DEFAMA, ein sich entwickelndes Immobilienjuwel? (Seite 250)

[Teiser]

DEFAMA kauft Netto-Markt in Remscheid

DGAP-News: DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG / Schlagwort(e): Ankauf/Immobilien
DEFAMA kauft Netto-Markt in Remscheid

15.08.2019 / 08:41
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

* Handelsimmobilie mit Netto, Admiral und Asia-Imbiss
* 1.917 qm vermietbare Fläche; Nettokaltmiete von rund 290 TEUR
* Annualisierte Jahresnettokaltmiete der DEFAMA steigt auf 10,3 Mio. EUR

Die Deutsche Fachmarkt AG (DEFAMA) hat einen Kaufvertrag über eine
Handelsimmobilie in Remscheid-Lennep (Nordrhein-Westfalen) geschlossen. Der
Kaufpreis beträgt 3 Mio. EUR. Die künftige Jahresnettomiete beläuft sich auf
rund 290 TEUR. Die vermietbare Fläche umfasst 1.917 qm. Hauptmieter des 2009
erbauten Objekts ist Netto. Weitere Mieter sind Admiral und ein Asia-Imbiss.
Der Standort liegt in einem hochfrequentierten Gewerbegebiet nur wenige
hundert Meter von der Autobahn A1 entfernt.

Mit Abschluss der Transaktion steigt die annualisierte Jahresnettomiete der
DEFAMA auf 10,3 Mio. EUR. Das Portfolio umfasst nunmehr 33 Standorte mit
über 130.000 qm Nutzfläche, die zu rund 96% vermietet sind. Zu den größten
Mietern zählen ALDI, EDEKA, LIDL, Netto, NORMA, Penny, REWE, Getränke
Hoffmann, Dänisches Bettenlager, Deichmann, KiK, Takko und toom. Auf Basis
des aktuellen Portfolios liegt der annualisierte FFO bei knapp 4,9 Mio. EUR,
entsprechend 1,25 EUR je Aktie.

Über die Deutsche Fachmarkt AG

Die in Berlin ansässige Deutsche Fachmarkt AG (DEFAMA) investiert gezielt in
kleine Einzelhandelsobjekte in kleinen und mittleren Städten, überwiegend in
Nord- und Ostdeutschland. Wichtigste Kaufkriterien sind je zwei oder mehr
bonitätsstarke Filialisten als Ankermieter, möglichst nicht mehr als 10
Mieter und eine Jahresnettomiete von mindestens 100 TEUR. Angestrebt ist
dabei stets eine zweistellige Nettomietrendite.

Erklärtes Ziel von DEFAMA ist es, langfristig einer der größten
Bestandshalter von kleinen Fachmarktzentren in Deutschland zu werden. Die
DEFAMA-Aktie wird im Qualitätssegment m:access der Börse München sowie im
Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse und auf XETRA gehandelt.

Kontaktadresse

DEFAMA
Deutsche Fachmarkt AG
Nimrodstr. 23
13469 Berlin

Internet: www.defama.de

Ansprechpartner

Matthias Schrade

Tel.: +49 (0) 30 / 555 79 26 - 0
Fax: +49 (0) 30 / 555 79 26 - 2
Mail: [e-mail]

[LongTermForever]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.228.425 von Aliberto am 12.08.19 09:24:19

Stimmt, so wird es vermutlich sein - ich meine auch schonmal eine Zahlung aus dem automatischen Verkauf nach Ablauf der Zeichnungsfrist erhalten zu haben.

Danke!

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.228.362 von LongTermForever am 12.08.19 09:18:49

Das Bezugsrecht bekommen die Altaktionäre natürlich, aber es findet kein Bezusrechtshandel statt. Also entweder die Altaktionäre nehmen dann an der KE zu dem Bezugskurs teil und kaufen entsprechend Ihrer Bezugsrechte neue Aktien oder sie lassen die Bezusrechte verfallen. Die Gesellschaft kann dann nicht ausgeübte Bezugsrechte nutzen und anderen Aktionären die nicht bezogenen Aktien zum Bezugskurs anbieten.

[LongTermForever]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.228.236 von Aliberto am 12.08.19 09:04:36

Interessante Aspekte, ist nachvollziehbar.

Ob wirklich kein Handel erfolgt weiß ich nicht. An sich muss das Bezugsrecht ja in das Depot gebucht werden, sonst gäbe es ja eine finanzielle Schlechterstellung der Altaktionäre aus Verwässerung, auch wenn der Effekt klein sein könnte.

