PC-Ware AG - 500 Beiträge pro Seite

[WächterDerMatrix]

In den letzten Monaten bin ich zunehmend auf die Aktien der PC-Ware AG aufmerksam geworden. Zum einen trotzt diese Firma der Flaute in beeindruckender Weise und zum anderen ist es ihr gelungen, sämtliche Aquisitionen schon in kürzester Zeit wertsteigernd zu integrieren. Dies ist äußerst selten und zeugt von einem sehr guten Kenntnisstand des Marktes. Beeindruckend waren auch die 9-Monats-Zahlen:

Umsatz 380,83 + 29,9 %
EBITDA 11,06 + 35,2 %
EBIT 7,44 + 50,3 %
EBT 8,21 + 45,6 %
DVFA/SG Ergebnis 5,08 + 38,4 %
Periodenüberschuss 4,57 + 34,4 %

Cash flow nach DVFA/SG 8,19 + 51,4 %

DVFA/SG-Ergebnis pro Aktie
in EUR (unverwässert) 0,85 + 39,3 %

Cash flow pro Aktie in EUR 1,36 + 51,1 %

Dazu besitzt man ca. 72 Mio. € an flüssigen Mitteln und Wertpapieren sowie eine Kapitalrücklage von 44 Mio. €. Demgegenüber stehen kurzfr. Darlehen in Höhe von 4,4 Mio. und langfr. Darlehen in Höhe von 7,5 Mio.
Außerdem ist die Firma sowohl in Deutschland als auch in Holland Marktführer in der Lizenzierung von Standardsoftware. Außerdem besitzt man beim gesamten öffentlichen Dienst ein „Quasi-Monopol“ wenn es um Fort-und Weiterbildung in dem Bereich geht. Zum 1. April übernahm PC-Ware auch exklusiv den Microsoft-Professional Service (telefonischer Support) für Gesamtdeutschland. Ebenso hat Citrix Systems, der führende Anbieter von Infrastruktur-Software für unternehmensweite Anwendungs- und
Informationsbereitstellung, PC-Ware als ersten deutschen Partner für sein neues Authorized Support
Center (ASC)-Programm ausgewählt.
Meine bessere Hälfte war jetzt für 2 Wochen in den „wilden Osten“ zu PC-Ware nach Leipzig geschickt worden. Und war schwer angetan. Enorme Professionalität, ein Chef der seine Leute im Griff hat und ein sehr gutes Arbeitsklima. Nur die Kantine war unter aller Kanone, so dass Frau sich gezwungen sah, zu Chinesen und Griechen zu fliehen....
Aber dort war ein „Wooling“ wie zu besten Boom-Zeiten. Massen von händeschüttelnden Schlipsträgern und jungen Computer-Freaks. Dort spürte man richtig, das sich was bewegt. Außerdem ist die Firma seit Ihrer Gründung profitabel. Was schon was heißen will....
Die momentane MK beträgt 60 Mio. €. Das momentane KGV dürfte ca. 10 sein und das KCV ca. 5-6. Dazu wird eine Dividende von 40 Cent erwartet (4% Rendite) und die Marktbereinigung dürfte die Marge noch anziehen lassen. Außerdem ist der Wert in den Focus der Fonds geraten, die dort erste Positionen z.Zt. aufbauen.
Alles in allem ist dieser Wert momentan ein klarer Kauf. Charttechnisch ebenfalls.






Auf Jahressicht rechne ich hier mit eine Verdopplung.




Euer Wächter

[moon1]

@agent S.

Waren denn die Schlipsträger echt oder nicht vielleicht nur Ihr mentales Restbild des digitalen Selbst?

Ok kleiner Scherz unter matrix-Freaks

Klingt gut was du, oder ihr, da recherchiert habt - Wir schauen mal rein und suchen nach Antworten bezüglich Perspektive und Ziele bei PC

tock. tock. tock...

moon1

der weiß das die Antwort irgendwo da draussen ist

[moon1]

@agent S.
Nachtrag:
Von 6 auf 10 in 8 Wochen nennst du geringfügig reagiert?
Immerhin sind dass satte 60 %

Ich glaube trotz der 38 und 200 Tage durchsschneidung sollte hier erstmal VORSICHT GEBOTEN BLEIBEN!


....und wenn wir schon beim Film und Leipzig sind scheint mir da die Kinowelt doch weitaus interessanter



moon1

der weiß: Nicht denken ---wissen!!!!!

[FrontrunningInsider]

bin heute auch wieder rein, ich rechne mit einem baldigen Ausbruch auf ein Niveau von 11,3 bis 11,6 Euro


FrontrunningInsider

[WächterDerMatrix]

Die Börse übertreibt manchmal maßlos nach unten. 6 € war ein Witz. Von daher sind die 60% nicht überzubewerten. Was zählt sind die Fundamentaldaten. Und die sind Spitze. PC-Ware hat eine der besten Bilanzen bei geringster Bewertung. Außerdem ist man Marktführer und extrem gut aufgestellt. Über 40 000 Kunden sprechen da wohl für sich.
Natürlich eignet sich der Wert nur bedingt zum zocken. Ich hätte da mehr Angst, bei steigenden Kursen nicht mehr reinzukommen. Allzu groß ist der Free-Float nämlich nicht....



Euer Wächter

[FrontrunningInsider]

sieht Prior genauso:

06.06.2003
PC-Ware Kurspotenzial
Prior Börse

Die Wertpapierexperten der "Prior Börse" sehen für die PC-Ware-Aktie (ISIN DE0006910904/ WKN 691090) weiteres Kurspotenzial.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr solle der Softwarehändler seinen Umsatz um ca. 30% auf rund 450 Mio. Euro verbessert haben. Der Gewinn werde mit rund 4,5 Mio. Euro erwartet und das Ergebnis je Aktie dürfte ca. 90 Cent betragen. Damit seien die Erwartungen leicht übertroffen worden.

Seit Anfang März habe die Aktie um ca. 70% auf zuletzt 10 Euro zugelegt. Trotz der Kursavancen sei der Titel günstig bewertet. Die Marktkapitalisierung liege mit gut 60 Mio. nur knapp über dem Eigenkapital. Das KGV betrage günstige 11.

Nach Ansicht der Wertpapierexperten der "Prior Börse" sei bei der PC-Ware-Aktie ein weiterer Kursanstieg von 50% möglich.



FrontrunningInsider

[katak]

@1 ich weis nicht, wie du auf fluessige Mittel von 72Eur kommst. Du hasst wahrscheinlich die Forderungen dazugezaehlt. Aber Forderungen sind noch lange kein Cash. Ausserdem stehen dem VLL gegenueber.
Es ist sogar sehr riskant, da die Forderungen die Haelfte der Bilanzsumme ausmachen. Dazu kommt 8.6 Mio Goodwill (10% von Bilanzsumme), also folglich schaut die Bilanz nicht so toll aus.
Positiv ist, das kaum Kredite da sind.

Wenn du mal in die Kapitalflussrechnung schaust, siehst du, dass der Gewinn des Jahres nur durch Aufloesung von Rueckstellungen zustande gekommen ist. Der Cashflow ist folglich nicht sehr positiv gewesen. Der Freecashflow ist nur darum im +, weil deutlich weniger inverstiert wurde als Abschreibungen da waren, fuer ein stark expandierendes Unternehmen ist das eigenartig. Eigentlich sollten die in diesem Falle MEHR investieren.

Waere hier vorsichtig, die Aktie ist weder teuer noch billig. Ein Kauf zum jetzigen Zeitpunkt lohnt wohl nicht mehr.

[katak]

@7 und @1

sorry Fehler, hab aus versehen den Jahresbericht 2001/2002 runtergeladen und mich darauf bezogen. Hab jetzt versucht die Quartalsberichte runterzuladen, geht aber komischerweise derzeit nicht. Lande immer wieder im Menue.

[FrontrunningInsider]

Ich bin eigentlich recht positiv eingestellt was die kurzfristige Entwicklung von PC Ware angeht. Man hat die 10 Euro nachhaltig genommen und nun kann es weiter gen Norden gehen.

@katak: Wenn Du vor allem die 9-Monatszahlen ansiehst wirst du feststellen dass die Entwicklung bei PCW sehr positiv ist.

Die Aktie ist immer noch spotbillig, für das aktuelle Geschäftsjahr könnte (durch Zukäufe und verbesserte Margen) ein Gewinn von 1,20 Euro pro Aktie drin sein. Bei einem moderaten KGV von 13 ergäbe sich ein Kurspotenzial bis auf 15,6 Euro. Das deckt sich ungefähr mit meinem persönlichen Kursziel und mit der Einschätzung von Prior.



so langsam dürfte PCW auch in den Fokus rücken, da am 30.06. die Zahlen zum Geschäftsjahr 2002/03 bekannt gegeben werden.



FrontrunningInsider

[WächterDerMatrix]

Für alle Zweifler:


A. KURZFRISTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
I. Liquide Mittel 30.953
II. Wertpapiere des Umlaufvermögens 42.380


A. KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
I. Kurzfristige Darlehen und kurzfristiger Anteil an
langfristigen Darlehen 4.398

B. LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
I. Langfristige Darlehen 7.499

D. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital 6.075
II. Kapitalrücklage 44.259
Eigenkapital, gesamt 58.144


Alle Angaben in T€. Quelle: 9 Monatsbericht 2002.



Ansonsten ist auch dieses noch interessant:

+ Finanzmittelbestand am Anfang der Periode :31.858
Finanzmittelbestand am Ende der Periode :73.333
Nettozahlungsmittel aus betriebl. Tätigkeit :49.724




Und der Wert steht m.E. nach erst am Anfang. Mit jedem Mitbewerber der umkippt, gewinnt man neue Kunden und kann die Margen verbessern. Und wenn ich mir die Mitbewerber so anschaue, geht es den meisten nicht so rosig. Von einer Bilanz wie PC-Ware kann man da nur träumen.





Euer Wächter

[katak]

na, jetzt hats endlich geklappt mit dem 9 monatsbericht.
Schaut doch sehr erfreulich aus. Mal schauen ob ich die Aktie kauf, scheint gutes Potential zu haben.

[captain1000]

So langsam könnte sie mal wieder steigen, oder?
Was meint ihr?

[katak]

Hoffe die gehen nochmal unter 9 Euro, dann kann ich die noch billiger kaufen.

