Global Fashion Group - Die Zalando der Schwellenländer mit hohem Kurspotenzial (Seite 167)
eröffnet am 02.06.20 13:04:08 von
neuester Beitrag 02.05.24 12:42:38 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 64.613.025 von MrCA am 31.07.20 19:50:04
Wie kommst du denn gerade auf 20 Euro? Fundamental begründet daß Kursziel oder einfach ein Wunschkurs?
Zitat von MrCA:Zitat von katjuscha-research: Es gibt Aktien, die sich die letzten 3-4 Jahre ver10-15facht haben, beispielsweise eine Mercadolibre, die hier kürzlich angesprochen wurde. Wieso soll das nicht auch GFG gelingen? Nur weil sie viel günstiger ist als diese Aktien? Das ist ja ein Widerspruch in sich.
Nur anzunehmen, weil sie so günstig ist, muss sie einen Haken haben, finde ich verwunderlich. Natürlich gibt es bei GFG auch Risiken (Konkurrenz, Währungsrisiken), aber bei dieser extrem niedrigen Bewertung längst eingepreist.
Und wieso GFG zum IPO und den Monaten danach so niedrig bewertet wurde, hatte ich ja schon mehrfach ausgeführt. Man hatte halt das Pech, direkt in dem Monaten nach den IPOs und Kurverlusten von Home24, Westwing, Jumia und dem RI-Hellofresh-Verkauf an den Markt zu kommen. Dadurch wurde man wesentlich niedriger beim IPO bewertet als diese Aktien, weil es unglaublich schlechte Presse gegenüber RocketInternet und dem Konsortialführer Berenberg gab. Man unterstellte, dass alle RocketInternet-Börsengänge reine Abzocke von Kleinanlegern wären, weil RI angeblich nur Kasse machen wolle auf Kosten der Anleger. Muss man sich ja nur mal die Artikel damals direkt um den IPO anschauen, oder auch den ersten Thread hier zur Aktie, wo GFG sogar mit China-Abzocke verglichen wurde, und das von einem sehr bekannten Blogger und Youtuber. Die Stimmung gegen GFG war einfach vom IPO bis Jahresende 2019 hundsmiserabel. Daher musste der IPO-Kurs von 6-8 € auf 4,5 € reduziert werden und der Kurs fiel danach weiter. Danach kam dann noch Corona hinzu (was anfangs negativ für GFG interpretiert wurde), so dass man bis März auf 1 € abstürzte, was völlig lächerlich war. Da stand man auf Cash-Niveau, obwohl man in Q4/19 schon den Breakeven schaffte.
Fundamental hat sich GFG aber sehr stark entwickelt, und mittlerweile spricht niemand mehr von Abzocke. Im Gegenteil, jetzt gilt GFG und E-Commerce als Zukunftschance. Und dafür ist man mit EV/Umsatz von 0,35 einfach weiterhin extrem niedrig bewertet. Es klingt aktuell abstrus und extrem pushig, aber wieso soll der Kurs nicht in 2 Jahren bei 20 € stehen?
20,-€ sind schon in wenigen Montagen machbar. Sieht echt super aus zur Zeit 😎📈📈
Wie kommst du denn gerade auf 20 Euro? Fundamental begründet daß Kursziel oder einfach ein Wunschkurs?
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.609.626 von katjuscha-research am 31.07.20 15:13:31
20,-€ sind schon in wenigen Montagen machbar. Sieht echt super aus zur Zeit 😎📈📈
Zitat von katjuscha-research: Es gibt Aktien, die sich die letzten 3-4 Jahre ver10-15facht haben, beispielsweise eine Mercadolibre, die hier kürzlich angesprochen wurde. Wieso soll das nicht auch GFG gelingen? Nur weil sie viel günstiger ist als diese Aktien? Das ist ja ein Widerspruch in sich.
Nur anzunehmen, weil sie so günstig ist, muss sie einen Haken haben, finde ich verwunderlich. Natürlich gibt es bei GFG auch Risiken (Konkurrenz, Währungsrisiken), aber bei dieser extrem niedrigen Bewertung längst eingepreist.