Bin gespannt!

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.227.759 von LongTermForever am 12.08.19 08:15:10

Soweit ich das einschätze, wird ein Bezugsrechtshandel nicht stattfinden und der Aufwand dafür wäre einfach zu groß. Damit man potenziellen Investoren aber überhaupt was anbieten kann und die Roadshows auch Sinn ergeben, muss man natürlich auf Aktien zugreifen können. Ich gehe fest davon aus, dass die Insider Aktien über die Bezugsrechte direkt an potentielle Investoren verkaufen und evtl. zu diesem Kurs auch noch Aktien aus dem eigenen Bestand abgeben werden. Kommt halt auf das feedback bei den Roadshows an und zu welchem Kurs man die KE platzieren kann. Sofern also z.B. bei Kursen von 15,- Euro potenzielle Investoren bereits wären z.B. 400.000 Aktien zu kaufen, so könnte ich mir gut vorstellen, dass die Insider auf Ihre Bezugsrechte "verzichten bzw. diese durchreichen" und aus dem eigenen Bestand noch 200.000 Aktien abgeben. Wenn man eine KE evtl. "nur" zu 14,- Euro unterbringen kann, werden die insider evtl. "nur auf Teile Ihrer Bezugsrechte verzichten und keine eigenen Aktien verkaufen".

Hier gilt es den bestmöglichen Kurs für alle Alt- und mögliche Neu-Aktionäre optimal auszutarieren.

[LongTermForever]

Gedankenspiele zur Kapitalerhöhung

Guten Morgen zusammen,

nachdem ich heute früh die Präsentation aus der Roadshow durchgeflippt bin (interessant finde ich die weiterhin gewählte Kommunikation einer „deutlichen“ Dividendenerhöhung angesichts der geplanten Kapitalerhöhung), habe ich folgende Überlegung aus dem Wochenende mitgebracht.

Der rechnerische Wert des Bezugsrechts wird pro 10 Cent Abstand zwischen Emissionskurs und aktuellem Kurs rund einen Cent betragen (0,10 / (8 + 1)).
Da nahe dem aktuellen Kurs emittiert werden soll, ist das Bezugsrecht (sofern man nicht ohnehin zeichnet) eigentlich ein Non-Event für Privatanleger bei Handelsschritten der Aktie von ohnehin vollen 10-Cent-Schritten.

Jetzt geht mir aber durch den Kopf, dass die Roadshow ja über 9 Stationen mit je rund 3 bis 4 Terminen läuft. Hierbei werden vermutlich 10 wenn nicht 20 potentielle Neuinvestoren dabei sein. Das erwartete Emissionsvolumen fällt vor diesem Hintergrund mit ca. 487.500 Aktien recht überschaubar aus und diesmal spielt ja auch noch das Bezugsrecht der Altaktionäre mit. Vorstellbar ist, dass der (ehemalige) Vorstand und AR von Defama auf die Zeichnung verzichten und ihre Bezugsrechte veräußern - das wären aber mit 40% nur rund 195.000 Aktien.

Die Frage ist, ob man damit die Nachfrage stillen kann, oder ob ein gesteigertes Interesse der Neuinvestoren an den Bezugsrechten der Altaktionäre besteht, das dann zu (spürbaren) Kurssteigerungen der Bezugsrechte führt und einen Verkauf lohnenswert machen könnte, da für nur 1 bis 2 Cent wohl die wenigsten Andienen werden.

Was meint ihr?

Viele Grüße
LongTermForever

[LongTermForever]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.226.601 von gate4share am 11.08.19 20:31:45

...keine Sorge, hab in meiner Laufbahn schonmal gelesen, wie man das Wort Unternehmensbewertung schreibt, um hier ein paar einfache Bierdeckelrechnungen vorzunehmen ;-)
Die Erfahrung, dass man etwas in seinem Leben noch nicht gesehen hat, ist keine zwingende Kausalität auf die Unwissenheit oder Dummheit des Gegenüber ;-)

Guads Nächtle und allen morgen eine tolle Handelswoche mit unserer Defama!

[gate4share]

Eure Rechnungen sind extrem ungewöhnlich. Es gibt Kaufpreisfaktoren aus Jahresmieten und es mag auch Unternehmesbewertungen aus dem FFO geben.

