Gefallene Perlen: Z. B. CeWe Color AG (Seite 58)

[bennTrader]

Ein klassisches Value-Papier ist der Oldenburger Fotofinisher. Das KGV beträgt ca. 10, die Dividendenrendite 5,3%.
Historisch betrachtet, wirft die Aktie stets eine Dividende zwischen 4 und 7% ab. Mit Argusaugen achtet die Führungsspitze
darauf, immer eine schöne Dividende auszukehren. „Wir wollen ein verläßlicher Dividendenzahler sein“, betont
ein Sprecher.
Zuletzt machte die Ausschüttungsquote 60% (Anteil vom Gewinn) aus. In schwachen Jahren hat der Vorstand auch
mal 100 oder 106% des Überschusses ausgekehrt. Der Großaktionär, die Erbengemeinschaft Heinz Neumüller
(27%), hat sicherlich ein starkes Interesse daran, dass der Rubel rollt. Seit März korrigierte der Kurs des SDAX-Unternehmens
von 34,50 auf 29,73 Euro. Im vergangenen Jahr stieg der Umsatz von 447 auf 469 Millionen Euro. Der
Überschuß kam von 13,7 auf 18,5 Millionen Euro voran.
quelle:
www.das-real-depot.de

[Wertesucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.466.644 von Wertesucher am 07.08.12 17:53:08

Die NordLB gelangt heute nach der Veröffentlichung der Zahlen zu einem ähnlichen Kursziel:

CeWe Color-Aktie: Q2'2012-Zahlen treffen Erwartungen, Wachstum bei Fotobüchern hält an

10.08.12 08:56
Nord LB

Hannover (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Nord LB, Jan Christian Göhmann, rät nach wie vor zum Kauf der CeWe Color-Aktie.

Im zweiten Quartal 2012 habe das Unternehmen den Umsatz um 10,4% auf 106,9 Mio. Euro ausweiten können. Das EBIT habe sich auf -0,6 Mio. Euro belaufen, was aber noch im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen habe. Hintergrund der Entwicklung seien die avisierte Saisonverschiebung sowie eine leicht höhere Fixkostenbasis im Vorlauf des Weihnachtsgeschäfts im Schlussquartal.

Der Trend hin zu digitalen Bildern sei ungebrochen. 92% aller Fotos seien im Berichtszeitraum digitalen Ursprungs. Zudem habe die Zahl der Online-Bestellungen weiter zugenommen.

Der Ausblick für das Gesamtjahr 2012 sei bekräftigt worden. Etwa 90% des Gesamtjahres-EBIT wolle man in Q4'2012 erwirtschaften.

Die publizierten Quartalszahlen hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen. Während der Bereich Online Druck nach der Akquisition von Saxoprint deutlich habe zulegen können, habe sich der Wachstumstrend beim Fotobuch unverändert fortgesetzt.

Insgesamt biete die der Titel für die Analysten ein attraktives Profil im Hinblick auf Story, Wachstum, Stabilität des Geschäftsmodells und Dividendenrendite.

Die Analysten der Nord LB bestätigen ihre Kaufempfehlung für die CeWe Color-Aktie und passen ihr Kursziel von 40,00 auf 39,00 Euro an. (Analyse vom 09.08.2012) (10.08.2012/ac/a/nw)

[Wertesucher]

Bereits vor der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen urteilt die LampeBank:

CeWe Color-Aktie: Preview Q2 - Zahlen nicht missinterpretieren

07.08.12 16:23
Bankhaus Lampe

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, vergibt für die Aktie von CeWe Color unverändert das Votum "kaufen".

CeWe Color werde am kommenden Donnerstag, den 09.08.2012, die Q2-Zahlen präsentieren und um 10.00 Uhr im Rahmen einer Telefonkonferenz weitere Hintergrundinformationen geben.

Bei der Vorlage der Zahlen sei zu beachten, dass die Ergebnisentwicklung des zweiten Quartals für die Erreichung der Jahresziele von untergeordneter Bedeutung sei (Anteil EBIT Q2/2011 am Gesamtjahr: 1%, Q2/2010: 5% Anteil).

Die Analysten würden davon ausgehen , dass die Verschiebung der Saisonkurve zu Q4 weiter anhalte, sodass sie nicht überraschen würde, wenn CeWe Color in Q2 auf der EBIT-Seite leicht negativ schließen würde. Die Analysten würden erwarten, dass der Umsatzzuwachs von knapp 9% in der Gruppe vor allem durch den Bereich Online Printing und die Akquisition Saxoprint getragen werde.

Die Gesellschaft gehe aktuell davon aus, in 2012 einen Umsatz im Bereich zwischen 500 Mio. Euro und 525 Mio. Euro zu erreichen (BHLe: 516 Mio. Euro) und ein EBIT zwischen 27 Mio. Euro und 33 Mio. Euro (BHLe: 32 Mio. Euro). Die Analysten würden erwarten, dass diese Guidance, auch wenn die Spanne sehr breit sei, aufgrund der Saisonalität und der damit verbundenen nur geringen Visibilität für die Erreichung der Jahresziele, zum jetzigen Zeitpunkt bestätigt werde.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe lassen im Vorfeld der Veröffentlichung ihre Schätzungen unverändert, ihr DCF- und Peer-Group gestütztes Kursziel beträgt unverändert 38,00 Euro, sodass die CeWe Color-Aktie mit einem KGV2013 von 8,5 und einer Dividendenrendite von gut 6% ein klarer Kauf bleibt. (Analyse vom 07.08.2012) (07.08.2012/ac/a/nw)

[tfv]

Zitat von SiebterSinn: Hallo dr. wssk, ja, die 26 Euro wären toll!

Aus ich glaub nach 26 EUR sieht das für heuer nicht mehr aus ;-)
Das Problem ist immer, dass alle darauf warten, und wenns dann nicht kommt doch noch einzusteigen versuchen.

[seelze]

Weiss jemand von Euch, on Cewe in den USA und Frankreich vorankommt ?

[Zeitblom]

Die über vier Prozent Kursanstieg im DAX am Freitag waren emotional bedingt und werden vermutlich rasch korrigiert werden.Ich rechne in diesem Sommer durchaus noch mit günstigen Kaufkursen - bei CeWe und anderen Werten.

[dr.wssk]

Fundamental sicher nicht gerechtfertigt, aber wissen wir, was noch im Großumfeld kommt? Lassen wir uns überraschen.
be.

[SiebterSinn]

Hallo dr. wssk, ja, die 26 Euro wären toll!

[dr.wssk]

...Über die vermutlichen Kosten eines solchen Austritts informiert der letzte SPIEGEL,der am Montag,den 25.6.12 erschienen ist.

Ich glaube denen kein Wort. D konnte ohne Euro über 40 Jahre gut leben. Und was passiert, wenn unser Lebensniveau 10% sinken würde, ja viel Geschrei, mehr nicht, Generationen vor uns haben viel einfacher gelebt.
be.

P.S. Nun aber wieder zurück zu CeWe, ein Bein habe ich inzwischen wieder hineingestellt, aber die günstigsten Kurse waren im letzten Jahr nach Q2.

[Zeitblom]

Wenn's noch einen Euro weiter runtergeht,sollte man kaufen.