Montag ist Bio-Tag mit MorphoSys an der Spitze - 500 Beiträge pro Seite

[1Meyer]

Selbst eine Medarex konnte die Analystenerwartungen übertreffen. Da hat MOR zwei Vorteile:

1. MOR hat die bessere Technologie, bessere Partner und wird erfolgreicher sein.

2. Es gibt keine brauchbaren Analysen.

Grüße

[B.online]

Ja genau


Gruss MOHR

[germane]

Laßt bloß die Finger von der Gurke ,der einzige der den
Kurs bewegt ist Fötsch, der Rest ist doch längst wieder
raus ,außer ein paar Kleinanleger,Ihr könnt von Glück
reden wenn die sich nicht noch halbiert, besonders dann
wenn Fötsch auf die Idee kommt und die Pferde wechselt
Denn es gibt jetzt jede Menge andere Werte die Spottbillig
sind.

[1Meyer]

Die Amerikaner haben die Vorlage gegeben, Germane. Und das mit dem Förtsch? Da kommst Du ca. ein Jahr zu spät. Die Fondsmanager die jetzt kaufen müssen haben andere Namen
Wann war der Termin der Nemax50-Umstellung?

Ich freu mich

[B.online]

Ja genau

Gruss MOHR

[lupus2000]

@germane:
Du meint sicher Bernd Förtsch - und dieser hat auf Morphosys erst bei Kursen um 90€ aufmerksam gemacht - also stehen wir jetzt fast genau da, wo wir VOR seinem `Push` standen -

mit dem Unterschied, daß inzwischen
-die als utopisch belächelte Umsatzplanung von Morph um 28% übererfüllt wurde
-die Kooperationen in der Anzahl mehr als verdoppelt sind
-das Auftragsvolumen um den Faktor 3 zugenommen hat
-Firmen wie Roche, Du Pont, Immunogen, ... auf HuCal setzen
-HuCal patentiert ist in Australien
-sogar die Analysten den technologischen Vorsprung von HuCal erkennen

Du hast natürlich Recht, die Chancen stehen auch bei anderen Werten gut. Es lohnen sich AAP, Girindus, Kontron, Ruecker, (OTI), (United Labels), (TelesensKSCL) und viele andere.
Die genannten Werte sind im Durchschnitt 50% unterbewertet - Morphosys aber um mindestens 75%...

[Mr.Perfect]

Montag ist OTI-Tag
ist
OTI
Tag

[Unreal]

@lupus2000

Hallo,

Morphosys ist ein interessantes Unternehmen, daß bisher schon mit einer Menge guten Meldungen überzeugen konnte.
Trotzdem sollte man nicht vergssen, daß das KUV auch bei den aktuellen Kursen noch bei ca. 30 liegt. Die Tatsache, daß andere Werte der Biotech-Branche ähnlich hoch bewertet sind, rechtfertigt noch lange nicht diese Bewertungen. Zumindest sollte man sich darüber bewusst sein, daß die Bewertung ein gewiser Risikofaktor ist.

Was Herrn Förtsch angeht: Bei ihm kann man zwischenzeitlich eine gewisse "Ich habe recht!-Mentalität" entdecken. Morphosys wurde bereits x-fach ausgestoppt und wird trotzdem immer wieder zum Kauf empfohlen. Wenn er von den Unternehmen und der Aktie ja absolut überzeugt ist, dann könnte er den Titel eigentlich ohne Stopp-Kurs in seiner Empfehlungsliste belassen.

Bei der Emission der Morphosys-Aktie hat sich Herr Förtsch übrigens noch sehr kritisch geäußert und den Anlegern empfohlen die Finger von dem Papier zu lassen und stattdessen Amgen zu kaufen, obwohl es sich damlas viel eher gelohnt hätte das Risiko bewußt mit ein paar Stücken einzugehen.

