WCI Communities - wie geht es weiter? - 500 Beiträge pro Seite

[bradetti]

Hallo Leute,
da der letzte Thread schon als historisch markiert wurde, hab ich hiermit gleich mal einen neuen eröffnet

Stelle in Kürze mal einen Überblick zur aktuellen Situation der Company ein!

Bradetti

[bradetti]

Im August 2008 stellte WCI Antrag auf Gläubigerschutz (Insolvenz nach Chapter 11) bei Zahlungsverbindlichkeiten von 1,8Mrd USD, nachdem die Gläubiger einer 125Mio USD Wandelanleihe nicht zugestimmt hatten und auf pünktliche Barauszahlung bestanden.

Mittlerweile steht der "Reorganization Plan" der Company und am 17.07.09 kam das "ok" vom Court zu diesem Chapter 11 - Plan.
Am 26. August 2009 soll die abschließende Bestätigung des Planes durch die Darlehensgeber ("lender") erfolgen - das prinzipielle Einverständnis der lender wurde bereits kommuniziert (News vom 17.07.09).

Hinzu kam nun, dass WCI bei mindestens 200 Objekten fehlerhafte und gesundheitsschädigende Trockenbauwände aus China verbaut hat. Sammelklage läuft hierzu. WCI hat bekanntgegeben, dass die Company in einem Trust 900.000,- USD hinterlegt hat, um den Geschädigten zu helfen.
Der Anwalt der Kläger zeigte sich sehr zufrieden mit dem Ergebnis "..wenn man bedenkt, dass WCI insolvent ist...".
Zu bemerken wäre noch, dass neben WCI noch andere Homebuilders vor diesbezüglichen Klagen stehen.

Sollte der Reorganization Plan endgültig abgesegnet werden, dürfte dies erstmal den Druck nehmen und der Aktienkurs dürfte sich m.M.n. "leicht" erholen. Bei aktuell ca. 42Mio o/s wird WCI mit einer Market Cap. von ca. 840.000,- USD bewertet. (Wer sich mit einer Fun-Position bedienen will, sollte dies natürlich in USA tun!)

Weiterhin dürfte sehr interessant sein, wie die Zahlen für das Q2 2009 ausgefallen sind, die wahrscheinlich bis Ende August erscheinen werden.

D.h. dieser Monat dürfte schon wegweisenden Charakter für die weitere Entwicklung von WCI haben.

Außerdem sieht der US-Häuser-Markt immernoch derart schlecht aus, null Optimismus, schlechte Meinungen und Einschätzungen sowie Stimmung am Boden - also eigentlich der beste Zeitpunkt hier mal ganz genau hinzuschauen und auf positive Überraschungen zu warten ;-)

Weitere Info´s unter www.wcicommunities.com oder auch z.B. businessweek

Alles in Allem eine interessante Story, die voll durchschlagen, aber natürlich auch voll in die Hose gehen kann. Es ist halt eine Wette, die von Kursgewinnen her aufgehen kann (siehe FannieM, FreddieM, WaMu) oder auch nicht - so einfach ist das.

Andere Meinungen sind unbedingt erwünscht!

Werde versuchen, die aktuelle Situation (gerade im August) aktualisiert hier darzustellen.

[bradetti]

Hier mal die wichtigsten Kennzahlen für das Q1 2009, die am 18.05.09 veröffentlicht wurden:

Earnings Results for the first Quarter ended March 31 2009:
net loss: 52Mio USD gegen 84Mio in Q1 2008
total revenue: 106Mio USD gegen 137Mio in Q1 2008
loss before taxes: 42Mio USD gegen 84Mio in Q1 2008
net cash from operating activities: 15Mio USD gegen 67Mio in Q1 2008

[bradetti]

Hier nochmal das PR zum Reorganization plan (Juli 2009; Quelle: www.wcicommunities.com):

COURT CLEARS WAY FOR WCI TO PROCEED TO CONFIRMATION OF ITS CHAPTER 11 PLAN
Deals Reached With Senior Lender Groups, Unsecured Creditors Committee and Drywall Claimants; Confirmation Set for August 26

Bonita Springs, Florida - July 17, 2009 - WCI Communities, Inc. announced today that the Delaware Bankruptcy Court presiding over its chapter 11 cases has approved the adequacy of its Disclosure Statement for its Plan of Reorganization. At the hearing, it was announced that agreements on terms of the Plan had been reached with the steering committees for the Company’s senior secured term and revolving lenders, the WCI Official Committee of Unsecured Creditors and representatives of a group of homeowners claiming damages related to Chinese drywall.

The Court’s approval paves the way for WCI to begin soliciting votes to accept its Plan of Reorganization, which already enjoys the support of the steering committees for the Company’s secured term and revolving lenders and the Official Committee of Unsecured Creditors. It is anticipated that Plan materials and ballots will be mailed by July 24, 2009. The deadline for returning ballots is August 19, 2009, in accordance with instructions in the Bankruptcy Court’s order and on the ballots. A hearing to confirm the Plan is scheduled for August 26, 2009.