[katak]

@agent

Woher weisst du, dass Fonds hier einsteigen ?? Warum sollte man Probleme beim einsteigen bekommen? Die letzten Wochen wurde meistens ueber 20K Aktien umgesetzt, dass sind immerhin ca. 200000 Euro. Auch bei fallenden Kursen, wie gestern.

[rudi334]

@katak

Wenn du genau wissen willst, warum ein Einsteigen schwer ist (bei steigenden Kursen), dann schau Dir den heutigen Verlauf bis 10.15 an. Da wurde abgegeben bis 9,03 und anschließend versucht was billig einzusammeln!

Ergebnis? Von 9,03 bis 9,94 standen gerade mal 450 Stück!!! Die nächsten gibt es erst bei 10,10 Der Makler ist auch vorsichtiger geworden, hat weniger Stücke bzw. zieht er sie ganz zurück. Wenn jetzt jemand z.B. ca. 2500 Stück (könnte auch etwas weniger sein, Makleraktien erkennt man nicht immer!) unlimitiert ordert, steht PC-Ware bei 10,77. Mehr ist nicht im Angebot und wie willst Du dann noch bei einem plötzlichen Anstieg billig reinkommen?

[merdeka]

Es schaut eher danach aus, dass Stücke abgeladen werden.

[weltecke]

@merdeka
und das ist gut so bin bei 10,x raus und bei 8,8 das letzte mal drinne gewesen hoffe auf wiederhohlung
w.

[WächterDerMatrix]

Zahlen stehen vor der Tür. Umsätze und Kurse ziehen an. Wenn das kein gutes Zeichen ist....



Euer Wächter

[katak]

Jo, das schaut gut aus. Da scheint was schoenes zu kommen.
Bin jetzt auch eingestiegen. Bald wissen wir mehr...

[WächterDerMatrix]

Besser als erwartet!




PC-Ware steigert Jahresumsatz um 30 Prozent auf 464 Mio. EUR

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Ergebnis des Geschäftsjahres 2002/2003: PC-Ware steigert Jahresumsatz um 30 Prozent auf 464 Mio. EUR Jahresüberschuss wächst um 32 Prozent auf 4,1 Mio. EUR Dividendenvorschlag von 30 Cent je Aktie

Die PC-Ware AG (Leipzig) hat das Geschäftsjahr 2002/2003 (1.4.2002 bis 31.3.2003) mit dem bisher besten Ergebnis ihrer Firmengeschichte abgeschlossen. Der europaweit agierende IT-Dienstleister steigerte seinen Umsatz um 30 Prozent auf 464,4 Mio. EUR (2001/2002: 356,9 Mio. EUR). Auch beim Ergebnis legte das auf Softwarelizenzhandel und IT-Service spezialisierte Unternehmen kräftig zu. Das Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) verbesserte sich um 26 Prozent auf 11,1 Mio. EUR (2001/2002: 8,8 Mio. EUR). Der Jahresüberschuss stieg auf 4,1 Mio. EUR (4,8 Mio. EUR nach DVFA/SG) gegenüber 3,1 Mio. EUR (2,6 Mio. EUR nach DVFA/SG) im Vorjahreszeitraum. Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung die Ausschüttung einer Dividende von 30 Cent pro Aktie vorschlagen (2001/2002: 27 Cent).

Rund zwei Drittel des Umsatzanstiegs resultieren aus dem organischen Wachstum des Unternehmens. Jeden dritten Euro erwirtschaftet PC-Ware mittlerweile im europäischen Ausland. Das Unternehmen beschäftigt derzeit rund 580 Mitarbeiter in ganz Europa.

Trotz unsicherer Konjunkturprognosen stehen für PC-Ware auch im Geschäftsjahr 2003/2004 die Unternehmenssicherung, die Kontinuität in der Dividendenpolitik und das weitere Wachstum im Mittelpunkt. Durch den gezielten Ausbau des europäischen Geschäfts und der Realisierung weiterer Synergieeffekte im Konzernverbund will das Unternehmen seine führende Marktposition im Lizenzhandel sowie das Servicegeschäft stärken und gleichzeitig die Profitabilität weiter erhöhen.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 30.06.2003

Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-hoc-Mitteilung:

Kontakt: Stefan Edlich Telefon [phone], E-Mail: [e-mail]




Euer Wächter

[sebiggestbos]

Das Ergebnis ist eine Enttäuschung.
Das DVFA-ergebnis lag nach dem 3. Geschäftsquartal bereits bei 5,1 Mio., jetzt nur noch 4,8 Mio.

Gewinn je Aktie lediglich 79 cents. KGV somit 13 und damit alles andere als billig.

Das Ergebnis ist leider sehr erklärungsbedürftig.


MfG
sebiggestbos

[katjuscha]

Das war bisher in jedem Jahr so, das sich das DVFA-Ergebnis durch das letzte Quartal verschlechtert hat, und das konnte man auch erwarten!

Wer PC-ware kennt, weiß um den saisonalen Charakter des Geschäfts! Aber redet bitte die Aktie noch ein wenig runter, dann kann ich nochmal bei 9 Euro kaufen!

[Critter2000]

@katjuscha
Ich denke mal das Du bald bei 9,- EUR zum Zuge kommen wirst. Ich rechne sogar mit einem Rückgang bis zu 8,- EUR. Viele sind mit der Spekulation auf 0,40 Dividente eingestiegen. Jetzt bei "nur" 0,30 ist vielen die Ausbeute zu mager (nicht ganz 3% Rendite bei aktuellem Kurs). Wenn man natürlich nicht jedes Jahr zur Dividentenzeit dasselbe Spiel mitmacht und seit seine PC-Ware brav seit 6 EUR behält, dann hat man dieses Jahr bereits 5% Rendite und die kommenden Jahre wird es weiter gehen.

Ich musste ja leider einen Teil damals zu 7,50 abgeben und hoffe daher inständig, dass wir vielleicht sogar wieder bis dahin zurückgehen. Jedoch spätestens bei 8,- EUR werde ich wieder aufstocken.
Schöne Grüße aus Leipzig
Critter2000

[katjuscha]

Würde mich freuen!

Trotzdem ist die Aktie durch die Cashquote ganz gut abgesichert! 9 Euro halte ich für möglich, aber nur wenn das Sommerloch eintritt! Ansonsten gehts vermutlich eher seitwärts!

Die Zahlen waren meiner Meinung nach gut bis sehr gut! Ein KGV von 13 bei einer Marktkapitalisierung nur 15% über der Cashposition und einem KUV unter 0,20 - da besteht relativ wenig Abwärstspotenzial! Aber die Aktie ist auch relativ unbekannt und langweilig, deshalb könnten 9 Euro durchaus bald wieder möglich sein!

Mal schauen! Derzeit tue ich garnichts, zumal bei meinen anderen Werten (Leoni, Intertainment und International Media) gerade die Post abgeht! Umschichten kann ich dann immernoch!



katjuscha

[katak]

Der Jahresabschluss sieht hervorragend aus. Alles hat sich verbessert.
Nur ein wenig stoert mich die etwas mickrige Eigenkapitalrendite. Gut, durch den vielen Cash wird diese stark gebremst. Aber es scheint nicht moeglich die liquiditaet zu investieren, da die saesonalen liquiditaetsschwankungen wohl gross sind.

@waechter

siehst du die Moeglichkeiten, dass die in Zukunft E.Rendite hoeher ausfaellt ? Angestrebte Margenausweitung wurde nicht erwaehnt.

[WächterDerMatrix]

Die Marge wird steigen. Momentan kämpfen halt etliche Mitbewerber ums Überleben. Aber die Rezession wird den Prozess enorm beschleunigen. Später ziehen dann automatisch auch die Margen an.
Natürlich darf man sowas nicht in einen Geschäftsbericht schreiben. Wäre pietätslos....


Dein Wächter

[katjuscha]

@katak,

also die Eigenkapitalrendite halte ich für so ein stark wachsendes Unternehmen für absolut normal! Zeigt doch nur das große Vertrauen aller Beteiligten!

[katak]

Es scheint, dass der Kurs bei 10 gedeckelt wird. Sobald mal ne groessere Order ueber 10 kommt, wird der Kurs mit Mini-Stueckzahlen wieder darunter gedrueckt. Heute z.B. ne Order von 10 Stueck . Ich glaube nicht, dass es Leute gibt, die mit 100 Euro an der Boerse unterwegs sind...

@katjuscha

Was meinst du mit Vertrauen der Beteiligten.

Wenn die es schaffen die Margen zu erhoehen, dann werden wir noch viel Freude an den Aktien haben. Das meinten die vielleicht mit der Ankuendigung das dieses Jahr die "Geschaeftssicherung" im Vordergrund steht.

[katak]

Gibts irgendwelche Nachrichten fuer den Kurssprung und das hohe Volumen?? Ich find nix...

Irgendwie bin ich aber etwas traurig. Ich haette gern noch um die 10 demnaechst weitere Aktien kaufen wollen.

[katjuscha]

Kann auch nix finden! Bin leider nicht investiert!




Zu #27,

ist ähnlich wie bei Leoni! Mit Beteiligten meine ich z.B. die Banken, die PC-Ware aufgrund des starken Wachstums Kredite einräumen, weil sie genau wissen, das es eines der wenigen Unternehmen ist bei dem sie ihr Zinsen auf alle Fälle kriegen! Wo kann man das schon mit Sicherheit behaupten? Deshalb sehe ich geringeres Eigenkapital bei solchen Firmen nicht als Problem an, sondern für nur logisch gleicht es sich doch mittelfristig auch wieder aus!



katjuscha

[R.G]

tja - war auch ziemlich überrascht - nur die div.erhöhung kanns ja wohl nicht sein .. auch wenn es sich nett anhört ..
mag sein, daß ein paar stop-buys drinnen waren .. und das die aktie raufgezogen hat ...

egal - wichtig mal, daß die 10er marke genommen wurde - mal sehen ob das heute hält und wir um die 10.5 schließen - das würd mir im moment schon mal reichen

[katak]

Pc-Ware hat so gut wie ueberhaupt keine Kredite. Ich meinte auch nicht eine zu geringe Eigenkapitalbasis. Meiner Meinung nach ist Pc-Ware ueberkapitalisiert, und arbeitet im Moment noch in Relation auf das eingesetzte Kapital zu ineffizient und erwirtschaftet im Moment noch nicht seine Kapitalkosten.

