International Petroleum Corporation

[pickuru]

Blackrod project in Canada forecasting competitive breakeven and 10% return: Mike Nicholson

https://www.bnnbloomberg.ca/video/blackrod-project-in-canada…

[UlrichDerKleine]

Ich sehe da kennt sich jemand aus .

Technisch bin ich da aber Laie. Hab mir da ein wenig was aus Jahresberichten usw. angelesen. Finde den Sektor spannend und glaube, dass man da rein von den Bewertungen gute Anlagechancen hat. Die IPCO hat aber sicher auch noch einen Vorteil, dass nämlich die Lundins dahinter stehen. Die sind ja seit Jahrzehnten im Geschäft und ich denke, dass die bestens Vernetzt sind und auch technisches Knowhow eintreiben können.

Das Thema Öl-Aktien (Kohle noch weniger) ist immernoch ziemlich aus der Mode. Wenn man mal im Forum weiter zurückklickt, dann waren die Werte ja in den 2000ern richtig in Mode. Lag wohl auch an der ganzen Diskussion um Peak Oil.

Wobei ich damit rechne, dass dieses Thema der Förderkapazitäten nochmal ein Thema wird, aber man weiss nie. Diese Peak Oil Theorie war ja im Prinzip ganz gut durchdacht. Was dieser Geologe M. King Hubbert schon in den 50ern angekündigt hat ist ja auch eingetreten. Fördermaximum in den USA Ende 60/70 Jahre und so weiter. Auch die Nordsee konnte nach dem Fördermaximum um die Jahrtausendwende nie mehr zum alten Glanz zurückfinden.

Was der Hubbert natürlich damals nicht ahnen konnte war eben die Ausbeutung von Schieferöl und die Entwicklung der Ölsande. Wären diese Entwicklungen nicht eingetreten, dann wäre heute wahrscheinlich Peak Oil und nicht das Klima das große Thema.

Wobei ich nicht sicher bin, ob dieses Fracking wirklich die Langfrist-Lösung ist. Das Fracking scheint sich ja nur an recht wenigen Orten wirklich auszuzahlen. Der Aufwand steht vielerorts nicht im Verhältnis zum Ertrag (durch das schnelle Abfallen der Förderleistung). Sieht man ja auch an den unzähligen Insolvenzen von Fracking-Firmen.

[winni2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.495.387 von UlrichDerKleine am 29.09.22 16:51:47

Und solche near surface Ölsande liegen nunmal mit dem als nicht umweltfreundlich eingestuften Schweröl in riesiger Flächenausdehnung von Natur aus in der Landschaft , wobei die feinkörnigen tonigen Quarz-Trägersande das zähfluessige Öl binden , das sich durch die tonigen Sperrschichten auch nicht die tiefer liegenden Grundwasser kontaminieren kann . Die Sande sind ja leicht abbaubar und Kanada hat das zur Extraktion angewandte Heissdampf-Schwerkraft-Extraktionsverfahren systematisch umweltverträglich optimiert ... und noch wichtiger: Kanada gilt in der westlichen Hemsphäre als fuehrend bei der Weiterentwicklung und Perfektionierung der Verfahren zur petrolchemischen Umwandlung extrahierter Schweröle in hochwertige "synthetische Öle" ... als Land mit grossen Vorkommen an Ölsanden fördert die Regierung jetzt massiv vorausschauend die Erschliessung solcher Lagerstätten und den Ausbau der petrolchemischen Anlagentechnik zu deren Aufbereitung .
Somit duerfte das BlackRod Monster durchaus auch in den Fokus ruecken.

[UlrichDerKleine]

Danke für das Lob. Mach das gerade bei kleineren Werten auch immer für mich selber. Ist immer gut, wenn man auch mal seine Überlegungen wo nieder schreibt.

Ist für mich immer interessant, dass solche Werte so wenige Anleger interessieren. Eine profitable Firme ohne Schulden mit guten Reserven und die Vermögenswerte in politisch stabilen Ländern.

Dagegen investieren dann die Leute zum Teil in irgendwelche windigen Start-Ups mit Assets irgendwo im afrikanischen Busch.

Gerade bei der Ipco ist ja in den Finanzahlen noch gar nicht alles drin. Dieses Blackrod Ölsandvorkommen gibts ja auch noch.

Da liegen ja fast 1,3 Milliarden Barrel, die man wohl bei einer Erschliessung zu 50$ pro Fass heben könnte. Ist die Frage was da passiert, ob man das selber entwickelt oder dies bei einer guten Marktstimmung an einen der großen kanadischen Ölsandförderer verkauft? Die hätten ja das Geld um sowas zu entwickeln und 1,3 Milliarden Fass sind ja ne ganz schöne Menge.

