In der Ruhe liegt die Kraft - 500 Beiträge pro Seite

[Eustach1]

Nachdem Theater von gestern wegen der BKN-Aktie habe ich mir (in aller Ruhe) nochmal den Halbjahresbericht der BKN vorgenommen.

Und ich bin jetzt zu sehr viel Kraft gekommen

Gruß
Eustach
(der hofft, dass die Aktie auch ihre Kräfte sammelt)

[Eustach1]

Was ist denn festzustellen ?

Nun, die Zahl der Mitarbeiter ist von 85 auf 10 Mitarbeiter gesunken. Damit sind im ersten Halbjahr nur noch Personalkosten von 748 TEuro entstanden. Hochgerechnet auf das Gesamtjahr werden vielleicht Personalkosten von 1,8 Mio Euro entstehen.

Gruß
Eustach
(der immer von 9 Mitarbeitern im neuen Geschäftsjahr ausgegangen ist)

[Zlotty]

Bei dem heutigen Surfverhalten der Angestellten ist der Stellenabbau bei BKN die halbe Miete

Etwas weniger humorig ausgedrückt: Ich denke und glaube, wir werden heute mal kurz an den 76 Cent kratzen!

Dem Tag entspannt entgegen sehend
Zlotty

[Eustach1]

An zahlungswirksamen Aufwendungen sind im ersten Halbjahr neben den Personalkosten noch zu beachten:

- die Produzentengebühren und sonstige direkte Betriebskosten in Höhe von 61 T Euro;
- die allgemeinen Verawaltungsaufwendungen in Höhe von 590 T Euro;

- die Zinsaufwendungen in Höhe von 196 T Euro .

Denen stehen gegenüber :

Umsatzerlöse aus
- Fernseh-Katalogrechten in Höhe von 1,102 Mio Euro
- Consumer Brands Katalogrechte in Höhe von 851 T Euro

Verschiedene Erträge in Höhe von 236 T Euro (wobei die wohl nicht zahlungswirksam waren)

Alles in allem ist der Verlust im ersten Halbjahr in Höhe von 1,342 Mio Euro ausschließlich auf die nichtzahlungswirksamen Abschreibungen auf die Filmbibliothek in Höhe von 1,963 Mio Euro zurückzuführen.

Gruß
Eustach
(der hier tatsächlich einen turn-a-round sieht)

[Eustach1]

BKN gibt an, sein Eigentum nunmehr in einem Drei-Jahres-Zeitraum abzuschreiben, statt des 9 Jahreszeitraums im Geschäftsjahr 2001.

Hier werden also erhebliche stille Rücklagen über die Programmbibliothek gebildet.

Tatsächlich ist auch hier folgendes Geschehen:

- man baut ein letztes, grottenschlechtes Geschäftsjahr, wo man alles reinwirft, was man finden kann.
- man baut sämtliche finanzielle Belastungen unter dem Druck dieser o.g. Erkenntnisse ab (Personal, Mietverpflichtungen etc...)
- man stellt die Finanzierung auf eine gesicherte Basis (DREBA-Kredit)


um dann im Jahr 2003 erste Ansätze für eine Erholung und im Jahr 2004 Gewinne ausweisen zu können.

Glückwunsch Herr Bohbot

Gruß
Eustach
(der sich von kurzfristigen Kursschwankungen unter dem 1,- Euro nicht mehr beeinflussen lässt)

[Zlotty]

Gibt keine Schwankungen mehr

[Eustach1]

Dazu heisst es ausdrücklich:

" Diese Verbesserungen und Performance resultieren aus der Unterzeichnung von neuen Verträgen aus dem Katalogbestand und einer sehr viel niedrigeren Kostenstruktur.
Das Unternnehmen erwartet ein Anhalten dieser positiven Wende im zweiten Halbjahr 2003; die komplette Kehrtwende wird sich 2004 zeigen Mit neuen Produktionen und gleichbleibend geringerer Kostenstruktur kan das Unternehmen starke Gewinnmargen liefern "


