Infomatec-Kursziel 31 EUR - 500 Beiträge pro Seite

[hologos]

11.08.2000
Infomatec Kursziel 31 Euro
Bankhaus Delbrück


Reinhard Rother, Analyst beim Bankhaus Delbrück, stuft Infomatec (WKN 622200) auf „Übergewichten“ ein.

Rother erwartet für Infomatec größere Unternehmensaufträge. Diese sollten zu Umsatz- und Gewinnsteigerungen führen. Infomatec habe zuletzt zwei Rahmenvereinbarungen abgeschlossen. Zum einen arbeite man zusammen mit dem Musikkanal MTV an einem Pilotprojekt. Dabei werde in Deutschland zum ersten Mal interaktives Fernsehen mit Hilfe von 2000-3000 Teilnehmer über einen Zeitraum von 6 Monaten getestet. Infomatec werde zu diesem Pilotprojekt die Technologie, in Form der Serv-Stations bereitstellen. Das ganze Projekt könne als Vorreiterrolle für das interaktive Fernsehen verstanden werden und könne daher richtungsweisend sein. Weiterhin sei Infomatec mit Axxus aus Taiwan eine Kooperation eingegangen. Der Computerboardproducer, der monatlich eine Mio. Geräte produziere, erwarte dieses Jahr einen Umsatz von 1,5 Mrd. Dollar. Dabei würde den Kunden alternativ zu Windows CE die JNT-Software von Infomatec angeboten, welche wesentlich leistungsfähiger sei. Sollten diese beiden Kooperationen erfolgreich verlaufen, könnte das Unternehmen in Zukunft weitere Aufträge aus diesem Bereich erwarten. Derzeit erwarte die Börse erwarte jedoch Fakten, in Form von weiteren Aufträge, die Infomatec weiter helfen würde, seine Marktstellung auszubauen.

Informatec habe in der Vergangenheit das Vertrauen des Marktes oft nicht rechtfertigen können. Mehrmals habe man enttäuschende Zahlen präsentiert. Auch die nächsten Zahlen am 31.8 werden laut Rother noch nicht die Kehrtwende bringen. Es sei mit einem Umsatzrückgang von ca. 30 % zu rechnen. Das sei jedoch ganz einfach zu erklären, da die Hardwareumsätze erstmals herausgerechnet würden. Infomatec werde künftig nur noch als Softwareanbieter auftreten. Dies sei langfristig sehr positiv, da mit Software wesentlich höhere Margen zu erzielen seien. Für das zweite Quartal 2000 erwartet Reinhard Rother noch einen Verlust von 12 Cents je Aktie. Für 2001 rechnet er noch mit 6 Cents Verlust je Aktie. 2002 seien dann bereits 96 Cents Gewinn je Aktie anvisiert. Daraus errechne sich ein dynamisches KGV 2002 von nur 7,9. Marktüblich seien 14 bis 15. Auch das sei ein klares Zeichen der Unterbewertung von Infomatec.

Die Gerüchte, dass Infomatec vor dem finanziellen Aus stehe, würden auf keinerlei Tatsachen beruhen. Allein die derzeitigen Cash-Bestände könnten ein weiteres Jahr den Geschäftsbetrieb sicher stellen. Weiterhin besitze man noch Reserven in festverzinslichen Wertpapieren. Im Vergleich zu den Konkurrenten Broadvision und Intershop sei Infomatec ordentlich positioniert. Mit den drei Standbeinen CAP, HiPEx und JNT sei das Unternehmen gut abgesichert.

Die Großaufträge von Metabox hätten ebenfalls dafür gesorgt, dass die Aktie von Infomatec weiter an Boden verloren hätte. Des weiteren habe Infomatec die Unternehmensphilosophie, die Anleger in erster Linie durch die Qualität der eigenen Technologie zu überzeugen, als durch kostspielige Werbekampagnen. Das Unternehmen werde sich jedoch öffnen und die Pressearbeit offensiver gestalten müssen. Zudem seien im Management neue Führungspersönlichkeiten integriert worden, um die Fehler aus der Vergangenheit zukünftig zu vermeiden. Dass die Deutsche Börse AG Infomatec nicht aus dem Nemax 50 heraus genommen habe, könne als positives Zeichen gewertet werden. Man gebe dem Unternehmen sozusagen eine zweite Chance.