Laut Statista hat Shell Ende 2021 gesicherte Öl und Gas-Reserven von 9,365 Milliarden BoOE. Diese 1,3 Milliarden Barrel , die man zu doch relativ moderaten Preisen fördern könnte, sind also jede menge Holz. Potentielle Käufer für sowas sind die großen Kanadier: Suncor, Canadian Natural, Imperial Oil oder die Cenovuz. Den europäischen Majors wird das Ganze nicht gefallen, da die Ölsande ja als recht dreckig gelten.

Denke da wird irgendwann mal auch noch irgendwas kommen um diese Blackrod-Geschichte.

[winni2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.438.636 von UlrichDerKleine am 21.09.22 12:10:51

Danke @Ulrich fuer Deine stets sehr fundierten Analysen und Einschätzungen !

Ich bin in 3 Chargen zw. Nov. 2020 und März 2021 im Rueckblick damals zu zaghaft mit nur ca.6% Depotanteil eingestiegen , dann im Juli 2/3 der Anteile Kasse gemacht um 12 CaD ... diese Woche wieder ne Charge zugekauft , auch bestätigt durch Deinen Beitrag .
Tatsächlich erstaunlich, wie wenig Aufmerksamkeit hier bei w:o dieser grossartig aufgestellte Wert findet ... umso anerkennenswerter , dass Du Dir trotzdem die Muehe machst , das Investment mit Deinen hoch sachkompetenten Analysen zu begleiten .
Nochmals DANKE dafuer.

Winni

[UlrichDerKleine]

Habe hier gerade wieder ein paar Aktien dazugekauft ( hatte ein paar dieses Jahr schon veräußert).

Die ganze Situation mit der Energie hat sich doch seit meinem letzten Beitrag ( aus dem Februar) doch ganz schön verschärft.
...
Will mal kurz die jüngsten Zahlen von der International Petroleum nochmal zu Gute geben und aufzeigen, warum ich nach dem Rücksetzter der letzten Wochen nochmal aufgestockt habe:



Die Ipco (International Petroleum) war zum Stand 30. Juni. 2022 Schuldenfrei (also wenn man den Cashbestand mit Bankverbindlichkeiten und Anleihen verrechnet). Es gab sogar ein kleines Plus von 14,4 Millionen US$.

Es entstand im zweiten Quartal ein freier Cash Flow von 152 Mio. US$.
...
Aktienrückkäufe: Da die Firma ja über Reserven verfügt mit denen sie noch viele Jahre ohne neue Entdeckungen weitermachen können (und dazu noch ein unentwickeltes Vorkommen von über einer Milliarde Barrel in der Hinterhand hat) kauft die Firma fleissig Aktien zurück.

Aktuell sieht es so aus " As at September 16, 2022, the total number of issued and outstanding IPC common shares was
138,315,375 with voting rights, of which 202,208 common shares were held by IPC in treasury."
https://www.international-petroleum.com/download/ipc-announc…

Es sind also noch 138 113 167 Aktien im freien Umlauf. Kurs an der Börse Stockholm sind aktuell 91,45 SEK . Nach dem aktuellen US$ Kronen Umtauschkurs ( 0,091 : 1) notiert die Aktie also bei 8,32 US$.

138113167 (aktien im Umlauf) * 8,32 US$ = 1,149 Mrd. US$ (Marktkapitalisierung)

Im zweiten Quartal entstanden 152 Mio. US$ freier Cashflow.

Der Ölpreis ist gefallen seit dem zweiten Quartal, daher erwarte ich logischerweise weniger freien Cashflow im dritten Quartal. Dennoch halte ich die Aktie weiterhin für unheimlich günstig. Vorallem da sich auch der Gaspreis unheimlich entwickelt und 26 Prozent der aktuellen P2 Reserven eben auch Erdgas sind (welches ja auch ganz schön gestiegen ist).

Zudem verfügt die IPCO auch über Förderung in Frankreich (dies ist aber im Vergleich zum Ganzen ein recht kleiner Anteil). Es wird auch anscheinend nur Öl und kein Erdgas produziert. EInige Projekte laufen mit der hier prominenteren Vermilion Energy.
.
https://www.international-petroleum.com/operations/#reserve

Fazit: Die Ipco wird sich wenn es nicht einen erheblichen Einbruch bei den Preisen gibt (den ich bei Rohstoffen nie ausschließe!!!, sonst würde ich all in) innerhalb der nächsten ein zwei Jahre selber auffressen, wenn weiterhin der Free Cash Flow ( netto-Schulden gibt es keine mehr) in die Rückkäufe gehen.

[UlrichDerKleine]

Hi winni, Ja die Afrikageschichte hat viel Potential.

Verstehe aber nicht warum die IPCO dagegen so wenig Beachtung erfährt.

