Cartier Resources Übernahmekandidat? (Seite 43)

[Urbi]

Ich denke Du hast das schon umfänglich richtig dargestellt. Philippe wird sich überlegen müssen, ob er auf diesem Projektstand (günstiger) verkauft oder nochmals Geld einsammelt, das Projekt weiter voranbringt, um dann zu höheren Preisen zu verkaufen. Kursphantasie wird meines Erachtens erst aufkommen, wenn ein bevorstehender Deal wahrscheinlich erscheint. Ich denke trotzdem, dass der Kurs Richtung Widerstand 0,20$ steigen wird, sollte sich Gold dauerhaft über 2000$ etablieren.

[Reibkuchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.685.267 von LMC am 17.04.23 17:19:45

Interessante Gedankenansätze, die in die Tiefe gehen 👌:

"Mir geht es darum, das Projekt im Vergleich zu anderen Projekten besser abschätzen zu können. Ein Vorteil ist sicherlich, dass nicht unbedingt eine Verarbeitungsanlage erforderlich wäre, wenn man Mühlen in unmittelbarer Umgebung nutzen könnte. Das würde die Capex um 112 Mio. Dollar reduzieren. Vielleicht würden dann aber die Betriebskosten etwas steigen, es sei denn der Käufer hat eine eigene Mühle."

Ich bin kein Hellseher, jedoch würde es für mich kaufmännisch absolut Sinn ergeben, als Miner wie z. B. Agnico Chiemo mit 3 Mio. Unzen zu kaufen, anfangen abzubauen und hierfür anfänglich eine naheliegende Mühle zu benutzen und gleichzeitig die Option auf das gesamte Cadillac-Grundstück zu haben (nach dem es Stück für Stück von Cartier weiter exploriert wird) und wenn man z. B. die nächsten 4 - 5 Millionen Unzen zusammen hat, diese wieder Cartier zu einem festen Preis abzukaufen und dann erst eine eigene Mühle bzw. Infrastruktur aufzustellen. Man benötigt eine bestimmte Größe, bevor man darüber nachdenkt, eine eigene Infrastruktur aufzubauen (Break-Even-Berechnung), bei der richtig Geld angepackt werden muss, man jedoch die kaufmännischen Risiken möglichst gering halten möchte und dieses Risiko auf den Explorer verschiebt. Was ist denn, wenn im Cadillac-Grundstück kaum nennenswert Gold drinnen ist? Faktisch eine Art Joint-Venture mit klarer Arbeits- und Risikoaufteilung. Passiert m. E. übrigens schon bei Maple Gold. Wäre für mich der einzige logische nachvollziehbare Schritt aus Sicht eines produzierenden Miners, denn man expandiert erst, wenn man eine gewisse Investitionssicherheit und Größe hat, die zuerst einmal geschaffen bzw. erbohrt werden muss.

[LMC]

Ich muss mal einige Dinge nachfragen bzw. anmerken:

Die Capex sind in der Tat vergleichsweise hoch. Der Durchschnitt lag hier wohl Ende 2020 bei ca. 271 Mio. USD, wobei die günstigsten Projekte von Free Gold, Pure Gold und Orla Mining um die 100 Mio. USD lagen. Man muss hier allerdings zwischen Tier 1 und anderen Projekten noch einmal unterscheiden. Tier 1 Projekte sind in der Regel kostenintensiver. Darüber hinaus gehe ich davon aus, dass die Daten bei Cartier aktuelle Preise berücksichtigen und die Inflation hier zu einer deutlichen Kostensteigerung geführt hat (Inflation in USA 2021 4,7%, in 2022 8 %).

Dafür sind die Betriebskosten (AISC) vergleichsweise niedrig (Durchschnitt ist hier in 2022 1.267 USD/oz, https://www.goldseiten.de/artikel/576143--Kosten-der-Goldpro…).

Das Verhältnis Capex zu NPV kann verbessert werden, wenn die Lebenszeit der Mine steigt oder die Goldgehalte höher sind als bislang angenommen.