Leoni ist so viel ich weis sehr stark verschuldet (kenne die Bilanz aber nicht so genau), und darum wohl unterkapitalisiert. Also ist dort die Lage anders.

[katjuscha]

Sorry, hatte mich verlesen! Du sprachst ja auch von EK-Rendite!

Halte ich schon für ein Problem! Leider hab ich auch nicht mehr Einblick als Du in das Unternehmen, von daher wüßte ich nicht wie (wo) man margenstärker werden könnte!

Bestimmte Dinge sind nun mal aus Bilanzen und Berichten nicht herauszulesen! Das geht mir auch immer bei der Bewertung von Forderungen so! Ein bißchen Glaube und Vertrauen in das Unternehmen ist an der Börse nicht zu vermeiden, die 100%ige Sicherheit hat man nie!

[Critter2000]

Es ist wieder mal ein Quartal vorbei! Es dauert zwar noch bis zu den Berichten, aber die Gerüchteküche des Unternehmens hat doch bestimmt schon mal eine kleine Aussicht gekocht
Mal schauen wie es weiter geht.

Gruß Critter2000

[MunichStock]

Börse Online nimmt den Titel in sein Spezialwert-Depot auf als Ersatz für Elring Klinger!

Könnte Hype bis 15 € mittelfristig bedeuten! BO besitzt die meisten Lemminge und die werden nach dem Kauf des Heftes mit Sicherheit nicht kurssenkend wirken!

[R.G]

gibts da einen link dazu - konnte nichts finden

[WächterDerMatrix]

Ob die Lemminge von Börse-Online der Aktie wirklich helfen???



Euer Wächter

[katak]

Jetzt geht das schon wieder los. Immer hohe Umsaetze bei steigendem Kurs dann mit Miniorders den Kurs gedrueckt. Schaut euch mal den intraday chart an.
Will da wohl jemand einsteigen ??

[katak]

auf der Tagesordnung der kommenden HV kann man lesen, dass zwei Aufsichtsratmitglieder vorzeitig ihr Mandat niederlegen. Was ist davon zu halten?

Habe deswegen vor ca. 1 Woche eine email ueber diesen Sachverhalt an die IR-Abteilung geschickt. Eine Antwort habe ich aber nicht erhalten. Vermutlich ist die aus @1 beobachtete Professionalitaet noch nicht in das IR vorgedrungen. Trotz staendig steigendem Kurs macht mich das ganze zunehmend skeptisch.

[FrontrunningInsider]

ist nur eine Frage der Zeit bis es auf 13 Euro geht. Ich persönlich habe mein Kursziel auf 15 Euro festegelegt und werde dann auch Gewinne mitnehmen


FrontrunningInsider

[katak]

Bin mal gespannt auf die Q-Zahlen am 27.8. mit was fuer einer Steigerung des Umsatz und Gewinns rechnet ihr?
Mit +15% organisch waere ich hocherfreut.


PC-Ware Information Technologies AG: Aktionärsbrief
06.08.2003 (15:13)


Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,
sehr geehrte Damen und Herren,

das Geschäftsjahr 2002/2003 war das bisher erfolgreichste in unserer Firmengeschichte. Mit einer Umsatzsteigerung von 30 Prozent auf 464 Mio. Euro sind wir erneut gegen den Markttrend gewachsen. Besonders erfreulich: Trotz extrem schwieriger Rahmenbedingungen gelang es, auch den Gewinn weiter zu steigern. PC-Ware erhöhte den Jahresüberschuss um beachtliche 32 Prozent auf 4,1 Mio. Euro. Diesen Erfolg verdanken wir in erster Linie unseren Kunden und der engagierten Arbeit unserer 595 Mitarbeiter in ganz Europa.

Wir verdanken ihn aber auch dem Vertrauen unserer Aktionäre. Für uns ist es deshalb selbstverständlich, unsere Aktionäre am Geschäftserfolg zu beteiligen. Vorstand und Aufsichtsrat werden daher auf der kommenden Hauptversammlung eine Dividendenzahlung von 0,30 Euro je Aktie vorschlagen.

Starkes Interesse an Analystenkonferenz in Frankfurt/Main
Nicht nur das Jahresergebnis selbst, sondern auch das Interesse an unserer Analystenkonferenz im Juni in Frankfurt/Main war rekordverdächtig. Mehr als 20 Analysten und Wirtschaftsjournalisten folgten der Einladung zur Bilanzvorstellung. Die Teilnehmerzahl überschritt bei weitem das Interesse in den vorangegangenen Jahren. Entsprechend umfangreich war die Medienberichterstattung. Über 150 Medien aus ganz Deutschland berichteten über das Jahresergebnis von PC-Ware.

Hauptversammlung am 27. August in Leipzig
Die dritte Hauptversammlung der PC-Ware AG findet am 27. August um 11:00 Uhr im Leipziger Ramada-Treff Hotel statt. Alle Aktionäre erhalten ihre offizielle Einladung automatisch über die depotführende Bank. Die Tagesordnung und weitere Informationen zur Veranstaltung sowie den kompletten Jahresabschluss 2002/2003 finden Sie zudem bei uns im Internet im Bereich Investor Relations im Unterpunkt Hauptversammlung.

Microsoft zeichnet Service Support als „Golden Certified Partner“ aus
Microsoft Deutschland hat den Service Support der PC-Ware AG erneut als „Golden Certified Partner“ ausgezeichnet. Der Softwarehersteller würdigte damit die Leistungsfähigkeit und hohe Servicequalität unseres HelpDesk-Teams. Zudem wurde PC-Ware zum Microsoft-Handelspartner für Europa, den Mittleren Osten und Afrika ernannt (LAR Partner für das EMEA-Gebiet). Nur weitere vier Microsoft-Partner in ganz Europa besitzen gleiche Einstufungen.

Roadshow für SAP „Business One“
Die neue Business Unit „Enterprise Solutions“ hat eine Roadshow zur Vorstellung der SAPMittelstandssoftware „Business One“ und den entsprechenden PC-Ware-Dienstleistungen in Hamburg und Köln durchgeführt. Dabei konnten interessante Verkaufskontakte geknüpft werden.

Neue Rahmenverträge für den Öffentlichen Dienst PC-Ware baut seine Stellung als einer der größten Lizenzpartner des Öffentlichen Dienstes in Deutschland weiter aus. Mit den Softwareherstellern Powerquest, United Planet, Utimaco, Adlon, Beginfinite und Mindjet wurden neue Rahmenverträge unterzeichnet. Europaweit betreut PC-Ware derzeit mehr als 30.000 Kunden im öffentlichen Sektor.

Schweizer PC-Ware-Tochter mit neuen Großaufträgen
Die BISON Systems AG (Sursee/Schweiz) hat interessante Großaufträge akquiriert. Die 70-prozentige PCWare- Tochter schloss im Juni einen Vertrag mit der fenaco - Unternehmensgruppe der Schweizerischen Agrarwirtschaft. Im Mittelpunkt der Vereinbarung mit einem Volumen von rund 1,2 Mio. Schweizer Franken steht die Ausrüstung des fenaco-Rechenzentrums mit neuer IT-Technik sowie dazugehörigen ITDienstleistungen. Zwei weitere Verträge im Wert von insgesamt 550.000 Schweizer Franken wurden mit den Unternehmen Emmi und SIGA Wolhusen geschlossen.

Niederländische Tochter weiter auf Wachstumskurs
Der Marktführer bei Softwarelizenzierung und Softwaremanagement in den Niederlanden baute seine Stellung vor allem im öffentlichen Sektor weiter aus. Mit dem Justizministerium schloss das Unternehmen einen neuen Software-Lizenzvertrag mit einem Umsatzvolumen von 500.000 Euro. Einen weiteren Großauftrag erhielt das Unternehmen vom niederländischen Verteidigungsministerium.

Soweit einige Informationen zur derzeitigen Unternehmensentwicklung. Ich würde mich freuen, Sie zu unserer Hauptversammlung am 27. August begrüßen zu können.

[katjuscha]

Was denn nu los? Wie kommen diese Umsätze zustande? Innerhalb von 10 Minuten knapp 19.000 Stück gehandelt, allerdings alle zu 11,80!


Zeit Volumen Kurs
12:47:03 2 000 11,81
12:39:55 3 000 11,80
12:39:51 2 000 11,80
12:39:41 3 000 11,80
12:37:09 6 175 11,80
12:37:03 2 745 11,80
10:24:50 200 11,84
10:03:44 180 11,83
09:57:07 180 11,83
09:02:21 100 11,99

[Tommad77]

12.08.2003
PC-Ware günstig bewertet
BoerseGo

Die Experten von "BoerseGo" sind in ihrem "Tec-Report" der Meinung, dass die Aktie von PC-Ware (ISIN DE0006910904/ WKN 691090) weiterhin günstig bewertet sei.

Trotz stabiler Fundamentaldaten habe PC-Ware lange Zeit ein Schattendasein an der deutschen Börse geführt. Mittlerweile sei die Aktie des IT-Dienstleisters entdeckt worden und habe in den vergangenen Monaten bereits kräftig zugelegt. Auch nach der Kursrallye, sei der Nebenwert noch günstig bewertet und besitze weiteres Kurspotenzial.

Auf Grund der Tatsache, dass PC-Ware in keinem Auswahlindex, sondern lediglich im Technology All Share gelistet sei, sei der Aktie lange Zeit nur wenig Aufmerksamkeit zuteil geworden. Dies habe sich geändert: Seit Mitte April habe die Kursnotiz um mehr als 80 Prozent zugelegt. Die hervorragende Entwicklung komme nicht von ungefähr. Nur den wenigsten Unternehmen aus dem Softwarebereich gelinge es, für das abgelaufene Geschäftsjahr Rekordzahlen vorzulegen. Der Leipziger Konzern, der knapp 600 Mitarbeiter beschäftige, habe sich im Bereich Softwarelizenzierung in Europa eine starke Marktposition erarbeitet.

