IPO der Deutschen Pfandbriefbank - Die HRE kehrt an die Börse zurück (Seite 60)

[krautattacke]

insgesamt hat sich die Shortquote verringert

[Pebbles]

Die Shorties bleiben am Ball

Ich warte weiter mit einem Einstieg bei Kursen um die 4 Euros. Und die Shorteis warten auch auf den richtigen Zeitpunkt und sind bestimmt schon voll gesogen mit Aktien.

[Locodiablo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.525.510 von globalvalueinvest am 27.03.24 13:42:24

Ok, interessant. Ich drücke die Daumen, dass es gut geht. Das der AT1 weiterhin sehr deutlich unter pari notiert zeigt mir aber, dass die Gefahr noch lange nicht gebannt ist. Ich bleibe daher weiter nur mit einer kleinen Position in PBB Aktien investiert.

[globalvalueinvest]

intgerssante info zu dem AT1
Due to the fixing of the credit spread (5.383%) upon issuance of the AT1 Notes in 2018 and the hedging of the variable interest rate risk, the total refinancing costs of Deutsche Pfandbriefbank AG for the AT1 Notes remain unchanged.

https://www.pfandbriefbank.com/en/media/press/detail/continu…

[Matze1111]

Sind ja total spannende Themen 😁

[globalvalueinvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.525.567 von metamatzl am 27.03.24 13:47:44

Zitat von metamatzl: Warum sollte der AT1 denn gecalled werden?
Eine Neuemission wäre astronomisch teuer.

Der kann ja erst 2028 gecalled werden.
Eventuell ist es guenstiger 2028 den zu callen (bzw refinanzieren) also nochmal 5 Jahre bis 2033 laufen zu lassen
warum PBB den AT1 nicht am Markt kauft verstehe ich aber auch nicht ganz

[metamatzl]

Warum sollte der AT1 denn gecalled werden?
Eine Neuemission wäre astronomisch teuer.

[globalvalueinvest]

habs nochmal nachgerechnet bei den AT1 Bonds ist das Margin 80%

[globalvalueinvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.525.108 von Locodiablo am 27.03.24 12:48:29

Zitat von Locodiablo:

Zitat von globalvalueinvest: meine AT1 Kalkulation
habe nun 17 STk zu 34,06
Jahreszins ist 305K
Keditkosten 60k
es bleiben also 244K ueber (im Monat 20393 Euro)
Der Coupon ist bis 2028 fest wird also noch 4x bezahlt
nach dem 4. Coupon ist der AT1 im Prinzip abbezahlt
Eigenkapital fuer den Trade ist 0 bei mir (100 Kredit)
Im Fall das der AT1 gecalled wird habe ich sofort 2,3mio Gewinn

Klingt fast zu gut, um wahr zu sein. Bei welchem Broker bist du denn? Die Bonds und die Aktien dürften ja keinen hohen Beleihungsfaktor haben, wenn überhaupt. Bei Flatex haben meine PBB Aktien 0% Beleihungsfaktor. Sprich du musst diese Positionen vollständig über dein restliches Depot abgesichert haben. Das dürfte dann aber auch im Umfang von einigen Millionen (unbeliehen) liegen.

Interactivebroker
der ist eigentlich schweineteuer und macht nur Sinn wenn man solche Traden machen will und kann
hab gerade mal nachgesehen
Margin bei PBB ist ca. 20%
bei den AT1 ca. 90%

[Locodiablo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.524.481 von globalvalueinvest am 27.03.24 11:39:35

Zitat von globalvalueinvest: meine AT1 Kalkulation
habe nun 17 STk zu 34,06
Jahreszins ist 305K
Keditkosten 60k
es bleiben also 244K ueber (im Monat 20393 Euro)
Der Coupon ist bis 2028 fest wird also noch 4x bezahlt
nach dem 4. Coupon ist der AT1 im Prinzip abbezahlt
Eigenkapital fuer den Trade ist 0 bei mir (100 Kredit)
Im Fall das der AT1 gecalled wird habe ich sofort 2,3mio Gewinn

Klingt fast zu gut, um wahr zu sein. Bei welchem Broker bist du denn? Die Bonds und die Aktien dürften ja keinen hohen Beleihungsfaktor haben, wenn überhaupt. Bei Flatex haben meine PBB Aktien 0% Beleihungsfaktor. Sprich du musst diese Positionen vollständig über dein restliches Depot abgesichert haben. Das dürfte dann aber auch im Umfang von einigen Millionen (unbeliehen) liegen.