Und wieso GFG zum IPO und den Monaten danach so niedrig bewertet wurde, hatte ich ja schon mehrfach ausgeführt. Man hatte halt das Pech, direkt in dem Monaten nach den IPOs und Kurverlusten von Home24, Westwing, Jumia und dem RI-Hellofresh-Verkauf an den Markt zu kommen. Dadurch wurde man wesentlich niedriger beim IPO bewertet als diese Aktien, weil es unglaublich schlechte Presse gegenüber RocketInternet und dem Konsortialführer Berenberg gab. Man unterstellte, dass alle RocketInternet-Börsengänge reine Abzocke von Kleinanlegern wären, weil RI angeblich nur Kasse machen wolle auf Kosten der Anleger. Muss man sich ja nur mal die Artikel damals direkt um den IPO anschauen, oder auch den ersten Thread hier zur Aktie, wo GFG sogar mit China-Abzocke verglichen wurde, und das von einem sehr bekannten Blogger und Youtuber. Die Stimmung gegen GFG war einfach vom IPO bis Jahresende 2019 hundsmiserabel. Daher musste der IPO-Kurs von 6-8 € auf 4,5 € reduziert werden und der Kurs fiel danach weiter. Danach kam dann noch Corona hinzu (was anfangs negativ für GFG interpretiert wurde), so dass man bis März auf 1 € abstürzte, was völlig lächerlich war. Da stand man auf Cash-Niveau, obwohl man in Q4/19 schon den Breakeven schaffte.
Fundamental hat sich GFG aber sehr stark entwickelt, und mittlerweile spricht niemand mehr von Abzocke. Im Gegenteil, jetzt gilt GFG und E-Commerce als Zukunftschance. Und dafür ist man mit EV/Umsatz von 0,35 einfach weiterhin extrem niedrig bewertet. Es klingt aktuell abstrus und extrem pushig, aber wieso soll der Kurs nicht in 2 Jahren bei 20 € stehen?
20,-€ sind schon in wenigen Montagen machbar. Sieht echt super aus zur Zeit 😎📈📈
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.609.431 von RainerLiebsch am 31.07.20 14:54:55Es gibt Aktien, die sich die letzten 3-4 Jahre ver10-15facht haben, beispielsweise eine Mercadolibre, die hier kürzlich angesprochen wurde. Wieso soll das nicht auch GFG gelingen? Nur weil sie viel günstiger ist als diese Aktien? Das ist ja ein Widerspruch in sich.
Nur anzunehmen, weil sie so günstig ist, muss sie einen Haken haben, finde ich verwunderlich. Natürlich gibt es bei GFG auch Risiken (Konkurrenz, Währungsrisiken), aber bei dieser extrem niedrigen Bewertung längst eingepreist.
Und wieso GFG zum IPO und den Monaten danach so niedrig bewertet wurde, hatte ich ja schon mehrfach ausgeführt. Man hatte halt das Pech, direkt in dem Monaten nach den IPOs und Kurverlusten von Home24, Westwing, Jumia und dem RI-Hellofresh-Verkauf an den Markt zu kommen. Dadurch wurde man wesentlich niedriger beim IPO bewertet als diese Aktien, weil es unglaublich schlechte Presse gegenüber RocketInternet und dem Konsortialführer Berenberg gab. Man unterstellte, dass alle RocketInternet-Börsengänge reine Abzocke von Kleinanlegern wären, weil RI angeblich nur Kasse machen wolle auf Kosten der Anleger. Muss man sich ja nur mal die Artikel damals direkt um den IPO anschauen, oder auch den ersten Thread hier zur Aktie, wo GFG sogar mit China-Abzocke verglichen wurde, und das von einem sehr bekannten Blogger und Youtuber. Die Stimmung gegen GFG war einfach vom IPO bis Jahresende 2019 hundsmiserabel. Daher musste der IPO-Kurs von 6-8 € auf 4,5 € reduziert werden und der Kurs fiel danach weiter. Danach kam dann noch Corona hinzu (was anfangs negativ für GFG interpretiert wurde), so dass man bis März auf 1 € abstürzte, was völlig lächerlich war. Da stand man auf Cash-Niveau, obwohl man in Q4/19 schon den Breakeven schaffte.
