Hornblower Fischer Tagestipp 14.08.2001 - 500 Beiträge pro Seite

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Tagestipp MobilCom (MOB NM, 662240): Die im Nemax50 gelistete MobilCom hat in der Vorwoche ihr Zahlenwerk zum zweiten Quartal und dem ersten Halbjahr vorgelegt. Das Gesamtbild bestätigt den positiven Geschäftstrend des Mobilfunk-Spezialisten. Wir sehen aktuell keinen Anlass unsere Kaufempfehlung aus dem April zu revidieren, heben aber wegen der großen Unsicherheit im Telekom-Sektor unseren Stopp-Kurs (Schlusskursbasis) auf 14,35 Euro an.
Eine Investition in der MobilCom-Aktie ist gleichzeitig eine Wette auf den Erfolg von UMTS. Daher ist es besonders erfreulich, dass die Büdelsdorfer im Gesamtkonzern im zweiten Quartal bereits überraschend ein positives EBITDA von 3,66 Mio. Euro erwirtschaften konnten. Die rückläufigen Umsätze im Segment Mobilfunk enttäuschen nicht, da sie voll auf die um 35% geringeren Verkäufe im Kommissions- und Hardwaregeschäft zurückfallen. Aus der Netznutzung wurden die Umsätze hingegen von 325,2 Mio. Euro im ersten Quartal auf 361,0 Mio. Euro deutlich gesteigert. Dies bestätigt die konsequente Konzentration des Unternehmens auf die profitablen Vertragskunden – hier der Anteil am deutschen Gesamtmarkt von 10,4% auf respektable 14,1% gesteigert. Dies ist besonders wichtig für den Unternehmenserfolg. Zudem scheint uns auch dank des starken Partners France Telekom die Unternehmensfinanzierung weiterhin solide gesichert.
In den anderen Tätigkeitsbereichen des Unternehmens Festnetz und Internet – in denen drei von insgesamt acht Millionen Kunden von MobilCom anzusiedeln sind – sehen wir ebenfalls einen insgesamt positiven Trend. Im Festnetzgeschäft wird ein solide positiver Cash-Flow generiert. Unterdessen ist der Ergebnisbeitrag der Internet-Tochter Freenet zwar deutlich negativ, wobei allerdings die Marktposition gestärkt wurde und auch der Umsatzmix positiv stimmt. Kaufen (Stopp: 14,35 €).

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Autor: Hornblower Fischer (© wallstreet:online AG),09:23 14.08.2001

[Sprengli]

Uahhh.

Hoffentlich ist dies kein Kontraindikator. Letztlich gaben die fröhlich pfeiffend die Kaufempfehlung für Kamps aus. Man sieht ja, was es gebracht hat.

Vorsicht ist angesagt, fröhlich MOB anpreisen, und dann schnell den Wert mit ein paar € Gewinn zum Absturz bringen.

Ich bin gewarnt.

Sprengli