Die Zukunft von Drägerwerk seit Corona (Seite 3)

[SAFE1]

Danke für die Klarstellung mit den mir unbekannten Ausnahmeregelungen
Gibt es dazu einen Link, wo man diese Protokolle der ECHA einsehen kann? Wofür steht ECHA?

[Folge_mir]

Das Interview von Stefan Dräger mit der Zeitung "Die WELT" (Überschrift: "Wenn das so kommt, dann können wir zuschließen") hat offensichtlich einige Anleger stark verunsichert. Im Wesentlichen ging es wohl darum, dass bei einem EU-weiten PFAS-Verbot Medizintechnikhersteller wie Dräger verschiedene Gerätekomponenten nicht mehr herstellen könnten.
Wenn man sich die Protokolle der ECHA durchliest, sieht man jedoch, dass zum einen nicht nur Übergangsfristen von 18 Monaten geplant sind (wie von Herrn Dräger erwähnt), sondern auch Ausnahmeregelungen für einen Zeitraum von 12 Jahren gewährt werden sollen, von denen MedTech-Unternehmen wie Dräger betroffen wären (von Herrn Dräger nicht erwähnt). Innerhalb dieser 12 Jahre soll nach alternativen, umweltfreundlicheren Substanzgruppen gesucht werden, die in betroffenen Gerätekomponenten wie z.B. Membranen verarbeitet werden könnten.
Davon abgesehen handelt es sich bislang nur um Pläne, die noch lange nicht beschlossen sind.
Insgesamt also viel heiße Luft, der Kurseinbruch ist insoweit nicht recht nachvollziehbar.

[SAFE1]

Die AG hat sicher genug Gewinn zum Schütten….😀

Mit der Meldung ist auch ein „Vorzug“ der Vorzüge zum „Nachteil“ geworden:
Die Dividendenrendite ist geringer als bei den Stämmen.

Deshalb sind mir Stämme lieber

[K1K1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.111.000 von Erdman am 16.01.24 15:29:55

Zitat von Erdman: Wovon will er 30% ausschütten?
Vom Konzernergebnis oder vom gestaltungsfähigen Jahresgewinn der AG ?
Denn nur davon kann man was ausschütten.

Ich gehe mal davon aus, dass das so gemeint ist, wie es in der Mitteilung steht:
"...die Dividende deutlich zu erhöhen und rund 30 Prozent des Konzernjahresüberschusses auszuschütten ..."

[Erdman]

Wovon will er 30% ausschütten?
Vom Konzernergebnis oder vom gestaltungsfähigen Jahresgewinn der AG ?
Denn nur davon kann man was ausschütten.

[Folge_mir]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.109.305 von SAFE1 am 16.01.24 11:31:31

Zitat von SAFE1: Auf Basis der gestrigen Unternehmensprognose komme ich auf ein EPS von 2,40 bis 6,80.
Deine Werte können leider nicht stimmen. Da sind wohl die Steuern noch drin - die habe ich mit 30% kalkuliert.

Stimmt, vielen Dank für den Hinweis. Ich hatte in meiner Excel-Datei den Eintrag der Steuerquote vergessen!

[SAFE1]

Auf Basis der gestrigen Unternehmensprognose komme ich auf ein EPS von 2,40 bis 6,80.
Deine Werte können leider nicht stimmen. Da sind wohl die Steuern noch drin - die habe ich mit 30% kalkuliert.

[Folge_mir]

Auf Basis der gestrigen Unternehmensprognose wird das Ergebnis je Aktie im laufenden Geschäftsjahr zwischen 3,50 € und 9,50 € liegen (konstante Wechselkurse vorausgesetzt). Vor diesem Hintergrund verwundert die aktuelle Kursentwicklung (Stammaktien 45 €, Vorzugsaktien 53,2 €) schon.

[deepvalue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.106.560 von Folge_mir am 15.01.24 20:07:18

Zitat von Folge_mir:

Zitat von deepvalue: Anbei meine Berechnung der Zahlen für Q 4 2023 vs. 2022

in Mio Euro Q42023 Q42022
AE 877 860,5
Umsatz 1053 1018,2
EBIT 88,4 59,7

In Deine Berechnungen hat sich ein kleiner Fehler eingeschlichen. EBIT in Q4 2023 war 90,1 Mio. (167 - 76,9), nicht 88,4 Mio.

Der Unterschied zwischen unseren Berechnungen dürfte am unterschiedlich starkem Runden liegen (ich habe 165 Mio. für das Gesamtjahr errechnet, Delta: 1%) und ist in meiner Sicht irrelevant. So oder so ein sehr gutes Ergebnis. Nur 2024 dürfte wenigstens anfänglich weniger erfreulich verlaufen (ab Q3 dürfte es dann aber wieder deutlich besser als 2024 verlaufen).

[SAFE1]

Bei 110 Mio nach Steuern und 18,76 Mio Aktien komme ich auf ein EPS von 5,86.
Und eine Ausschüttung von 1,75 😀

Alles prima - und Prognosen kann man ja neuerdings auch wieder überbieten 😉