Quadriga mit Rekordergebnis im 3. Quartal - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

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Die Quadriga Gruppe hat im 3. Quartal 2002 deutlich zugelegt. Der Wert der Quadriga Beteiligung- und Vermögens AG stieg um 37,8 Prozent. Der GCT USD gewann 47,8 Prozent dazu, während der Quadriga Superfund im 3-Monats-Zeitraum eine Performance von 71,25 Prozent erreichte.

Die erfolgreiche Entwicklung bei Quadriga zeigt sich auch beim Ranking von S&P, wo Quadriga GCT USD, Quadriga Superfund und Quadriga Hedge Fund die ersten drei Plätze belegen.

Per Ende September hatte die Quadriga Investmentgruppe rund 370 Mio. Euro unter Verwaltung, was etwa mehr als das Doppelte im Vergleich zum Jahresbeginn ist.

Sehr erfreulich entwickelt sich auch die zum Juni 2002 ausgegebene Hedge-Fonds-Anleihe - sie gewann bereits 18 Prozent zu, was über den Erwartungen liegt.

Beim Sportsponsoring liegt Quadriga ebenfalls auf Erfolgskurs. So liegt Pasching etwa nach der 13. Runde auf Platz 2 der österreichischen Bundesliga. Neue Sponsorverträge hat Quadriga mit dem Volleyball-Erstligisten Uniqua Salzburg - jetzt Quadriga Salbzug und den Hurricans Linz, der Nummer 2 in der österreichischen Handball-Bundesliga geschlossen.

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Autor: TeleTrader News Room (© Teletrader),11:44 09.10.2002

[Moneypenny]

Zunächst ermal Hut ab vor der bisherigen Performance.

Mir scheint das Risikomanagement bei Quadriga der größte Schwachpunkt zu sein. Es ist erkennbar, dass die Wertschwankungen in der jüngeren Vergangenheit deutlich zunehmen, besonders die Höhe der monatlichen Rückschläge:

Während in den 60 Monaten von 1996 bis einschließlich 2000 nur einmal ein monatlicher Verlust von > 7 % anfiel,
gab es im Jahr 2001 zwei Monate mit Rückschlägen von über 12 %. In diesem Jahr wird wohl beim maximalen Monatsrückschlag ein neuer Rekord aufgestellt, der Stand per 27.10.02 beträgt das Oktober-Ergebnis -16,05 %!!!

Aus meiner Sicht ist das ein Zeichen dafür, dass sich Strategiewechsel aufgrund der hohen Mittelzuflüsse nicht mehr schnell und marktschonend genug umsetzen lassen.

Eigentlich sollten Hedge-Fonds bzw. -Genußschein-Strategien eine geringe Korrelation (Abhängigkeit) zu Aktienmärkten haben, in diesem Fall ist die Korrelation aber fast gegenläufig zu den Aktienmärkten. Das heißt im Klartext: Kursverluste bei Aktien werden durch Gewinne bei den Hedge-Fonds ausgeglichen. Im jetzt steigenden Aktienmarkt werden die Aktiengewinne allerdings durch die Verluste bei einigen Hedge-Fonds wieder abgegeben - wenn man die Kosten berücksichtigt, kann sich jeder selbst ausrechnen, wer auf jeden Fall gewinnt und wer wieder mal verliert.

Mein Fazit:

Aufgrund der aktuell hohen negativen Korrelation zu den Aktienmärkten und dem zunehmend ungünstigeren Chance-/Risiko-Verhältniss sollten Neuanlagen vermieden werden und bestehende Anlagen reduziert werden.
Für Neuanlagen im Hedge-Fonds-Bereich sollte u.a. auf folgende Punkte geachtet werden:

1. Seriösität des Anbieters
2. Leistungsbilanz
3. günstiges Chance/Risiko-Verhältnis (max. monatlicher
Rückschlag bisher)
4. Kostenstruktur (Achtung: Bei Dach-Hedge-Fonds zahlen Sie
doppelt, darüber werden sie aber nicht aktiv informiert)
5. Geringe Korrelation zu Aktienmärkten, wenn Sie auch dort
investiert sind, da sich ansonsten Gewinne und Verluste
ausgleichen (Nullsummenspiel abzgl. Kosten für die
Initiatoren und Vertriebler)