Aber daraus irgendeine wilde Mischung zu machen, und dann auf eine Rendite zu kommen ist unlogisch, und gerade zu dumm und unwissend. Auch nicht nachvollziehbar was das soll. Man kann Vergleiche mit anderen Immobilienwerte anstellen, und auch evtl mit dem, dass man selber direkt Immobilien hat, dann soll man das tun. Aber nicht hier einen Unfug schreiben, wie schlimm es wäre was man aus selber zusammengebastelten Zahlen erkennen will.

Das die Gebiete dort liegen , wo gerade ehr die Einwohnerzahlen zurück gehen ist durchaus oftmals so. Das ist ja gerade auch wohl der Grund, dass man da günstig kaufen kann. Auch die Deutsche Konsum handelt gern so. Was in diesem ZUsammenspiel wichtig ist, dass man eben die beste Fläche in dem Mikrostandort hat, in der Stadt bzw. der Ansiedlung der Menschen. Eben man muss da sein, wo sich noch andere wichtige Punkte ergeben, nähe zu Strassen oder Haltestellen oder Ämtern, Banken, Arztpraxen etc.
Diese Gebiete mit Einwohnerrückgängen werden, wenn sie wirklich Einwohner verlieren, auch Angebote von Einkaufsmöglichkeiten und aller anderen Anlaufstellen, wie eben Arztpraxen, Haltestellen etc, verlieren.
Und da muss man die Punkte haben, wo die vorhandenen Marktteilnehmer, bzw. Einzelhändler und sonstige Anbieter mit Läden oder Büros hin wollen. Und das ist eben jeweils das zentralste Gebiet.
Auch das muss immer bei jedem kauf mit überlegt werden, was wohl Herr Schade meist persönlich prüft und erarbeitet.

Im Übrigen weiss man nie wie es kommt. Noch vor 4 Jahren ist man von ettlichen Mio weniger Einwohnern in wenigen Jahren und in den Jahren 2040 bis 2080 ausgegangen.

Auch hier kann man keine verlässliche Aussage machen, wie sich die Einwohnerzahl entwickelt wird, je länger s noch dauert umso weniger verlässlich sind die Zahlen .

Wichtig ist, dass defama aktuell gutes Geld verdient, sich diese Gewinne ehr noch erhöhen und man nach und nach Schulden abbaut und Vermögen aufbaut.

Da kann dann vieles mal in Zukunft passiereen.

[Kampfkater1969]

Je mehr Objekte eine Defama im Portfolio haben wird, desto besser die Risikostreuung und auch der wachsende "Paketaufschlagswert", wenn die "großen Jungs" am Kapitalmarkt in wenigen Jahren händringend nach positiven Renditen suchen werden.

In unserer irre gewordenen Welt müssen ja bestimmte Gruppen die "sicheren Minuszinsstaatsanleihen" übergewichten........zum Schaden der Kunden....

Die Masse unserer Anleger und Vorsorgesparer, auch der Pensionskassen etc, ist doch auf Erträge nach Inflation angewiesen.

Bezüglich der "Zukunftschancen" der Supermärkte in den demografisch und wirtschaftlich weniger bevorzugten Regionen von Deutschland sei gesagt, dass die "internen Kennzahlen" der Zahl an potenziellen nötigen Kunden für solche Mietstandorte der Discounter weitaus niedriger liegen als viele hier vermuten.....differiert, ist aber überraschend klein...wichtig ist nur, dass es baurechtlich keine oder kaum Konkurrenz gibt im Einzugsbereich. Die Zahl ist nicht fünfstellig......und auch nicht sehr groß vierstellig...
Hatte vor einiger Zeit die Gelegenheit, mich intensiver mit einem "Scout" zu unterhalten, dessen Geschäftsmodell es ist, für die Discounter solche Gelegenheiten am Markt aufzuarbeiten und anzubieten.

Ich habe im Bereich der Immoaktien eine breitere Streuung an Geschäftsmodellen....würde das Risiko bei der Defama aber als mit am geringsten einstufen, in der Gesamtwürdigung.

[LongTermForever]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.213.562 von LongTermForever am 09.08.19 10:24:27

Was man aber tatsächlich aus deiner Rechnung rauslesen kann, ist, dass der Markt bereit ist, jeden gekauften Markt mit einem Aufschlag zu bewerten, sobald er in Defama „aufgeht“. Das ist auch nachvollziehbar bei dem guten Management.