PSI News (Seite 22)

[gnuldi]

Kursziel 48
PSI sei Profi im Bereich Energiemanagement

[Handbuch]

@gnuldi
Danke für die Info. Hatte mich schon gewundert, warum PSI heute so abgeht. Steht bei BO irgendwo was Neues oder Interessantes?

@UgAng
Man sollte solche Bewertungsportale nicht überbewerten und man sollte ja immer auch noch Raum für Verbesserungen haben...

Was die Konkurrenz angeht, so ist die recht bunt, da PSI viele verschiedene Bereich abdeckt. Im Bereich Metall ist die Konkurrenz inzwischen vernachlässigbar. Da ist PSI klar Weltmarktführer.

Im Bereich Energie ist es wohl am unübersichtlichsten, da hier in vielen Ländern der Bereich extrem unterschiedlich reguliert ist. Auf Grund der vielfältigen Erfahrungen mit der deutschen Energiewende hat PSI hier jedoch ein paar Jahre Vorsprung vor der Konkurrenz. Der Markt ist mit weltweit jährlich rund 2 Mrd. Umsatz aber auch wesentlich größer. Es wird Zeit, dass PSI endlich diesen Bereich auch auf die neue Konzernplattform migriert bekommt. Dann könnte man hier eine ähnliche Position angehen, die man jetzt bereits bei Metall besetzt.

Ansonsten kannst Du Deine Fragen immer auch einfach an die IR richten. Herr Pierschke antwortet in der Regel sehr schnell und kompetent.

😎

[gnuldi]

Heute werden Psi in der Börse online auf Seite 43 empfohlen

[UgArg]

Konkurrenz

Welche börsennotierten Konkurrenten hat PSI eigentlich? Gibt es US-Alternativen? Ich frage, weil mich die Mitarbeiterbewertungen bei Kununu abschrecken.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.280.648 von gnuldi am 05.04.22 09:53:36

Die Analysen von Solventis finde ich persönlich immer als am gehaltvollsten. Danke für den link. Bei PSI ist sie aktuell noch nicht verlinkt.
Solventis geht auch, wie auch Schrimpf im Interview, auf die aktuelle Marge in den Staaten ein:

Besonders interessant ist der Blick auf den amerikanischen Markt. Mit 17,2 Mio. € (Vj. 12,0 Mio. €) ist das Umsatzvolumen zwar noch relativ bescheiden. Aber die erzielte EBIT-Marge von 23% zeigt, was möglich ist. Grund für die hohe Marge ist zum einen das fehlende Festpreisgeschäft und zum anderen die Implementierung der PSISoftware durch Partner oder Kunden. An diesem Markt lässt sich das langfristige Margen-Potenzial von PSI auf Konzernebene erkennen.

Ich denke, dass ist auch die Zielmarke, die Schrimpf langfristig vorschwebt. Wenn alle Produkte mal auf der Konzernplattform angekommen sind und die Verkäufe immer mehr über den App-Store erfolgen, sollte das eigentlich auch kein Hexenwerk sein, wenn es heute schon weitestgehend ohne App-Store in den USA möglich ist.

Langfristig ein Umsatzwachstum von 10% p.a. (inkl. M&A) mit Zielmarke EBIT-Marge von 20+x% und schon sollte PSI auch für moneymakerzzz wieder interessant sein. Die erzkonservative Vision 2026 hätte sich PSI sparen können. In der Beziehung sind PSI und IVU wie Zwillinge.

Auch die Analos haben so ihre Probleme, PSI richtig zu bewerten. Das zeigt sich an den doch sehr abweichenden Einschätzungen:

> Solventis Kaufen (Halten) 47 € (41,5 €)
> GSC Halten (Halten) 42 € (45,5 €)
> Quirin Kaufen (Kaufen) 53 € (51 €)
> Pareto Halten

[gnuldi]

Auf solventis werden Psi empfohlen
https://www.solventis.de/wp-content/uploads/bsk-pdf-manager/…

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.224.257 von Haettsch am 29.03.22 18:24:52

In dem BRN-Interview zeigt Schrimpf so viel mehr Zukunftsvisionen. Das paßt so gar nicht zu den 13,5% EBIT-Marge der offiziellen Vision 2026.

[Haettsch]

"Wir müssen Probleme in Deutschland lösen, vor denen andere Nationen noch stehen."
Hoffentlich dann alle mit PSI Software.
https://www.brn-ag.de/40275-PSI-Software-Jahresbericht-2021-…
Verteilernetze zunehmend wichtig und 10-mal so groß.
US-Margen 23-24% ("Gnade der späten Geburt").
Neugeschäft auf Plattform => mehr hochmargiges Produktgeschäft (Integration durch Accenture und co.)

Die im GB ausgestellte unter 1% EBIT-Marge Steigerung pro Jahr scheint arg konservativ.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.222.859 von Handbuch am 29.03.22 16:16:54

Eps 1 Euro bei Kurs 40 euro lässt halt nicht so viel spielraum, v.a. wenn die Gewinne nicht so super dynamisch wachsen werden. Also ich wüsste nicht, warum bei den Zahlen bzw. Prognosen sich ein Kauf aufdrängt - v.a. weil es jetzt ja so einige Werte mit nem Abschlag gibt der bei PSI fehlt. Seitwärts um die 35-45 sehe ich hier daher weiterhin. PSI ist und bleibt aber grundsolide.

[Handbuch]

Die Zahlen für 2021 sind da und Totenstille im Forum...

Ich habe den GB zwar erst mal nur überflogen, aber was soll ich groß sagen? Die Zahlen sind toll und im Rahmen meiner Erwartungen. Schade, dass es nicht ganz für die 250 Mio beim Umsatz gereicht hat. Im Gegenzug hätte ich nicht mit einer EBIT-Marge von 9,58% gerechnet.

Die Reaktion beim Kurs ist eher verhalten. Vielleicht haben neben mir noch mehr Leute die groß angekündigte Vision 2026 vergeblich gesucht. Die hat PSI - offenbar im Vorgriff auf Ostern - nämlich sehr gut versteckt.

Man findet sie auf Seite 22 der Präsentation zur Analystenkonferenz

https://www.psi.de/fileadmin/files/downloads/PSI_Group/ir/pr….

Die Vision ist leider für meinen Geschmack etwas weniger visionär ausgefallen, als ich es mir gewünscht hatte. Nach der Pleite mit seiner Vision 2015 hat Schrimpf diesmal offenbar den sichereren Weg gewählt. Mehr als das Umsatzziel von 400 Mio enttäuscht mich die avisierte EBIT-Marge von nur 13,5%. Diese entspricht weniger als 1% jährliche Steigerung in den nächsten 5 Jahren und das, obwohl ja am Ende dieses Zeitraums alle Produkte auf der Konzernplattform laufen sollten. 1% p.a. sollten da doch wohl mindestens drinne sein...

Zumindest liegt die Vision 2026 immer noch über moneymakerzzz Erwartungen...

Naja, so hat PSI m.M.n. noch den Spielraum, die eigene Vision zu übertreffen.