Die Zukunft von Drägerwerk seit Corona - Die letzten 30 Beiträge
eröffnet am 22.04.20 12:55:47 von
neuester Beitrag 09.05.24 16:15:28 von
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Kurz noch der versprochene Nachtrag zu möglichen Motiven des Großaktionärs, die getrennten Aktiengattungen trotz der KGaA-Struktur weiter fortzuführen.
Meines Erachtens ist in diesem Kontext § 14 Abs.1 (insbesondere Punkt c) der Unternehmenssatzung interessant:
Ausscheiden der persönlich haftenden Gesellschafterin
(1) Die persönlich haftende Gesellschafterin scheidet aus der Gesellschaft aus, wenn und sobald
(a) nicht mehr mehr als 50 % der Stimmrechte an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einer natürlichen oder juristischen Person, Gesellschaft oder Stiftung gehalten werden
oder
(b) zwar mehr als 50 % der Stimmrechte an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einer natürlichen oder juristischen Person, Gesellschaft oder Stiftung, die nicht Familiengesellschafter im Sinne von Buchstabe (c) ist, gehalten werden, diese jedoch nicht mindestens 15 % der Stimmrechte an der Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar hält
oder
(c) zwar mehr als 50 % der Stimmrechte an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einem Familiengesellschafter gehalten werden, dieser oder ein anderer Familiengesellschafter jedoch nicht mindestens 15% der Stimmrechte an der Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar hält. Familiengesellschafter im Sinne dieses Buchstaben (c) ist jede natürliche oder juristische Person, Gesellschaft oder Stiftung, die ein Abkömmling Herrn Dr. Heinrich Drägers ist oder mit einem Abkömmling Herrn Dr. Heinrich Drägers im Sinne von § 15 AktG bzw. § 15 AO verbunden oder – im Fall der Stiftung – von einem Abkömmling Herrn Dr. Heinrich Drägers gegründet oder zu dessen Gunsten eingerichtet ist;
oder
(d) mehr als 50 % der Stimmrechte an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einem Erwerber erworben werden und dieser Erwerber nicht innerhalb von drei Monaten nach Wirksamwerden des Erwerbs ein Übernahme- oder Pflichtangebot gemäß den Regelungen des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG) an die Aktionäre der Gesellschaft gerichtet hat. Kein Erwerber im Sinne dieses Buchstaben (d) ist Familiengesellschafter im Sinne von Buchstabe (c).
Die Beibehaltung der unterschiedlichen Gattungen dürften Familie Dräger somit als zusätzliche Absicherung gegen Probleme dienen, die sich aus den zitierten Bestimmungen der Unternehmenssatzung ergeben können. Eine andere Frage wäre natürlich, ob man alternativ nicht die Satzung ändern könnte.
Was die Geschäftsentwicklung betrifft, waren die Aussagen des Vorstands bei der Hauptversammlung sehr interessant. Ich habe dazu etwas im Parallelthread geschrieben → https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1376253-1-10/dra…
Meines Erachtens ist in diesem Kontext § 14 Abs.1 (insbesondere Punkt c) der Unternehmenssatzung interessant:
Ausscheiden der persönlich haftenden Gesellschafterin
(1) Die persönlich haftende Gesellschafterin scheidet aus der Gesellschaft aus, wenn und sobald
(a) nicht mehr mehr als 50 % der Stimmrechte an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einer natürlichen oder juristischen Person, Gesellschaft oder Stiftung gehalten werden
oder
(b) zwar mehr als 50 % der Stimmrechte an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einer natürlichen oder juristischen Person, Gesellschaft oder Stiftung, die nicht Familiengesellschafter im Sinne von Buchstabe (c) ist, gehalten werden, diese jedoch nicht mindestens 15 % der Stimmrechte an der Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar hält
oder
(c) zwar mehr als 50 % der Stimmrechte an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einem Familiengesellschafter gehalten werden, dieser oder ein anderer Familiengesellschafter jedoch nicht mindestens 15% der Stimmrechte an der Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar hält. Familiengesellschafter im Sinne dieses Buchstaben (c) ist jede natürliche oder juristische Person, Gesellschaft oder Stiftung, die ein Abkömmling Herrn Dr. Heinrich Drägers ist oder mit einem Abkömmling Herrn Dr. Heinrich Drägers im Sinne von § 15 AktG bzw. § 15 AO verbunden oder – im Fall der Stiftung – von einem Abkömmling Herrn Dr. Heinrich Drägers gegründet oder zu dessen Gunsten eingerichtet ist;
oder
(d) mehr als 50 % der Stimmrechte an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einem Erwerber erworben werden und dieser Erwerber nicht innerhalb von drei Monaten nach Wirksamwerden des Erwerbs ein Übernahme- oder Pflichtangebot gemäß den Regelungen des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG) an die Aktionäre der Gesellschaft gerichtet hat. Kein Erwerber im Sinne dieses Buchstaben (d) ist Familiengesellschafter im Sinne von Buchstabe (c).