Das abgelaufene Geschäftsjahr, das im März zu Ende gegangen sei, sei das erfolgreichste in der Firmengeschichte gewesen. Trotz Konjunkturflaute und eines harten Konkurrenzkampfs habe man hohe Zuwächse bei Umsatz und Gewinn präsentiert. Die Erlöse seien unter anderem auch wegen der Übernahme von zwei Systemhäusern im vergangenen Jahr um 30 Prozent auf 464 Millionen Euro gestiegen. Der Jahresüberschuss habe mit 4,1 Millionen Euro um 32 Prozent über dem Niveau des Vorjahres gelegen.

Wenngleich die Zuwachsraten des vergangenen Jahres in dieser Höhe nicht aufrecht zu erhalten sein dürften, sollte PC-Ware auch künftig weiter zweistellig wachsen können. Der Fokus liege dabei vor allem auf dem europäischen Geschäft, das gezielt weiter ausgebaut werden solle. Bereits im zurückliegenden Geschäftsjahr habe man rund 30 Prozent der Erlöse im europäischen Ausland erzielt. Darüber hinaus wolle man das Beratungsgeschäft weiter forcieren. Der Servicebereich glänze durch hohe Margen. Mit Finanzdienstleistungen solle schon bald ein weiteres Geschäftsfeld hinzu kommen. Die Kunden sollten dann beispielsweise auch Leasingverträge über PC-Ware abschließen können.

Auch nach dem deutlichen Kursanstieg der letzten Monate sei die Aktie von PC-Ware nicht zu teuer. Ungefähr 80 Prozent des Börsenwerts seien durch Eigenkapital abgedeckt. Das KGV für das gerade begonnene Geschäftsjahr sei mit elf nach wie vor günstig. Zudem errechne sich auf Basis des aktuellen Kurses eine für einen Softwaretitel ungewöhnlich hohe Dividendenrendite von rund 2,5 Prozent.

Auch wenn eine Konsolidierung nach dem Anstieg nichts Ungewöhnliches wäre, sollte sich ein Einstieg in die Aktie von PC-Ware unter mittelfristigen Aspekten weiterhin lohnen, berichten die Experten von "BoerseGo".

[katak]

Bei einem KGV von 11 rechnen die mit mehr als 1 Euro Gewinn. Ich glaub die haben was verwechselt...

[katak]

Wow heute -10%. Da hats wohl einige Boerse Online Leser per SL rausgehauen. Oder gibts News?? Hab nichts gefunden.

[rudi334]

Die übliche StopLoss-Abzocke. Fallen immer wieder genügend Leute drauf rein. Nur war das Volumen nicht sehr hoch. Das Orderbuch ist auch nichtssagend: Kaufst Du 2200 Stück steht der Kurs wieder bei 11,40, verkaufst Du 2200 Stück, dann sind es 9,65.

Die Auslöser warten, dass jetzt viel ins Ask gestellt wird und dann wird wieder gekauft.

Ich war lange Zuschauer und bin jetzt bei 10,32 wieder dabei!

[katak]

na, glaubst du wirklich. Es sind schon 11k St. gehandelt, das meiste davon ganz am Anfang kurz nach dem Absturz, werden die SLs dann alle zusammen gebuendelt mit einem Schlag ausgefuehrt ?
Welche Leute setzten bei so einem engen Wert ein automatisches SL??

[Bananensplit]

So - nun bin ich auch dabei KK 10,69

[rudi334]

@katak

Das ist bei marktengen Aktien in Frankfurt oft so. Wenn Du die Möglichkeit hast, musst Du dir mal die Taxe in Frankfurt anschauen, nachdem das erste Mal 10,7 erreicht waren!

Wahrscheinlich hatten einige das empfohlene StopLoss von 10,89 (oder so in etwa) befolgt, 10,7 war dann nächster Kurs und dann kommen die Aktien ohne Limit auf den Markt.

Ich hatte es gerade beobachtet. In so einem Moment (schwer zu schaffen) musst Du unlimitiert kaufen oder Limit großzügig setzen. Meist dauert es etwas bis sich genügend Käufer finden und so kann man Glück haben. Ich hatte Limit bei 10,4 gesetzt, in dem Moment, als die Taxe 10 zu 10,2 war. Kurs kam dann bei 10,32 zustande. Ich hab dann später nochmal auf Xetra zu 10,69 gekauft.

[katak]

Na, dann Glueckwunsch

Dann bist du ja endlich auch dabei.

Gruss, Katak

[rudi334]

@katak

Ich sehe es aber nur als eher kurzfristiges Investment. Die Aktie ist heut rinfach zu Unrecht unter die Räder gekommen, erholt sich ja schon wieder.

Mehr als 12 Euro sind in den nächszen Wochen eh nich drin.

[katak]

Also heut gehts sicher noch mal ordentlich runter weil die die gestern reingingen vermutlich ueber den duerftigen Anstieg enttaeuscht sind. Werd mal ne Kauforder richtig schoen tief eingeben.

[Tommad77]

Schaut charttechnisch nicht gut aus ! 38 Tage Linie wurde angekratzt ! Gehts jetzt noch tiefer ? Was meint ihr ?

[katak]

wenn ich dass wuesste...

Meine Kauforder wurde noch nicht bedient. Schaetze mal der Kurs macht bis zu den Zahlen garnichts mehr. Aber ich bin nicht gut im schaetzen. Normalerweise sind die Zahlen im 1.Q des Geschaeftsjahres nicht besser als die im 4.Q. In der Vergangenheit war das immer so.

[Bananensplit]

Aktionär push in seiner neusten Ausgabe PCW.
Kursziel: (nee nicht dausend, sondern sechzehn €)

Gruß Banane

[katak]

Oh je, dann nehm ich meine Kauforder lieber wieder raus. Dann kommen wohl eher schlechte Quartalszahlen...

[rudi334]

@katak

Lass Dich nicht beeinflussen bei Deinen eigenen Entscheidungen. Ich hab es noch nicht gelesen, aber 16 als Kursziel hatte bisher glaub ich noch keiner ausgesprochen. Die Tiefs haben wir vorläufig gesehen, aber PCW springt erst an, wenn der Gesamtmarkt mal nicht läuft. (Ist ein interessantes Phänomen, stimmt aber zu 90%)

[Vandit_Bandit]

In einer Woche gibts doch 30 Cent Dividende pro Aktie, oder bin ich da falsch informiert?

Good Trades

[Henry III]

DER AKTIONÄR

PC-Ware 50%-Chance Datum: 20.08.2003


Die Anlageexperten von "Der Aktionär" sehen in der Aktie von PC-Ware (ISIN DE0006910904/ WKN 691090) eine 50%-Chance. Das Leipziger Softwareunternehmen sei derzeit mit einem Jahresumsatz in Höhe von 464 Mio. Euro Marktführer im Bereich Softwarelizenzierung in Deutschland und in den Niederlanden. Das Geschäftsjahr 2002/2003 sei wieder sehr gut verlaufen. Der Jahresüberschuss habe 4,1 Mio. Euro betragen (VJ: 3,1 Mio. Euro) und der Gewinn je Aktie habe auf 0,69 Euro gesteigert werden können, wovon 0,30 Euro als Dividende ausgeschüttet worden seien. Zudem würde die Expansionspolitik von PC-Ware erste Erfolge aufweisen. Jeder dritte Euro stamme aus dem Geschäft von akquirierten Unternehmen. Dieses Niveau solle auch in Zukunft gehalten werden. Der neue Geschäftsbereich "Business Solutions" solle für weiteres Wachstum sorgen. Immerhin hätten mit Europcar, Schering, Lufthansa und Wella schon renommierte Unternehmen für das neue Produkt akquiriert werden können. Die Leipziger würden zur Zeit mit einem KGV 2004e von 11 bewertet sein. Das sei nicht zu teuer. Vor dem Hintergrund der günstigen Bewertung, sehen die Experten von "Der Aktionär" für die Aktie von PC-Ware weiteres Kurspotential bis 16 Euro.


Euer

Henry III

[katak]

@rudi

Ich meinte das nicht wirklich ernst...
Keine Sorge ich lass mich bestimmt nicht beeinflussen von Empfehlungen, trotzdem ists mir lieber wenn meine Aktien nicht in solchen Blaettern angepreist werden.


Soo schlecht performt die Aktie garnicht. Die Zahlen naechste Woche sind wichtig.

[katak]

imho typische Verkaufsempfehlung von EaS um Anleger aus der Aktie zu treiben. Auch im letzten Jahr wurde im letzten Quartal kein Gewinn erzielt. Vermutlich haben die "Experten" keinen Blick auf die Bilanz geworfen, denn dann waeren denen die vielen Mio an Cash aufgefallen. Denn wenn man den Gewinn in Bezug auf den EnterpriseValue setzt erhaelt man ein KGV von <8, je nachdem wieviel man von dem Cash als betriebsnotwendig schaetzt. Zusaetzlich ist der Verweis auf die Gefahren durch die geringe Marge doch laecherlich in einem Umfeld wieder anziehender IT investitionen. Man braucht ja nur die Zeitung lesen oder auf die BITKOM oder Gartner Website zu schauen.
Ein bisschen was kann immer schief gehen bei Zyklikern... (die gleichen Leute haben wahrscheinlich auch Infineon bei >80 empfohlen nach Rekordjahren in der Chipindutrie).
Morgen sehen wir weiter. Geht jemand von euch zur HV??

Hier die Empfehlung:

PC ware wartet in der kommenden Woche mit neuen Zahlen auf. Die Meinungen über den IT-Dienstleister aus Leipzig gehen weit auseinander. Zwar gehören die Ostdeutschen mittlerweile zu den größten europäischen Anbietern ihrer Zunft, dennoch gibt es langsam Zweifel, ob die Aktie nicht an ihre Grenzen stoßen könnte. Aktuell ist das Unternehmen mit dem 16-fachen des Jahresgewinns 2002/03 bewertet. Fakt ist, dass PC Ware deutlich Marktanteile hinzugewonnen hat. Trotzdem ist – angesichts der dünnen Gewinnmarge von zwei Prozent vor Zinsen und Steuern – Vorsicht angesagt. Läuft nur das Geringste schief, sind Verluste die Folge. Im vierten Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres (endet zum 31. März) waren die Leipziger bereits in die roten Zahlen gerutscht: Der Verlust vor Zinsen und Steuern betrug 1,16 Millionen Euro. Aktuell erscheint die Bewertung zu hoch.Nach dem jüngsten Kursschub heißt es: Gewinne mitnehmen.