Fundamental hat sich GFG aber sehr stark entwickelt, und mittlerweile spricht niemand mehr von Abzocke. Im Gegenteil, jetzt gilt GFG und E-Commerce als Zukunftschance. Und dafür ist man mit EV/Umsatz von 0,35 einfach weiterhin extrem niedrig bewertet. Es klingt aktuell abstrus und extrem pushig, aber wieso soll der Kurs nicht in 2 Jahren bei 20 € stehen?
Nur anzunehmen, weil sie so günstig ist, muss sie einen Haken haben, finde ich verwunderlich. Natürlich gibt es bei GFG auch Risiken (Konkurrenz, Währungsrisiken), aber bei dieser extrem niedrigen Bewertung längst eingepreist.
Und wieso GFG zum IPO und den Monaten danach so niedrig bewertet wurde, hatte ich ja schon mehrfach ausgeführt. Man hatte halt das Pech, direkt in dem Monaten nach den IPOs und Kurverlusten von Home24, Westwing, Jumia und dem RI-Hellofresh-Verkauf an den Markt zu kommen. Dadurch wurde man wesentlich niedriger beim IPO bewertet als diese Aktien, weil es unglaublich schlechte Presse gegenüber RocketInternet und dem Konsortialführer Berenberg gab. Man unterstellte, dass alle RocketInternet-Börsengänge reine Abzocke von Kleinanlegern wären, weil RI angeblich nur Kasse machen wolle auf Kosten der Anleger. Muss man sich ja nur mal die Artikel damals direkt um den IPO anschauen, oder auch den ersten Thread hier zur Aktie, wo GFG sogar mit China-Abzocke verglichen wurde, und das von einem sehr bekannten Blogger und Youtuber. Die Stimmung gegen GFG war einfach vom IPO bis Jahresende 2019 hundsmiserabel. Daher musste der IPO-Kurs von 6-8 € auf 4,5 € reduziert werden und der Kurs fiel danach weiter. Danach kam dann noch Corona hinzu (was anfangs negativ für GFG interpretiert wurde), so dass man bis März auf 1 € abstürzte, was völlig lächerlich war. Da stand man auf Cash-Niveau, obwohl man in Q4/19 schon den Breakeven schaffte.
Fundamental hat sich GFG aber sehr stark entwickelt, und mittlerweile spricht niemand mehr von Abzocke. Im Gegenteil, jetzt gilt GFG und E-Commerce als Zukunftschance. Und dafür ist man mit EV/Umsatz von 0,35 einfach weiterhin extrem niedrig bewertet. Es klingt aktuell abstrus und extrem pushig, aber wieso soll der Kurs nicht in 2 Jahren bei 20 € stehen?
Leider hatte ich mich bis vor einigen Tagen überhaupt nicht mit GFG beschäftigt, da ich bei Werten, die mit Mode zu tun haben, reflexartig in den Ignore-Mode schalte.
Nachdem ich mich jetzt doch ein wenig mit der Aktie beschäftigt habe, stellt sich mir eine riesengroße Frage: Wo ist der Haken, den wir alle nicht sehen?
Würde die Aktie jetzt bei 10, 12 oder 15 Euro stehen, könnten wir hier meiner Meinung nach aufgrund der Kennzahlen immer noch über ein spannendes Investment diskutieren. Aber die aktuelle Bewertung ist ja trotz des Anstieges der letzten Monate immer noch derart niedrig, dass ich mich aktuell nicht traue, hier noch auf den Zug aufzuspringen. Irgendetwas kann doch hier nicht passen.
Nachdem ich mich jetzt doch ein wenig mit der Aktie beschäftigt habe, stellt sich mir eine riesengroße Frage: Wo ist der Haken, den wir alle nicht sehen?