Ich wünsche allen Morphosys-Aktionären viel Glück. Denkt auch dran, daß eine Menge Anleger mit Morphosys Verluste eingefahren haben bzw. zumindest auf Buchverlusten sitzen. Eventuell werden Biotech-Werte in zwei oder drei Jahren ganz anders bewertet und es ist dann ein KUV von 5 das absolute Maximum.

Es ist im Prinzip wie bei den Internetwerten: Der Biotech-Sektor ist genauso wie die Internet-Branche eine Zukunftsbranche, nur wird derzeit wieder viel zu viel in den Medien darüber geschrieben und in die entsprechenden Werte sind bereits zahlreiche Spezialfonds massiv investiert.

Gruß,

Unreal

[germane]

Wieviel habt Ihr denn Bezahlt dochwohl nicht 200 Euro
die Schmiert ab, denkt an meine Worte.
Wenns schlecht läuft auf 30-50 Euro

[lupus2000]

@Unreal:
Ja, da KUV 2000 liegt bei Morphosys bei 30, das KUV 2001e bei etwa 15 - und damit ziemlich genau bei 1/6 des Peer-Group-Durchschnitts!
Ich gebe Dir Recht, daß BioTech-Unternehmen bisweilen teuer sind - offenbar alle außer Morph...
Insbesondere CAT mit einem KUV 2001e von 90 bei erwartetem Nullwachstum (und einem bald verlorenen Patentstreit) hat sicher noch viiiiiiel Luft nach unten...

Im übrigen halte ich das KUV sowieso für eine bescheuerte Größe - was bedeutet denn z.B. ein KUV von 50 wirklich? Teuer? Und wenn das KGV gleichzeitig bei 70 liegt und die Wachstumsrate bei 200%?!?
Ich halte mich lieber an Gewinnprognosen - und da vorrangig an realistische. (also meine... )

@Germane: Wer bei 200E gekauft hat und jetzt schon Angst bekommt sollte lieber in Bundesschatzbriefe gehen.
Nein, lieber Germane, meine ersten Morph habe ich für 38,50 Euro gekauft - und habe mir auch nicht ins Hemd gemacht, als innerhalb eines halben Jahres somit aus 20.000,- DM der bescheidene Buchwert von 7.000,- DM wurde.
Wem 2/3 Kurseinbruch wehtun, der ist halt kein Pitbullstreichler...

[DerStaatsanwalt]

NUR noch ein Wort von mir, es ist sehr gefährlich.
Die Bewertung ist so gigantisch hoch. das Ding wird konsolidieren müssen. Das Produkt ist zwar ok , aber rechtfertigt in KEINSTER !!!! Weise diese extrem hohe Bewertung, für einen kurzen Zock kann es aber nicht schaden

ABER Bitte NICHT MIT Langfristig und dem GESCHWAFEL.
Ein Zock , mehr nicht.

[Immanuel_K]

Hi, Biotech-Deutschland-Fans,

bisher hab ich an den Teilen nicht viel Interesse gehabt. Aber jetzt sind sie ja soooo billig (??!!). Wie ist eure Meinung zum `Rest`: Rhein Bio, Lion, Genescan, Evotec, GPC, ..., MWG. Ach ja, ich hab mir Do/Fr ein paar Sanochemia ins Depot gelegt, aber das ist ja auch ein Ösi-Wert (und, wie RBO, eine Firma mit Gewinnen ).

Freunde der Überbewertungstheorie einfach weghören, da ruft jeder dieser Namen sowieso nur Schmerzensschreie hervor .

[redfive]

An alle Dummschwätzer die MOR kaputt reden wollen,natürlich
konnte sich die Aktie dem derzeitigen Abwärtstrend nicht
entziehen.Welche Bio`s sehen derzeit überhaupt gut aus !!!!!

gruß redfive

[Cubitus]

Keine Frage : MOR ist im Biosegment sehr gut positioniert, aber das rechtfertigt nicht diesen Kurs. Mit 50 sind die mehr als gut gepreist und das wird auch irgendwann die Börse realisieren. Irgendwann geben auch die letzten kulmbachgläubigen Lemmine entnerft ab.

