Die Zukunft von Drägerwerk seit Corona (Seite 111)

[syrtofu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.269.795 von syrtofu am 02.03.21 17:16:39

... oder beträgt der momentan faire SD & KGaA Abschlag 50% oder mehr, als Ausdruck eines großen Frustfaktors...
Vor 4-5 Jahren bei EBIT-Margen um 6-7% stand der Kurs mal fast doppelt so hoch. Damals hatte man aber wohl noch die EBIT Marge >10% Leier im Gedächtnis, welche jetzt durch zahlreiche Übergangsjahre ausradiert ist.

[syrtofu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.269.195 von pksmn am 02.03.21 16:40:18

Ja, wirklich erstaunlich und frustrierend. Selbst bei einer EBIT-Marge von 5% liegt das KGV nur unwesentlich über 10 und der Kurs dürfte gegen Jahresende auf oder unter dem Eigenkapital notieren. Da gibt es zyklische Buden zuhauf, welche weit mehr als das doppelte kosten - und dabei ist die Bewertung schon auf aufgeblähte 21/22er Werte aufgesetzt.

Vielleicht wissen wir übermorgen mehr. Der jetztige Kurs macht nur bei EBIT-Margen dauerhaft um/unter ~4% Sinn.
Evtl. sind zuletzt einige Long-Investoren auf dem falschen Fuß erwischt worden, welche jetzt glatt stellen müssen.

[pksmn]

Select Equity

Der Leeverkäufer Select Equity rechnet wohl mit schlechten Zahlen und/oder schlechtem Ausblick. Wirklich erstaunlich warum sie nicht eine der vielen meilenweit überbewerteten Aktien shorten.

[Friseuse]

Sie machen mehr Euros und kaufen damit vorzeitig Genussscheine

Bis auf den Kurs läufts sehr gut

[Selda31]

Nochmal, ich als Angestellter der ich mir seit Monaten den A.... für dieses Unternehmen aufreisse, MA Aktien gezeichnet habe,, und dann sehe was dabei rauskommt, würde mich und dann auch SD fragen, was die eigentlich mit meinem Geld machen, Vertrauen in das eigene Unternehmen sieht anders aus

[Friseuse]

Die kurskranke Aktie bricht immerhin nicht ein, harrt der kommenden Dinge mit einem lustlosen Handelsvolumen

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Harr, harr

[hossinger]

Entscheidend sind aber immer noch die JAHRESabschlussbilanzen. ALSO sollte man auch da Äpfel mit Äpfeln vergleichen und somit den Jahresabschluß 2020 mit dem morgigen JA 2021!

[Lisaman]

Ganz genommen beträgt der Rückkaufwert (ohne Ausschüttungen) 467 Mio und man hat für die Genusscheinrückzahlung Zahlungsverpflichtungen von 449 Mio bilanziert, das heißt man hat (Serie D) noch etwas abgezinst. Aber im Prinzip sind alle negativen Effekte seit HJ1 2020 in der Bilanz drin, die tatsächliche Rückzahlung verbessert die Bilanzstruktur dann sogar wieder. Zusammen mit anderen Effekten (Corona hat die Bilanz auch an anderen Stellen temporär etwas aufgebläht) und den Q4 Gewinnen sind die 40% EK (bis zu denen man knausrig ausschüttet) gar nicht so weit weg.

[syrtofu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.256.163 von hossinger am 01.03.21 20:01:02

... nach der Kündigung wurden die tatsächlich zu leistenden Zahlungen an die GS-Inhaber bilanziert, siehe Ziffer 17 im Halbjahresbericht, d.h. in der Bilanz vom 30.06.2020 wurden schon die ~450 Mio Verbindlichkeiten ausgewiesen - davon ist Anfang Januar 21 schon ein Teil getilgt worden.

[hossinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.251.087 von deepvalue am 01.03.21 15:17:54

WENN die Genußscheine als Fremdkapital bilanziert worden wären..............DANN..........würde mit der Rückzahlung die EK-Quote steigen. Es erfolgte jedoch eine Bilanzierung zu Nennwerten. Bilanztechnisch werden also (die genauen Zahlen kann sich jeder rausrechnen) für 100 Cash nur 25 (oder so) Genußscheine getilgt und rein rechnerisch eben Eigenkapital vernichtet. Da ist es wie mit der Auszahlung eines Gesellschafters (mit Mitteln der Rest-Gesellschaft), dessen Beteiligung ebenfalls nur mit dem Nennwert bilanziert ist.......