[Klaus39]

Mein persönliches Kursziel 2€

müssen die nun alles verscherbeln um liquide zu bleiben?

Klaus

[Schmusekätzchen]

Hallo,

auf welche Sicht werden solche Kursziele genannt? Jahresende oder 12 Monate? Um den Dummschreibern vorzubeugen: Spart euch Antworten wie "bis zum Jahr 2010" oder so.

Ciao, Schmusekätzchen

[toppex]

@
"....die Großaufträge von Met@box ...."

Abgesehen ,dass MBX absolut nicht mit IFO vergleichbar ist , werden deren Aufträge offenbar NICHT von Reinhard Rother angezweifelt .
Sieh an ! - bitte um Berichtigung -
Alles andere , "....im Vergleich zu den Konkurrenten Brodavision und Intershop sei IFO ordentlich ....."

Diesen Vergleich habe ich schon einmal gelesen (glaube hier im Board) hat jemand ein ähnliches Gefühl ?

Mir absolut unbegreiflich ; eine AG wird mit einem derzt. utopischen Kz sehr aggresiv Empfohlen , dabei werden für die absehbare Zukunft nur(?) VERLUSTE eingefahren .
Dieses Nennen des Kz sollte man mit extremer Vorsicht bedrachten m.M.!

Na , klingelt´s ?

[feuerstern]

Bankhaus Delbrück hat auch bei 39 Euro kaufen empfholen.
Was ist nun? 8 Euro.
- Die Anlayse von dieser Bank kannst du vergessen.
Kauf nie in ein fallendes Messer.
Die Bank kannst du auf den Mond schiessen.
Die haben ihre Lizens beim Flohmarkt erworben.

Gruss feuerstein

[toppex]

@feuerstern

Hmmm , würde es nicht so extrem sehen , aber wo du recht hast .....

toppex

[Zocker-Uwe]

Erstmal abwarten. Kurse sind wie Schall und Rauch.
Es kommt drauf an, ob IFO große Aufträge an Land ziehen
kann. An der Börse geht´s auch mal schnell von 2 € auf
100 € hoch .

[Silmi]

Also da muss noch einiges am (im) Unternehmen passieren, sonst bekommen die die Kurve nie. Also für mich kann Infomatec auch mal ein Unternehmen mit Zusatz i.K. werden.

Die kriegen die Expansion einfach nicht geregelt.

[toppex]

@ Zocker Uwe

Klar kann viel passieren ....

.....ca.30%(!) weniger Umsatz erwartet er jetzt schon ; und 01/02 negatives Ergebnis !!!!
Was der Typ von 2002 spricht ist mir echt zuviel power im Kz ,den Gewinn muss man erstmal beweisen ....


toppex

PS: ... dieses Nennen von Intershop als Konkurrent hab ich doch schon gelesen ....
Kann keiner helfen ?

[To.back.the.wrong.horse]

INFOMATEC zieht sich aus dem Hardwaregeschäft zurück aber gleichzeitig werden die Surfstations für MTV(Set-Top-Boxen) zur Verfügung gestellt ?? Häääääääää wie geht das ?



P.S. Auch 1998 führte eine ähnliche Analyse (zwecks Unterbewertung !!) zu gigantischen Kurssprüngen und erst bei 280€ wurde dem Kurs etwas Einhalt geboten


Gruß TBTWH

[IT-Kenner]

Infomatec ist am Ende, die ersten Leute werden schon gefeuert.

Bei dem MTV Deal handelt es sich lediglich um einen Testbetrieb der
Infomatec jede Menge Geld kostet, aber keine Mark bringt.

ASP läuft nicht, die SAP Abteilung ist ueber alle Berge.

