Broadbase Software - extreme Unterbewertung? - 500 Beiträge pro Seite

[Flugzeug_2]

Hallo!

Eine sehr interessante Aktie, offensichtlich noch (völlig zu Unrecht) ziemlich unbekannt in GER: Broadbase Software http://www.broadbase.com (Nasdaq NM: BBSW, Deutschland: WKN 925701).

Broadbase ist der marktführende Hersteller von Software für die Analyse von Kundendaten sowie für Online-Marketing, also e-commerce-Software. Damit zielt Broadbase u.a. in die Lücke von B2B-Anbietern, die zwar Plattformen, aber keine spezielle Auswertungssoftware anbieten. Dies zeigt z.B. die Kooperation mit Ariba, die kürzlich bekanntgegeben wurde. Die Markteintrittsbarrieren (also die Leichtig- oder Schwierigkeit, in Konkurrenz mit sehr ähnlichen Produkten zu treten), ist bei BBSW ziemlich hoch. Dies liegt u.a. daran, daß eine solch anspruchsvolle und komplexe e-commerce-Software sehr schwer in kurzer Zeit ohne entsprechende Spezialisten zu entwickeln ist. Die Kundenliste von BBSW spricht da Bände ... die liest sich wie das Who-is-who: ADP, BankBoston, Bell & Howell, Boeing, Canon, Commerzbank, Hewlett Packard, Honda, Lucent, United Airlines, Inktomi, Nortel Networks usw. usw.

Kooperationen bestehen u.a. mit Ericsson, Nortel Networks und Onvia. Es wird auch kräftig akquiriert, so wurden in den letzten Monaten mehrere Unternehmen aus der Branche aufgekauft.

Unter http://biz.yahoo.com/p/b/bbsw.html findet man sehr interessante finanzielle Daten zu Broadbase.

BBSW hat im letzten Quartal einen Umsatz von 10,4 Mio. USD erreicht (gleiches Quartal 99: 2,1 Mio. USD). Das letzte Halbjahr insgesamt 16,7 Mio. USD (gleiches Halbjahr 99: 3,5 Mio. USD). Die Kosten sind ebenfalls arg gestiegen (letztes Quartal: 39,5 Mio. USD), was einen Verlust von 30 Mio. USD im letzten Quartal nach sich zieht. Schaut man allerdings etwas tiefer in die Zahlen, so sieht man, daß allein im letzten Quartal 17,8 Mio. USD Abschreibungen auf Akquisitionen u.ä. geschrieben wurden. Der Cashbestand von lächerlichen 221 Mio. USD ... ... macht das ganze Ausmaß der Kraft von BBSW deutlich. Nur nebenbei: Intel ist mit ca. 4 % an BBSW beteiligt ...

Am Interessantesten jedoch ist die Quote der institutionellen Investoren bei Broadbase. So halten Fonds, Institutionelle u.ä. insgesamt 59 %, das sind 93 % des Aktien-FreeFloat`s !!! Wenn das keine Stärke ist, dann weiß ich das auch nicht !

Zuständige Analysten für BBSW in den USA sind u.a. Deutsche Bank Alex Brown, First Union Sec., Goldman Sachs und Robertson Stephens. First Union spricht von `strong buy`, Goldman Sachs hat BBSW auf der `Recommended List`. Warum ich das erwähne? Nun, mir sind Anlaystenmeinungen scheißegal ... ... aber leider den Amis nicht. Die rennen den Analystenmeinungen gern hinterher. Von daher ist auch diese Seite wichtig zu beleuchten.

Charttechnisch sieht es bei BBSW auch sehr gut aus. Wir befinden uns in einem mittelfristigen Aufwärtstrend, der in den letzten Wochen mehrmals erfolgreich getestet wurde. Die Indikatoren lassen Platz nach oben.

Eine starke Unterstützung befindet sich bei 20,50 und 15 USD, Widerstände bei 26 und 36 USD. Bricht BBSW die nächsten Tage durch die 26 USD nach oben aus, ist der Weg kurzfristig frei bis 36 USD.

