Invesco: Mehr Risiko, weniger Gewinn - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

[DerFonds [wO]]

Je höher das Risiko eines amerikanischen Aktienfonds, umso geringer die Chance auf eine dauerhafte Outperformance. Diese Schlussfolgerung ziehen die Experten von Invesco Asset Management, die amerikanische Fonds mit mehr als 900 Investmentstrategien über 24 Jahre analysiert haben.

Knapp 68 Prozent der Portfolios mit einem aktiven Risiko von unter 2 Prozent haben ihren Vergleichsindex im gesamten Zeitraum geschlagen. Fonds mit höherem Risiko gelang dies dagegen nur in 54 Prozent der Fälle. Außerdem haben die indexnahen Produkte eine zuverlässigere Outperformance erzielt, teilt Invesco mit.

Für dieses Ergebnis sehen die Strategen der Fondsgesellschaft zwei Gründe: Am schwersten wiege das Verbot von Leerverkäufen. Dadurch könnten die Fondsmanager bei indexfernen Produkten das Untergewicht eines Titels nicht ganz ausspielen und im Gegenzug auch positive Wetten nicht so weit ausreizen. Der zweite Grund ist laut Invesco auf der Kostenseite zu sehen: Indexferne Portfolios hätten tendenziell höhere Einzelorders als indexnahe Fonds, was die indirekten Handelskosten nach oben treibe und damit die Wertentwicklung belaste.

INFO: Die Invesco Asset Management Deutschland gehört zur Invesco Bank, welche wiederum zur britisch-amerikanischen Fondsgesellschaft Amvescap gehört. Amvescap verwaltet rund 370 Milliarden US-Dollar und sieht sich damit als größte börsennotierte und konzernunabhängige Investmentgesellschaft der Welt.

DER FONDS.com 16.04.04 tg

Quelle: DER FONDS.com

Autor: Der Fonds (© www.derfonds.com),13:07 16.04.2004