Strong buy für Softline..........KGV 25 - 500 Beiträge pro Seite

[fleedwood]

Man soll es nicht glauben, aber der alte Hund Börsentower hat recht. Damit dürfte die kontroverse Diskussion zu ende sein:

News-Ticker

ANALYSE: Landesbank Baden-Württemberg sieht Softline als `Strong Buy`



STUTTGART (dpa-AFX) - Die Landesbank Baden-Württemberg hat die Aktien der Softline AG (SFD.ETR) als "Strong Buy" empfohlen. Wie die Bank am Montag in Stuttgart in einer Kurzanalyse mitteilte, spricht dafür der positive Geschäftsverlauf der ersten neun Monate nach dem Börsenstart.

Für das am 30. Juni endende Geschäftsjahr gehen die Analysten von einer positiven EBIT-Marge von rund einem Prozent aus, die sich in den kommenden beiden Jahren auf knapp 10% steigern dürfte. Beim Ergebnis pro Aktie erwarten sie in 1999/00 von 0,08 DM, in 2000/01 bei 0,52 DM und in 2001/02 bei 1,09 DM.

Nach Angaben der Analysten wird Softline trotz hoher Investionen in die Onlinestrategie eine Umsatzsteigerung von 64,2% auf 28,2 Mio Euro und einen positiven Jahresüberschuss von 101.000 Euro zum Vergleichszeitraum erreichen. Die künftige Expansions- und Wachstumsstrategie sei nach Akquisitionen in Frankreich und England erheblich erweitert worden. Softline engagiere sich neben dem Vertrieb von Software Dritter nun auch in der Software-Produktion und Vertrieb mit einem eigenen Label./sk/kg

[fleedwood]

sorry, muss heißen kgv 50
warum schreiben die auch in 2 währungen, egal, trotzdem besser als alle jemals glaubten und für ein internetunternehmen weltklasse

[debigboss]

Hast Du eine Quellenangabe?

[Carlo Disagio]

KGV 2001/2002 laut Börse Online ca. 200 - es gibt halt verschiedene Auffassungen!

[Mimer]

Hier die ausführliche Empfehlung (http://nachrichten.boerse.de/empfehlungen_anzeige.php3?id=11… Ich denke, ein Kauf wird sich lohnen.

LBBW Aktieninformation: Softline AG 29,10 €

Tätigkeit:
Die Softline AG agiert als branchen- und herstellerunabhängiger Vermarktungs- und Vertriebspartner internationaler Software-Hersteller im Businessbereich. Ausweitung des Geschäftsmodells in Richtung Softwareproduktion durch WSKA-Akquisition.

Entwicklung im laufenden Geschäftsjahr und Ausblick:
Die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 1999/2000 (30.06.) der Softline AG verliefen weitaus erfolgreicher als noch zum Zeitpunkt des Börsengangs erwartet. Trotz erheblicher Investitionen in die Onlinestrategie, forcierten Internet-Marketingausgaben und dreier Akquisitionen erreichte das Unternehmen bei einem über den Erwartungen liegenden Umsatzwachstum von 64,2 % auf 28,2 Mio. Euro noch einen positiven Jahresüberschuss in Höhe von 101 Tsd. Euro. Die Online-Umsätze nahmen dabei um 353 % zu und tragen mittlerweile rund 11 % zu den geamten Erlösen bei. Neben der zum bereits IPO avisierten Übernahme der französischen Apacabar folgten die Akquisitionen der gleichnahmigen Softline Ltd. in England und der WSKA in Frankreich. Die künftige Expansions- und Wachstumsstrategie der Softline AG wurde erheblich erweitert. Der geographischen Expansion dienen neben den im neuen Geschäftsjahr zu erwartetenden weiteren Akquisitionen insbesondere Franchise-Partnerschaften für die osteuropäischen Märkte. Ein entscheidender Impuls für Strategie der Softline AG resultiert aus der Übernahme der WSKA. Während Softline sich bislang auf den Vertrieb von Software Dritter konzentrierte, steigt das Unternehmen mit WSKA in die Produktion und den Vertrieb von Software unter eigenem Label ein. Damit weitet die Softline AG ihrer Geschäftsmodell in Richtung Publishing und Republishing aus und sichert sich wesentlich höhere Margen und folglich erhebliche Ertragspotenziale.