Nach Candlestick-Analyse haben wir mit einem sogenannten `Three Inside Up` einen starken Boden gefunden.

Bei einer MCap von fast genau 1 Milliarde USD ist auch fundamental noch einige Luft nach oben, berücksichtigt man u.a. das Umsatzwachstum. Jeder kann ja einmal selber die Umsatz- und Kostenreihen fortführen. Ich jedenfalls erwarte, daß BBSW spätestens im Früjahr 2001 die Gewinnschwelle erreicht und mit gleichen Raten wie heute wächst - und somit einen nicht unerheblichen Gewinn spätestens im Sommer 2001 erzielt.

Ich denke, wenn man die Hälfte der zugebilligten B2B-MCap`s für eine fundamentale Bewertung von BBSW zugrunde legt - und das ist mehr als gerechtfertigt, da BBSW ein sehr ähnliches Umsatzwachstum wie die Herren Ariba, Commerce One und I2 an den Tag legt - dann halte ich eine MCap von 4 Milliarden USD in 12 Monaten für fair. Zumal BBSW mit seinen Produkten ziemlich allein auf weiter Flur steht. Das wäre dann ein Kurs von ca. 80 USD, was auch dem ATH entspricht.

Das Chance-Risiko-Verhältnis ist bei BBSW nach meiner Meinung ziemlich gering: BBSW ist Marktführer auf seinem Gebiet, klar unterbewertet und der Chart nach unten `zubetoniert`. Nach oben ist charttechnisch und auch fundamental eine Menge Platz nach oben.

Viel Spaß mit BBSW!

Gruß
Flugzeug_2

[dosto]

habs mir mal notiert, muss aber die zahlen (bilanz) genauer an-
sehen. schön ist schon mal dass davidov-ventures drin sind
wenn alles schief geht, gibts vielleicht ein paar zigarren.
warten wir mal das nächste quartalsergebnis ab, ist nicht
mehr lange hin.

[PeterPeinlich]

Das hört sich alles ser gut an. Die Bilanz hab ich mir angesehen. Erste Sahne. Wirklich sehr interessant, dass so viele große Fonds und Institutionen drin sind. Dank für diesen Tipp. BBSW scheint ein erstklassiger Qualitätstitel zu sein.
Peter

[Flugzeug_2]

Etwas älter ... aber eine genauere Erklärung, was BBSW macht:

(...)

CONSORS WEEKLY NEWSLETTER Nr. 2000/19
Der kostenlose, wöchentliche Newsletter der
ConSors Discount-Broker AG Freitag, 12. Mai 2000

NICE*LETTER EMPFEHLUNG

Broadbase Software: Lösung wird immer gefragter

Nach einem 80-%-Kursverfall bietet sich bei Broadbase Software, einem
Wert aus unserer Strategieliste "Billion-Dollar-Software-Babys", eine
günstige Einstiegsmöglichkeit. Broadbase entwickelt eine Analysesoft-
ware für webfähige EPM-Lösungen (Enterprise Performance Management),
die zur Messung, Analyse und Optimierung des Besucherverhaltens auf
Websites dient. Vereinfacht gesagt: Unternehmen, die im eBusiness tä-
tig sind, wollen wissen, auf welcher Seite die virtuellen Gäste am
längsten verharren, was sie bevorzugt anschauen und was sie schließ-
lich zum Kauf eines Produktes veranlasste. Mit der Broadbase-Software
erfahren sie es. Damit lässt sich dann ein erfolgreiches Customer Re-
lation Management (CRM) zu betreiben. Bislang bekannten sich über 200
Unternehmen zu der Software, darunter u. a. Infrastrukturplayer wie
Cisco, Inktomi und Akamai sowie Blue Chips wie Boeing, Lucent und Com-
merzbank. Hewlett-Packard und Saratoga wollen jetzt das Paket in ihre
eCommerce-Lösungen implementieren. Bislang integrieren bereits der
CRM-Marktführer Siebel Systems oder der One-to-One-Marketing-Marktfüh-
rer Broadvision diese Software in ihre Lösungen. Marketplayer wie Cis-
co und Vignette sind bereits an dem Unternehmen beteiligt. Nachdem man
im aktuellen Quartal die Ergebnisse um etwa 18 % übertreffen konnte,
hat man den Break-Even bereits für das Jahr 2001 avisiert: Man steht
aktuell vor interessanten Großkundenabschlüssen, hören wir.

