US Equity Options - 500 Beiträge pro Seite

[LFGBroker]

Zum Auftakt einige nützliche Links

http://www.ivolatility.com
http://www.optionetics.com
http://www.optionsxpress.com
http://www.hoadley.net/options/options.htm
.

[LFGBroker]

Intel Puts, die ich leider nicht hatte:

INQSF Put30/Jul02 + 116 %
INQSY Put27/Jul02 + 162 %

(Performance seit Schlusskurs gestern)

[wildau]

http://www.cboe.com

[LFGBroker]

Strategie:

- PUTs (OTM) verkaufen bei hoher Vola (Prämie vereinnahmen)
- Aktien auswählen, die sich im wesentlichen seitwärts bewegen
- Gutes Verhältnis Prämie (über 2$ pro Aktie) zu Transaktionskosten (1$ pro Option) wählen
- Diversifikation bezüglich Aktie, Strike, Laufzeit (und sogar noch PUT / CALL !)
- Zeitwert nach Möglichkeit immer vereinnahmen, ggf. Rollover um 3 Mon plus niedrigerer Strike (2 bis 4 Wo vor Verfall für Deep-ITM)
- Depot nicht mit Aktien vollstopfen (nahezu 100% Cash wegen Margin)

Markteinschätzung:

Auf keinen Fall Aktien mit hoher Unternehmensverschuldung wählen. Aktien mit Cash und Gewinnen befinden sich Jan/März 2003 vermutlich nicht wesentlich unter den Kursen Jun/Jul 2002 (sag ich mal so). Ein Rollover (Zweck=Zeitwertvereinnahmung) bei vernünftigem Strike zum JAN03 und ggf. zum MAR03 erscheint mir machbar. Notfalls setzt man den Rollover (kostet 2$ pro Option) fort bis 2004.

[LFGBroker]

Derzeit als Shortposition im Depot:

MSFT PUT 50.00 JUL02
MSFT PUT 47.50 JUL02

IBM PUT 75.00 OCT02
IBM PUT 70.00 OCT02
IBM PUT 65.00 JAN03

Kurse: MSFT 54$, IBM 72$

Gut: MSFT bewährt sich bisher nahezu perfekt als "Seitwärtsaktie"

Schlecht: Kein IBM CALL 90.00 JUL02 verkauft, obwohl mir im Chart (Mai/Juni) aufgefallen war,
dass IBM bis auf weiteres unter 90$ bleiben würde. Mässig gute Seitwärtsaktie ( minus ~ 10 % ).

[LFGBroker]

IBM CALL 90.00 OCT02 (short) seit gestern im Depot.
Käufer zu einem vernünftigen Preis finden sich leider nicht so einfach.

[LFGBroker]

IBM on Track: Q2 EPS 84 cents (exp. 83 cents)

Kurs ca. 72.80$ (AHT)

[LFGBroker]

MSFT war mir zu kompliziert mit Timing (Earnings am Do = 1 Tag vor Verfall). Deshalb Rollover zum OCT02 für "MSFT PUT 50.00 JUL02". MSFT Schlusskurs am Freitag: 49.56$ (Tagestief 48.81$). Kein Ahnung, was mit den Puts passiert wäre, wenn ich sie behalten hätte. In diesem Fall hätte ich -falls Ausübung- für Montag ein Sell Limit 50.20$ o.ä. eingegeben. Die MSFT Puts mit Strike 47.50 dürften wertlos verfallen sein. Mein Depot kann ich erst am Montag ansehen, weil standardmässig kein Login am Wochenende möglich.

[LFGBroker]

MSFT wird heute geschlachtet, minus 5.7 % bei 46.60$
PUTS OCT02 (47.50 bzw. 45) lassen sich prima verkaufen.