Die derzeitige PEA setzt auf die Mineralressourcenschätzung von August 2022 auf. Es wird darauf hingewiesen, dass die wirtschaftliche Nutzbarkeit der abgeleiteten Ressourcen (inferred resources) noch nicht nachgewiesen ist. Dafür müssen diese Ressourcen durch zusätzliche Bohrungen besser belegt werden (indicated resources). Bestenfalls sollte eine Überführung in gemessene Ressourcen erfolgen (measured resources). Für die PFS sind nur M&I Ressourcen zulässig. So habe ich das von Urbi verstanden.

Warum geht die PEA über 9,7 Jahre nur von abbaubaren Ressourcen in Höhe von ca. 1,134 Mio. Unzen aus (116.900 x 9,7), wenn momentan an indicated und inferred Ressourcen ca. 2,350 Mio. Unzen vorhanden sind? Habe ich hier irgendwelche Abschläge übersehen? In welchem Verhältnis würde die Lebenszeit der Mine steigen, wenn die nun erfolgten zusätzlichen Bohrungen zu einer Mineralressourceschätzung von 3 Mio. Unzen oder mehr kämen?

Ich meine mich zu erinnern, dass Phil von durchaus höheren Gehalten in den Randbereichen ausgeht, was die neueren Bohrergebnisse ja durchaus belegen. Damit dürfte der durchschnittliche Goldgehalt wohl eher steigen, oder?

Mir geht es darum, das Projekt im Vergleich zu anderen Projekten besser abschätzen zu können. Ein Vorteil ist sicherlich, dass nicht unbedingt eine Verarbeitungsanlage erforderlich wäre, wenn man Mühlen in unmittelbarer Umgebung nutzen könnte. Das würde die Capex um 112 Mio. Dollar reduzieren. Vielleicht würden dann aber die Betriebskosten etwas steigen, es sei denn der Käufer hat eine eigene Mühle.

Zur derzeitigen Bewertung von Cartier:
Urbi hat darauf hingewiesen, dass auf den NPV Abschläge gemacht werden müssen. Er hat anzunehemende Werte von 40% angeführt. Ich habe irgendwo gelesen, dass es vor einigen Jahren auch Bewertungen von 30% des NPV gab. Ich glaube wir gehen alle davon aus, dass Cartier die Mine nicht selbst baut und betreiben will. Bei einer Marktkapitalisierung von 35 Mio. USD dürfte es schwierig werden über 300 Mio. USD zu finanzieren. Vielleicht sieht der Markt das und wartet darauf, dass Phil ein Konzept vorlegt, wie man sich die Finanzierung vorstellt. Darüber hinaus benötigt Cartier möglicherweise noch einmal Geld, um die Bohrergebnisse entsprechend nachhaltig zu machen. Derzeit hat man wohl noch 4 bis 5 Mio. CAN Dollar. Aber was ist dann? Was ich damit sagen möchte, der Markt könnte diese Ungewissheit in Bezug auf die Zukunft ab Ende Q3 2023 hier einpreisen, was eine Bewertung von 0,50 $ derzeit möglicherweise nicht zulässt.

Wie seht ihr das? Habe ich das so richtig verstanden oder habe ich wesentliche Punkte übersehen?

[Kapitalrendite]

Meist wird das, was sich "unglaublich" und super sicher anhört, eine herbe Enttäuschung. Dem Volumen nach zu urteilen, ist es eher enttäuschend mau, für eine "sichere Bank".....Meine bescheidene Meinung...

[Reibkuchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.682.378 von DoktorMed am 17.04.23 10:20:58

Zitat von DoktorMed: Guten Morgen,

auf in eine neue Woche. Bin gespannt wie es inSachen Kurs weiter geht.
Ich offe, dass in den nächsten Tagen einige größere Investoren einsteigen.

Aber was wäre, wenn Phil in den nächsten 2-3 Wochen noch mega Bojrresultate liefert???