“We are very pleased to have cleared this important hurdle in our path toward exiting from chapter 11,” said David L. Fry, Interim President and Chief Executive Officer. “With the voting process about to begin, and with the firm support of our primary constituencies, WCI is squarely on track to emerge from chapter 11 as a deleveraged lifestyle community developer and land holding company with the flexibility to navigate its business during these unprecedented times and beyond.”

Under the Plan, it is anticipated that the Company’s senior secured lenders will receive new first lien debt in the aggregate amount of $450 million, which includes a $150 million payment-in-kind (PIK) component and an initial 95% equity stake in the reorganized company. The remaining 5% would be shared by the Company’s unsecured creditors. The unsecured creditors’ share would begin to increase when the new debt is

fully retired and would reach a maximum of 34% after the secured lenders have received payments that are equivalent to the amount currently owed to them (approximately $740 million).

The Plan also includes an agreement reached with the lead attorneys representing the Chinese drywall claimants. The terms of the agreement as described in the Plan provide for the creation of a Chinese Drywall Trust and allow the Chinese drywall claimants to pursue causes of action related to the manufacture and installation of defective imported drywall in their homes.

“Today marks an important step in WCI’s restructuring. The Company and its secured lenders and the Official Committee of Unsecured Creditors have been able to work together to maximize value under extremely challenging circumstances and to ensure that recoveries are allocated fairly among the Company’s stakeholders,” said Thomas Lauria of White & Case, WCI’s counsel in the Chapter 11 case. “This consensual resolution is a tribute to all involved, given that we had no agreement with any of our creditors when we commenced these cases just 11 months ago, and in light of the unprecedented events that have transpired since.”

About WCI Communities

WCI is a fully integrated homebuilding and real estate services company with more than 50 years experience in the design, construction and operation of leisure-oriented, amenity rich master-planned communities. It has operations in Florida, New York, New Jersey, Connecticut, Virginia and Maryland. The company directly employs approximately 1,170 people, as well as approximately 1,800 sales representatives as independent contractors.

[bradetti]

[bradetti]

Hey Leute, nur weil ich den Thread eröffnet hab heißt das nicht, dass nur ich hier schreiben darf!

Naja, das Interesse wird von ganz alleine kommen...

[bradetti]

Hier noch der 3-Jahres-Chart, damit man mal sieht wo wir herkommen...



Sowie hier der 6-Monats-Chart:

[bradetti]

Bei den Ami´s kommt Volumen rein

$ 0.021 ▼-0.003 (-12.50%)
Volume: 200

[bradetti]

Hab ich eben im Yahoo-Board gefunden:

15-Aug-09 11:41 am
He who waits loses
Just visited several wci communities 1 in the bonita springs area is closeing the sale office as all have been sold.

two others near 100% sold out with the assests left the future could be bright if bankrupcy completes at the end of august early sept. (carl wants his money back) buy now the risk is there no doubt but the rewards will be greater!!!!

Nette Info Auf diesem Level überwiegen die Chancen den Risiken Das Potential für positive Überraschungen scheint zu steigen...

[bradetti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.796.206 von bradetti am 17.08.09 17:06:13

Übrigens, mit "Carl wants his money back" ist Carl Icahn gemeint.
Über ihn kann man viel googeln

[bradetti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.761.696 von bradetti am 12.08.09 12:01:13

So, und hier die Financials für das Q2 2009, die am 12.08.09 veröffentlicht wurden. Die smileys zeigen Verbesserung oder Verschlechterung zum Q1 2009

net loss: 54Mio USD (um 2Mio höher)
total revenue: 136Mio USD (um 30Mio höher)
loss before taxes: 47Mio USD (um 5Mio höher)
net cash from operating activities: 82Mio USD (um 67Mio höher)
cas and cash equivalents at end of period: 151Mio USD (um 28Mio höher)

[bradetti]

Heute in einer Woche erfolgt die abschließende Abstimmung mit den Darlehensgebern zum Chapter11-Reorganisation-Plan. Die Tendenz hierzu ist im Vorfeld positiv (gemäß Meldung vom 17.07.09).

Wer grundsätzlich über eine Wette hier bei WCIMQ konkret nachdenkt, sollte sich bis dahin platziert haben...

[bradetti]

Zumindest nehmen die Stückzahlen in dieser Woche schon etwas zu, wenngleich in Dollars ausgedrückt sicherlich immer noch recht gering.
Und heute zumindest bis jetzt weit mehr Aktien gekauft als veräußert...

Uhrzeit----------Kurs----letztes Volumen-----kumuliert
21:22:31--------0,021-------4.000-------------194.189
21:05:42--------0,021------58.158-------------190.189
21:05:27--------0,021------20.000-------------132.031
21:05:23--------0,021------25.000-------------112.031
21:05:02--------0,021------25.000--------------87.031

Diese letzten Trades alles Käufe. Wenn man so die letzten Tage betrachtet scheint der Boden gefunden zu sein.
Naja, die kommenden Tage sehen wir weiter.

