Analyse von SM Beteiligungs AG.Kursziel 5,-Euro! - 500 Beiträge pro Seite

[Sportsfreund]

SM Beteiligungs AG würde bei Wytto.de ins Musterdepot aufgenommen. Mit einem Kursziel von bis zu 5,5 Euro!
Ich habe mein Geld jetzt schon verdoppelt!! Es kommt noch besser.
SM <----> Daumen Hoch!!


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SM Beteiligungs AG


Die SM Beteiligungs AG (folgend SM) wurde am 13.10.1999 gegründet. Der alleinige Gründer ist die SM Wirtschaftsberatungs AG in Stuttgart. Die Eintragung im Handelsregister des Amtsgerichts Stuttgart erfolgte am 13.12.1999 unter der Nummer HRB 20562.

Die SM wurde vom Wirtschaftsministerium des Landes Baden-Württemberg als Unternehmensbeteiligungsgesellschaft nach dem Gesetz über Unternehmensbeteiligungs-gesellschaften (UBGG) zugelassen.

Die SM ist als Unternehmensbeteiligungsgesellschaft von der Gewerbesteuer befreit.

Der Aufsichtsrat besteht aus drei Mitgliedern:

Vorsitzender: Herr Dr. Peter Maser, Rechtsanwalt

Stellvertretender Vorsitzender: HerrMartinSchmitt,Betriebswirt

Vorstandsvorsitzender der SM Wirtschaftsberatungs AG : Herr Stefan W. Zimmer, Unternehmensberater.

Gegenstand des Unternehmens ist ausschließlich der Erwerb, das Halten, die Verwaltung und die Veräußerung von

Wagniskapitalbeteiligungen.



Weitere Geschäftsbereiche beinhalten:

· die Darlehensgewährungen an Unternehmen, an denen die SM eine Wagnisbeteiligung hält;

· die Verwendung des verfügbaren Geldes zur Anlage bei Kreditinstituten und zum Ankauf von Schuldverschreibungen;

· die Aufnahme von Krediten und Gewährung von Genussrechten unter Beachtung des § 3 Abs. 4 UBGG von Schuldverschreibungen;

· den Erwerb von Grundstücken, soweit sie zur Beschaffung von Geschäftsräumen erforderlich sind;

· die Tätigkeit von sonstigen Geschäften, wenn sie mit dem Unternehmensgegenstand zusammenhängen.



Kapitalmaßnahmen:

Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt € 5.000.000,00.

Die Gründerin der SM, die SM Wirtschaftsberatungs AG, Stuttgart, hat im Rahmen einer Privatplazierung bis zu fünf Millionen Inhaberstückaktien mit einem rechnerischen Nennwert von € 1,00 zu einem Verkaufspreis von € 1,27 pro Aktie ausgegeben. Die Stückaktien sind mit voller Gewinnberechtigung für das Geschäftsjahr 1999 ausgestattet. Zeichnungsbeginn war am 20.12.1999, Mindestzeichnungsmenge: 8.000 Stück.

Die Plazierungsdauer betrug nicht einmal zwei Wochen. Dies zeigt, dass die Anfrage an Aktien der SM sehr gross war.



Bestehende Beteiligungen der SM Beteiligungs AG:

Die SM Beteiligungs AG hat nach Eintragung im Handelsregister bereits drei Beteiligungen von ihrer Gründerin zu deren Einstandskonditionen erworben. Dabei handelt es sich um Anteile an folgenden Gesellschaften:



DTG Deutsche Telefon AG:

· Die DTG wurde 1998 gegründet und verfügt über ein Aktienkapital von 7,75 Mio. DM, welches in 1,6 Mio. Inhaberstammaktien eingeteilt ist. In den Telefonverkehr Stuttgart wurde die DTG Mitte 1998 zu einem Kurs von € 20 eingeführt. Der Börsengang der DTG ist für das Jahr 2000 geplant.

· Die 12.500 Aktien, die die SM an der DTG hält, wurden zum Nennwert von 5,-DM/Aktie erworben.

Euwax Broker AG

Die Euwax Broker AG ist mit über 8.800 Optionsscheine Skontroführer im Optionsscheinsegment der Stuttgarter Wertpapierbörse.

Das Grundkapital beträgt € 3,75 Mio. und ist in 3,75 Mio. Aktien unterteilt. Die Euwax geht von einem Börsengang noch im Jahr 2000 aus.

Die SM hält 7.300 Aktien der Euwax und hat diese zu einem Preis von € 7,5 erworben.