Quelle: Euro am Sonntag

[Tautou]

Quelle: www.welt.de

PC-Ware-Chef Löschke bekommt rote Karte
Menschen und Märkte
Der Oberkontrolleur und sein Vize erklären dem Vorstandschef das Misstrauen und legen ihr Amt nieder: Für Gesprächsstoff auf der heutigen Hauptversammlung des Leipziger Systemhauses PC-Ware ist gesorgt. Dabei wollte sich AG-Lenker Knut Löschke eigentlich feiern lassen: Deutschlands größter Software-Lizenzierer steigerte 2002 den Umsatz um 30 Prozent auf 464 Mio. Euro und erzielte einen Überschuss von 4,1 Mio. Euro. Die im Juni erfolgten, aber erst jetzt bekannt gewordenen Rücktritte dürften die Stimmung trüben. Von Bord gehen Aufsichtsratschef Michael Cotta, ein früherer Otelo-Manager, und Stellvertreter Frieder Schäuble. Der Bruder des CDU-Politikers Wolfgang Schäuble begründet den Schritt mit "mangelnder Zusammenarbeit und einem unbefriedigenden Informationsfluss". Löschke, gelegentlich als ostdeutscher Vorzeigeunternehmer tituliert, wurden zuletzt rabiate Mitarbeiterbehandlung und Behinderung von Betriebsratswahlen vorgeworfen. Nach dem Sieg Leipzigs beim nationalen Olympia-Ausscheid gründete der zuvor spendenunwillige Multimillionär den "Verein Wirtschaft für Leipzig 2012" - und bekam von "Bild" den Titel "Leipzigs erster Olympia-Trittbrettfahrer".

Artikel erschienen am 27. Aug 2003

[Freudmann]

Der zitierte Bericht ist etwas tendenziös.
Fakt ist: Der PC-Ware Chef Dr.Löschke steht bei einem erfolgreichen Unternehmen als Boß an der Spitze.
Wenn zwei Mitglieder der Aufsichtsrates ausscheiden (in einem Jahr, so glaube ich mich zu erinnern, wären deren
Verträge ohnehin ausgelaufen), ist das kein bedauernswerter Vorfall. Vielleicht wird der Aufsichtrat verkleinert und die beiden Herren sind dem zuvorgekommen?
Wenn hier mangelnder Informationsfluß von Schäuble beklagt wird, so scheint mir
diese Begründung vorgeschoben.
Fakt ist, wie die heutigen Ergenisse zeigen, die Firma wächst weiter. Gewinne und Umsatz steigen.
Dividende (und auch die Mitarbeiterzahl!!) steigen. Es wird ein starkes dtittes Quartal erwartet .

Ein ähnlicher Artikel, mit wenig überzeugendem negativen
Grundton war gestern auch in "Bild" zu lesen.
Ich vermutete, der losgeschickte BILd-Reporter wurde von
Dr.Löschke, sicherlich immer in Zeitnot, etwas weniger freundlich als von ihm gedacht, behandelt.
Kurzum: GESCHREIBSEL eines enttäuschten Journalisten.

[katak]

Ich bin etwas enttaeuscht vom Quartalsergebnis. Das war nicht so der Hit. Umsatz zwar 12% gestiegen, aber der Rest eher negativ meiner Meinung nach. Wie immer halt muss dann das Ebitda herhalten welches ich hasse zu lesen, denn es ist imho die unbrauchbarste Kennzahl die es gibt. In der Pressemeldung kein Wort ueber Jahresueberschuss o.ae., nur das Ebitda. Das war in frueheren Berichten nicht so, wenn ich mich recht erinnere.
Der Ausblick war auch sehr bescheiden.

Denke, den Pressebericht aus #62 sollte man nicht unterbewerten. Das ist schon ein Warnsignal wenn zwei Aufsichtsratmitglieder gleichzeitig niederlegen. Das ganze auf schlechtbehandelte Journalisten schieben ist imho zu einfach. In den Geschaeftsberichten wird immer die wichtigkeit der MA hervorgehoben, jetzt heisst es die werden rabiat behandelt. Das passt nicht zusammen.

[Freudmann]

@Katak,
wissen wir denn, ob das mit der "rabiaten" Behandlung
der Mitarbeiter so stimmt?
Ist nicht EBITDA im letzten Qu um 20% gestiegen?
Wurde nicht geschrieben, daß das 3.Qu sehr gut werden
wird. Hat man nicht 0,31E für 2004 in Aussicht gestellt.
Hat nicht EuaS eine Verkaufempfehlung ausgesprochen, weil
das Ergebnis dieses 4.Qu von 2002/03 negativ war? Wurde dabei nicht verschwiegen, daß Qu. 2001/02 gleichfalls
negativ war (eben saisonal bedingt!)
Zeigen diese heutigen Zahlen nicht, daß es im Umsatz und Ergebnis stärker als im Vorjahr aufwärts geht?

Was die Behandlung der MA angeht, wäre eine Information eines
Insiders hilfreich!


Eine Frage noch, Katak: Bist Du schon investiert oder hoffst Du auf günstigere Kurse?

[zicos]

Heute wurde in der Bild-Leipzig der Pc-Ware Chef Löschke mit der Aussage zitiert, daß die Unstimmigkeiten mit den beiden Personen entstanden sind, weil sie mehr Geld haben wollten. "Schäuble ist halt nicht, wie sein Bruder" so Löschke weiter. Es wurden auch schon hochkarätige Nachfolger gefunden.

[katak]

Hi Freudmann,

ich bin schon investiert und hoffe nicht unbedingt auf niedrige Kurse. Bin nur objektiv.

Zeigen diese heutigen Zahlen nicht, daß es im Umsatz und Ergebnis stärker als im Vorjahr aufwärts geht?

Es ging aufwaerts das ist richtig, der Umsatz um 12% und das Ebit ist minimal hoeher. Das ist in diesem Umfeld ok. Trotzdem ist das wohl nicht grossartig.

Ist nicht EBITDA im letzten Qu um 20% gestiegen?
Es ist mir, ehrlich gesagt, voellig egal was das Ebitda macht. Was unten raus kommt interessiert mich. Ausserdem der Cashflow. Ich mag es halt nicht, wenn in einer Pressemeldung was von ueberproportional gefaselt wird und es nicht wahr ist, denn das Ebit und der Ueberschuss war unterproportional. Dann sollte man wenigstens ehrlich sein und nicht das ebitda hernehmen nur das die Meldung toll aussieht.

Hat man nicht 0,31E für 2004 in Aussicht gestellt.
weis nicht, was du damit meinst.

Was die Behandlung der MA angeht, wäre eine Information eines
das ist richtig, nur es muss ja einen Grund gegeben haben warum der Aufsichtsrat abdankt und der VV das ausdruecklich begruesst.

Gruss, Katak

[katak]

Hi Zicos

wenn das der Grund ist warum der AR geht spricht das fuer Loeschke. Die wollten ja schon 2002 deutlich mehr haben.
Trotzdem ist das wohl aber auch nicht die feine Art von dem Herrn das so oeffentlich auszudruecken

[katak]

oops, der hats ja eilig

Freudmann
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[Freudmann]

Katak,

ich habe es doch geahnt!
Löschke ist eben ein guter Kaufmann!
Warum nun wieder soll Löschkes Erläuterung zum Weggang
dieser Beiden nicht richtig sein?

[Freudmann]

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[katak]

@Freudmann

wusste nicht, dass es sich abgemeldet weiter posten laesst...

Schäuble ist halt nicht, wie sein Bruder das ist schon hart, findest du nicht ??

[Freudmann]

Katak,
nun halt aber die Luft an!
Niemand ist wie sein Bruder!
Du bist anders als ich!
Ich bin in PC-Ware investiert!
Du vermutlich nicht (mehr?)
Du suchst bei PC-Ware Haare in der Suppe, wo vermutlich
keine sind.
Ich sehe PC-Ware mittelfristig mit deutlich höherem Kurs!
In diesem Punke könnten wir jedoch einer Meinung sein.

MfG

[pcw]

Achtung, Insidermeldung: Ich bin Mitarbeiter von PC-Ware, aber keine Leitungsebene.

Die BILD-Berichte erzeugen Unwillen hier, weil sie total tendenziös und ziemlich aus der Luft gegriffen sind.

Wenn sie einen PC-Ware-Mitarbeiter treffen, fragen sie ihn, wie er sich fühlt, und Sie werden erstaunt sein, wieviel Stolz in der Antwort `rüberkommt. Oder gehen Sie mit ihm ein Bier trinken oder zwei oder so, Sie werden nach dem dritten Bier erfahren, dass die Gehälter ziemlich niedrig sind, dafür aber phantastische Arbeitsbedingungen herrschen.

Übrigens: Die Betriebsratswahl lief völlig normal (abgesehen von Störungsversuchen durch ver.di, aber die sind vielleicht auch normal) ab. Es gab Machtkämpfe, die blieben fair, jedoch keine Behinderungen. Wirklich nicht. Ein Initiator der Betriebsratswahl verzichtete auf eine Kandidatur, ist aber nach wie vor Mitarbeiter bei PC-Ware. Ein anderer der Initiatoren wurde gewählt.

Auf die Störungsmanöver im Vorfeld der Betriebsratswahl, vor allem auf die von BILD, reagierten fast alle Mitarbeiter am Stammsitz mit einer symbolischen Aktion "Wir arbeiten für unsere Kunden". Die "Leipziger Volkszeitung" (Springer-Konzern, soweit ich weiß) war bereit, den Bericht und ein Foto davon als Anzeige zu drucken, BILD bildete seine Leser in diesem Falle ausnahmsweise nicht, die WELT auch nicht...

Jedenfalls: Die Stimmung in der Blochstr. 1 in Leipzig ist gut! Wir wissen, dass wir für unsere Kunden arbeiten müssen, tun das gern und strengen uns auch weiter an!

[Freudmann]

PCW,
vielen Dank für Deine Aufklärung!
Ich darf in aller Bescheidenheit sagen, daß ich mir das
so ähnlich vorgestellt habe.
Wir kennen doch alle "Bild" und BILDen uns dabei unsere
eigene Meinung.
Ich denke PC-Ware wird seinen erfolgreichen Weg zum
Wohle der Kunden, der Mitarbeiter und natürlich auch der
Aktionäre weitergehen!

PCW alles Gute für Dich!

