambitionen und schon gestarten Projekten auf PTX Basis ein Vorzeigeunternehmen, dass sich dem Thema Nachhaltigkeit besonders schnell und effektiv stellt!! Davon brauchen wir viel mehr Unternehmen!!

[factsolni]

Unsicherheit

Vor dem Hintergrund der Weltlage (in klimatischer wie auch machstrategischer Hinsicht) finde ich es schon sehr mutig, überhaupt eine Prognose abzugeben.

[Oelleo]

Weiter positive Sichtweise!!

Auch wenn ich nicht nur überrascht, sondern auch darüber enttäuscht bin, dass nicht schon heute eine erste Präzisierung der Ebidtazahlen ich Richtung > 120 Millionen (in einem ersten Schritt!!) erfolgt ist, bleibe ich weiterhin mehr als positiv gestimmt für noch folgende Anpassungen und einn weiteres Rekordjahr! Bitte lest dazu auch den Brief an die Aktionäre, der im besten verklausulierten hamburgisch , das auch entsprechend schon andeutet/anspricht . Hier der entscheidene Link dazu. Lesenswert mit der Hamburger Kaufmannsbrille!!


https://www.hur.com/fileadmin/user_upload/media/Berichte_IR/…

Ich kann nur sagen, das die August und Juli sehr gut gelaufensind und Ende August nur knapp die Prognose von 100 Millionen Ebidta für das Ganze Jahr verfehlt wird. H&R ist einfach nur wieder mehr als konservativ.

Hinsichtlich des von Wienfahrt genannten negativen Cashflows und der ergänzende Gasumlage mache ich mir keine großen Gedanken. Der negative Cashflow ist dem Businessmodel geschuldet. Hoher sofortiger Kostenausgleich für bezogene Rohstoffe, aber Gewinn/Einnahmeverbuchungen erst nach 1 Monat oder in Ausnahmefällen noch später. Die Rohstoffkosten ( VGO sind nr atmosphärischer Rückstand) sind zwar hoch aber in der Tendenz fallend bei derzeitig fast stabilen Fertigproduktpreisen. D.h. die Margen sind weiterhin sehr stabil tendenziell sogar noch steigend!!! Die Produktionskosten sollten trotz Gasumlage auf gleichem Niveau gehalten werden können, da H&R wie auch andere Raffinerieplayer im Rahmen von Ausnahmeregelungen bis auf weiteres kostengünstiger Alternativen wie Heizöl, Rohöl und Extrakte zur Waermegewinning einsetzen können. Die Marktlage/Nachfrage nach fertigprodukten ist unverändert und wird mit kleinen Einschränkungen auch absehbar min die nächten 3-4 Monate so bleiben.

Einzig und allein aber für uns entscheidend ist die bisher nicht nachvollziehbare Kursentwicklung! Auch fehlt dazu die oder eine erste Stellungnahme zu einer möglichen Dividende in Abhängigkeit von KfW Kredit.

Verkäuferseitig sieht man gar keine Ambitionen , nur einen Block von 10000 Aktien im Xetraorderbich bei ca 7,50 Euro. Wenn ich finanziell könnte würde ich diese Huerde versuchen sofort zu nehmen! Kann aber leider nicht.

Ich bin aber weiter sehr überzeugt davon, dass das Potential dieser Aktie mit einem KGV von 5 und einem zu erwartenden neuen Rekordjahr auch von kleinen/mittleren Fonds entdeckt wird und sich dann Alles für uns fügt.

Ich lasse mich weiter positiv überraschen und werde weiter in diese Perle investieren!!

[Wienfahrt]

Entäuschend, dass die bei der Prognose so zurück haltend sind ....und der cash flow ist auch im negativen Bereich...könnte ein Indikator für die hohen Rohstoffkosten sein...und jetzt auch noch die Gasumlage...hoffentlich können sie die Kosten weiter geben....alles in allem ein schwieriges Umfeld..

[Leitenbach]

Die Zahlen sind wie erwartet erfreulich. Bei einem EK von aktuell 464 Mio. ist die Börsenbewertung mit 264 Mio. nach wie vor "steigerungsfähig"!

Gefallen haben mir auch die Zahlen des 2. Quartals. Obwohl der Umsatz von 317,1 auf 444 Mio. stieg, blieb das Konzernergebnis mit 58 C. (64 C.) etwas zurück. Bei gleichbleibender Lage könnte es aber insgesamt auf einen Jahresgewinn von 1,40 - 1,50 hinauslaufen. Ein KGV von ca. 5 bieten nur wenige Aktien. Aber was hilfts? Wenn niemand H+R kauft, bleibts beim (zu) niedrigen Kurs. Also weiter durchhalten!

[Dax-Killer]

Da halten sie sich ja leider noch sehr zurück und passen ggfs. erst im Herbst an.

[eckihandel]

Markttechnik

Die nachbörsliche Entwicklung auf tradegate deutet sehr klar darauf hin, dass wir "Gap-Closing" technisch betrachtet schon am Freitag gesehen haben... auch wenn da theoretisch noch 4 cents fehlen... man hat sich die ganze Woche gefragt, wer eigentlich die Verkäufer waren... offensichtlich diejenigen, welche irgendwo zwischen 6,80 und 7,70 schon länger verkaufen wollten...
Um so mehr stimmt zuversichtlich, dass auch die Umsätze der vergangenen Woche, nach dem Gap-Day, mehr als mäßig waren... also auch hier nur kleine Volumina auf der Verkaufsseite...
Schließe mich OelLeo an und bin sehr gespannt auf die Umsätze, Kurse und Zahllen von Morgen.
Grüße
Ecki.

[Oelleo]

Mein bisher kürzester Post in Sachen H&R

Ab 09.00 Uhr morgen wird’s spannend!!

[eckihandel]

Gap Closing

Vielleicht sehen wir das ja am Montag, ein Print der 6,82 im frühen Handel auf Xetra (im Prinzip würde auch schon 6,84 reichen, da Xetra-Increment 2 cent) und danach intraday-reversal unter hohen Umsätzen und Schluß auf Tageshöchststand, nachdem die Q2-Zahlen final veröffentlicht wurden und eine Anpassung der Jahresprognose deutlich nach oben vorgenommen wurde...
Ecki.

[Oelleo]

An Wienfahrt

Danke für Deinen Post!

Montag sollte eine Anpassung wie auch schon entsprechend von mir geschrieben zu erwarten sein.

Bitte berücksichtige, dass Das Thema Gas bei H&R im Fokus ist und man entsprechend vorbereitet ist.

Es muss im schlimmsten Falle auch bei 100 %igen Produktionsdurchsatu nicht merklich teurer werden, da H&R in vielen Fällen eine Ausnahmegenehmigung von den Behörden bekommt/schon bekommen hat, alternativ Heizöl bzw. Rohöl oder selbst die bei Ihrer Produktion anfallenden und nur schwer zu vermarktenden Nebenstoffe (hier Extrakte) einsetzen kann. Eine Gasmangellage lässt diese Ausnahmeverwendung in Einklang mit den Behörden inzerimsweise zu.

Ich hoffe das hat Dir zu Deiner weiteren Beurteilung Dieser Aktienperle geholfen