Energiekontor auf dem richtigen Weg - 500 Beiträge pro Seite

[salibonani]

Hier eine Analyse zu Umweltkontor, die zum Hintergrund der Meldung von EKT zu sehen ist.

28.03.2002Umweltkontor "hold"M.M.Warburg & CO
Die Analysten vom Bankhaus M.M. Warburg & CO stufen die Aktie von Umweltkontor (WKN 760810) unverändert mit "hold" ein.

Umweltkontor habe Zahlen für das Geschäftsjahr 2001 vorgelegt. Der Konzernüberschuss habe deutlich unter den Erwartungen gelegen. Ein schlechtes Ergebnis aus assoziierten Unternehmen sei dafür der Grund gewesen.

Operativ würden die Gewinnschätzungen unverändert gelassen. Allerdings werde die Ergebnisschätzung aus assoziierten Unternehmen deutlich reduziert. Die führe zu einem niedrigeren Ergebnis je Aktie.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von M.M. Warburg & CO bei ihrer Empfehlung die Aktie von Umweltkontor zu halten.

Diese Einschätzung zeigt doch, dass der eingeschlagene Weg von Energiekontor genau richtig ist. Nicht die Umsatzsteigerung um jeden Preis ist bedeutend, sondern die Gewinnmarge.
Die nächsten Analysen zu Energiekontor werden es noch deutlicher machen.

Aber es muss ja mal erst 11% runter gehen!
Gruß

[bär haut bulle]

@ Salibonani,

sehe ich genau so. EK hat sich dazu entschlossen, sich auf sein Kerngeschäft zu konzentrieren und im Ggs. zu Wettbewerbern eine realistische Wachstumsprognose gegeben - und das ist gut so.

Vorstandschef Lammers hat sich gestern im Chat relativ ausführlich zu den Wachstumschancen von EK geäußert. Was mich dabei etwas geärgert hat, ist, daß man bei EK wohl schon einige Tage von der zurückgenommenen Umsatz- und Gewinnprognose für 2002 wußte, aber erst später publizierte. Damit setzt man sich leicht dem Verdacht des Insiderhandels aus.

Sei´s drum: Nicht ärgern über die gestrigen - 11%, weil wieder mal ein paar Leute keine Zahlen lesen können. Die 10 € sind bald nach Ostern allemal drin - es geht ja heute schon wieder nach oben - die Zittrigen scheinen (erst mal wieder) draußen.

Gruß, BhB

[salibonani]

Hier die erste Einschätzung, die dieses Thema behandelt.
Downgrade wegen der geschwächten Vertrauensbasis und nicht wegen der Unternehmensstrategie!


Analyst: Independent ResearchRating: Marktneutral Kurs KGV: Kursziel: Update: downgrade WKN: 531350


Die Experten von Independent Research stufen den Windparkentwickler Energiekontor von „Übergewichten“ auf „Marktneutral“ zurück. Die gestern veröffentlichten endgültigen Zahlen zu 2001 hätten innerhalb der Erwartungen der Experten gelegen. Während der Umsatz leicht über den Schätzungen gelegen sei, habe Energiekontor ein leicht geringeres EBIT als ursprünglich erwartet erzielt. Gegenüber dem Vorjahr sei die operative Marge von 14,7% auf unter 9,0% gesunken. Energiekontor habe dafür den Zukauf von Fremdprojekten für die geringere Marge verantwortlich gemacht. Entsprechend möchte das Unternehmen seine Unternehmenspolitik ändern und in Zukunft weniger stark auf zugekaufte Projekte zurückgreifen. Damit werde Energiekontor insbesondere im laufenden Jahr weniger stark wachsen als ursprünglich kommuniziert. Das Unternehmen nehme seine Prognose für das Umsatzwachstum von rd. 100% auf 30% bis 40% zurück. Die Experten verstehen die geänderte Unternehmensstrategie, hätten sich aber eine frühzeitigere Kommunikation gewünscht, da man davon ausgehe, dass das Management bereits seit längerem den Gedanken mit sich trage, der operativen Marge gegenüber dem Umsatzwachstum den Vorrang zu geben. Die Experten beurteilen das Handeln Energiekontors hinsichtlich der drei Windparks, die hinter den Renditezielen zurückgeblieben seien, als überlegt und - so lange dies Einzelfälle bleiben - als sinnvoll. Energiekontor werde die betreffenden Windparks zurückkaufen, diese optimieren und später wieder verkaufen. Ein unüberschaubares finanzielles Risiko an dieser Stelle sehe man derzeit nicht. Energiekontor ist aus Sicht der Experten weiterhin ein innovatives Unternehmen im Bereich der regenerativen Energiegewinnung, allerdings leide das Vertrauen am Kapitalmarkt aufgrund der Schwierigkeiten mit einigen Windparks und den nunmehr reduzierten Planzahlen. Nach der gestrigen Ad-hoc habe der Wert über 10% auf rund 8,30 Euro verloren. Mit dem aktuellen Kurs sehe man das Unternehmen vor dem Hintergrund der geschwächten Vertrauensbasis am Kapitalmarkt für fair bewertet an und erwarte in den kommenden Wochen einen marktneutralen Kursverlauf.