*** 930129 MATCHNET - Spek. Top-Tipp Aktionär - Kursziel 5 Euro ?? *** - 500 Beiträge pro Seite

[Einstein]

*** 930129 MATCHNET - Spek. Top-Tipp Aktionär - Kursziel 5 Euro ?? ***

In der heutigen Ausgabe erschien in der Zeitschrift DER AKTIONÄR
ein sehr positiver Artikel über den neuen "spekulativen Top-Tipp"

MATCHNET ( MHJG, 930129 )

In dem Artikel spekulieren die Redakteure der Zeitschrift über eine
eventuelle Übernahme des Unternehmens durch Global Player wie zum
Beispiel Yahoo. Als Kursziel und somit sicher auch angenommenen
Übernahmepreis werden 5 Euro gesehen.

In dem Artikel trommeln die Kulmbacher derart stark, das wir hier in
den nächsten Tagen unter Umständen mit recht flott steigenden Kursen
rechnen.

Nachstehend erlauben wir uns aus Zeitgründen einmal nur das Fazit
anzufügen.

Happy Trading

Mastermind

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.... Text .....

Fazit:

Matchnet ist eine absolute Substanzperle, gespickt mit enormem
Wachstumspotenzial. Rechnet man das Quartalsergebnis konservativ auf
das Jahr hoch, würde sich ein Gewinn pro Aktie von 24 Cents und damit
ein lächerliches Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,7 ergeben und dies mit
einem Wachstm von knappen 160 Prozent. Zudem ergibt sich durch ein
angestrebtes Nasdaq-Listing, das für den August vorgesehen ist sowie
eine eventuelle Übernahme durch einen Global Player wie etwa Yahoo
gehörige Fantasie für eine Kursvervielfachung. Die geradezu
dramatische Unterbewertung von Matchnet wird deutlich, wenn man den
einzigen ernsthaften Konkurrenten udate.com heranzieht. Bei fast
identischen Umsätzen und Mitgliederzahlen wird udate.com für mehr als
das Doppelte gehandelt.
Im Augenblick wird Matchnet von keinem Analystenhaus gecovered. Es
dürfte wohl klar sein, was passieren wird, wenn große Adressen den
Titel erst einmal entdecken. Legen Sie sich einige Stücke ins Depot
und nehmen Sie an der Erfolgsstory eines überproportional wachsenden,
hochprofitablen Unternehmens teil.

Quelle: DER AKTIONÄR vom 02. Mai 2002

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UNSER FAZIT:

In dem Artikel trommeln die Kulmbacher derart stark, das wir in den
nächsten Tagen mit unter Umständen recht flott steigenden Kursen
rechnen. Auch wir legen uns auf dem derzeitigen Niveau mal schnell
einige ins Depot und warten mal ab was der Artikel bewirken wird.

[Buitel]

Ich bin schon drin und glaube auch an steigenden Kursen. Bin sehr optimistisch...

[perlenschnapper]

wer drin ist: unbedingt halten!

Da kommen noch weitere Empfehlungen für Matchnet!

[Mottenmann]

Hall of Shame


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[FuerstBismarck]

@ Einstein

der Vergleich mit Udate im Fazit ist gespickt mit einer gehörigen Portion Realitätsverlust.

Zitat:
"Die geradezu dramatische Unterbewertung von Matchnet wird deutlich, wenn man den einzigen ernsthaften Konkurrenten udate.com heranzieht. Bei fast identischen Umsätzen und Mitgliederzahlen wird udate.com für mehr als das Doppelte gehandelt."

1.
Der Branchenprimus ist Match.com mit 500.000 paying Subscribers und damit der größte Konkurrent!

2.
Umsatz 1Q Matchnet = 4,8 Mio. Euro
Umsatz 1Q Udate.com = 9,1 Mio. US$

3.
EBITDA 1Q Matchnet = 1,2 Mio. Euro
EBITDA 1Q Udate.com = 3,0 Mio. US$


Zitat:
"Rechnet man das Quartalsergebnis konservativ auf
das Jahr hoch, würde sich ein Gewinn pro Aktie von 24 Cents und damit ein lächerliches Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,7 ergeben "

4.
Der von Taglich Brothers für Udate prognostizierte net profit pro Aktie liegt bei 0,45 US$. Das KGV für Udate beträgt damit "lächerliche" 5,9. Siehe Studie

http://www.taglichbrothers.com/equityuniverse/companies/udat…

Zwar weist matchnet für das 1Q einen höheren net profit aus, doch wurde Udate´s net profit im 1Q noch durch die Rückführung des im Rahmen der kiss.com-Übernahme aufgenommenen Kredits in Höhe von 5 Mio. US$ belastet. Dieser wurde per Ende März vollständig zurückgezahlt. Udate ist damit jetzt schuldenfrei! Der net profit wird somit ab dem 2Q nicht mehr durch die Schuldentilgung belastet!

5.
Anzahl zahlender Subscibers matchnet = 150.000
Udate = 220.000

Mein Fazit:
Matchnet ist sicherlich ein interessantes Investment. Doch wenn man im Rahmen eines peer-group-Vergleichs Tatsachen verdreht bzw. nich richtig darstellt werden, muß man an der Glaubwürdigkeit des Aktionärs zweifeln.

Und wer glaubt wirklich daran, dass Yahoo die Nr. 3 übernimmt?

Gruß

FB

[o_mar]

MN ist auch schuldenfrei!
Wie belastet eine Kredittilgung den net profit?

[FuerstBismarck]

@o_mar

sorry! Der net profit wird natürlich nicht beeinflußt. Zumindest wird aber der cash flow deutlich steigen und somit der Investitionsspielraum ausgeweitet.

Morgen, am 1. Mai, wird der Udate-Vorstand im Rahmen einer Teleconference das Quartalsergebnis kommentieren und eine Ergebnisprognose für 2002 abgeben.

Die Konferenz wird um 15.30 MEZ stattfinden.

Interessierte können sich unter folgender Nummer einwählen:

USA = 001-800-556-3831 / Passcode 00504
International = 001-972-512-0694 / Passcode 00504

Gruß

FB