MfG Freudmann

[katak]

recht grosser Dividendenabschlag. Von 11 auf 10 in so kurzer Zeit. Der Chart schaut mies aus.
Bin Gott sei Dank noch gut rausgekommen am Tag der Zahlen, weil ich was besseres (imho) gefunden hab.
Zahl ich wenigstens keine Steuern auf die Dividende.
Bei 8-9 kauf ich vielleicht wieder zurueck, ist ja ne gute Firma.

Viel Glueck euch noch...

[Freudmann]

Katak,
kann den Chart von PC-Ware so schlecht nicht finden:
100- und 200-Tage-Linie aufsteigend, Aktienkurs aktuell darüber!
Geschäftsaussichten für das laufende Jahr gut!
Für die 2 ausscheidenden Vorstandsmitglieder, die mehr
Geld wollten und vom Boß Löschke nicht bewilligt bekamen,
stehen "hochkarätige" Nachfolger bereit (Zitat Löschke).
Und soll die Dividende nicht weiter ansteigen (das 4. Mal
in Folge!)
PCE ist für mich ein gutes Investment, erst recht bei diesen Kursen!

[/url]

[katak]

Hi Freudman,

sicher ist die Firma ok gefuehrt und hat gute Aussichten, was sich bestimmt im Aktienkurs wiederspiegeln wird.
Mich haben halt div. Sachen gestoert wie z.B. auch das Optionsprogramm was ich nicht fuer sehr gut halte etc.

Ich hab halt in was umgeschichtet womit ich mich besser fuehle, sonst nichts. Hatte ja auch einen akzeptablen Gewinn von fast 20%.

P.S. Ach uebrigends, ich meinte in einem meiner postings vor zwei Tagen nicht das Ebit dass unterproportional stieg, sondern das DVFA.

Gruss,
katak

[Dr.Do]

@katak
Du hast geschrieben: "Mich haben halt div. Sachen gestoert wie z.B. auch das Optionsprogramm was ich nicht fuer sehr gut halte"

Wieso denn das? Und was ist mit Optionsprogramm überhaupt genau gemeint?

Dr.Do

[katak]

Hi Dr.Do,

Ich meinte das Aktiensoptionsprogramm fuer Mitarbeiter. Aktienoptionen wurden ausgegeben fuer einen Basispreis von ca. 5 wenn ich mich recht erinnere. Damals stand der Aktienkurs ueber 10. Die Optionen koennen ausgefuehrt werden, wenn der Kurs ab der Frist ueber 115% dem Basiskurs steht. Nun ist das ja imho witzlos, wenn damals der Kurs sowieso ueber 10 stand und der ausuebungspreis nicht weit weg ist. Das ist imho kein besonderer Motivationsanreiz. Kostet aber den Aktionaeren trotzdem den Differenzpreis. Die ganzen Optionen waren natuerlich letztes Jahr wertlos als der Kurs fiel. Wenn der Kurs aber noch etwas mehr steigt kehrt sich das wieder rum. Die Optionen machen derzeit ca. 5% der Aktien aus, und es wurde noch mehr genehmigt...

[Freudmann]

Die Pressemitteilung von heute 11,00 Uhr wird dem
Kurs nach kurzer Schwächephase wieder in Schwung bringen.
Die aktuellen Kurse scheinen mir günstige Kaufkurse zu sein!

[Freudmann]

Mit 10,99E heute hat PC-Ware den seit Anfang August bestehenden kurzfristigen Abwärtstrendkanal nach oben verlassen.
Wenn demnächst die neu zu berufenden 2 Aufsichtsratsmitglieder bekannt gegeben werden und/oder weitere
news folgen, werden wir wohl bald wieder in den Bereich
von 12E und mehr vorstoßen.

Freudmann

[Dr.Do]

@katak #80

So ein Aktionoptionsprogramm für die Angestellten ist doch üblich und soll normalerweise die Motivierung der betroffenen Angestellten fördern. In der Regel ist das für die Firma billiger als direkte Gehaltserhöhungen und hat zudem noch den Vorteil, dass der Angestellte die Option verliert, sollte er kündigen...

Du hast erklärt: "Aktienoptionen wurden ausgegeben fuer einen Basispreis von ca. 5 wenn ich mich recht erinnere. Damals stand der Aktienkurs ueber 10." Das verstehe ich nicht, ist aber auch nicht wirklich wichtig.

Und: "Das ist imho kein besonderer Motivationsanreiz. Kostet aber den Aktionaeren trotzdem den Differenzpreis."
An dieser Stelle kann ich Deiner Argumentation endgültig nicht mehr folgen.

Ich möchte Dich aber daran erinnern, dass ein Aktienoptionsprogramm als Sonderform der Entlohnung übers Jahr gerechnet kaum Kosten verursacht, die normalen Gehälter der Angestellten dagegen einen wesentlichen Anteil der Kosten bei PC-Ware sind. Aus Sicht der Aktionäre wäre es deshalb wünschenswert, die Gehälter der PC-Ware-Angestellten ab sofort einzufrieren und um 20% zu kürzen.
Oder vielleicht nicht? Ein bisschen unsicher bin ich.

Dr.Do

[katak]

Hi Dr.Do

sicher koennte man von nun an alle Gehaelter nur noch in Optionen zahlen. Dann gibts gar keine Kosten mehr und die GV schaut besser aus. Viellciht auch die Lieferanten. Irgendwann heissts dann Umsatz=gewinn.
Allerdings spaetestens wenn der Kurs faellt und die Optionen unter den Basispreis fallen und somit wertlos sind, werden die Mitarbeiter wieder Bargeld wollen. D.h. also, dass die Optionen wenn sie ausgegeben werden was Wert sind und somit Kosten sind. Unternehmen sind ja nicht wie die Fed und schaffen einfach so Wert aus nichts. Nur was kosten die Optionen ?? Die kosten sind die verwaesserung des Aktionaersvermoegen. Hast du im Jahr1 100 Aktien im Depot und die Firma 1 mio ausstehen, und im Jahr 5 hast du immer noch 100 aktien, die Firma aber 2 mio ausstehen, was ist passiert ? Dein anteil an der Firma hat sich halbiert!! Du wurdest praktisch enteignet. Verstehst du??
Das ist uebrigends auch der Grund der wundersamen Gewinnvermehrung amerikanischer Firmen in den 90ern, denn Gehaltskosten gehen in die GV, Optionen aber erst seit ca. einem Jahr und nur auf freiwilliger Basis. Das Problem ist, was ist eine Option wert? Keiner weiss es, da du ja den zukunftige Wert deines Unternehmens verkaufst. Gehst du z.B. davon aus, dass sich dein Unternehmen ver10fachen wird in 10jahren, und du dummerweise deine Aktien im Depot verkaufst hast du recht hohe opportunitaetskosten, nur wer weiss schon was passiert in zukunft. Es gibt verschiedene Bewertungsmodelle (Black-Scholes etc.) aber die sind alle suboptimal. Das beste also es gibt garkeine Optionen und alles Gehalt wird in Cash ausbezahlt, zumal es eh nicht bewiesen ist, dass Optionen motivierend sind. Die MA koennen sich ja selber die Aktien kaufen. Und wenn Optionen dann nur wenig und dann auch die Kosten dafuer in die GV von mir aus mit Black-Scholes. Du meintest, dass die Kosten dafuer geringer als Cash sind. Ich bin vom gegenteil ueberzeugt. Optionen sind viel teuerer!! und zwar je besser das Unternehmen desto mehr. Der Gegenwartswert von Cash ist ja wohl anders als der von einem Unternehmen dass 20% waechst fuer ein paar Jahre.

Ich hoffe dir wird jetzt auch mein Einwand klar, dass es witzlos ist Optionen auszugeben fuer 5 Euro, wenn der derzeitige Kurs 10 ist. Wenn ich dir heute eine Option geb die dich berechtigt in 3 Jahren Aktien fuer 5 Euro zu kaufen und der Kurs steht heute bei 10 waerst du doch hocherfreut, nicht? Also ist diese Option mehr wert als wenn ich dir eine geb wo du fuer 10 Euro kaufen kannst. In dem Fall ist die heute weniger Wert (nur den Zeitwert), aber du wirst hoffen und vielleicht etwas haerter arbeiten dass der Kurs bis dahin steigt.

Soviel dazu, die ganze Optionsproblematik ist bei PC-ware nicht gravierend und du brauchst imho nicht darum deine Aktien verkaufen (der kurs steigt ja wieder ). Sind ja bis jetzt nur knapp 5%. Achten solltest du aber darauf gerade wenn du US-Firmen untersuchst. Da kannst du meistens gleich mal pauschal 30% vom Gewinn abziehen, grad bei Techs wie Cisco, Yahoo etc.

[Freudmann]

Katak,
bestaune Deinen Kenntnisstand zu Aktienoptionen im Allgemeinen
und bzgl. PC-W. im Besonderen.
Wie Du schreibst macht das nur 5% der Gesamtzahl aus.
Werden diese Optionen permanent ausgegeben oder war das eine
einmalige Sache?
Wie auch immer, PC-Ware ist ein Wachstumswert.
Die Firma wird ihren Weg gehen.
Dr.Löschke versteht sein Handwerk und ist eine guter
Kaufmann. Die Löhne der Mitarbeiter sind nicht üppig
und Forderungen nach deutlichen Anhebungen von Bezügen von
Vorstandsmitgliedern wurden gottlob abgeschmettert.
Ich bin mit meinem Investment in diese Firma ganz zuversichtlich.
Wann zählst Du wieder zu den Aktionären?
Beeile Dich, der temporäre Abwärtstrend wurde nach oben
verlassen!

MfG

[Freudmann]

[katak]

Hi Freudmann,

Optionen wurden einmal ausgegeben, das war letztes Jahr glaube ich. Aber es existiert noch mehr genehmigtes Kapital das dafuer verwendet werden kann. Es ist also in der Hand des VV wenn wieder welche ausgegeben werden. Fuer gewoehnlich machen das die Firmen alle 2-3 Jahre manchmal auch jedes jahr. Aber der Loeschke ist ja auch Grossaktionaer und da wird wohl schon einigermassen Aktionaersfreundliche Politk zu werwarten sein.

Hab ja die Aktien gegen was anderes getauscht. Aber PCW ist ein wie gesagt gutes unternehmen und das mit dem Ebitda hat mich halt etwas gestoert. Wenn der Kurs wieder zurueckkommt kaufe ich vielleicht wieder was.

