Mr. Dax: Dirk Müller: Was tun, wenn der Crash jetzt doch recht schnell einsetzt? (Seite 3) | Diskussion im Forum

[Datteljongleur]

[Datteljongleur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.234.933 von faultcode am 05.02.23 18:44:13

=> ja, eine "Absicherung" verkauft Dirk Müller seinen Anlegern/Innen. Aber eine gegen Volatilität und ....

Falsch!! Nicht eine gegen Volatilität, sondern eine gegen "Gewinn"!!! LOL

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.698.146 von faultcode am 05.11.22 16:21:22

die "Absicherungsgeschäfte": das Ziel heißt immer "Neutralität"

beim Dirk Müller Premium Aktien-Fonds lohnt es sich fast nicht ins Aktien-Portfolio hineinzuschauen, um vertieften Einblick in die Denkweise von Dirk Müller zu erlangen. Wobei es ja das Team dahinter ist, was wirklich denken tut mMn (siehe z.B. den Fall Wirecard oben).

Denn: mMn wird die (relative) Performance dieses Fonds wesentlich durch das Geschick des Fonds-Teams beim Handel mit Derivaten (Call- und Put-Optionen auf Aktien-Einzeltitel, Index-Futures, Devisen-Derivate wie FUTURE Cross Rate EUR/USD) bestimmt; bei Dirk Müller ja auch "Absicherungsgeschäfte" genannt (und auch so in den Fonds-Jahresberichten).

Dabei ist mir nebenbei aufgefallen, daß die Derivate-Netto-Gesamt-Position des Fonds zum 30.6.2022 relativ ein Maximum bislang erreichte: satte 8.75% des Fondsvermögens:


...


=> diese Derivate-Netto-Gesamt-Position setzte sich dabei (im Wesentlichen) so zusammen:

• Derivate auf einzelne Wertpapiere: +9.71%, weil viele Puts gut im Plus lagen
• Aktienindex-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten): +0.08%
• Währungs-Terminkontrakte (im Wesentlichen FUTURE Cross Rate EUR/USD zum 21.09.2022 an der CME): -1.04%
===============
Summe: ~8.75%

Größtes, absolutes Plus bei den einzelnen Wertpapieren war dabei ein Put auf Ebay, gefolgt von Puts auf Applied Materials und PayPal Holdings. Der Jahresbericht 2022 kommt vermutlich erst wiede Ende April 2023 heraus.


Nebenbei: der selbstgewählte Benchmark hier ist der "MSCI World Value Index (EUR)": https://www.dirk-mueller-fonds.de/dmpaf-defensiv/kurzprofil/
Der notiert aber in USD (wie vieles von MSCI und nicht in EURO) und die ETF's dazu logischerweise eben auch. Also nehme ich einen ähnlichen ETF, der an einer dt. Börse in EURO notiert (um den Rechercheaufwand in Grenzen zu halten), hier den iShares MSCI World Value Factor UCITS ETF (IE00BP3QZB59) auf den "MSCI World Enhanced Value Index":
https://www.wallstreet-online.de/etf/a12atg-ishares-msci-wor…
https://www.ishares.com/de/privatanleger/de/produkte/270048/…

=> 2022:


<beide thesaurierend und in EURO>

=> auf Sicht von 5 Jahre bis heute:




=> ja, eine "Absicherung" verkauft Dirk Müller seinen Anlegern/Innen. Aber eine gegen Volatilität und schon mittelfristig nicht gegen irgendwelche Aktienmarkt-Crash's, nur recht kurzfristig (wie man beim "Corona-Crash" in 2020H1 oben sehen kann)

Im ersten Diagramm oben sieht man mMn, daß das mittelfristige Ziel dieser Absicherungs-Gesamt-Position eigentlich immer Neutralität ist (also die "Null") und es in 2022H1 eben durch die "normalen" Puts quasi zu einer ungewöhnlichen Schieflage gekommen ist, die aber wieder -- performance-mindernd -- so ab Mitte Oktober 2022 offensichtlich wieder abgebaut wurde:




Nebenbei 2: gibt es überhaupt Fonds, die sich tatsächlich gezielt und erfolgreich, also mit einer auskömmlichen Plus-Performance in bestimmten Zeiträumen, gegen Aktienmarkt-Crash's absichern?
--> ja, Spezialfonds ("tail risk hedge funds"), wie den von Nassim Taleb beratenen. Das sind aber keine allgemeinen Publikumsfonds mit dauernd rein und wieder raus --> Universa Investments: https://universa.net/aboutus.html

Man munkelt da was von Investments ab X x 10 Millionen U.S. dollar -- nicht gerade das Zielpublikum eines Dirk Müller's
Dazu muss man aber wissen, daß der Großteil des Vermögens - zumindest dort - dauerhaft in Low risk assets investiert wird. "Am Ende" kann dasselbe dabei rauskommen:

5% tail risk assets + 95% low risk assets = 100% middle of the road risk assets

=> tHere iS nO FREE lUncH

[Datteljongleur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.223.431 von -Kapitalvernichter- am 03.02.23 13:09:45

Performance-Vergleich 01.11.22 - 03.02.23

DAX stieg von 13.345 auf 15.410 Punkte = + 15,47 %
Dow Jones stieg von 32.576 auf 33.965 Punkte = + 4,26 %
S&P 500 stieg von 3901 auf 4150 Punkte = + 6,38 %

Sorry, mir ist ganz schwindelig...ich muss Schluss machen für heute...