Lang & Schwarz AG

Die Lang & Schwarz AG gehört zu der Lang & Schwarz Gruppe, die als Wertpapierhändler und in der Vermögensverwaltung tätig ist. Mit der Tochtergesellschaft C-Soft GmbH wird das Projektmanagement für das Handelssystem TradeLink betrieben.

Mit der Gründung einer Internetbank mit Partnern, wie der HSBC Trinkaus & Burkhardt KgaA und der Heyde AG wird das Ziel verfolgt, Privatanlegern in Zukunft einen 24-Stunden-Handel zu ermöglichen.

Die Lang & Schwarz AG verfügt über ein Grundkapital von 14 Mio. DM und ist in 2,8 Mio. Aktien zum Nennwert von 5,-DM eingeteilt. Der Börsengang soll noch im Jahre 2000 stattfinden.

Die SM besitzt 5.000 Aktien bei einem Kurs von € 21,5 und 833 junge Aktien zu einem Kurs von € 15,34.



Ergebnisplanung:

Für die Jahre 2000/01/02 rechnet die SM mit folgenden Ergebnissen aus den gewöhnlichen Geschäftstätigkeiten:

Angaben in DM.



2000
2001
2002





810.000
2.475.000
2.495.000




Kontakt:

SM Wirtschaftsberatungs AG
Ehrenhalde 11
D - 70192 Stuttgart
Telefon [phone]
Telefax 0711/2 55 29 80

Ausblick:

Für die 12.500 Aktien, die die SM an der DTG hält, hat die SM gerademal 62.500,- DM bezahlt. Der derzeitige Wert (ca. € 26/Aktie) der DTG beträgt bereits ca. 635.645,- DM.

Die Euwax Broker AG und die Lang & Schwarz AG werden nocht nicht gehandelt. Daher kann hier noch keine Aussage über die Gewinnzuwächse der SM gemacht werden.

Aber auch bei diesen beiden Beteiligungen ist mit guten Gewinnzuwächsen zu rechnen.

Mit den jetzigen drei Beteiligungen und der Privat-Plazierung (PP) geht die SM gut gerüstet ins Jahr 2000. Mit dem Kapital aus der PP wird die SM bereits in diesem Jahr weitere Beteiligungen eingehen können, ohne ganze oder Teile der bestehenden Beteiligungen veräussern zu müssen.

Gespräche über eine Beteiligung an weiteren Unternehmen werden bereits geführt.

Die Muttergesellschaft SM Wirtschaftsberatungs AG hat für das Jahr 2000 mehrere eigene Börsengänge angekündigt.

Damit ergibt sich ein interessantes Synergiepotenzial für beide Gesellschaften.

Sollte das Gesetz, "Veräusserungsgewinne von Beteiligungen ab dem Jahr 2001 unterliegen nicht mehr der Steuerpflicht", verabschiedet werden, ist mit wesentlich besseren Ergebnissen in den nächsten Jahren zu rechnen, als in der Ergebnisplanung angegeben.

Auf Sicht von 1-2 Jahren halten wir die SM bei einem Kurs von 2,5 € für einen klaren Kauf. Da uns das Unternehmen und die Erfolgsaussichten sehr gut gefallen, nehmen wir heute (01.02.2000) diese Aktie zum Briefkurs bei Valora von 2,5 € in unser Musterdepot auf.

Unser Kursziel beträgt € 5,3 - 5,5 bis Jahresende.

Lesen Sie dazu auch unser Interview mit Herrn Maser.



Recherchiert und zusammengestellt von Herrn Sordon , Marktpsychologe

Alle Rechte dieser Analyse liegen bei Wytto.de! Veröffentlichung in Boards und andere unkommerzielle Nutzung nur mit diesem Hinweis möglich!

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http://www.Wytto.de

[VC Analyst]

Ja, ich denke, dass die SMB eine der besten, wenn nicht sogar d i e beste VC-Aktie im PP-Segment ist. Ich sehe pro annum eine Verdoppelung des Kurses, ohne besonders optimistisch zu sein. Die Aufnahme in das Wytto-Musterdepot kommt für mich nicht unerwartet. Für 2,50€ ist die Aktie geschenkt. Andere VC-Papiere, die nicht besser sind, sind wesentlich teurer (TNG, IC, VUB, etc.). Wenn erst die TFG-Jünger auf den Wert aufmerksam werden, kennt das Papier sowieso kein Halten mehr.

[porter]

Viel spannender als die Analyse finde ich das Interview mit dem Ass VV (siehe link oben).

SM Beteiligungen ist zu den bereits bestehenden 3 Beteiligungen weitere 2 Beteiligungen eingegangen. Bei all diesen Beteiligungen wird mit dem Börsengang in 2000 gerechnet. Ein Aktionärsbrief soll Ende Februar kommen. Die Sache fängt an zu laufen.