Gruss, Katak

[Henry III]

Neue PC-Ware-Finanztochter startet operatives Geschäft
Leipzig, 15.10.2003
Positive Impulse für Kerngeschäft des IT-Dienstleisters erwartet

Die PC-Ware Financial Service GmbH, eine hundertprozentige Tochter der PC-Ware AG (Leipzig), hat ihr operatives ...

Geschäft aufgenommen. Dies teilte der IT-Dienstleister am Mittwoch mit. Das neue Tochterunternehmen übernimmt für eigene Kunden die Finanzierungsvermittlung für Investitionen in Hardware, Software und IT-Service. Das Angebot richtet sich nach Unternehmensangaben besonders an kleine und mittelständische Firmen.

"Die restriktive Kreditpolitik der Banken und der Sparzwang im öffentlichen Sektor machen unseren Kunden sehr zu schaffen. Investitionen in die IT werden sträflich weit hinausgeschoben. Mit unserem Angebot wollen wir eine Brücke bauen und Investitionen erleichtern. Unternehmen können sich somit eine leistungsfähige IT-Infrastruktur leisten, ohne ihre Bilanz oder die Eigenkapitalquote über Gebühr zu belasten", so Vorstandsvorsitzender Dr. Knut Löschke. Die Finanztochter wird sich zunächst auf die Finanzierungsformen Leasing, Mietkauf und Factoring (Forderungsaufkauf) konzentrieren. Darüber hinaus gehören Beratungsleistungen zum Finanzierungsmanagement und die Vermittlung differenzierter Finanzdienstleistungen zum Portfolio. Das Unternehmen kooperiert dabei eng mit Partnern aus dem Finanz- und Versicherungssektor.

"Wir sind überzeugt, dass die Finanzierung der IT ein zukunftsträchtiges, profitables Geschäftsfeld ist und vor allem unserem Kerngeschäft erhebliche Impulse verleiht", erklärt Finanzvorstand Dr. Jutta Horezky. Für das erste Geschäftsjahr rechnet sie mit einem Finanzierungsvolumen im "zweistelligen Millionenbereich".

Euer

Henry III

[chrisde_wien]

weiss jemand warum pc ware heute dermassen fällt ?

war bisher sehr zuversichtlich aber jetzt bin ich irgendwie skeptisch ?

lg chris

[katjuscha]

Charttechnik?

Also wenn ich noch drin gewesen wäre, hätte ich auch ein gedankliches StopLoss bei 9,4-9,5 gesetzt!

[Cerec]

Ich denke die PC-Ware fällt wegen den Microsoft-Zahlen in der letzten Woche. Ich bin auch voll investiert. Sehe es aber positiv das Microsoft die neue Office-Reihe 2003 rausbringt. Das bedeutet auch für PC-Ware neue Umsätze. Die verdienen ja am meisten durch Lizenzzahlung für Microsoft-Produkte.

Aber das der Kurs so fällt gefällt mir überhaupt nicht, habe nämlich kein Stop-Los gesetzt.

[rudi334]

Nicht verkaufen für die Investierten, sondern Nachkaufen!

Für alle Neuen, jetzt einsteigen!

[chrisde_wien]

warum jetzt neu einsteigen ?

ich habe pc ware zwar auf meiner wl und auch schon mal an ihr ein nettes sümmchen verdient, denke aber dass hier was (negatives) im busch ist.

der techdax und alle pennies heben mächtig ab nur pc ware nicht....also ganz geheuer ist mir das nicht.

ich werde noch die nächsten tage abwarten und vielleicht bei 7-8 € einsteigen

gegenmeinungen ?

[Cerec]

Ich habe selbst mal für die PC-Ware gearbeitet,
die Gewinnmargen bei denen sind einfach nicht zu schlagen.
Die werden auf jeden Fall weiterhin kräftig Gewinne verbuchen. Die Story und das Geschäftsmodell sind unschlagbar. Die sind nicht umsonst Nr. 5 in Europa.

Ich denke auch das man bei diesem Wert zwischen 8-9 Euro Positionen aufbauen könnte. Das KGV wäre dann lächerlich gering. Man muss ja immerhin davon ausgehen das die PC-Ware bisher immer einen positiven Newsflow gehabt hat und immer mit guten Zahlen aufgewartet hat. Umsatz und Gewinn sind im letzten Geschäftsjahr stark gestiegen.

Der Wert steht halt an der Börse nicht so stark im öffentl. Interesse der Anleger weil er in keinem nennenswerten Index verzeichnet ist.

Ich lasse meine Gewinne bei Red Hat erstmal weiter laufen und sichere nach unten ab. Die Gewinne werde ich auf jeden Fall in nächster Zeit in die PC-Ware nachinvestieren.

[schapdettenvirus]

"...Gewinnmargen bei denen sind einfach nicht zu schlagen."

kannste das noch ein bisschen konkretisieren ? in4meta mich mal!

p.s. posting #94 erinnert mich ja ein wenig an #74. anlass genug, einmal das pc-ware - immunsystem zu testen.

[koojo]

Es geht das Gerücht, dass PC Ware eine millionenhohe Wertberichtigung machen muss. Das wäre eine Katastrophe. Intern entsteht zur Zeit ziemlich Hektik.

Also: hohe Vorsicht.

[chrisde_wien]

also wenn das stimmt wäre das der hammer....

ich wollte heute morgen schon eine order aufgeben werde aber noch warten.

ich weiss zwar dass das mit gerüchten so eine sache ist, und die nicht immer für bare münze zu nehmen sind, aber das würde den kursverfall zumindest logisch erklären.

wenn dass nicht stimmt dann

lg chris

[koojo]

Ich kann nur sagen: Ich weiß daß es das Gerücht gibt.
Nicht mehr nicht weniger.
Aber: vorsicht.

[CyberCoach]

Habe mir erlaubt, heute morgen bei PC-Ware, Abt. Investors Relation, Herrn Forberg, anzurufen und ihn mit dem angeblichen Gerücht konfrontiert. Herr Forberg rief dann zurück, nachdem er sich diesen Thread angesehen hatte und hat mir definitiv versichert, das es keinerlei Abschreibungen oder Sonderabschreibungen in Millionenhöhe gäbe. Man führt den Kursverfall dort auf die Microsoft Zahlen zurück. Fazit: Ich jedenfalls nutze die Gelegenheit, günstig nachzukaufen.

[chrisde_wien]

find ich aber echt gut von herrn Forberg dass er hier im forum liest und zu dem gerücht stellung nimmt

ich bin jedenfalls schon eingestiegen - danke

lg chris

[schapdettenvirus]

... ergänzendes zu herrn forberg und den "microsoft - zahlen":

quelle: handelsblatt

FRANKFURT/M. „IBM wird weiterhin massiv in Linux investieren“, sagt Jochen Moll, Chef der IBM-Software Group in Deutschland gegenüber dem Handelsblatt. Vor rund zwei Jahren hatte IBM angekündigt, eine Mrd. $ in die Weiterentwicklung von Linux zu investieren. Eine genaue Summe der künftigen Investitionen wollte Moll zwar nicht beziffern. Doch Unternehmen, die sich für den Einsatz von Linux entscheiden, könnten sich darauf verlassen, dass IBM diese Softwaretechnologie langfristig unterstützen werde.

Noch bis einschließlich Mittwoch zeigen führende Anbieter von Computertechnologie wie IBM, Hewlett-Packard, Computer Associates sowie auf Linux spezialisierte Firmen wie die deutsche Suse Linux AG oder das US-Unternehmen Red Hat auf der Frankfurter Linux-World das neueste rund um so genannte Open-Source-Software. Darunter versteht man Computerprogramme deren Quellcode frei zugänglich ist.

Das Betriebsystem Linux und viele Anwendungsprogramme dürfen ohne Lizenzgebühren genutzt werden. Damit macht Linux vor allen Dingen dem Microsoft-Betriebssystem Windows zunehmend Konkurrenz. Doch auch andere Betriebssysteme, besonders für den Betrieb von Netzwerkrechnern (Server), wie Unix bekommen durch Linux Konkurrenz. Laut dem Marktforscher IDC werden Ende dieses Jahres weltweit bereits 14 % aller Server mit dem Betriebssystem Linux betrieben. Für Microsoft rechnet IDC mit einem nahezu unveränderten Marktanteil von 59 %.

[CyberCoach]

Die Vorteile von Linux sind doch überhaupt kein Thema. Die Frage ist doch vielmehr die, inwieweit dies PC-Ware betrifft. Die meisten Leute kommen mit Linux eben noch nicht zurecht und haben sich teilweise über viele Jahre an Office gewöhnt. Habe das Problem in den letzten 2 Jahren in unserer Firma auch gehabt. Ergebnis: Server und Programmierstationen laufen auf Linux, alle User Plätze wurden wieder auf Windows und Office zurückgerüstet.
In dem Zusammenhang ist die Gründung der Finanzierungs Tochter zusammen mit einer Mittelstandsoffensive von großer Bedeutung, denn genau bei den kleinen und mittelständischen Unternehmen finden sich die "Microsoft Abhängigen".
Den möchte ich sehen, der eine Arzt Praxis, ein Rechtsanwaltsbüro, eine Unternehmensberatung, etc. auf Linux umstellt. Zum einen sind die Branchenlösungen fast nur auf Windows Basis, zum anderen machen das die Mitarbeiter doch gar nicht mit.
Sorry, ich lass mich hier nicht irre machen. So super Linux auch ist, der große Markt wird immer noch gebildet von Home Office Anwendern und kleinen und mittelständischen Unternehmen. Und für die sind die Möglichkeiten von Linux zu vielfältig, die Leute sind überlastet. "Otto Normal-User" braucht nun einmal die kastrierte Windows Welt, denn viele Wege nach Rom machen ihn so irre, da bleibt er gleich zu Hause, bzw. bei Microsoft.