[bradetti]

Unter www.wcicommittee.com findet man sämtliche Bankruptcy-relevanten Dokumente.

Dort auch ersichtlich, dass in den letzten Tagen einige Schreiben registriert wurden mit teilweisen oder auch kompletten Einspruch zum Reorganization Plan. Es bleibt und wird weiter spannend!
Dort findet man auch den Monthly operational report für Juni 09 (auf der WCI Communities website findet man diese nur bis Mai 09)

[bradetti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.816.579 von bradetti am 20.08.09 11:46:57

Unter dieser website ist auch das Dokument zum Hearing am 26.08.09 zu finden. Das hearing wird demnach um 11am Ortszeit beginnen. Claims, die nicht bis gestern 19.08. 4pm eastern time eingegangen sind, werden nicht mehr berücksichtigt.

[bradetti]

Naja, hier gehts nun langsam los:



Und die 38-Tage-Linie endlich von unten nach oben durchbrochen:



Es geht wohl so langsam los. Der Fokus wächst...

Wer auch immer ab und zu hier reinschaut: Schönes Wochenende

[bradetti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.830.068 von bradetti am 21.08.09 21:36:56

uuuups und ich vergaß: Obere Bollinger Band durchbrochen --> heißt: weitere steigende Kurse zu erwarten

[bradetti]

Entschuldigung, aber wer ist so blöd und kauft in FRA Aktien aus dem (noch) völlig realitätsfremden ASK für 0,067€

Times & Sales
Uhrzeit----Kurs--------------Volumen
-----------------------letztes----kumuliert
09:55:13---0,067--------1.400-------1.400

Der aktuelle Parikurs liegt so zwischen 0,015 und 0,02€!!!!!!
Gut, egal, jeder wie er meint...

Gestern wurden vom Volumen her in US schonmal ´ne halbe Mio Aktien umgesetzt - in etwa 10mal höher als der Tagesdurchschnitt.
Das Interesse steigt nun definitiv...

[bradetti]

So, da ich gerade auf Dienstreise bin und gestern bis vor 4 Stunden kein Internet hatte, habe ich somit den gestrigen und gleichzeitig spannendsten Tag für WCI verpasst!
Gestern also der Anstieg von über 100% bei trotzdem recht verhaltenem Volumen, und heute gehts wieder runter. Hier der Grund:

WCI Reorganization Plan Wins Court Approval 7:03 PM ET 8/26/09 | BusinessWire
WCI Communities, Inc. announced today that just over one year after the Company entered chapter 11, the Delaware Bankruptcy Court overseeing its chapter 11 cases has confirmed the Company's Plan of Reorganization. The Court's approval of the plan, which was supported by WCI's senior secured lenders and its Official Creditors' Committee, and had been accepted by an overwhelming majority of WCI's creditors, clears the way for WCI to emerge from bankruptcy on August 31, 2009.

Under the plan, as confirmed by the Court, WCI will eliminate more than $2 billion of debt and liabilities from its balance sheet. The Company's senior secured lenders will receive $450 million of new debt and an initial 95% equity stake in the Company. Unsecured creditors will receive interests in a litigation trust and an initial 5% equity stake in the Company that could increase to as much as 35% depending on the results of future operations. All existing shares in the Company are being cancelled and will receive no recovery.

At the same time, the Company said David L. Fry would stay on as president and chief executive officer of the reorganized company. Mr. Fry, who guided the Company through the Chapter 11 process, joined WCI in 1995 and served as chief operating officer prior to being named interim president and CEO at the time of WCI's bankruptcy filing in August 2008.

Also, Klartext: Der ReOrg-Plan wurde verabschiedet, aber dieser beinhaltet, dass alle shares verfallen - ohne Ersatz!

Ich bin davon ausgegangen - und auch die Ami´s in Boards, dass dies nur bei Unternehmen unter Chapter 7 der Fall ist, aber offensichtlich ist dies auch bei WCI, obwohl unter Chapter 11, der Fall!

Die shares hab ich heute veräußert und bin mehr oder weniger mit +/-0 raus!

Allerdings wenn ich mir den heutigen Handel so ansehe, dann finde ich, sieht Verkaufspanik doch etwas anders aus, und meine Shares wurden ziemlich schnell veräußert. Also wo ein Verkäufer, da auch ein Käufer. Nur wer kauft mit dem Wissen, dass die shares ja eh verfallen Irgendwie ist mir das Ganze hier momentan echt zu undurchsichtig und damit auch zu heiß. Mich würde ein nochmaliger harter Anstieg allerdings auch nicht überraschen Also ich bin nun trotzdem raus!

[bradetti]

Mich würde ein nochmaliger harter Anstieg allerdings auch nicht überraschen
Das war heute so weit..., zwischenzeitlich etwa 200% im Plus!!
Ich schaue mir dies trotzdem von der Seitenlinie an, da keiner wirklich weiß, was mit den Shares passiert. Die let´zte offizielle Meldung lautete, dass alle Shares gecancelled werden ohne recovery!

Entweder war das heute ein Zockerspielchen, oder da steckt mehr dahinter....