Die Beibehaltung der unterschiedlichen Gattungen dürften Familie Dräger somit als zusätzliche Absicherung gegen Probleme dienen, die sich aus den zitierten Bestimmungen der Unternehmenssatzung ergeben können. Eine andere Frage wäre natürlich, ob man alternativ nicht die Satzung ändern könnte.
Was die Geschäftsentwicklung betrifft, waren die Aussagen des Vorstands bei der Hauptversammlung sehr interessant. Ich habe dazu etwas im Parallelthread geschrieben → https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1376253-1-10/dra…
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.753.168 von JuliaPapa am 08.05.24 16:33:34Eigentlich nicht überraschend. Thomas Fischler hatte auf der Präsentationen der mwb German Small Cap Select Conference im April auf Rückfrage schon überdeutlich gesagt, das SD keine Umwandlung der VA in StA will. Das klang dort auch bereits sehr apodiktisch.
Stefan Dräger hat heute in der Hauptversammlung ganz klar gesagt, dass es keine Änderung der KGaA-Struktur und auch keinen Umtausch von Vorzugsaktien in Stammaktien geben werde. Seine Begründung lautete sinngemäß, dass man mit der aktuellen Situation alles im Griff habe und ein Umtausch der Aktien nur Unruhe ins Unternehmen bringen würde.
Es gibt noch einen anderen Grund, warum der Großaktionär die aktuelle Aktienstruktur beibehalten möchte. Aus Zeitgründen werde ich Details dazu später posten.
Dass die Vorzüge höher notieren als die Stämme, liegt im Übrigen darin begründet, dass die breit gestreuten Vorzüge im SDAX notieren. Die Kursdifferenz ist aktuell mit 11% im hstorischen Vergleich eher niedrig, bei Fuchs (ähnliche Aktionärsstruktur, allerdings keine KGaA) notieren die Vorzüge mit einem Aufpreis von 28%, bei Sartorius sind es 27%.
Insgesamt ist Dräger in jedem Fall, unabhängig von der Aktiengattung, extrem unterbewertet.
Dass die Vorzüge höher notieren als die Stämme, liegt im Übrigen darin begründet, dass die breit gestreuten Vorzüge im SDAX notieren. Die Kursdifferenz ist aktuell mit 11% im hstorischen Vergleich eher niedrig, bei Fuchs (ähnliche Aktionärsstruktur, allerdings keine KGaA) notieren die Vorzüge mit einem Aufpreis von 28%, bei Sartorius sind es 27%.
Insgesamt ist Dräger in jedem Fall, unabhängig von der Aktiengattung, extrem unterbewertet.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.753.312 von deepvalue am 08.05.24 16:55:48
Ich nicht. Bin schon immer St.A. - von Vz.A. halte ich nichts. Sowas brauchte man vielleicht vor 50 Jahren, Henkel, Fuchs haben das ja auch.
Und der Dividendenvorzug? Ist das wirklich ein Vorzug, oder nur eine schlechtere Rendite, bei allen 3 Aktien.
Und Stammaktien sollten ja eigentlich höher stehen als die Vorzüge, ausser eben in Zeiten mit roten Zahlen, sofern die Vorzüge
eine Nachzahlungsklausel haben.
Zitat von deepvalue: Ja, ich war auch entsetzt, als ich die Klarheit der Absage gehört habe.
Ich nicht. Bin schon immer St.A. - von Vz.A. halte ich nichts. Sowas brauchte man vielleicht vor 50 Jahren, Henkel, Fuchs haben das ja auch.
Und der Dividendenvorzug? Ist das wirklich ein Vorzug, oder nur eine schlechtere Rendite, bei allen 3 Aktien.
