BRAIN International AG (NemaxBasket) - Schwach ... - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

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BRAIN International feiert heute morgen ad hoc die eigene Internationalisierungsstrategie: 36% des im Q1/2000 realisierten Umsätze seien außerhalb Deutschlands erzielt worden. Damit sei der Auslandsanteil gegenüber dem entsprechenden Vorjahresquartal nahezu verdoppelt worden. Größter Auslandsmarkt waren die USA mit einem Umsatzanteil von 15%.

Insgesamt verbesserte sich der Umsatz zum Stichtag 31. März 2000 um 5,1% auf 55,7 Mio. DM. Dabei bewegten sich die Geschäftsfelder "Lizenzen" und "Dienstleistungen" mit 7,3 Mio. DM, bzw. 32,7 Mio. DM in etwa auf Vorjahresniveau.

Lediglich die Pflegeerlöse aus dem Lizenzbestand sind gewachsen. Sie verdoppelten sich auf 11,3 Mio. DM.

Das Ergebnis vor Steuern beläuft sich - wie es hieß "erwartungsgemäß" - auf minus 16,9 Mio. DM, nachdem es im Q1/1999 noch bei minus 7,9 Mio. DM gelegen hatte. Die vergleichsweise margenstarken Erlöse aus Updates bereits in Gebrauch befindlicher Lizenzen haben vermutlich noch stärker negative Tendenzen beim Ergebnis kompensiert.

Die hohen Zukunftsinvestitionen des letzten Jahres, insbesondere in den Aufbau des Personals, schlagen durch: Der Personalaufwand stieg um knapp 50 % auf 42,3 Mio. DM. Waren zum Stichtag 31.3.99 noch 984 Mitarbeiter beschäftigt, verzeichnete das Unternehmen ein Jahr später 1.403. Es würden aber auch erste Maßnahmen im Rahmen des Restrukturierungsprozesses greifen. Welche das sein könnten, wurde nicht mitgeteilt.

Der Vorstand kommentiert die schwache Entwicklung als "branchentypisches Auftaktquartal". Im laufenden Geschäftsjahr strebt BRAIN International einen Umsatzanstieg von über 35% auf rund 350 Mio. DM an. Das EBIT soll mit über 6 Mio. DM wieder positiv ausfallen, nachdem es 1999 mit minus 24 Mio. DM deutlich in den roten Bereich gerutscht war.

Beobachter sehen als negativsten Punkt der heutigen Meldung, dass weder das Neugeschäft des Unternehmens noch damit verbundene Dienstleistungen im zurückliegenden Quartal gesteigert werden konnten.

Den Anlegern fällt anscheinend der Glaube an eine nachhaltig positive Entwicklung des Unternehmens zunehmend schwerer: Hatte das Papier im Feb. 2000 noch 35 Euro gesehen, ging es in einer recht engen Trading-Range bergab. Die Aktie versucht eine weiche Landung und notiert gegenwärtig bei 20,10 Euro (minus 0,55). Hält die leichte Unterstützung bei 20 nicht, werden wohl die ATL’s bei 18 Euro getestet. Der langfristige Abwärtstrend liegt aktuell bei 22 Euro. Überverkaufte Technik.

Nostalgiker erinnern sich an die ATH’s bei 65 Euro vor einem Jahr.

[Tetris]

Also die Zahlen sind ja wohl die größte Lachnummer. Mir reicht es!!!
5% Umsatzwachstum, kaum Umsatzschub bei Neulizenzen, und satte 16 Mio Miese in 3 Monaten!!! Also ich sehe da keine Konsolidierung. Für ein positives EBIT muß man bei Brain wohl einen langen Atem haben.
Das Management hat die Sache einfach nicht im Griff!!!
Habe die Reißleine gezogen und bin für 20 raus. Ce la vie!
Allen zurückgebliebenen wünsche ich viel Erfolg, und das Brain nicht die zweite BAAN wird. Das ERP Marktumfeld ist wohl doch schwieriger als ich bei meiner Investition angenommen habe!
Tetris

[flashboy]

Hallo Tetris,

nachdem Du in dem anderen Thread noch folgendes geschrieben hast:
"Also ich finde schon, das Brain mit seiner eBrain und ASP Strategie den richtigen Kurs eingeschlagen hat, der zukunftsweisend ist. Die völlig abgehobenen Bäurer werden mit ihrem B2B Hype auch sehr schnell wieder auf den Boden der Realität zurückkommen. Dann wird sich zeigen, wer die bessere Strategie hat. Immerhin hat Brain nicht nur ein Zukunftkonzept sondern auch eine Lösung. Diese Investition steht so manchem Highflyer noch ins Haus. Brain ist klar unterbewertet.
Sollten die 1Q Zahlen am Dienstag jedoch enttäuschen, ist ein weiterer Kursrutsch sicher. Das wäre ärgerlich, aber langfristig sehe ich doch mehr Chancen als Risiken."
... hast Du Deine Meinung nach den heutigen Zahlen geändert. Brain hat momentan wirklich nichts auf der Pfanne was zukunftsweisende Technologien angeht. ERP können sie klasse, aber ERP ist heute schon Standard. Es muß etwas neues her, was die Existenzberechtigung für die Zukunft sicherstellt. Und, mein lieber Tetris, B2B ist kein Hype sondern die Zukunft. Die Anbindung von B2B an das ERP ist die Zukunft, warum denkst Du wohl dass die SAP Millionen von DM da reinbuttert, bestimmt nicht nur um den Aktienkurs nach oben zu treiben. Aber bis Brain sich in die Gänge setzt ist der Zug abgefahren. Meiner Meinung nach haben die Jungs wirklich nur noch eine Chance, wenn sie a) eine Internetfirma mit entsprechendem Know-How und Flexibilität einkaufen, oder b) endlich mehr Mut zum Risiko und für die Zukunft haben. Sollte dies nicht gelingen erleben wir mit ziemlicher Sicherheit ein zweites Baan. Die haben auch ein Super ERP System aber dann nichts mehr dahinter.
Andere Meinungen (außer natürlich der von Dir Tetris) würden mich sehr interessieren, um meine Äußerungen bestätigt oder widerlegt zu sehen.
Mit freundlichen Grüssen

Flashboy

[Tetris]

Hallo Flashboy,
ich bleibe bei meiner Einschätzung was die Strategie angeht, die klingt so schlecht nicht. Nur was nützt es, wenn das Management die Kostenseite nicht in den Griff bekommt. Die haben anscheinend Probleme ihre Zukäufe aus 99 zu integrieren. Daran sind schon ganz andere zugrunde gegangen. Solche miserablen Zahlen habe ich aber in der Tat nicht erwartet. Nicht umsonst hat man den Vergleich zum Quartal 4/99 gar nicht erst erwähnt. Der wäre nämlich tiefrot gewesen!
Also meine Meinung: eBrain und ASP = richtige Strategie
Management = überfordert.

Gruß
Tetris

[Tetris]

Ach ja,
.... und Bäuerer ist trotzdem ERP mit B2B Hype und überbewertet!