Gruß
Eustach
(der aber immer noch keine Erklärung dafür hat, warum der Geschäftsbericht für 2002 so spät kam)

[goma]

So mit `ner kleinen 3000 er Position zu 0,61 wieder mit dabei.

goma

[we244]

Hallo Eustach,

stimmt es, das der eigentliche Wert der Firma nur noch bei 0,47 liegt ?. (Filmrechte / Anzahl Aktien)

Gruss we244

[Eustach1]

1. Aktiva laut Konzernbilanz zum 31.03.03 = 12,354 Mio Euro
2. Filmrechte zum 31.03.03 =10,823 Mio Euro
3. Verbindlichkeiten zum 31.03.03 = 8,592 Mio Euro
4. Eigenkapital zum 31.03.03 = 3,762 Mio Euro

5. Zahl der Aktien (im Umlauf) = 8,467 Mio Stück

1/5 = 1,459 Euro
2/5 = 1,278 Euro
(1-2)=4

4/5 = 0,443 Euro

Gruß
Eustach
(der hoffentlich behilflich war, und an die oben beschriebene Zukunft durch turn-a-round glaubt)

[Fondssicher]

we 244

Die abzuleitende Antwort aus Eustachs Aufstellung Euro 1,45 !!!!

[Eustach1]

Wenn man zur Ansicht gelangt, dass durch die hohen Abschreibungen auf die Filmrechte (Umstellung auf 3 Jahresabschreibung) tatsächlich stille Reserven enstanden sind, könnte man tatsächlich zu einem Wert von 1,278 je Aktie kommen

Denn die Filmrechte werden ja auch wenn sie nur noch mit 1,- Euro bewertet werden noch zu Umsatzerlösen führen.

Deswegen kann es in der Zukunft, bei gleichbleibenden oder steigenden Umsätzen nur zu Gewinnen kommen.

Und dann macht es möglicherweise auch wieder Sinn, dass die Aktien vom Markt genommen werden (going privat). Nicht umsonst wollen Herr Kugler und Herr Bohbot ihre Anteile nochmals aufstocken

Gruß
Eustach
(der jetzt aber wieder die Klappe hält)

[speedy001]

ja bei 0,40 und<<< wird wieder gekauft

[Eustach1]

Einer geht noch:

Tatsächlich ist die Geschichte doch genau die, dass die (wie erwartet) knapp an der Inso wegen Überschuldung vorbeigeschliddert sind. Dann haben sie alles reingepackt was an schlechtem reinzupacken war. Und jetzt stehen zwei Möglichkeiten an, erstens den Kurs hochzupflegen, um dann über die Kapitalerhöhung nochmals Geld einzusammeln oder das Dingen durch Einzug der Aktien/Aufkauf zu privatisieren .

und dazu passt diese Meldung:

Market rumours in Germany suggest that BKN International –  the listed German children’s film rights group – could be taken private for example.
Gossip was fuelled recently because one of the company’s supervisory board members, Jack Kugler, increased his stake in BKN International to just more than 10%.
However, a source in the company’s legal and administration department maintains this just shows the supervisory board’s commitment to the company, and nothing more.
“We are unaware of any take private plans for the company,” the source said.
BNK International currently has a market cap of E3.81m, with shares trading at E0.44. Only three years ago, BKN shares were trading at a record high of E75.68.
The analyst went on to say that, in the case of a media company, the buyer basically just acquires the rights to the film library and can, in many cases, just go on without an actual management.
Jack Kugler was unavailable for comment.

http://www.mediaweek.co.uk/ThisWeek.Comment.View.aspx?Conten…

Gruß
Eustach
(der seinen BKN-Gewinnen nicht böse ist)

[4ju1]

!

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[Eustach1]

Äh, der versprochene Link fehlte noch :

http://www.bknkids.com/reportsgerm2.htm

Gruß
Eustach
(der manchmal unter einem mangelhaften Gedächtnis leidet)

[HGN]

!

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