[LFGBroker]

Derzeit als Shortposition im Depot:

MSFT PUT 50.00 OCT02
MSFT PUT 47.50 OCT02
MSFT PUT 45.00 OCT02

IBM PUT 75.00 OCT02
IBM PUT 70.00 OCT02
IBM PUT 65.00 JAN03
IBM PUT 60.00 JAN03

Kurse: MSFT 46.31$, IBM 68.50$ (22.07.02)

[LFGBroker]

Und noch:

IBM CALL 90.00 OCT02

[YAchse]

@LFGBroker,

einleuchtend an deinem depot ist die ausweitung der shortpositionen bei hoher vola und die nicht zu kurze laufzeit (handling, niedrigere transaktionskosten). Auch die werte sind m. E. gut ausgewählt, ob es "seitwärtsaktien" sein werden, weiss man erst hinterher (das letzte IBM-Quartal war nicht so besonders).

Aber der überhang der short-puts hat mich irritiert. Bei einem starken downmove hast du keine gegenpositionen, um ggfs das closing zu unterfüttern, wenn es notwendig werden sollte. Das Rollen bringt nach stärkeren einbrüchen nicht mehr so viel, weil das Delta zu niedrig ist, um sich noch aus den verlusten herausschreiben zu können. Geld bei shortpositionen wird durch die optionen verdient, die in der avisierten range bleiben, der rest wird geschlossen und dabei kommt im grossen und ganzen nicht so viel heraus.

Auch wenn Du mit der Vola geld verdienen willst, ist die combination eine gute methode, auch der straddle kommt in frage, wenn die "Beine" der combi schwierig aufzubauen sind. Sonst kann man weit aus dem geld schreiben (+ längere laufzeit), die vola kommt dann irgendwann herunter, und liefert das überzählige kleingeld bei dir ab.

Aber warum schreibst Du viele puts im geld und am geld, das wäre mir zu riskant.
Y

[LFGBroker]

Hm, das ist richtig, es fehlen Calls. Bei MSFT habe ich den gleichen Fehler gemacht wie vorher schon bei IBM (siehe #5). Letzte Woche hätte ich noch gut z.B. MSFT CALL 60 OCT02 verkaufen können. Die Positionen mit hohem Strike (IBM P75, MSFT P50) will ich abbauen, sobald nur noch wenig Zeitwert enthalten ist. Bei fallendem Markt bzw. Crash verkaufe ich Future auf Nasdaq100 bzw. S&P500. Bei fallendem Markt und steigender Vola (VIX) sind Optionen eine ziemliche Einbahnstrasse, d.h. Rückkauf sehr teuer. Dann lieber Aktie Short verkaufen oder Index-Future nehmen.

[LFGBroker]

MSFT CALL 55.00 OCT02 (short) seit heute im Depot.

Kurse: MSFT 46.11$, IBM 69.54$ (23.07.02)

[LFGBroker]

MSFT CALL 55.00 OCT02 (short) seit heute im Depot.

Kurse: MSFT 46.11$, IBM 69.54$ (24.07.02)

[LFGBroker]

Am Freitag glattgestellt:

IBM PUT 75.00 OCT02
IBM PUT 70.00 OCT02

Kurse: MSFT ~ 49.50$, IBM ~ 79.50$

[LFGBroker]

Am Montag glattgestellt:

MSFT PUT 45.00 OCT02

Kurse: MSFT ~ 51.20$, IBM ~ 81.20$

[LFGBroker]

--- Super ---

Hier stand ein ausführlicher Text über CBOE Optionen und jetzt ist er weg ...

[LFGBroker]

Gestern verkauft

OEX CALL 520 OCT02
OEX PUT 375 OCT02

OEX aktuell etwa 452

( Erläuterungen dazu standen in dem Text,
der sich ins Nirwana verabschiedet hat ... )

[LFGBroker]

Kurzer Abriss:

Short Put Optionen (JAN03, APR03) auf MSFT und IBM liegen sämtlich "aus dem Geld" (OTM). Strikes liegen bei max. 70 (IBM) bzw. 50 (MSFT). Seit Wochen habe ich nichts geändert, Neu-Verläufe lohnen sie nicht so recht (Vola/Prämie niedrig).

Short Put Optionen auf OEX sind im Depot meist mit Strike 380 für die Monate DEC02 bis MAR03. Damit liegen sie auch ziemlich deutlich aus dem Geld (OEX aktuell bei 460 oder so).