Und Stammaktien sollten ja eigentlich höher stehen als die Vorzüge, ausser eben in Zeiten mit roten Zahlen, sofern die Vorzüge
eine Nachzahlungsklausel haben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.753.168 von JuliaPapa am 08.05.24 16:33:34Ja, ich war auch entsetzt, als ich die Klarheit der Absage gehört habe. SD ist der AKtienkurs anscheinend komplett egal. Andererseits wird es mit ihm auch keine Private Equity Partner wie bei DES oder Springer geben. Ich hoffe, dass der Laden trotz SD eine ausreichende Profitabilität erreicht. Mit aktuell 900 Mio. Market Cap kostet die Bude gerade mal ein Viertel des Umsatzes, während andere Unternehmen mit dem doppelten bewertet sind. Da kann man das riesen Potential erkennen, wenn der Turn Around bei Medical gelingt und dann vielleicht irgendwann mal auch eine Aktionärsorientierte Politik betrieben wird.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.416.885 von deepvalue am 08.03.24 09:18:24
Stefan Dräger hat heute in der Hauptversammlung ganz klar gesagt, dass es keine Änderung der KGaA-Struktur und auch keinen Umtausch von Vorzugsaktien in Stammaktien geben werde. Seine Begründung lautete sinngemäß, dass man mit der aktuellen Situation alles im Griff habe und ein Umtausch der Aktien nur Unruhe ins Unternehmen bringen würde.
Zitat von deepvalue: Ich kaufe vorsichtig Stammaktien, da ich bei den marktbreiten VZ davon ausgehe, dass diese irgendwann in Stämme umgewandelt werden. SD hat auch über die KGaA genügend Möglichkeit die Gesellschaft zu kontrollieren. Daher benötigt er keine VZ.
Stefan Dräger hat heute in der Hauptversammlung ganz klar gesagt, dass es keine Änderung der KGaA-Struktur und auch keinen Umtausch von Vorzugsaktien in Stammaktien geben werde. Seine Begründung lautete sinngemäß, dass man mit der aktuellen Situation alles im Griff habe und ein Umtausch der Aktien nur Unruhe ins Unternehmen bringen würde.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.622.694 von deepvalue am 15.04.24 19:34:39Der heutige Verkaufsdruck war nicht zu übersehen und in der Tat liegt die Vermutung eines Datenlecks bei Dräger nahe (für Dräger sehr ungewöhnlich).
Andererseits sind die Zahlen aus meiner Sicht erfreulich, seit 2014 hat Dräger (von den Covid-Sondersituationen in Q1 2021 und Q1 2023 abgesehen) kein derart gutes EBIT in Q1 erzielt, zudem liegt der Auftragseingang ein ganzes Stück über den Erwartungen. Insoweit ist mir unklar, mit welchem Grund jemand bei Vorabkenntnis der Zahlen hätte verkaufen sollen.
Andererseits sind die Zahlen aus meiner Sicht erfreulich, seit 2014 hat Dräger (von den Covid-Sondersituationen in Q1 2021 und Q1 2023 abgesehen) kein derart gutes EBIT in Q1 erzielt, zudem liegt der Auftragseingang ein ganzes Stück über den Erwartungen. Insoweit ist mir unklar, mit welchem Grund jemand bei Vorabkenntnis der Zahlen hätte verkaufen sollen.
Da hatten ein paar schon heute Nachmittag (deutlich rückläufiger Kurs) etwas mehr gewusst. Wobei ich die Zahlen nicht so schlecht finde.
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17982995-eqs-adho…
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17982995-eqs-adho…
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.417.062 von deepvalue am 08.03.24 09:30:43
Ganz interessant: Profitability first heisst auch die Schließung z.B. des Standorts in Hagen...... Bei Dräger hat man anscheinend wirklich den Ernst der Lage verstanden.....
Zitat von deepvalue: Interview mit Lescow
https://www.brn-ag.de/43088
Ganz interessant: Profitability first heisst auch die Schließung z.B. des Standorts in Hagen...... Bei Dräger hat man anscheinend wirklich den Ernst der Lage verstanden.....
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.416.288 von Sam_Hawkens am 08.03.24 08:00:38Ich kaufe vorsichtig Stammaktien, da ich bei den marktbreiten VZ davon ausgehe, dass diese irgendwann in Stämme umgewandelt werden. SD hat auch über die KGaA genügend Möglichkeit die Gesellschaft zu kontrollieren. Daher benötigt er keine VZ.