Würde die Aktie jetzt bei 10, 12 oder 15 Euro stehen, könnten wir hier meiner Meinung nach aufgrund der Kennzahlen immer noch über ein spannendes Investment diskutieren. Aber die aktuelle Bewertung ist ja trotz des Anstieges der letzten Monate immer noch derart niedrig, dass ich mich aktuell nicht traue, hier noch auf den Zug aufzuspringen. Irgendetwas kann doch hier nicht passen.
die FANG Aktien gehen heute nachbörslich aufgrund sehr starker Zahlen ab,
die Global Fashion Group ist ja sozusagen eine Schwellen Land FANG Aktie,
ich revidiere meine Einschätzung und sage, wenn Zalando die GFG will muss man nicht 6,60 sondern 8,80 je Aktie auf den Tisch legen, ;-)
Tech - Internet ist das neue Öl-Gold, und in genau diese Kategorie fällt die GFG nun mal,
die Global Fashion Group ist ja sozusagen eine Schwellen Land FANG Aktie,
ich revidiere meine Einschätzung und sage, wenn Zalando die GFG will muss man nicht 6,60 sondern 8,80 je Aktie auf den Tisch legen, ;-)
Tech - Internet ist das neue Öl-Gold, und in genau diese Kategorie fällt die GFG nun mal,
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.597.893 von katjuscha-research am 30.07.20 16:40:20
Werde es mir mal ernsthaft überlegen, einen Teil der Melis zu verkaufen und in GFG zu gehen. Die Argumente die du nennst sind nachvollziehbar.
Danke für deinen Kommentar
bin eigentlich großer Fan von Aktien mit rel. Stärke und starker Marktpositionierung; so dass ich bisher nicht unbedingt verkaufen möchte. Aber die extreme Bewertung und die Übergewichtung im Depot sind schon meine Sorge.Werde es mir mal ernsthaft überlegen, einen Teil der Melis zu verkaufen und in GFG zu gehen. Die Argumente die du nennst sind nachvollziehbar.
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.596.327 von obligomov am 30.07.20 15:07:27
Szew hatte vor einem Monat ja mal Zahlen zu den App-Downloads reingestellt, wo Dafiti in Kolumien einen großen Sprung auf Platz 2 machte. Meli ist die Nr1, wobei etwas anderes Geschäftsmodell.
Von den Bewertungskennzahlen natürlich jenseits von gut und böse, aber heutzutage wohl normal solche Unternehmen derartig hoch zu bewerten.
Meli hat ein EV/Umsatz von 16 fürs laufende und 12 fürs kommende Jahr. Dabei macht man noch Verluste, nächstes Jahr vielleicht erstmals kleiner Gewinn.
GFG könnte ebenfalls nächstes Jahr die Gewinnzone erreichen, wird aber nur mit EV/Umsatz von 0,33 fürs laufende und nächste Jahr bewertet. Aber solche Vergleichen hinken natürlich. Ich werd jetzt sicher nicht sagen, GFG müsse mit ähnlichen Multiplen wie Meli bewertet werden, aber 0,33 ist nach wie vor viel zu gering. Setze ich ein EV/Umsatz von 0,5 an, komme ich auf ein Kursziel von 5,6 € für GFG. Das wäre das Mindestziel bis Jahresende, zumal ich da konservative Annahmen bei Umsatz und Cashposition für 2020/21 unterstellt habe.
Zitat von obligomov: Vergleich zu Mercadolibre? Wie würdet ihr das sehen?
Habe ein paar Mercadolibre Aktien, die sensationell gelaufen sind.
Die Lateinameríka Story ist ja ähnlich; heute kommen die Meli Quartalszahlen raus- würde mich nicht wundern - wenn diese durch Corona Effekte gut ausfallen. In dem Zuge könnte auch GFG stärker in den Fokus rücken.
Szew hatte vor einem Monat ja mal Zahlen zu den App-Downloads reingestellt, wo Dafiti in Kolumien einen großen Sprung auf Platz 2 machte. Meli ist die Nr1, wobei etwas anderes Geschäftsmodell.
Von den Bewertungskennzahlen natürlich jenseits von gut und böse, aber heutzutage wohl normal solche Unternehmen derartig hoch zu bewerten.
Meli hat ein EV/Umsatz von 16 fürs laufende und 12 fürs kommende Jahr. Dabei macht man noch Verluste, nächstes Jahr vielleicht erstmals kleiner Gewinn.