Unsere Meinung: Das Broadbase-Produkt avanciert inzwischen zu einer
Art "muss" für immer mehr e-Commerce-Unternehmen. Aufgrund der ausge-
zeichneten Marktposition und der Kundenbasis halten wir die aktuellen
Kursabschläge für übertrieben. Da sich im Bereich 15 USD ein Boden ab-
zeichnet, können spekulativer eingestellte Investoren erste Positionen
aufbauen - akkumulieren. (...)

Gruß
Flugzeug_2

[Peter_der_Grosse_II]

Ich hab BBSW schon eíniger Zeit. Vor 100 $ geb ich Sie nicht raus. BBSW arbeitet in einem Segment, daß essentiell für B2B-Anbieter ist. Siehe Ariba.

Ciao

[Schluffi]

Endlich mal jemand, der einem wieder Mut macht!
Ich konnte bei BBSW zwar schon einmal gute Gewinne
mitnehmen, hab mich aber inzwischen wieder eingekauft.
Wollte aber wieder verkaufen, weil in Deutschland bekanntlich
kaum einer mit dem Wert vertraut ist. In den USA ist der
Umsatz z.Zt. auch eher mäßig. Hoffe auf eine Wiederentdeckung,
dann geht aber die Post ab, Jungs !!!

[Schluffi]

Das heißt also, ich verkaufe erst mal lieber doch nicht!

[Flugzeug_2]

Tja, da scheint sich kaum jemand zu interessieren.

Schade eigentlich ... ich erwarte BBSW in den kommenden Monaten als einen Highflyer an der Nasdaq ...

Gruß
Flugzeug_2

[drallab]

Ich halte BBSW auch für einen Geheimtip, doch leider ist die momentane Börsenverfassung nicht dergestalt, in der nächsten Zeit viel Vergnügen an dem Wert zu haben. Ich werde jedenfalls die nächste Woche dazu nutzen, nachzukaufen. Das gleiche gilt für meine Net@G, die ich mittlerweile auch schon dreimal nachgekauft habe. Derzeit pfeife ich noch auf Stop-Loss-Kurse.

Drallab

[Schluffi]

Ich hab lieber doch erst mal verkauft. Der Kursverfall ist mir
irgendwie nicht ganz geheuer!

[Schluffi]

Hier übrigens noch das Kursziel von Broadbase:


BBSW Broadbase Software 925701
Dain Rauscher Wessels
Strong Buy Spec
14.09.00
=========
Ziel 75,00$
=========

Wert Heute 17,06$

339,62%

nur wer ist Dain Rauscher Wessels ?

Toi Toi Toi!

[Rosenkrieg]

Ist eine Marketcap von 504 Mio $ nicht ein wenig viel bei einem Umsatz von ca. 30 Mio in der heutigen Zeit ? Ich denke, dass fruehstens bei 8-10 $ halt ist...

gruss rosenkrieg

[dosto]

yes rosenkrieg, du hast recht.
gruss dosto

wir wollen die sache zukünftig mit mehr realitätssinn angehen.
für mondkurse wie 150-200$ sind nur noch analysten zuständig
unser einkaufkurs sind dann lumpige 10% von dem was die herren
uns ankündigen. das ist wie auf dem jahrmarkt kauft-kauft-kauft-
sonst schmeiss ichs weg.