Danke für Deine Ausführungen - in einem anderen Thread schreibst Du der Aktie gar langfristig enormes Potenzial zu. Vor dem Hintergrund, dass derzeit dt. Nebenwerte total out sind überlege ich trotzdem hier auch eine Position aufzubauen. Da es hier Stämme und Vorzüge gibt eher die Stämme, oder? Mich würde an dieser Stelle noch interessieren was washiwashi zu dem offensichtlichen Paradigmenwechsel der Gesellschaft meint- siehst Du ähnliche Turnaround Chancen wie deepvalue ? Vielen Dank für Eure Informationen/ Ausführungen zur Aktie und ein schönes Wochenende wünscht Euch Sam
Profitability first
https://www.draeger.com/Content/Documents/Content/240307-Ana…
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.405.719 von deepvalue am 06.03.24 16:38:48
Dräger steigert Umsatz und Gewinn im Geschäftsjahr 2023 deutlich und zahlt wesentlich höhere Dividende
Auftragseingang währungsbereinigt leicht über hohem Vorjahresniveau
Umsatz steigt währungsbereinigt um rund 13 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum
Beide Segmente und alle Regionen tragen zum Umsatzwachstum bei
EBIT mit rund 166 Mio. EUR deutlich im Plus
Dividende für 2023: 1,74 Euro je Stammaktie (2022: 0,13 Euro) und 1,80 Euro je Vorzugsaktie (2022: 0,19 Euro)
Mittelfristig weitere Steigerung der Profitabilität geplant
Zitat von deepvalue: Der Kurs für die Stammaktien liegt unter 40 Euro. Da wird es wohl morgen eine heftige Gewinnwarnung geben.....
Dräger steigert Umsatz und Gewinn im Geschäftsjahr 2023 deutlich und zahlt wesentlich höhere Dividende
Auftragseingang währungsbereinigt leicht über hohem Vorjahresniveau
Umsatz steigt währungsbereinigt um rund 13 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum
Beide Segmente und alle Regionen tragen zum Umsatzwachstum bei
EBIT mit rund 166 Mio. EUR deutlich im Plus
Dividende für 2023: 1,74 Euro je Stammaktie (2022: 0,13 Euro) und 1,80 Euro je Vorzugsaktie (2022: 0,19 Euro)
Mittelfristig weitere Steigerung der Profitabilität geplant
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.409.142 von deepvalue am 07.03.24 08:38:25
Sehe ich auch so.
Zitat von deepvalue: Outlook leider mit weiter Range. Hier wird es heute im Call viele Fragen geben..... Ansonsten eigentlich klassische Turn-Around-Story (nachdem Minorities billig herausgekauft wurden wird jetzt Ertragskraft maximiert).
Man könnte fast den Eindruck gewinnen, dass SD den Aktienkurs steigern möchte......
Sehe ich auch so.
Schöne Dividende
Dräger hat heute morgen veröffentlicht:EPS: 5,86 Euro, Dividende: 1,74 Euro (pro Stammaktie)
Präsentation mit starkem Fokus auf Shareholder (Beleuchtung Vereinfachung Kapitalstruktur ab 2006 bis heute: Anstieg Anteil an Gewinn von 35% auf 100%), Änderung: Fokus von Umsatz- auf Ergebniswachstum (Profitability First).
Outlook leider mit weiter Range. Hier wird es heute im Call viele Fragen geben..... Ansonsten eigentlich klassische Turn-Around-Story (nachdem Minorities billig herausgekauft wurden wird jetzt Ertragskraft maximiert).
Man könnte fast den Eindruck gewinnen, dass SD den Aktienkurs steigern möchte......
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.209.888 von washiwashi am 02.02.24 17:34:33
Der Kurs für die Stammaktien liegt unter 40 Euro. Da wird es wohl morgen eine heftige Gewinnwarnung geben.....
Zitat von washiwashi: Da der chinesische Medizintechnik Markt wegen allgemeiner Korruptionsuntersuchungen auch bei Krankenhäusern praktisch zum Erliegen gekommen ist, wird das q1 wohl desaströs. Ist kein Dräger spezifisches Problem, nur bleibt offen, wann sich die Lage normalisiert.