[schapdettenvirus]

@cybercoach, du sollst auch nicht "irre machen" lassen. aber was meint nun herr forberg mit den zitierten "microsoft zahlen" ? die zahlen selbst sind jedenfalls so schlecht auch wieder nicht. die analysten sind allerdings mehrheitlich skeptisch, z.b. auch hinsichtlich sicherheitslücken, abo-geschäft etc. (vgl. ftd.de)
wenn dies die einzigen gründe für die aktuelle kursschwäche sind, sollte man in der tat nachkaufen (immerhin steht office 2003 an).
angesichts der bislang genannten peanuts ist allerdings der verlust an marktkapitalisierung ganz schön heftig.
die aktuelle (relative) schwäche setzt natürlich gedanken frei. deshalb ist das dementi i.s. abschreibungen sicherlich hilfreich.

[CyberCoach]

@schapdettenvirus: Viel mehr als das anstehende Office 2003 denke ich, wird die neu gegründete Finanzierungstochter das Geschäft ankurbeln. Wenn Sie einen Weg finden, die KMU`s in der Masse anzusprechen und über ein Finanzierungsmodell zur festen Stammklientel zu machen, ist die Investition in PC-Ware dauerhaft im Trockenen. Habe mich deswegen heute nochmal mit der Firma in Verbindung gesetzt und werde Ihnen morgen ein Angebot bezüglich vollständiger Adressanmietung aller in Frage kommenden Firmen machen. Bin gespannt, wie man dort reagiert.

[rudi334]

@chris dewien

Mal eine bescheidene Frage:

Wie hast Du das heute gemacht, PCW zu kaufen zwischen 7 und 8 € ???

[chrisde_wien]

guten morgen !

also ich bin auch bei 9,x eingestiegen, da ich der meinung bin dass an dem gerücht nichts dran ist und pc ware umgeschichtet wurde bzw. mit einigen wenigen orders gedrückt wurde.

die günstige kaufgelegenheit wollte ich mir nicht entgehen lassen, denke mal kurse so um 10,80 - 11,00 in den nächsten tagen sind drinnen

habe den kauf bis jetzt jedenfalls nicht bereut, einige % haben wir ja schon.

wünsche euch einen erfolgreichen tag,

chris

[rudi334]

[koojo]

Hi an alle,

wieso sinkt dann der Kurs ? Ich denke da ist etwas im Busch und einige interne Leute verkaufen gerade. Hatten wir hier nicht mal einen internen MA von PCW ? Kann der uns nicht mal mit interner Sicht weiterhelfen ?

Ich bin bei 9,7 raus und warte jetzt erst einmal ab. Wenn es ein Problem gibt, muss dieses ja irgendwann kalr werden oder eine gute IR Abteilung launcht eine Info in den Markt die endlich mit Gerüchten schluss macht. Sagt das doch dem IR Manager bei PCW. mal sehen ob er die GUTS hat das zu machen.

[alfis]

Ich habe eine ganze Reihe von möglichen Gründen für den Beginn der momentanen Kurskorrektur:
1. PC-Ware macht 80-90% Umsatz mit Microsoft-Produkten. Zur Zeit gibt es das neue Windows noch nicht und das neue Office läßt ebenfalls auf sich warten. D.h. die Verkaufszahlen werden wahrscheinlich nicht die Höhe des Vorjahresquartals erreichen. Kein Moos wenn nix los!
2. Das letzte Jahr war für PCW ein sehr lohnendes, angeblich mußten da aufgrund der Lizenzänderungen von Microsoft (Update Abo) zeitweise sogar Überstunden geschoben werden mußten, um dem Kundenandrang Herr zu werden. Da dies dieses Jahr nicht der Fall ist, wir es nicht zu einem derartigen positiven Sondereffekt kommen. Knut Löschke rechnet ja auch mit einem "moderaten Geschäftsverlauf..."
3. Der Kurs von PCW hat mit ca. 12€ eine schöne Spitze getroffen und ich für meinen Teil halte eine noch höhere Bewertung vorerst nicht für gerechtfertigt. Zunächst muß PCW an der Gesamtkapitalrendite und an der Umsatzrendite arbeiten. Vielleicht gelingt es ihnen, langfristig durch das Schaffen weiterer Standbeine wie dem IT-Support oder den Systemhausaktivitäten eine schöne Stabilität zu erreichen- ohne Abhängigkeit von Microsoft.
4. Die gehandelten Stückzahlen machen auf mich eher den Eindruck, als ob institutionelle Anleger raus wollen. Dies hängt wahrscheinlich damit zusammen, dass man der Meinung ist, bei PCW das Ende der Fahnenstange gesehen zu haben. Und bei denen geht es nicht um die kleinen Stückzahlen, die sich unsereins leisten kann. Die handeln konsequent, so dass ich noch beruhigt auf tiefere Kurse warte. Wenn die raus wollen, gehen die raus.

Ich halte PCW für ein schönes Langzeitinvestment, auch wenn ich bisher oft zu früh verkauft habe. Über Kurse von <8€ würde ich mich freuen um dann wieder einzusteigen. Und da ich annehme, dass die Zahlen im Nov. nicht so erfreulich werden und warte die günstigen Kurse ab.

Bis dahin.
Good trades.
Alfis

[alfis]

Ich habe eine ganze Reihe von möglichen Gründen für den Beginn der momentanen Kurskorrektur:
1. PC-Ware macht 80-90% Umsatz mit Microsoft-Produkten. Zur Zeit gibt es das neue Windows noch nicht und das neue Office läßt ebenfalls auf sich warten. D.h. die Verkaufszahlen werden wahrscheinlich nicht die Höhe des Vorjahresquartals erreichen. Kein Moos wenn nix los!
2. Das letzte Jahr war für PCW ein sehr lohnendes, angeblich mußten da aufgrund der Lizenzänderungen von Microsoft (Update Abo) zeitweise sogar Überstunden geschoben werden mußten, um dem Kundenandrang Herr zu werden. Da dies dieses Jahr nicht der Fall ist, wir es nicht zu einem derartigen positiven Sondereffekt kommen. Knut Löschke rechnet ja auch mit einem "moderaten Geschäftsverlauf..."
3. Der Kurs von PCW hat mit ca. 12€ eine schöne Spitze getroffen und ich für meinen Teil halte eine noch höhere Bewertung vorerst nicht für gerechtfertigt. Zunächst muß PCW an der Gesamtkapitalrendite und an der Umsatzrendite arbeiten. Vielleicht gelingt es ihnen, langfristig durch das Schaffen weiterer Standbeine wie dem IT-Support oder den Systemhausaktivitäten eine schöne Stabilität zu erreichen- ohne Abhängigkeit von Microsoft.
4. Die gehandelten Stückzahlen machen auf mich eher den Eindruck, als ob institutionelle Anleger raus wollen. Dies hängt wahrscheinlich damit zusammen, dass man der Meinung ist, bei PCW das Ende der Fahnenstange gesehen zu haben. Und bei denen geht es nicht um die kleinen Stückzahlen, die sich unsereins leisten kann. Die handeln konsequent, so dass ich noch beruhigt auf tiefere Kurse warte. Wenn die raus wollen, gehen die raus.

Ich halte PCW für ein schönes Langzeitinvestment, auch wenn ich bisher oft zu früh verkauft habe. Über Kurse von <8€ würde ich mich freuen um dann wieder einzusteigen. Und da ich annehme, dass die Zahlen im Nov. nicht so erfreulich werden und warte die günstigen Kurse ab.

Bis dahin.
Good trades.
Alfis

[CyberCoach]

@ alfis: Ganz deiner Meinung. Geld verlieren kann halt nur der, der verkäuft. Es macht einfach keinen Sinn die Aktie nur nach den Quartalsergebnissen zu beurteilen und ständig rein/raus zu gehen. Entweder taugt die Firma was oder nicht. Wenn Sie aber etwas taugt, dann sind Zeiten wie diese ganz hervorragend um günstig reinzukommen oder zu verbilligen.

[Henry III]

Was haltet Ihr von dieser Theorie:

Die kleinen Tech-Fonds die vor ein paar Monaten reingegangen sind, KÖNNEN garNICHT RAUS aus dem Wert unterhalb von ca. € 8,33/Aktie.

Warum ?

Weil an dieser Stelle die Marktkap. von € 50 Mio. liegt. Entscheidendes Einstiegskriterium für Fonds in einen Wert...

Euer

Henry III

[koojo]

Ich kann eure Argumente nachvollziehen, aber bin dennoch skeptisch. Die neue Initiative Rush4Gold ist eine tolle Idee, scheint aber nicht wirklich zu fliegen. Und was ist der Grund warum man eine Initiative wie Rush4Gold startet: massive Vertriebsoffensive am jahresende um noch irgendwie das Ergebnis zu retten. Ich glaube das laufende Quartal wird deutliche Kratzer im Image und den Zahlen und der Phantasie zeigen. Der Markt verändert sich zu schnell und PCW ist sicherlich ein sehr guter Händler aber da fallen die Margen leider immens. Im Solution geschäft positioniert man sich rund um SAP Business One und File Net - aber wo sollen da zukünftig wesentliche Umsätze entstehen ?

Der Handel von Lizenzen kann nicht alleine bestehen - dass klingt zwarimmer nach tollem Umsatz aber wo ist die Marge ?

Ich glaube es wird sogar noch massiviere Kurskorrekturen in den nächsten 3-4 Monaten geben - bis runter auf 4-5 EUR. Und dann wird ein Szenario greifen: wer kauft PCW ? Wer immer dies ist muss Interesse an Top Händlern und Lizenzvertrieblern haben - nicht mehr nicht weniger. Mehr ist PCW nicht - aber auch nicht weniger ;-)

Und wer könnte dies sein ? Vielleicht Microsoft ?

Ich brauche einfach mal Sparring auf der Langfrist / Mittelfristvision. Ich sehe diese bei PCW nicht. Aus heutiger Sicht bin ich bereit PCW auf Watchlist zu haben, zu warten bis nächste Zahlen kommen + Nachzukaufen bei 4-5 EUR um dann an einem denkbaren Upside durch Übernahmephantasie zu glauben.

[schapdettenvirus]

#113 "Mehr ist PCW nicht..." - was ist denn von der softwaresparte zu halten? hat das perspektive?

[koojo]

welche softwaresparte ? Die verkaufen doch nur fremde software.

[schapdettenvirus]

http://www.pc-ware.de/de/pc-ware/ssl/pc-ware-produkte/main.h…

[koojo]

Ach so...........
sorry, aber die kannst du alle vergessen.
kein markt - keine kunden.

das ist ja genau mein problem.
wo ist die langfristige phantasie ?
es gibt leider keine.