Neuentdeckung: Optionen auf HSI. Sie schienen mir einen guten Preis zu haben (HSI Vola offensichtlich hoch, aber leider finde ich keinen Indikator a la $VIX (CBOE) für die HSI Optionen) für Short Put. Strike 9400 für NOV02 und DEC02.

[LFGBroker]

OEX Optionen (CBOE):

Vola ($VIX) fällt heute heftig auf ca. 29.30 (-6.5%)
.

[Omega X]

HI LGFBroker,
Finde deinen Trade nicht uninteressant. Habe meine
"Strategie" ( lol )
auf gleichzeitigen verkauf von Call und Put
relativ weit aus dem Geld bei einer Laufzeit von
ca. 1-2 Monaten beschränkt.
... und dann bei Dow Werten oder werte die ich schon länger
beobachte.

Hat für mich den Vorteil ... ich muß nicht ständig
dabei sein.

Habe z.Z.

UTX Call 75 und Put 50 short
GS Call 85 Put 65 short
MMM Call 135 ohne gegenposition

Im wesendlichen will ich nur das die Position verfallen.

Happy trade
Omega

[LFGBroker]

Kurzer Abriss:

Alle JAN03 Puts (IBM, MSFT) scheinen wertlos zu verfallen und APR03 Puts (IBM, MSFT) liegen sehr sehr weit aus dem Geld. OEX Puts sind nur noch wenig da und weit aus dem Geld (FEB03 u. MAR03) bei Strike 400 (OEX Index).

Im Dezember habe ich versucht, die sehr hohe Vola (5% bis 8% rauf/runter/rauf ...) zu nutzen im HL Sektor. Also OTM Puts verkauft quer Beet: AMAT, KLAC, MCHP, QLGC, XLNX. Danach noch ein wenig QCOM. Alles vorzugsweise für Monat MAR03 (notfalls APR03). Nach dem Verfall APR03 klappe ich die Bücher erst mal zu und schaue zu. Aufwärts/Seitwärts bis März könnte ich mir vorstellen, danach kein Ahnung.

P.S. Forex-Positions-Handel läuft derzeit erfreulich, long AUD/JPY und NZD/JPY.

[LFGBroker]

Diversifizierung: Optionen auf Währungen

Verkauf Put USD/CAD Strike 1.52 MAR31-2003

Statt delta-neutrale Positionen im Aktienmarkt
aufzubauen, versuchen wir es testweise damit.

[LFGBroker]

Derzeit halbwegs deltaneutral mit Optionen auf AMAT, KLAC, MU, QLGC, MCHP, XLNX, QCOM, CSCO und $SOX Index. Nix mehr mit Währungs Optionen, war leider ein Flop. CAD lief wie Schwein in die falsche Richtung. Trotzdem gestern neues ATH (ex HongKong).

Ausserdem separates Konto mit HSI Optionen (~ 100% deltaneutral) unter sehr schwierigen Marktbedingungen.

[LFGBroker]

$SOX 349.00

Verkaufe SOX Call 400 JUL03

[LFGBroker]

$SOX 360.30

Gute Preise, um SOX Put 300 AUG03 zu verkaufen ...

[LFGBroker]

Heute gibt es wieder leckere Prämien für PUTS.



Auch die Vola steigt endlich wieder:

$VIX 22.80 ( + 2.38% )
$VXN 35.60 ( + 4.82% )

[LFGBroker]

Seit Jahren (Jahrzehnten ?) die gleiche billige Masche:

Nach einer fetten Kursrally noch ein paar allerletzte
Käufer mobilisieren und das eigene Material abstossen.

14-JUL-2003 Merrill Analyst: Intel To See Better Margins From Mobile

NEW YORK -(Dow Jones)- Merrill Lynch & Co. raised its rating on Intel Corp.(NASDAQ-NMS:INTC) ( INTC) Monday on expectations that a shift into mobile machines will boost margins and allow the chip maker to outperform its peers.

"Better-than-average selling prices should continue to flow from the shift towards mobile machines, where Intel sees better pricing," said Merrill analyst Joseph Osha, who raised his rating on the stock to buy from neutral.