Der Kurs für die Stammaktien liegt unter 40 Euro. Da wird es wohl morgen eine heftige Gewinnwarnung geben.....
Da der chinesische Medizintechnik Markt wegen allgemeiner Korruptionsuntersuchungen auch bei Krankenhäusern praktisch zum Erliegen gekommen ist, wird das q1 wohl desaströs. Ist kein Dräger spezifisches Problem, nur bleibt offen, wann sich die Lage normalisiert.
Danke, das hilft sehr weiter!
Inzwischen der Markt offenbar gemerkt, dass die Stämme nun an Attraktivität gegenüber den Vorzügen gewonnen haben aufgrund der Dividendenpolitik.
Ist schon eine Weile her, dass die Kurse nur 4,50 auseinanderlagen.
Inzwischen der Markt offenbar gemerkt, dass die Stämme nun an Attraktivität gegenüber den Vorzügen gewonnen haben aufgrund der Dividendenpolitik.
Ist schon eine Weile her, dass die Kurse nur 4,50 auseinanderlagen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.169.084 von SAFE1 am 26.01.24 10:52:27
ECHA = European Chemicals Agency
Hier gehts zum Report -> https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&c…
Zitat von SAFE1: Danke für die Klarstellung mit den mir unbekannten Ausnahmeregelungen
Gibt es dazu einen Link, wo man diese Protokolle der ECHA einsehen kann? Wofür steht ECHA?
ECHA = European Chemicals Agency
Hier gehts zum Report -> https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&c…
Danke für die Klarstellung mit den mir unbekannten Ausnahmeregelungen
Gibt es dazu einen Link, wo man diese Protokolle der ECHA einsehen kann? Wofür steht ECHA?
Gibt es dazu einen Link, wo man diese Protokolle der ECHA einsehen kann? Wofür steht ECHA?
Das Interview von Stefan Dräger mit der Zeitung "Die WELT" (Überschrift: "Wenn das so kommt, dann können wir zuschließen") hat offensichtlich einige Anleger stark verunsichert. Im Wesentlichen ging es wohl darum, dass bei einem EU-weiten PFAS-Verbot Medizintechnikhersteller wie Dräger verschiedene Gerätekomponenten nicht mehr herstellen könnten.
Wenn man sich die Protokolle der ECHA durchliest, sieht man jedoch, dass zum einen nicht nur Übergangsfristen von 18 Monaten geplant sind (wie von Herrn Dräger erwähnt), sondern auch Ausnahmeregelungen für einen Zeitraum von 12 Jahren gewährt werden sollen, von denen MedTech-Unternehmen wie Dräger betroffen wären (von Herrn Dräger nicht erwähnt). Innerhalb dieser 12 Jahre soll nach alternativen, umweltfreundlicheren Substanzgruppen gesucht werden, die in betroffenen Gerätekomponenten wie z.B. Membranen verarbeitet werden könnten.
Davon abgesehen handelt es sich bislang nur um Pläne, die noch lange nicht beschlossen sind.
Insgesamt also viel heiße Luft, der Kurseinbruch ist insoweit nicht recht nachvollziehbar.
Wenn man sich die Protokolle der ECHA durchliest, sieht man jedoch, dass zum einen nicht nur Übergangsfristen von 18 Monaten geplant sind (wie von Herrn Dräger erwähnt), sondern auch Ausnahmeregelungen für einen Zeitraum von 12 Jahren gewährt werden sollen, von denen MedTech-Unternehmen wie Dräger betroffen wären (von Herrn Dräger nicht erwähnt). Innerhalb dieser 12 Jahre soll nach alternativen, umweltfreundlicheren Substanzgruppen gesucht werden, die in betroffenen Gerätekomponenten wie z.B. Membranen verarbeitet werden könnten.
Davon abgesehen handelt es sich bislang nur um Pläne, die noch lange nicht beschlossen sind.
Insgesamt also viel heiße Luft, der Kurseinbruch ist insoweit nicht recht nachvollziehbar.
Die AG hat sicher genug Gewinn zum Schütten….😀
Mit der Meldung ist auch ein „Vorzug“ der Vorzüge zum „Nachteil“ geworden:
Die Dividendenrendite ist geringer als bei den Stämmen.
Deshalb sind mir Stämme lieber
Mit der Meldung ist auch ein „Vorzug“ der Vorzüge zum „Nachteil“ geworden:
Die Dividendenrendite ist geringer als bei den Stämmen.