Empfehlung:
Angesichts des Geschäftsverlaufs der Softline AG in den ersten neuen Monaten und der mit der Ausweitung des Geschäftsmodells verbundenen künftigen Margenausweitung heben wir unsere Prognosen deutlich an. Im Gegensatz zu unseren Erwartungen zum Zeitpunkt des Börsengangs gehen wir trotz der anhaltenden Investitionen für das am 30. Juni endende Geschäftsjahr nunmehr von einer positiven EBIT-Marge von rd. 1 % aus, die sich in den kommenden beiden Geschäftsjahren auf knapp 10 % steigern dürfte. Angesichts der daraus resultierenden günstigen Bewertung der Softline-Aktie starten wir unser Ongoing-Research mit einer Strong buy-Einstufung.

Mirko Maier
Uwe Barth

(Quelle: LBBW)

[Reboot]

Nach der Analyse der Landesbank Baden-Württemberg errechnet sich für Softline auf der Basis des heutigen Kurses (28.80) in 00/01 ein KGV von 55,38 und in 01/02 ein KGV von 26,42. Das Unternehmen wächst aber in dieser Zeit durchschnittlich um ca. 110% , was nach alten Unternehmensbewertungen auch ein KGV von 110 bedeuten müßte. Wenn sich dies auf den Kurs der Aktie wiederspiegeln würde, dann müßte die Aktie noch um ca. 416% steigen. Das entspricht einem Kurs von ca. 120 Euro.
Für 1999/2000 rechne ich persönlich mit einem Ergebnis pro Aktie von 0,12 Euro, aufgrung der von Softline veröffentlichten 9 Monatszahlen.
Damit übertrifft die Gesellschaft deutlich die von Ihnen gesetzten Prognosen. Mit der Veröffentlichung der Jahresabschlußes wird eine Neubewertung der Firma erfolgen.

Mein Tipp: Schon jetzt in Softline investieren !!!
Softline ist auch für mich ein Strong Buy !!!

Gruß
Reboot-now

[debigboss]

Was soll das heißen: Die Firma wächst um 110% - also müßte es nach alter Berechnung ein KGV von 110 sein?!
Da kann ja was nicht stimmen: Dann wäre das Kurs-Gewinn-Verhältnis umso schlechter, je schneller ein Unternehmen wächst!?!
Hast Du Dich da nicht ein bißchen vertan? Oder habe ich Dich mißverstanden?

[Alter Sorbe]

Ne das kommt schon hin. Bei einem schnellen Wachstum ist der Anleger bereit in zuküfntige Gewinne zu investieren, damit gibt es auch ein hohes KGV da hoher Preis der Aktie bezogen auf die aktuellen Gewinne. Wenn das Wachstum geringer wird, wird das KGV auch geringer. Siehe die ganzen Großen im DAX.
Tja und manche Frittenbuden am NM rechnen nur mit KUV.

[advalover]

KGV sollte im Regelfall immer der zukünftigen Gewinnentwicklung entsprechen.
Softline soll ja angeblich auch im Depot des Aktionärs sein.

Gruß
AL

[advalover]

Sorry,
meinte Softing.

Nix für ungut.

Gruß
AL

[Mimer]

Softline wurde gestern auch von ABN Amro als "strong buy" eingestuft! (http://nachrichten.boerse.de/empfehlungen_abc.php3)

[debigboss]

Stimmt!
Aber was hilft´s?!
Vermutlich verstehen die Leute nicht, was "strong buy" bedeutet. Das kommt daher, weil die deutsche Sprache mit englischen Worten vollgestopft wird. Die Leute kennen "bye, bye" als Abschiedsgruß und verstehen "strong buy" als Aufforderung, sich aus der Aktie zu verabschieden.
Nichts für ungut - aber bei Softline bleibt mir wirklich nur noch Galgenhumor.....