SGT German Private Equity GmbH & Co. KGaA (Seite 428)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.374.042 von SiebterSinn am 06.12.17 11:00:49

Was ja immer noch ein deutlicher Abschlag auf den aktuellen Kurs bedeutet.

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.369.895 von Straßenkoeter am 05.12.17 21:55:07

Ja, hierbei wurden die Exozet-Bewertungsreserven (ca. 25 Cent/Aktie) berücksichtigt! Im Übrigen gehe ich bei meinen persönlichen Berechnungen ganz konservativ "nur" von einem tatsächlich realisierbaren Inneren Wert um die 2,75 Euro aus.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.369.781 von Artinvestor am 05.12.17 21:28:03

Hier wird von einem NAV von 3,10€ gesprochen. Ich persönlich denke, dass hier wahrscheinlich Bewertungsreserven von Exozet mit drin sind.

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=1…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.369.856 von Straßenkoeter am 05.12.17 21:47:42

Und wenn GSG unter anderem seine eigenen Startups über diese Plattform verkaufen kann bzw. auch aufstocken, umso besser. Ich sehe aber keinen Grund warum das dann Dritte nicht auch nutzen sollten.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.369.761 von Artinvestor am 05.12.17 21:22:10

GSG muss ja auch kein Finanzunternehmen sein, dies ist absolut nicht erforderlich. Die technische Seite die Plattform zu erstellen wird nicht so schwer sein. Wie so eine Plattform aussieht gibt es ja schon Aussagen von Gerlinger. Dazu hatte ich schon was eingestellt. Viel wichtiger ist, dass die Plattform von der Startupszene angenommen wird. Und aus meiner Sicht kann man davon ausgehen, dass genau dies Gerliner eroiert hat. Nur ins Blaue hinein macht er keine Plattform, nur um sehen ob es funktioniert oder nicht.

[Artinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.367.999 von Straßenkoeter am 05.12.17 11:42:40

NAV

Ich glaube nicht an einen NAV von 3,10 €. Den hat man sich bei GSG schön gerechnet. Weil der Finanzmarkt das auch glaubt, sieht der Abschlag auf den NAV so hoch aus. Wahrscheinlich sind es in Wirklichkeit nur 20 % Abschlag und das wäre dann ein normaler Wert.

Das ist nur eine Annahme von mir - mangels Zahlenmaterial kann ich die Bewertung von GSG nicht überprüfen ...

[Artinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.364.579 von millepille am 05.12.17 00:31:28

Millepille

Meine Gedanken gehen auch in diese Richtung: Gerlinger sucht ein neues Geschäftsmodell, das GSG langfristig tragen kann. An sich ja verdienstvoll, aber die Start-up Plattform wird der Durchbruch nicht sein können. Du hast ja schon viele Gründe genannt.

[Artinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.361.558 von Straßenkoeter am 04.12.17 19:06:16

Start-up Plattform

Ehrlich gesagt glaube ich eher, dass GSG die Plattform bauen will, um die eigenen Start-ups verflüssigen zu können, die man nicht platzieren kann. Und auf einer Plattform, die nicht liquide ist, lassen sich auch wunderbar Bewertungen manipulieren.

Ich sehe nicht wo und wie da Volumen reinkommen soll. Bin weiterhin sehr skeptisch, dass ein so kleines Nicht-Finanzunternehmen wie GSG diese Plattform gebaut und verkauft bekommt. Es sieht nur auf dem Papier, auf dem das Businesskonzept geschrieben ist, leicht aus !

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.368.555 von Straßenkoeter am 05.12.17 16:25:46

Beteiligung Ceritech

Hier steht eine neue Kapitalrunde an. Bin gespannt, ob man da mitmacht. Eine Höherbewertung sollte hier wohl auch anstehen.



Die nächste Kapitalerhöhung ist für das erste Quartal 2018 geplant. Bis dahin werden wir bedeutende Meilensteine erreicht haben, so dass ein Engagement in Ceritech fundamental gut abgesichert ist.

Die Kapitalerhöhung wird ausschließlich für die Entwicklung unseres Seltenerden-Gips Projektes verwendet werden. Sie ermöglicht es uns, unser Projekt mit hoher Geschwindigkeit voranzutreiben. Wir haben genügen Informationen und Prozesskenntnis erworben, so dass wir die kleinmaßstäbige Laborarbeit abschließen wollen. Wir planen für das kommende Jahr deshalb die Skalierung unseres Verfahrens zu einer Pilotanlage. Dadurch werden wir einer industriellen Umsetzung ein großes Stück näher kommen. Die bei der Pilotierung erarbeiteten Parameter fließen dann in das Anlagendesign ein und tragen zur weiteren Optimierung bei. Ziel ist es, noch in 2018 eine Pre-Feasibility Studie abzuschließen. Eine finale Feasibility ist für das Jahr 2019 geplant.

Ceritech hat es sich zur Aufgabe gemacht, innerhalb einer vergleichsweise kurzen Zeit, zum Produzenten Seltener Erden aufzusteigen. Anders als andere Seltenerdenprojekte, möchten wir kein klassisches Bergbauprojekt entwickeln.

Bereits als die Preise für Seltene Erden noch deutlich niedriger waren, haben wir die Vorteile erkannt und uns für das Smart Rare Earth Projekt entschieden. Durch die Gewinnung von Seltenen Erden aus Abfallgipsen der Düngemittelindustrie können wir Bergbau- und Haldenkosten nahezu vollständig eliminieren.

Smart Rare Earth hat das Potential, auch unter widrigen Marktbedingungen wirtschaftlich darstellbar und profitabel zu sein. Normale Bergbauprojekte können dies nicht oder werden das Opfer zeitweise niedriger Rohstoffpreise. Die Aufgabe vieler Explorationsprojekte oder die Insolvenz der US-amerikanischen Molycorp im Juni 2015, einer der wenigen westlichen Seltenerdenproduzenten, sind Beispiele dafür. Wirtschaftliche Robustheit und Wettbewerbsfähigkeit sind ein Schlüssel für das langfristige Gelingen von Projekten in zeitweise volatilen Märkten.

Ceritech hat sich deshalb auf die Gewinnung Seltener Erden als Beiprodukt anderer Industrien spezialisiert. Wir können dadurch sehr viele Kostenfaktoren eliminieren, mit denen sich klassische Bergbauprojekt normalerweise konfrontiert sehen.

https://ceritech.com/investor-relations/

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.368.404 von millepille am 05.12.17 15:58:26

Diese Intransparenz wirst du bei Startups immer haben. Hier an Informationen zu den Kennzahlen der einzelnen Startups zu kommen wird schwierig sein. Ansonsten werden die Beteiligungen auf Grundlage der letzten Fremdkäufe bewertet. Natürlich werden noch andere Aspekte mit einbezogen je nach dem was für Fakten vorliegen. Aus diesem Grund gibt es wohl auch den hohen Abschlag zum NAV. Und deshalb sucht man ja weitere Standbeine, die stetige Einahmen generieren. Und Herr Gerlinger geht dann davon aus, dass der Markt die bewertungslücke zum NAV schließt. Die neue Strategie bei den Startups ist Geldrückflüsse über Exits zu erzielen und am Sekundärmarkt, also nicht über die üblichen Kapitalrunden bei den Topstartups, also die die richtig brilliant laufen aufzustocken. Zuletzt geschehen bei Remerge.
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