Deshalb sind mir Stämme lieber
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.111.000 von Erdman am 16.01.24 15:29:55
Ich gehe mal davon aus, dass das so gemeint ist, wie es in der Mitteilung steht:
"...die Dividende deutlich zu erhöhen und rund 30 Prozent des Konzernjahresüberschusses auszuschütten ..."
Zitat von Erdman: Wovon will er 30% ausschütten?
Vom Konzernergebnis oder vom gestaltungsfähigen Jahresgewinn der AG ?
Denn nur davon kann man was ausschütten.
Ich gehe mal davon aus, dass das so gemeint ist, wie es in der Mitteilung steht:
"...die Dividende deutlich zu erhöhen und rund 30 Prozent des Konzernjahresüberschusses auszuschütten ..."
Wovon will er 30% ausschütten?
Vom Konzernergebnis oder vom gestaltungsfähigen Jahresgewinn der AG ?
Denn nur davon kann man was ausschütten.
Vom Konzernergebnis oder vom gestaltungsfähigen Jahresgewinn der AG ?
Denn nur davon kann man was ausschütten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.109.305 von SAFE1 am 16.01.24 11:31:31
Stimmt, vielen Dank für den Hinweis. Ich hatte in meiner Excel-Datei den Eintrag der Steuerquote vergessen!
Zitat von SAFE1: Auf Basis der gestrigen Unternehmensprognose komme ich auf ein EPS von 2,40 bis 6,80.
Deine Werte können leider nicht stimmen. Da sind wohl die Steuern noch drin - die habe ich mit 30% kalkuliert.
Stimmt, vielen Dank für den Hinweis. Ich hatte in meiner Excel-Datei den Eintrag der Steuerquote vergessen!
Auf Basis der gestrigen Unternehmensprognose komme ich auf ein EPS von 2,40 bis 6,80.
Deine Werte können leider nicht stimmen. Da sind wohl die Steuern noch drin - die habe ich mit 30% kalkuliert.
Deine Werte können leider nicht stimmen. Da sind wohl die Steuern noch drin - die habe ich mit 30% kalkuliert.
Auf Basis der gestrigen Unternehmensprognose wird das Ergebnis je Aktie im laufenden Geschäftsjahr zwischen 3,50 € und 9,50 € liegen (konstante Wechselkurse vorausgesetzt). Vor diesem Hintergrund verwundert die aktuelle Kursentwicklung (Stammaktien 45 €, Vorzugsaktien 53,2 €) schon.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.106.560 von Folge_mir am 15.01.24 20:07:18
Der Unterschied zwischen unseren Berechnungen dürfte am unterschiedlich starkem Runden liegen (ich habe 165 Mio. für das Gesamtjahr errechnet, Delta: 1%) und ist in meiner Sicht irrelevant. So oder so ein sehr gutes Ergebnis. Nur 2024 dürfte wenigstens anfänglich weniger erfreulich verlaufen (ab Q3 dürfte es dann aber wieder deutlich besser als 2024 verlaufen).
Zitat von Folge_mir:Zitat von deepvalue: Anbei meine Berechnung der Zahlen für Q 4 2023 vs. 2022
in Mio Euro Q42023 Q42022
AE 877 860,5
Umsatz 1053 1018,2
EBIT 88,4 59,7
In Deine Berechnungen hat sich ein kleiner Fehler eingeschlichen. EBIT in Q4 2023 war 90,1 Mio. (167 - 76,9), nicht 88,4 Mio.
Der Unterschied zwischen unseren Berechnungen dürfte am unterschiedlich starkem Runden liegen (ich habe 165 Mio. für das Gesamtjahr errechnet, Delta: 1%) und ist in meiner Sicht irrelevant. So oder so ein sehr gutes Ergebnis. Nur 2024 dürfte wenigstens anfänglich weniger erfreulich verlaufen (ab Q3 dürfte es dann aber wieder deutlich besser als 2024 verlaufen).
Bei 110 Mio nach Steuern und 18,76 Mio Aktien komme ich auf ein EPS von 5,86.
Und eine Ausschüttung von 1,75 😀
Alles prima - und Prognosen kann man ja neuerdings auch wieder überbieten 😉
Und eine Ausschüttung von 1,75 😀
Alles prima - und Prognosen kann man ja neuerdings auch wieder überbieten 😉
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