BALD KOMMT DER LIQUIDATOR !!!!!!!!!!!!!!!!

[Samson69]

Hallo Leute,

die meisten von Euch haben doch überhaupt keine Ahnung worum es bei IFO geht!

z.B.:die Frage von To.back.the .wrong.horse sagt doch schon alles !

Für die,die es immer noch nicht kapiert haben,IFO steigt aus dem Hardwaregeschäft aus,sucht Partner um die Software in deren Hardware-Produkte zu integrieren,oder um die Hardware(Settop-Boxen)in Auftrag zu geben.


Samson

[To.back.the.wrong.horse]

He SAMSON.....Du hast meinen Namen falsch geschrieben !!!
Nach the kommt gleich der . (Punkt) !! Bei Dir ist dort ein Leerzeichen [/b]


Übrigens warum sagt Dir gerade meine Frage schon alles über IFO???? Eine Frage kann nix sagen sonder nur fragen !!

SAMSON sei ehrlich !! Bei SAMSON69 steht die 69 für Dein Alter oder !?!


Gruß TBTWH

[Zocker-Uwe]

@toppex

das ist mir auch klar. ich bin bei 48 € rein und nicht zu knapp,
habe leider kein stück abgegeben. was soll ich machen ? den mist jetzt
für ein paar mark verkaufen ? nie ! dann ist die kohle halt weg,
was soll´s. wenn ich das nicht ertragen könnte würde ich nicht in
riskante aktien investieren. ich glaube auch eher dass ifo in 2 jahren
nicht mehr existiert, als dass sie gewinne schreiben. aber wissen
kann das eben keiner so genau.

[Sailor]

hi,

1. das bankhaus delbrück ist einer der wenigen, die sich intensiv mit dem unternehmen, dessen produkte und die mögliche marktakzeptanz beschäftigt.
2. auf basis von punkt 1. weisen die analysen eine hohe fachkompetenz aus.
3. 98% aller hier anwesenden haben demgegenüber 0=null ahnung von den tatsächlichen gegebenheiten rund um IFO. geschweige denn von JNT.

die beiträge eines IT kenners (u.a.) sind ein gutes beispiel für punkt 3. hier wird der versuch unternommen, dem unternehmen den pleitegeier aufzukleben.
das ist doch absolut lächerlich.
neben dem hohen cashbestand, den anlagen in wertpapieren usw. hat alleine der bereich kassensysteme einen marktwert von ca. 60 mio.

bei MTV geht es um crossTV, dem derzeit einzigen, wirklich funktionierenden "baustein" zum interactivenTV.
nun fragt mal die metaboxler, was sie von diesem markt halten!

IT kenner, ich unterstelle dir, daß du diesbezüglich nicht die geringste ahnung von diesem projekt hast.

alle anderen ( interresierten ) sollten sich sehr intensiv mit crossTv, dem interavtiven Tv und den daraus resultierenden möglichkeiten beschäftigen.
ein kleiner hinweis;
hier geht es nicht primär darum, TV internetfähig (im herkömmlichen sinne) zu machen!

sailor

[RandomGambler1]

@all
Am Markt gibt es immer noch eine Handvoll Aktien, die mit relativ geringem Risiko sich zu einem `MehrHundertprozenter` entwickeln können. Da muß ich mich mit Infomatec nicht rumplagen! Kurz - ich hab die Schnauze voll. mfg RG1

[Novice]

Es gibt ein ein schönes Krankheitsbild für die meisten hier im
Board. Nämlich das des "Manisch depressiven" (Himmelhoch jauchzend - die erste Zeit von IFO nach der Emission und zu tode betrübt - jetzt).
Trotzdem Liebe Grueße.

[HHXXC]

Infomatec ?

Hohes Risiko! Und es ist schwierig ein vernünftiges stop-loss (5.9 oder 6.7 werden empfohlen) zu setzen, da mit Sicherheit noch einiges rauf und runter geht.
Die Empfehlungen für 9 E einzusteigen sind ja wohl doch ziemlich daneben gewesen, 8 E hätten auch gereicht. Ein KZ von 31 hört sich gut an, "erste Positionen" werde ich aber nur in sehr bescheidenem Umfang aufbauen.
Aber das scheint bei 622200 wohl eher eine Frage der eigenen Risikobereitschaft als vernünftiger Prognose zu sein.

also: no risk - no fun..... oder wie?