Die IPCO macht aktuell einen super freien Cashflow. Bei den Ölpreisen um die 90$ sollte ein freier Cashflow von 100 Mio$ pro Quartal drin sein. Die Firma ist wahrscheinlich im Laufe des aktuellen Quartals schuldenfrei. Sollte der Ölpreis wirklich auch wieder länger über 100$ gehen, dann spült es hier ja die gesamte Marktkapitalisierung in kürzester Zeit an freiem Cashflow in die Kassen.

Die Reserven reichen hier selbst ohne Replacement 16 Jahre ( für die Börse also praktisch unendlich). Es werden bereits täglich Aktien zurückgekauft und eine Dividende wurde auch schon vorsichtig angedeutet, wenn der Ölpreis weiter mitspielt.

Dazu hat man noch diese riesigen Blackrodreserven ( inzwischen glaub 1,4 Mrd. Fass). Dies ist ja auch noch ein riesiger Vermögenswert in der Rückhand.

Darum halte ich die IPCO eigentlich für einen super Wert, wenn man weiter ans Öl glaubt. Riesige Reserven, die Fähigkeit freien Cashflow zu erzeugen, die Lundins im Rücken und auch klar die Absicht Shareholder Value zu schaffen (Aktienrückkäufe haben ja bereits begonnen).

Dazu sind die Assets in stabilien politischen Räumen.

Gruß Ulrich

[Alf14]

Pusher

[winni2]

ich meine natuerlich die Verschmelzung von Lundin Energy mit Aker ... ist Dir sicher klar , vielleicht aber andern Mitlesern nicht , hat also mit IPC nichts zu tun !

[winni2]

Hallo @Ulrich...

will mich als "alter Lundiner" mal ausdruecklich bedanken fuer die wirklich super fachkompetenten Einschätzungen ...bin hier (wieder) seit Jan.2021 investiert und hatte die Threaderöffnung garnicht wahrgenommen .
Die Ausgliederung war damals tatsächlich ne top Entscheidung , die Kompetenzen zu trennen , zu fokussieren auf die ganz unterschiedliche Expertise erfordernden Regionen , Nordsee , Kanada , Afrika , bei maximaler Ausschöpfung aller möglichen personellen , technologisch-technischen und logistischen Synergieen innerhalb der Group of Oil companies Die 1:1 Verschmelzung mit AkerBP , mit denen man schon lange eng kooperiert , ist jetzt der nächste folgerichtige strategische Schachzug .... um sich mit Africa Oil und Eco Atlantic als
Explo-Operator im grössten noch unerschlossenen Öl-Gas-Eldorado des ueber 500k km2 ausgedehnten ,geohistorisch verbundenen KW-fuehrenden Beckenkomplexes offshore der Kuesten Namibias und Suedafrikas zu positionieren , bevor sich dort die Multies die Torte komplett geteilt haben , wie im Becken von Guyana /Surinam im Norden Suedamerikas.

IPC hat sich zu einer in sicheren Regionen top aufgestellten cash cow entwickelt , die uns noch viele Jahre Freude bereiten , solides Wachstum und natuerlich auch Divi bescheren wird , zudem abgesichert ist fuer nie auszuschliessende Krisensenszenarien , wie Du das hervorragend erklärt hast , wobei ich einen nachhaltigen Öl-Preis-crash unter den derzeitigen geopolitisch-geowirtschaftlichen Bedingungen fuer die kommenden Jahre eher ausschliessen wuerde...im Gegenteil sind Ölpreise ueber 100UsD das wahrscheinlichste Zukunftsszenario.

Das Milliarden-Barrel-Ding Blackrod weden sie natuerlich erschliessen , wohl aber mit nem starken Partner , was die Finanzierung enorm erleichtern und die Entwicklungsyeit bis zum
Förderstart der nächsten cash cow stark verkuerzen wuerde.

Ich seh hier grad jetzt noch enorm Potential und bleib mit Sicherheit noch lange investiert , auch wenn ich hier nicht die Hauptposition halte, da ich im Öl-Gas-Sektor breit aufgestellt bin und mich natuerlich aktuell auch beim heissesten Explo-Spezialisten platziere , den Lundin Group in besagtem offshore-Beckenkomplex im Sueden Afrikas als strategische Speerspitze und Opperator fuer die Projektentwicklung neuer Öl-Gas-Quellen aufbaut ... weiters den mit Shell , Capricorn und wohl kuenftig auch AkerBP kooperierenden top Projektgenerator Deltic in der Nordsee.

Werde hier im Thread nichts weiter schreiben , somit Dir und Deiner Fachkompeteny gern das Feld ueberlassen .
Wir werden mit dieser Perle jedenfalls noch lange in der Erfolgsspur sein , da bin nicht nur ich ueberzeugt, sondern auch etliche mitinvestierte Berufskollegen ...

Winni