Staatsanwalt hat recht : ein Zock ja aber nie das Kasse machen am Ende vergessen. Ich würde die kurzfristig kaufen, wenn sie nachhaltig die 100 weit unterschreitet, nur zum traden, versteht sich. Langfristig gibt`s momentan kaum Sachen am NM die man sich hinlegen kann.

[1Meyer]

@ Cubitus

Im heutigen Consors-Mail war MOR nicht im Musterdepot von Förtsch/Aktionär enthalten.

@ Staatsanwalt

Wie soll denn die Bewertung einer MOR geschehen? Bei einem klassischen Wachstumsunternehmen anhand des aktuellen KUV? Die aktuellen Umsätze von MorphoSys sind kleine Bruchteile der durch die geschlossenen Verträge machbaren Umsatzvolumina. Im Jahr 200X wird MOR einen Umsatz von 200 Mio machen und eine Marge in der Größenordnung von Cisco realisieren und hier werden anhand der allerersten Zahlungen Kursbewertungen versucht. Vor einem Jahr wurde allein die Technologie hier im Board mit 4 Mrd. bewertet.

MorphoSys ist und bleibt ein klarer Vervielfachungskandidat für das Jahr 2001.

Grüße

[cma_I]

@Lupus2000
Du vergisst das die Herren sich natürlich weit vor den 90€ bereits überdimensional eingedeckt hatten. Das ist das allseits beliebte Frontrunning!!!
Glaubst Du wirklich der wäre so blöd & würde eine Aktie empfehlen & die dann erst einen Tag später kaufen???
Frei nach dem Motto: "Mal gucken ob´s geklappt hat!!!"
Im Gegenteil, der hat 2Tage später garantiert nen Riesen Reibach gemacht der Gute. Was solls, ich war mal genauso Naiv.
Viel Glück noch...

[lupus2000]

@cma:
Wenn ich so naiv bin, habe ich natürlich nur Glück gehabt, schon seit 38,5€ bei Morph dabei zu sein...

Du als abgeklärter Hase hast sicher erst bei 14€ gekauft und bei 444€ verkauft, oder?

Im Übrigen hat Förtsch in seinen Fonds immer noch keine Morph verkauft - und natürlich hat er die bereits bei 70€ gekauft und bei 90€ erst empfohlen...

Da waren die wenigen mit Weitsicht allerdings schon alle lange vorher investiert...

Lupus

[cma_I]

Hi Lupus

Nein, bin kein alter Hase & hatte auch nicht das Glück Morphosys bei 14€ gekauft zu haben obwohl ich die damals schon mal ins Auge gefasst hatte, habe ich dann lieber SER
bei 38€ gekauft.....damit ich sozusagen den Doppeltreffer landen kann. Ich gönn´s Dir wirklich aber nach allem was ich bisher so mitbekommen habe wie systematisch alles kurz & kleingeschlagen wird, kann ich von Morphosys nur abraten.

Schau mal:

(KUV (01) 31,29, (02) 20,86, KGV (01) n/a, (02) 1263,64 bei 139,00€

das ist astronomisch hoch!

Viel Glück

[1Meyer]

@cma_l

Die Trendwende an der Nasdaq war am Freitag und die Biotechs waren an der Spitze. Die nächste Woche hat damit für den Kurs klar positive Vorzeichen.

Bei der Technologie von MorphoSys ist der augenblickliche Umsatz von tertiärer Bedeutung. Die Zahlen werden von MOR regelmäßig konsequent übertroffen, was die Aktie positiv von vielen Aktien am Neuen Markt unterscheidet. Die interessanten Umsätze wird MOR jedoch erst nach der Zulassung von Medikamenten machen. Daher ist eine übliche KUV-Betrachtung einfach abwegig. Gefragt ist die Einschätzung von Umsatz und Marge in 4,5,6,7 Jahren, bloß dann wird es eine MOR nicht für 120 Euro geben.