HH

[hologos]

Generell halte ich auch nicht viel von derartigen Kurszielen, dennoch fand ich diese Bewertung interessant und habe sie deshalb hier eingestellt. Kursziele müssen auch nicht als Datum, eher als Orientierung für eine Tendenz verstanden werden.

Aus den Beiträgen kann ich entnehmen, dass über Infomatec und deren gewöhnliche Geschäftstätigkeit eigentlich wenig bekannt ist. Echte Spekulation und z.T. wenig Hintergrundwissen. Die Thematik scheint schwer zu greifen zu sein, weshalb unterschiedlich Meinungen wohl mehr als natürlich sind.

Ich denke jedoch auch, dass wenn man hoch eingestiegen und dabeigeblieben ist (auch ich gehöre zu den Deppen) nun nichts mehr zu verlieren hat. Schenkt man der Unternehmensführung Glauben, besteht durchaus die Chance auf Besserung. Ob und wie stark diese ausfällt kann nur abgewartet werden. Für einen Zock ist diese Aktie jedoch geeignet, ähnlich, ob man auf schwarz oder rot setzt. Entweder es funktioniert oder auch nicht. Falls es aber funktioniert, denke ich, dass es richtig nach oben geht, so dass auch ein KZ von 31 nicht utopisch ist. Werden die Produkte des Unternehmens nicht vom Markt angenommen, ist bald Feierabend. Wer aber behauptet, genau zu wissen, was letztendlich eintreffen wird, überschätzt sich.

Dennoch bin ich für weitere Einschätzungen und Fakten!!! dankbar. Vor allem würde mich interessieren, wer sich näher mit der Produktpalette beschäftigt hat und eventuell sogar Präsentationen o.ä. mitgemacht hat.

GRuss,
hologos

[hologos]

Hier eine weitere positive Einschätzung. Scheint so, als kämen wieder alte Vorgehensweisen zum Zug. Erst runterprügeln, dann neu empfehlen. Dabei meine ich jetzt nicht bestimmte Analysten, sondern das allgemeine Marktverhalten. Zur Analyse:

Dem spekulativ ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von Aktienservice Research erste Positionen in Infomatec-Aktien (WKN 622200) aufzubauen.

Die Infomatec Integrated Information Systems AG sei einer der führenden Anbieter von High-End-Internetsystemen für Handel, Industrie, Finanzen, Medien und Telekommunikationsunternehmen. Zudem sei man offizieller Implementierungspartner der SAP AG für SAP R/3. Der Konzern sei in drei Geschäftsbereiche unterteilt: Globale Informationssysteme (GIS), Application Service Providing (ASP) und Internet Appliance Systems (IAS).

Infomatec koordiniere hierbei als Holding die geschäftlichen Aktivitäten der verschiedenen Konzern-Gesellschaften im Unternehmensverbund. Der Schwerpunkt der unternehmerischen Tätigkeit liege in der Entwicklung von richtungsweisenden Basis-Technologien, welche ein hohes Marktdurchdringungspotenzial besitzen würden, die anschließend zur Marktreife entwickelt und am Markt eingeführt würden. Das hier praktizierte Geschäftsmodell Future Convergence Systems sehe langfristig den Börsengang der einzelnen Start-Up-Gesellschaften vor.

Für die Jahre 00e/01e/02e erwarte Aktienservice Research einen Umsatz von rund 85/140/220 Millionen Euro. Im gleichen Zeitraum rechne Aktienservice Research mit einem EPS von -0,49/-0,10/ +0,70 Euro. Hieraus errechne sich eine 2001e-Umsatzmultiple von moderaten 1,5 und ein 2002e-KGV von 12. Nach den dramatischen Kursverlusten seien die schlechten Nachrichten eingepreist und die Bewertung habe ein im Wettbewerbsvergleich günstiges Niveau erreicht.