M.P.

[VC Analyst]

Hallo porter,
wo steht das genau mit den zwei weiteren Beteiligungen?

[aktienfreude]

Hallo VC-Analyst!

Unter Interviews bei Wytto.de findest Du ein Interview mit Herrn
Maser/Vorstandsassistent der SM Wirtschaftsberatungs AG.

Grüße
aktienfreude

[VC Analyst]

Danke für die schnelle Antwort.

Möchte im übrigen mal wissen, wer heute bei der VEH seine Aktien auf den Markt geschmissen hat? Für mich nicht verständlich. Aber andere, die noch keine Stücke hatten, werden es ihnen gedankt haben.

[Wytto]

Hier das Interview für alle :-)
(das mit dem smily kriege ich einfach nicht hin...)


SM B e t e i l i g u n g s AG

Interview mit Herrn Maser,Vorstandsassistent der SM Beteiligungs AG



1- Herr Maser, am 20. Dezember 1999 hatte die SM Beteiligungs AG 4,3 Mio.Aktien zu € 1,27 ausgegeben. Innerhalb von "nur" zwei Wochen wurde die Emission geschlossen. Haben Sie mit so einem grossen Interesse gerechnet?

Ich denke, daß die Emission der SM Beteiligungs AG über ein gutes Preis-Leistungsverhältniss verfügt hat. Außerdem verfügt die SM Wirtschaftsberatungs AG über ein gutes Netzwerk, so daß wir von einer erfolgreichen Emission ausgehen konnten.



2- Wie viel neue Aktionäre konnten durch die Emission hinzugewonnen werden?

Die SM Beteiligungs AG verfügt aktuell über ca. 200 Aktionäre. Wobei durch die Handelsaufnahme bei der Valora AG sicherlich noch einige Aktionäre hinzukommen werden.



3- Liegen schon konkrete Pläne vor, wie Sie die eingenommenen € 5 Mio. gewinnbringend einsetzen wollen?

Die SM Beteiligungs AG ist 2 weitere Beteiligungen eingegangen und wird vermutlich nächste Woche eine weitere Beteiligung eingehen. Die börsennotierte Muttergesellschaft SM Wirtschaftsberatungs AG wird gegen Ende Februar einen Aktionärsbrief auflegen, in dessen Rahmen auch über die SM Beteiligungs AG und evtl. deren neue Beteiligungen berichtet werden wird.



4- In Ihrer Ergebnisplanung im Verkaufsprospekt geben sie an, dass Sie für das Jahr 2000 mit einem Ertrag von knapp DM 1 Mio. durch Veräusserung von Beteiligungen rechnen. An welche Beteiligungen, die eventuell in 2000 veräussert werden sollen, dachten Sie?

Prinzipiell kommen alle von uns eingegangen Beteiligungen (auch die neu hinzu kommenden) in Betracht und hängt von Zeitpunkt des Börsengangs der einzelnen Unternehmen ab. Durch unsere Konzentration auf die Phase des Bridge-Financings und Neuemissionen werden unsere Investments eine vergleichsweise kurze Haltedauer aufweisen.



5- Wäre es nicht sinnvoller, aufgrund des bevorstehenden neuen Gesetzes, "Steuerbefreiung bei Veräusserung von Beteiligungen", geplante Veräusserungen in das Jahr 2001 zu verlegen?

Die geplante Steueränderung wäre natürlich sehr interessant für die SM Beteiligungs AG. Allerdings haben wir Zweifel, ob diese Steueränderung auch in dieser Form beschlossen wird. Es macht daher keinen Sinn die Geschäftspolitik an einer möglichen Steueränderung auszurichten, insbesondere wenn man die wechselhafte und teilweise sehr kurzfristige Steuerpolitik der Regierung betrachtet. Sollte die Änderung wirklich beschlossen werden und in Gesetzesform vorliegen, könnte eine Verlagerung von Exits ins Folgejahr durchaus Sinn machen.



6- Die DTG AG wird bereits im Telefonverkehr Stuttgart gehandelt. Wann in etwa ist mit einem Handel der Euwax Broker AG und der Lang & Schwarz AG zu rechnen?

Wir denken, daß vor einem Börsengang dieser Gesellschaften kein vorbörslicher Handel stattfinden wird.



7- Beabsichtigt die SM noch in diesem Jahr einen Börsengang?

Die SM Beteiligungs AG selbst plant für das Jahr 2001/2002 ihren Börsengang. Die drei im Verkaufprospekt genannten Unternehmen planen für 2000 den Börsengang, ebenso die zwei neuen Unternehmen.