Wie will man die Erfolgsfähigkeit von MorphoSys in der Zukunft abschätzen?
Ich sehe da nur einen zentralen Indikator und das ist die Meinung der Entscheidungsträger der diversen Kooperationspartner und die Liste ist mehr als beeindruckend. Und welche Marktkapitalisierung haben denn Biotechs mit auch nur einem Medikament am Markt? Da sind wir gleich beim Faktor 10 !

Das ist für mich der Reiz von MorphoSys

Grüße

[germane]

Wenn schon Deutsche Werte dann Allenfalls MWG-BIO denn
die sind fair bewertet und haben jedenfalls mehr
Aussichten zu steigen als alle anderen am Neuen Markt
Alleine die Exlusivrechte an der Affymetrixtechnologie
versprechen zumindest etwas Phantasie.
Für die Restlichen Bios sehe Ich allenfalls unterdurchschnittliche
Kurschancen

[lupus2000]

Hallo cma!
Wenn Deine Zahlen nicht jeder Grundlage entbehrten, könnte ich Dir sogar zustimmen.
Ein KGV 2002e von 1263 wäre sehr hoch.

Die Bankgesellschaft Berlin schätzt ein KGV 2002 von 94.
Die DG-Bank kommt auf ein KGV 2002 in Höhe von 123.
Die West LB schätzt das KGV 2002 auf 306.

Alle genannten Analysten haben schon den 2000er-Umsatz (im Gegensatz zu mir... ) viel zu niedrig geschätzt. Durchschnittlich um 30% zu niedrig!!!

Würde Morphosys nicht bereits weiter planen (und auf den Aufbau einer eigenen Pipeline verzichten) läge bereits das KGV 2001 zwischen 29 und 45! (nach meiner persönliche Analyse)
Bei deutlich über 100% Wachstum, also wäre das PEG-ration etwa zwischen 0,25 und 0,4...

Tja, soviel zur Überbewertung...

Selbst nach einer konservativen DCF-Analyse (mit Worst-Case-Scenario) mit viel zu niedriger Umsatzbasis kam die Morph-feindliche Going Public schon auf einen Wert von bis zu 80€/Aktie im letzten Jahr, ohne die Auftragsverdoppelung bei Morph!
Würde die selbe Redaktion nun den Discounted Cash Flow berechnen, würden sie durch den verdoppelten Auftragseingang und den um 50% über der damaligen Schätzung liegenden Umsatz gar nicht Umhin kommen, den `fair value` zwischen 100 und 190€ einzuschätzen... (bei gleichen Parametern wie im letzten Szenario - welches u.a. davon ausging, daß Morphosys seine Technologie nicht durchsetzen kann und nur 3 (150% übererfüllt...) Kooperationen eingehen könne...

Aber den Kritikern ist eine Aktie sowieso IMMER zu teuer...

Lupus

[1Meyer]

@Lupus

grüß Dich. Morgen geht es weiter mit MorphoSys.

@cma

warum ist MOR für mehr gut? Woran kann man das erkennen? Das war das Rätsel für Dienstag.

Viel Spaß

[lupus2000]

Hi 1Meyer!
Wenn Du Interesse an meiner persönlichen Analyse und Zusammenfassung zu Morph hast, schick mir eine Mail:
[e-mail]

Auf sonnige Tage!

Lupus

[1Meyer]

@cma,

ich versteh Dich nicht. MorphoSys hat alle veröffentlichten Ziele bisher übertroffen, die Fachleute führender Unternehmen äußern sich kosequent positiv. Würde man die fundamentale Entwicklung graphisch darstellen, so wäre sie monoton steigend.
Aufgrund des rauhen Börsenklimas ist die Aktie bis in den Bereich über 100 Euro zurückgekommen und wartet praktisch wie ein Zug auf einsteigende Fahrgäste.

Wesentlich klarer können Chancen doch nicht sein, oder?

@Lupus

Der Sommer kommt - die Sonne auch

[germane]

Ich geb Euch mal den Rat Schmeißt die raus und zwar schnell