Osha also raised his earnings estimates Monday, saying he sees gross margins improving due to a variety of factors, including a shift towards higher-priced Pentium M processors in the mobile segment, and declining depreciation related to its capital spending.The company has been held back from pricing its desktop processors more aggressively because of competitor Advanced Micro Devices Inc.(NYSE:AMD) ( AMD), he added.

"Street estimates don`t appear to reflect gross margin improvement," said Osha, who raised his estimates for 2003 and 2004 earnings to above Wall Street`s consensus.

Osha sees earnings of 65 cents a share in 2003 and 87 cents a share in 2004. Wall Street is expecting earnings of 62 cents a share in 2003 and 81 cents a share in 2004, according to the consensus estimate compiled by Thomson First Call.

While earnings are expected to be markedly better due to gross margin improvement, Osha said he sees only minimal improvement in revenue. He raised his revenue growth expectation to 8.7% for 2004, up only slightly from his previous 8.1% estimate. "Our assessment of overall demand hasn`t changed much," Osha said.

Osha noted that his optimism about Intel is "company-specific," and his stance on the semiconductor sector overall remains neutral. Osha gave Intel a price target of $29 a share and expects it to outperform the market, as measured by the Philadelphia Semiconductor Index. So far this year, the stock has performed in line with the index.

Osha`s caveats for the stock include a high exposure to the personal-computer sector, and risks that manufacturing may not ramp up as expected.

"Our forecast for 2004 depends on a recovery in demand for personal computers, " the analyst said.

Osha doesn`t own shares, but Merrill Lynch intends to seek investment banking business from Intel within the next three months.

Copyright (C) 2003 Dow Jones & Company, Inc. All Rights Reserved

[LFGBroker]

#29 sollte gar nicht in diesen Thread ...

[LFGBroker]

$SOX 422 (Neues High für 2003)

Guter Tag, um SOX Call 450 OCT03 zu verkaufen.

[LFGBroker]

$SOX 449 (-3.7%)

Der Ausflug nach oben (bis 472) ist hoffentlich beendet.

[LFGBroker]

Neu:

"VIX Futures and Options"

http://www.cboe.com/vix

( VIX = Volatility Index )

[LFGBroker]

$SOX Index 480 auf Jahreshoch im Oktober. Muhahaha ...
SOX Short Puts liefen deutlich besser als Short Calls.

Ausserdem muss ich per morgigem Verfallstermin so ´ne
dämliche Halbleiteraktie liefern und habe das Dingens
ab Montag als Shortposition im Depot.

[LFGBroker]

$SOX 514 (-2.4%)

Endlich wird der $SOX etwas zusammengefaltet,
allerdings hätte mir Montag vor einer Woche viel
besser ins Konzept gepasst.

[LFGBroker]

$SOX 509 (-3.0%)

Und noch mal das Gleiche wie gehabt.

[LFGBroker]

$SOX 494 (+ 4.1 %)

Feine Sache. Die ganze Woche hat Short 480P DEC03 im Depot ganz enorm genervt und nun hat er endlich fertig. Ist schon komisch, mir hätte knapp über 480 ja schon gereicht und jetzt liegt das Teil plötzlich ganze 14 Punkte aus dem Geld.

[LFGBroker]

Der nette Weihnachtsmann bringt die Gewinne ...

[LFGBroker]

Am Freitag 19.03.04 u.a. folgende geniale
Ausübungen erhalten für Short Puts März 04:

PDG 17.50 Put / C: 17.32 $
NEM 45.00 Put / C: 44.38 $
XLNX 37.50 Put / C: 36.11 $

C=Close (Schlusskurs)

Ich werde versuchen, die Teile heute gleich wieder zu
verkaufen zum Ausübungspreis (plus/minus einige Cents).

Mal sehen, ob das wenigstens für PDG und NEM funktioniert ...

[elnano]

Hallo LFGBroker,
interessanter thread. Ich hab dazu ne Frage. Wo und wie kann ich Equity Options handeln? Es scheint, dass ich dafür ein US Depot eröffnen muss. Lieg ich damit richtig ? Ich möchte nicht grossartig handeln. Da es aber in Europa keine Optionsscheine von Elan gibt, bin ich gezwungen sie (leaps) in den USA zu kaufen.
Vielen Dank für deine Antwort

Elnano