Im Performancevergleich fehlt noch die Entwicklung des Kontostandes von DM !!!

Dürfte auch im Plus sein!!!

[-Kapitalvernichter-]

Dirk Müller Fonds - Entwicklungen der letzten 3 Monate

Wir starten zu Beginn mit den Schlussworten aus dem letzten Monatsbericht vom 31.12.22:
Zitat:
"Es wird ein höchst spannendes Börsenjahr 2023. Um es mit einem Urgestein der Börse zu sagen:
„Man muss nicht wissen was die Zukunft bringt, man muss nur auf jede ihrer Varianten vorbereitet sein.“

Herzlichst
Ihr
Dirk Müller & Fonds Team"
Quelle: https://forum.dirk-mueller-fonds.de/forum/wochenberichte/122…

Dann wollen wir doch mal schauen, ob Dirk Müller und sein Fondsteam auf jede Variante eingestellt waren. Die Antwort werden die meisten wohl schon vor Auswertung der Zahlen kennen, aber los geht´s:

Dirk Müller Premium Aktienfonds Defensiv - WKN A111ZF

Stand 01.11.22: 86,77 €
Stand aktuell zum 03.02.23: 83,65 €
Ergebnis: - 3,12 € bzw. - 3,6 %. Insgesamt liegt der Fonds somit kurz vor seinem 8. Geburtstag satte 16,35 % im Minus. Ein Hoch auf das von Dirk Müller verteufelte Sparbuch. Aber: Die Hoffnung... stirbt..............zuletzt... ähm... es kratzt im Hals..., also lieber weiter im Text.

Dirk Müller Premium Aktienfonds Offensiv - WKN A2PX1T

Stand 01.11.22: 100,00 €
Stand aktuell zum 03.02.23: 98,60 €
Ergebnis: - 1,4 € bzw. in diesem Fall auch - 1,4 %. Seit Fondsstart zum 01.11.22 konnte auch der Offensiv-Fonds von Dirk Müller und seinem begnadeten Team nicht Punkten.

Performance-Vergleich 01.11.22 - 03.02.23

DAX stieg von 13.345 auf 15.410 Punkte = + 15,47 %
Dow Jones stieg von 32.576 auf 33.965 Punkte = + 4,26 %
S&P 500 stieg von 3901 auf 4150 Punkte = + 6,38 %

Sorry, mir ist ganz schwindelig...ich muss Schluss machen für heute...

[jameslabrie]

52 wochentief Herr dirk mueller

[Roberto99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.666.229 von Roberto99 am 31.10.22 14:31:40

Ein Magier....

Kurse 04. Nov vs aktuell
DM "Premium": 86,7 / 84
DM "Offensiv": 99,8 / 95

Das schaffen nicht viele.

Zitat von Roberto99: Also, im selben Zeitraum beide Fonds parallel ins Minus zu wirtschaften traue ich nichtmals DM zu.
Ist ja wie auf rot+schwarz gleichzeitig setzen.

Wobei, DM könnte ein Händchen für die 0 haben

[Datteljongleur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.957.701 von jameslabrie am 21.12.22 18:56:45

H. Müller wird argumentieren, dass sein Fonds im Jahr 2022 den MSCI-World Index klar outperformt hat!!!

[jameslabrie]

Sie sollten sich schämen Herr dirk müller.ihre Performance ist ein Skandal.hauptsache Provisionen kassieren.der Anleger ist Nebensache.bin weder hier noch bei frank drin.wobei frank eigentlich eingebuchtet gehoert so die Anleger verarscht zu haben...

[exibmer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.712.493 von Datteljongleur am 08.11.22 17:45:47

Zitat von Datteljongleur: Ich habe das große Glück am neuen Markt etwas mitgenommen zu haben.

Womöglich das, das ich verloren habe?

Ja könnte sein ich hatte aber ganz viel Vorbörsliche Werte , aus dem Telefon Handel . Das mit dem Neuen Markt war mir zu heikel.
So wie ich das in dem Chart gesehen habe hat er viel Absicherung in seinem Depot, u. da kostet Geld u. Gewinn.
Wenn es ja mal einbricht ist er der Held. Ansonsten habe ich von dem Mann eine hohe Meinung. Nur die Welt will steigende Kurse, das macht ja die Menschen reich, u. reiche noch reicher. Wer will schon die Party stören, keiner würde es glauben wollen. Wie auf der Titanic
Und so lange da keiner bei dem Schneeball System sein Geld zurück will rollt der Ball weiter. Und gerade rollt er ja etwas langsamer was wichtig ist .
0 % oder noch weniger für 10 Jahre Geld ist ja ein Witz. und wenn die jetzt die der Inflation 10 % verlieren war das keine Gute Idee.
Aber was habe ich da schon zu sagen. bin ja nur ein Techniker . kein BWL oder Bangster. Aber selbst die blicken ja nicht mehr durch .
Viel Glück , hoffen wir das uns der Himmel nicht auf dem Kopf fällt.