8- Demnächst wird die SM bei der VEH AG gehandelt. Es gibt Gerüchte, dass die ersten gestellten Kurse bei € 2,5 - 3 liegen sollen. Möchten Sie hierzu Stellung nehmen?

„Der Markt hat immer recht“. Um mit einem Zitat von Uto Baader zu antworten. Allerdings denke ich, daß Preise in der von Ihnen genannten Spanne bereits einige Phantasie einprict. Wir sind eher an einer kontinuierlichen Kursentwicklung, ähnlich wie der Muttergesellschaft der SM Wirtschaftsberatungs AG, interessiert.


9- Können Sie uns heute schon etwas zu den vorläufigen 99er Zahlen der SM sagen?

Die Gesellschaft der SM Beteiligungs wurde erst Ende 1999 gegründet und hatte in 1999 keine Beteiligungs- sondern nur Zinserträge, denen dann die Gründungsaufwendungen ggü. stehen.


10- Herr Maser, Wie viele Beteiligungen beabsichtigen Sie noch in diesem Jahr einzugehen?

Das kommt auf die Höhe der einzelnen Investments an. Wir denken aber, dass wir im Laufe des Jahres auf eine Anzahl von mind. 10 Beteiligungen kommen werden.





Herr Maser, wir bedanken uns für dieses freundliche Interview.

Zusammengestellt von Herrn Sordon, durchgeführt von Herrn Behboudie.

Exklusivrechte bei Wytto.de

www.Wytto.de

The VC & Pre- Ipo Side !

[VC Analyst]

Der Kurs kommt ins rollen: 2,38G / 2,62B

Der Titel dieses Threads müsste übrigens heissen: "Kursziel 5,5€" und nicht 5€, denn das Kursziel von wytto.de lautet bis Jahresende 5,3€-5,5€.


Viele Grüße vom VC Analysten

[Daylight]

Ich habe vor längere Zeit schon einmal gesagt, warum ich bei SM skeptisch bin. Und es ist auch so,wie ich es damals vermutete: Die kommen auch nicht preiswerter an VC-material als die meisten anderen. Beispiel Lang & Schwarz: Die 5000 Aktien zu € 21,50, die SM gezeichnet hat, wurden vor etwa drei Monaten "einem ausgewählten Publikum" zu eben diesen DM 40 angeboten. Ich fühle mich zwar "geehrt", zu diesem Kreis zu gehören , aber nach Studium der übersandten Geschäftsberichte und Imagebroschüre war das auch nix wert. Die DM 40 waren vor drei Monaten und sind auch heute viel zu teuer, was auch seitens der Adresse, von der ich das Angebot bekam, so gesehen wurde (O.-Text: "Das wäre nur unter strategischen Aspekten als mittelfristige Anlage interessant"). Jaja.

Trotzdem viel Spaß.

Daylight.

[aktienfreude]

Skeptisch hin oder her. Von 1,27 bis 2,38 hat es sich für die
Erstzeichner allemal gelohnt! Und im übrigen, nur Knaller im
Portfolio der SMB kann man nicht erwarten, aber einen oder zwei oder drei ... auf mittlere Sicht m. E. schon.

Grüße
aktienfreude

[VC Analyst]

Ich bleibe dabei: Alle Kurse unter 3€ sind ein Geschenk der VEH.

Übrigens: 20% der SMB-Emission wurden von institutioneller Seite aufgekauft (Quelle: SM Wirtschaftsberatungs AG).

[qasd]

warum tut sich bei dem Kurs nichts??

[Nebenwerteprofi]

Weil Phantasie in die Aktie des Unternehmens erst hineinkommt,
wenn es Neuigkeiten gibt. Ohne diese gibt es wenig Gründe, daß
der Kurs steigen sollte, auch wenn ich das Management für sehr
fähig halte.

Voraussichtlich werden in Kürze zwei Beteiligungen kommuniziert - unmittelbar
VOR dem ersten Aktionärsbrief.

Ca. 1-2 Wochen müssen sich die Aktionäre also noch gedulden.

[Monsta]

Hallo zusammen,

mit der Phantasie geht es doch schon los, zwar noch nicht mit der Bekanntgabe neuer Beteiligungen, aber um zwei Ecken, denn die SM ist an der Lang und Schwarz beteiligt und die wiederum an Onvista. Da haben wir doch schon einen ersten Phantasie-Knaller, denn Onvista wird abgehen wie eine Rakete.

Euer Monsta

[VC Analyst]

Kann man schon einschätzen, wieviel Cash durch den Exit der EUWAX-BROKER AG in die Kassen der SM BETEILIGUNGS AG gespült wird?