GFG könnte ebenfalls nächstes Jahr die Gewinnzone erreichen, wird aber nur mit EV/Umsatz von 0,33 fürs laufende und nächste Jahr bewertet. Aber solche Vergleichen hinken natürlich. Ich werd jetzt sicher nicht sagen, GFG müsse mit ähnlichen Multiplen wie Meli bewertet werden, aber 0,33 ist nach wie vor viel zu gering. Setze ich ein EV/Umsatz von 0,5 an, komme ich auf ein Kursziel von 5,6 € für GFG. Das wäre das Mindestziel bis Jahresende, zumal ich da konservative Annahmen bei Umsatz und Cashposition für 2020/21 unterstellt habe.
Vergleich zu Mercadolibre? Wie würdet ihr das sehen?
Habe ein paar Mercadolibre Aktien, die sensationell gelaufen sind.
Die Lateinameríka Story ist ja ähnlich; heute kommen die Meli Quartalszahlen raus- würde mich nicht wundern - wenn diese durch Corona Effekte gut ausfallen. In dem Zuge könnte auch GFG stärker in den Fokus rücken.
Habe ein paar Mercadolibre Aktien, die sensationell gelaufen sind.
Die Lateinameríka Story ist ja ähnlich; heute kommen die Meli Quartalszahlen raus- würde mich nicht wundern - wenn diese durch Corona Effekte gut ausfallen. In dem Zuge könnte auch GFG stärker in den Fokus rücken.
Wie unterbewertet GFG ist, zeigt sich ja schon, wenn man nur mal überlegt, wie viel man sicherlich allein für Dafiti auf den Tisch legen müsste.
Dafiti hat 2019 über 400 Mio Umsatz bei etwa 2% Ebitda-Marge erzielt. Man kann glaub ich davon ausgehen, dass man 2021/22 um die 600 Mio Umsatz bei mindestens 5% Marge erzielt. Unter KUV von 1,5 wird man Dafiti niemals verkaufen. Das heißt, allein Dafiti ist 900 Mio € wert. Die ganze GFG wird aktuell mit 780 Mio € bewertet, da sind die über 200 Mio Cash noch nicht berücksichtigt. Der EV liegt also unterhalb 600 Mio €.
Im Grunde müsste also der GFG-Aktienkurs erstmal 50% steigen, um überhaupt den Wert von Dafiti plus GFG-Cash zu repräsentieren.
Risikohinweis: Aber natürlich gibt es Währungsrisiken, insbesondere in Brasilien.
Dafiti hat 2019 über 400 Mio Umsatz bei etwa 2% Ebitda-Marge erzielt. Man kann glaub ich davon ausgehen, dass man 2021/22 um die 600 Mio Umsatz bei mindestens 5% Marge erzielt. Unter KUV von 1,5 wird man Dafiti niemals verkaufen. Das heißt, allein Dafiti ist 900 Mio € wert. Die ganze GFG wird aktuell mit 780 Mio € bewertet, da sind die über 200 Mio Cash noch nicht berücksichtigt. Der EV liegt also unterhalb 600 Mio €.
Im Grunde müsste also der GFG-Aktienkurs erstmal 50% steigen, um überhaupt den Wert von Dafiti plus GFG-Cash zu repräsentieren.
Risikohinweis: Aber natürlich gibt es Währungsrisiken, insbesondere in Brasilien.
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.587.618 von BReal am 29.07.20 21:08:54
GFG hat doch selbst eine Viertelmilliarde Cash. Dann könnte Z. theoretisch auch 1,25 Milliarden mit einer Milliarde auf den Tisch bringen ;-)
Zitat von BReal: Na, da wird im Fall der Fälle eine Milliarde doch wohl hoffentlich nicht ganz ausreichen.
Es sei denn, es handelt sich um eine strategische Minderheitschance. ;-)
GFG hat doch selbst eine Viertelmilliarde Cash. Dann könnte Z. theoretisch auch 1,25 Milliarden mit einer Milliarde auf den Tisch bringen ;-)
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