Concept! Jetzt wird mal gerechnet - 500 Beiträge pro Seite

[Durchblick]

Auf der Suche nach zu Unrecht geprügelter Qualität am Neuen Markt fällt Concept! auf.
Die Marktkapitalisierung ist bei 14 Euro auf die Hälfte des Buchwertes gefallen!!!
Es gibt 12,885 Mio. Aktien. Mal 14 Euro macht das ziemlich genau 180 Mio. Euro. Zum 30.9 weist die Bilanz (unter www.concept.com als pdf-Datei abgelegt) liquide Mittel i.H. von 99,2 Mio Euro aus. Concept wird dieses Jahr 25 Mio. Euro umsetzen und für 2001 rechne ich mit ca. 42 Mio. Euro.
Das heisst: Für das bald laufende Jahr 2001 wird diese auch operativ profitable Firma mit einem KUV von unter zwei bewertet (Marktkapitalisierung abzgl. Cash). Hier ist schon kurzfristig Erholungspotenzial auf 19 - 21 Euro gegeben.

Die Börse handelt Zukunft, also zum Jahr 2002. Nur organisches Wachstum (incl. der beiden Akquisitionen bislang) unterstellt und damit weiter den Cashbestand, sowie ein günstigeres Umfeld, das das vier bis fünffache des Umsatzes bezahlt. Also 99,2 Mio Euro Cash plus 5 Mal 70 Mio Euro Umsatz in 2002. Macht 450 Mio Euro Marktkapitalisierung. Daraus ergibt sich ein Kursziel von 34 bis 38 Euro, das bei guter Börse im Mai 2001 durchaus erreicht werden könnte. Bei den üblichen Übertreibungen sogar mehr. Wenn es weniger gut läuft, müssten aber immer noch 26-30 Euro pro Aktie drin sein.

Die Rechnung geht auch bei Betrachtung des KGV auf. Nach den ersten neun Monaten stehen 16 Cent Gewinn zu Buche (natürlich überwiegend aus Finanzerlösen wg. Cash). Gehen wir von 25 Cent fürs Jahr aus, ergibt sich ein KGV 2000 von 56. Ich rechne mit 50 Cent für 2001 und 1,20 Euro für 2002. Da wären wir bei einem KGV von 11,5. Und dies bei konservativen Annahmen, ohne Akquisitionen etc.

Klar, der Emissionspreis war zu hoch, aber das ist nun Geschichte. Wer zu 14, 15 oder 16 Euro einsteigt bekommt billig ein Rundum-Sorglos finanziertes Unternehmen, das bislang alle Prognosen erreicht und übererfüllt hat.

Gut, dass wir verglichen haben.

[psychokrüppel]

Wie wahr!
Doch scheint diese Tatsache niemanden zu interessieren.

[dawarwas]

Das ist ja genau das was auch die Mehrheit der Annalisten sagt. Im ~35 E als Kursziel. Ich glaube es gibt noch nicht einmal eine negative Analyse. Grundweg ist die Firma gut. Das Problem ist, wie schon von psychokrüppel erwähnt, das es noch keinen interessiert, aber wenn dann die Rakete ersteinmal gezündet hat, fangen alle wieder an zu Heulen. „Das war ja so absehbar“. Also schaut euch Concept! Mal in Ruhe an und legt dann langfristig an. In 3 Monaten sind 100% Minimum drin. Spätestens wenn die 4. Quartahlzahlen kommen, dann kann keiner Concept! So einfach mehr Ignorieren.

Ich für mein Teil bin mit ~25 E investiert, leider kann ich keine einzige Aktie Nachkaufen, weil ich am Samstag in Urlaub, nach Asien fliege. Wenn ich aber in 3-4 Monaten wieder komme habe ich schon ein fettes plus.

Frohes Fest und allzeit gute Kurse!

[Montha]

@ dawarwas
kann es sein das wir uns an der Lucky Star mal treffen
Ich geh am Dienstag für 2-3 Monate in die "Verbotene Stadt"

[dawarwas]

@Montha, Sabadtdieka
Lucky Star gibt es wohl überall, aber "Verbotene Stadt",sorry, sagt mir nichts. Ma bi ban ha !

[siamsi]

dawarwas, was soll den ma bi ban ha heißen ? wenn du den thailändischen ausdruck für macht nichts(egal) meinst dann bitte richtig . mei mee ban ha

gruß siamsi

[dawarwas]

UPS ! Hier sind ja Profis ! Na ja, hätte ich mir denken können, bei so vielen lesern. Mei mee ban ha. Hab mir mal vor einiger Zeit von einem Thai, der ein Jahr in Frankfurt/Main gelebt hat, ein paar Wörter bei bringen lassen, aber nur Wortlaut. Fand ich erstens schon schwer genug und zweitens für meine Zwecke auch ausreichen. Also nix für Ungut.
PS.: dann war Sabadtdieka wohl richtig geraten, oder :-)

[siamsi]

sawaa dee kap .

gruss siamsi

[Montha]

Pattaya City

[Montha]

Sawasdee bo !!
Also die Parole lautet Spass und zwar in South Pattya
Marine Happy a go go usw

[Montha]

@ dawarwas
Wo gehts denn nun hin ?

[dawarwas]

@Montha
Ich glaube wenn ich in Köln, meinem Heimat Dorf, ausgehe treffe ich weniger Bekannte und die sind mir auch alle lieber. War schon 8 x in Thailand, aber erst 2 times in Pattaya. Beim letzten mal, ca. 3 Jahre ago, habe ich mal eine Schlägerei unter "Falangs" gesehen. Boh ey! So richtig mit Barhockern und Singha Flaschen. Und wo ? Marina Bar, natürlich. Und warum? Wegen einer Nutte! Mensch da laufen da schon 1000000 Nutten rum und die Deppen schlagen sich immer noch drum. Ich bin eher der Süden Typ. Da gehts noch ein wenig ruhiger zu, wenn auch schon manchmal zu Extrem, zb.: Koh Samui, Koh Panghan, Krabi, Koh pee pee. Diese Orte sind meinersehrachtens? auch schon deftig, aber da sind mit sicherheit ein paar der schönsten Flecke der Welt und wenn du aus dem Wasser kommst hast du auch noch deine Haut auf den Knochen. Auserdem sind da auch sehr viele andere Nationlitäten vertreten, und nicht nur mänlich, Spanier, Griechen, Australier, Amis, Schweden ect.Wäre schade so long in Thailand zu sein und nur Pattaya zu sehen. Das wäre so , wie wenn ein Ami 3 Monate Urlaub auf der Reperbahn machen würde.
Möchte mich dafür entschuldigen, diesen Thread so zu zweckendfremden.
mfg dawarwas

[zwinker]

go

[zwinker]

Es gibt billigeres.

[dawarwas]

@zwinker

Noch billiger ?