Aktienservice Research erwarte ferner, dass die in vielen Bereichen ihrer Zeit vorgreifenden Technologien des Unternehmens mit entsprechender Marktentwicklung zunehmend nachgefragt würden, so dass dem Titel langfristig ein hohes Potenzial in Umsatz und Ertrag zu prognostizieren sei. So adressiere man mit den einzelnen Geschäftsfeldern ausnahmslos wachstumsstarke Zukunftsmärkte, in denen man sich zudem durch einen hohen technologischen Entwicklungsstand auszeichne. Das Unternehmen verfüge im Gegensatz zu am Markt gehandelten Gerüchten über ausreichend Kapital, den Geschäftsbetrieb bis zum Breakeven komfortabel zu unterhalten und weitere F&E-Projekte zu finanzieren. Hierbei konzentriere man sich insbesondere auf die Entwicklung und Vermarktung von Internetsoftware und anhängigen Dienstleistungen für das freie und offene Betriebssystem Linux, das weltweit hohe Steigerungsraten verzeichne und aufgrund seiner Flexibilität und Systemstabilität stets häufiger von Unternehmen eingesetzt werde.

Spekulativen Anlegern empfehle Aktienservice Research auf dem deutlich ermäßigten Kursniveau und der mittlerweile angemessenen Bewertung den Aufbau von ersten Positionen, die im Rahmen des erwarteten positiven Newsflows sukzessive erweitert werden könnten. Das 12-Monats-Kursziel sehe Aktienservice Research bei 14 Euro. Nach wie vor sei ein Investment mit hohen Risiken behaftet, die vorwiegend auf substituierende Technologien und unerwartete Marktentwicklungen zurückzuführen seien. Aus charttechnischer Sicht sei eine Bodenbildung im Bereich 8 Euro zwar ansatzweise erkennbar, eine Bestätigung sollte jedoch abgewartet werden

[toppex]

@
Wer nach 11.08.2000 gekauft hat ,sollte mal bei

Herrn Reinhart Rother von Bankhaus Delbrück anrufen , sagt einfach nur , dass ihr "Kohle" zurück wollt , da man euch offensichtlich falsch beraten hat !Da kommt mir ein Gedanke .....?
Damals und heute , die Analyse von Geldberater Rother , ist glatter Müll - SCHADE für euch Kleinaktionäre ;euer Geld hat jetzt ein anderer ,es ist nicht weg !
Alles was mit "Delbrück" Anfängt werde ich zukünftig meiden !

Wooo war den hier unser Handelsblatt ?

Raus mit IFO aus dem NMX 50 -Sofort !

[Brubaker2000]

Es ist genau wie bei Abit: Bis zum Schluss wurde positiv empfohlen,
weil nicht sein kann was nicht sein darf.

Bei MBX verhält es sich offensichtlich anders herum.

[toppex]

@Brubaker

Sehe ich ähnlich ; nur IFO ist im NMX 50 !

Und dort hat es keiner geschnallt , was ist der NMX 50 wert ?
Zur letzten Sitzung (9.8.00) hat es keinen Interessiert ?
Damls hatten wir Kurse um ca. 9 € .

Ohhh - Ohhhhh

Wo ist denn nur das Handelsblatt ??

[Zocker-Uwe]

Tja, IFO ist und bleibt wohl ein Griff ins Klo.
Nungut neue Aktien neues Glück sag ich mal. Wäre kein
Zocker wenn ich nicht ab und zu verzocken würde .

[toppex]

@

......was für Delbrück gilt zählt auch für die Taschengeldberater

vom " Aktienservice Research " Was haben sie alles gerechnet , seht mal den Umsatz 00/01.

Börse ist oftmals auch reine > Glückssache < !

[vessel]

@toppex: Die Delbrück Studie hat mehrfach darauf hingewiesen, dass die 31 E nur gelten, wenn grosse Aufträge kommen.