Phil schrieb mir ja vor ca. 3 Wochen, es wird über Wochen einen Newsflow geben. PEA ist um eine Woche verzögert gekommen und ich vermute, dass das eine Anspielung auf die kommenden Bohrergebnisse war. Ich freue mich schon auf die nächsten Meldungen

[gold8000]

so, 40000 mit 0.103 im Depot-danke an den "Spender"
Interessant, dass der Kurs mit dem Kauf gleich so einen Anstieg verzeichnet...Was wenn erst einer der Großen einkauft? Heiße Kiste diese Aktie....
Keine Kaufempfehlung! Doch für mich ist das eine der sichersten Anlagen in dem Bereich, überhaupt nach der PEA....Muss aber jeder selber wissen was er macht..Den Verkäufer kann ich nicht verstehen, der muss wohl dringend Geld brauchen oder er hat es einfach nicht kapiert was da abgeht,,,

[Hephaistosteles]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.682.378 von DoktorMed am 17.04.23 10:20:58

Gleichfalls einen guten Start in die Woche!

Ich bin auch sehr gespannt, wie es sich in der nächsten Zeit weiter entwickeln wird. Von den Rahmenbedingungen sieht doch alles sehr gut aus und der Fahrt gen Norden sollte nichts im Wege stehen.
Jetzt müssen "nur" noch die Käufer mit den tiefen Taschen die frei im Umlauf befindlichen shares aufkaufen wollen.
Weitere mega Bohrresultate helfen sicherlich dabei, diesen Prozess zu beschleunigen.

Schöne Woche, viel Erfolg und Grüße,
Hephi

[gold8000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.682.378 von DoktorMed am 17.04.23 10:20:58

wollte heute noch 40000 Stück für meine Frau kaufen.. Warte noch etwas, vielleicht nachmittags nochmals günstiger die Aktie. Hoffe nochmals auf 9 Cent

[DoktorMed]

Guten Morgen,

auf in eine neue Woche. Bin gespannt wie es inSachen Kurs weiter geht.
Ich offe, dass in den nächsten Tagen einige größere Investoren einsteigen.

Aber was wäre, wenn Phil in den nächsten 2-3 Wochen noch mega Bojrresultate liefert???

[Reibkuchen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.677.044 von LMC am 15.04.23 17:44:49

Zitat von LMC: Wenn man die jetzige Bewertung mit dem Marban Projekt von O3 Mining vergleicht, bei dem ja bereits eine PFS vorliegt, scheint es momentan ja nichts Außergewöhnliches zu sein, dass die Bewertungen deutlich unter dem NPV liegen. Offenbar ist das bei vielen Explorern so.

Stimmt, ist bei nahezu allen Explorern so und schmerzt einen als Investor in diesem Bereich. Die meisten Explorer, die bereits Substanz haben, sind so etwas von brutal unterbewertet, dass einem schwindelig werden kann. Es fließt noch kein großes Geld in die Minen und Explorer. Hatte diesbezüglich heute einen interessanten Bericht bei Goldreporter gelesen, der zu dieser Problematik einiges erklären könnte:

"Gold kaufen? Händler melden ungewöhnliches Verhalten!

Der Goldpreis hängt an der Oberseite fest. Händler berichten gleichermaßen von Käufern und Verkäufern unter Gold-Anlegern."

Quelle: https://www.goldreporter.de/gold-kaufen-haendler-melden-unge…

Es dürfte wahrscheinlich sein, dass der Run auf die Minen und Explorer erst wieder beginnt, wenn das alte ATH beim Gold geknackt wurde, weil dies von vielen als Kaufimpuls betrachtet wird.

Ich finde den Beitrag von Minusbauer gut und das würde auch zu der hier aufgeführten These passen, dass erst wieder richtig Bewegung in die Minen und Explorer kommt und viel Geld reinströmmt, wenn der Goldpreis das alte ATH geknackt hat und weiter hochläuft.