(Cancom) diese Aktie wird noch explodieren (Seite 467)

[wolfinian]

@ Bounci

Dann mußt Du blind sein. Die Seiten stimmen.

Die Behauptungen sind objektiv nachvollziehbar und für jeden der sich mit der Aktie die letzten Jahre beschäftigt hat sehr gut zu sehen.

Warum ist AvW Invest eingestiegen?

Weil ihnen jemand kurzfristig gute Gewinne versprochen hat und anscheinend auch realisiert!

Man kann hier nicht von Managementfehlern sprechen. Im Gegenteil das Management legt eine perfekte Bilanz hin. Nur nach meiner Auffassung entspricht Diese nicht der Performance des Unternehmens.

Du glaubst doch nicht, dass wenn meine Behauptungen falsch wären, ich schon längst die Anwälte von cancom auf dem Hals hätte.

Frag doch mal Segate, der ist nah dran.

[Bounci]

Ich denke mal, dass es nicht 2 oder noch mehr verschiedene Versionen des Jahresabschlussberichtes gibt....im Impressum steht es auch nicht drin.
Deine Seitennachweise für deine Behauptungen stimmen nicht.
Außer 1. (das hab ich vorher schon gelesen und stört mich an deinen Aufführungen nicht) und 2.(hab ich auch vorher schon gelesen).
Ich würde gerne wissen mit was du deine Behauptungen begründest!?

Weswegen ist AvW Invest eingestiegen?
Weswegen sieht das Orderbuch so einseitig aus? (liegt vor allem an größeren Kauforders, z.B. bei 3,5 Euro,da schwankte die Nachfrage von 70.000 bis 130.000 Aktien und wurde immer wieder aufgestockt wenn welche gekauft wurden). Ich denke würde Cancom so schwerwiegende "Fehlerchen" in der Bilanz und im Managment machen, würde es solche Käufe nicht geben.

[wolfinian]

!

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[Bounci]

wäre vielleicht gut wenn du deine behauptungen mit den seitenzahlen des jahresabschlusses belegst bzw. genau zitierst wo du deine behauptungen her nimmst...denn 112 seiten durch lesen möchte ich nicht unbedingt und in den rechnungen fällt mir auch nicht auf was du schreibst...

[wolfinian]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.092.755 von Turbo-Pascal am 05.04.06 19:59:01

@ Turbo-Pascal
1. Der Zinssatz ist anscheinend mit 6,9 % und 6,8 % fixiert und sollte daher als Aufwand zu sehen sein. Falls eine Möglichkeit gibt dies anders zu gestalten wird es cancom mit Sicherheit tun.

2. Zur Liquidität: Cancom braucht anscheinend weiter Geld. 6 Mio. Genussscheine und 1,2 Mio Barkapitalerhöhung (in 2005). Hier sind 4,2 Mio (3 Mio langfr. Darlehen wurden ersetzt) an zusätzlichem Kapital beschafft worden. Somit ist das Unternehmen trotz augenscheinlichem Gewinn nicht weitergekommen.

3. Die Luftposition Firmenwert hat sich in diesem Jahr auf inzwischen auf 16,7 Mio. € erhöht. Da sind Werte drin von Firmenteilen, Niederlassungen und Mitarbeiter Know-How, das es seit Jahren bei cancom nicht mehr gibt. Diese Zahl ist nach meiner Auffassung nahezu zu streichen. Nur wie will cancom mit diesen Pseudogewinnen das jemals abschreiben.

4. Wachstum: Cancom bleibt im Wachstum deutlich hinter dem Mitbewerb zurück. (Gravis über 30 %). Man hat nicht von dem Sonderwachstum Apple profitieren können (Probleme in England und der Schweiz - droht ein zweites Frankreich?).

5. Rohertrag: Durch ständiges Wiederholen wird es auch nicht besser. Man hat die Einkaufspreise für die Dienstleistungen auf null gesetzt und schon steigt der Rohertrag, aber leider nicht auch automatisch der Ertrag.

6. Warenwirtschaft: Das eigene Warenwirtschaftssystem ff-ecomerce (siehe Sales und Lease Back) soll jetzt endgültig abgeschaltet werden. Muss man dann trotzdem die Leasing zahlen? Natürlich. Wie hoch ist die Investition für eine neue Wawi? Warum macht man soche Taschenspielertricks?

7. Finanzdienstleistungen: Warum geht man hier ein Joint-Venture mit einem unbekannten und sehr kleinen Finanzdienstleister ein. Die Interessierten sollten sich vielliecht eine Auskunft bei Creditreform ziehen!

Die Bilanz ist ja heuer richtig dick! Bei Gelegenheit kann man da noch mehr rausziehen.

Fazit: In einem exzellenten Marktumfeld schafft es eine cancom nur schwer Gewinne auszuweisen! Die Probleme mit den hohen Firmenwerten bleiben weiter ungelöst!

[Segate]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.099.051 von Barny G. am 06.04.06 10:52:40

15.05.2006 Veröffentlichung des 3-Monatsberichts 2006

[Barny G.]

Gute Meldung !

Ausbruch steht meines Erachtens kurz bevor !

[Segate]

Boot Camp: AAPL steigt um 10%, Analysten erwarten Marktanteilszuwachs. Die Vorstellung der neuen Apple-Software Boot Camp, die die Installation und Nutzung von Windows XP auf Intel-Macs ermöglicht, hat an der Börse für eine Kursexplosion der Apple-Aktie gesorgt. Am New Yorker Technologieindex Nasdaq Composite legte das unter dem Kürzel AAPL notierte Wertpapier bei starkem Handel um 6,04 Dollar oder 9,87 Prozent auf 67,21 Dollar zu. An der Frankfurter Börse, die zwei Stunden früher als der Nasdaq schließt, stieg der Kurs der Apple-Aktie um 3,75 Euro oder 7,47 Prozent auf 53,92 Euro. Die Analysten bewerten die Einführung von Boot Camp positiv. Shaw Wu von American Technology Research sieht darin einen "Big Deal", durch den Apple weitere Anteile im Computermarkt gewinnen werde. Die Option, Windows auf einem Mac zu nutzen, mache die Mac-Plattform für potentielle Switcher interessanter. Wu hält an der Kaufempfehlung für die Apple-Aktie und am Kursziel von 101 Dollar fest. Ähnlich positiv beurteilt der Analyst Chris Withmore von der Deutschen Bank die Situation: "Boot Camp erweitert die Marktreichweite des Macs enorm". Für User, die auf bestimmte Windows-basierte Business-Anwendungen angewiesen sind, sei der Mac nun eine Option. Bill Shope von JP Morgan schätzt, dass jedes zusätzliche Prozent Marktanteil für Apple einen Umsatzanstieg von zwei Milliarden Dollar und mehr als 30 Cents je Aktie zusätzlichen Gewinn bedeuten würde. Nach Ansicht von Van Baker von der Marktforschungsfirma Gartner hat Apple mit Boot Camp eine Hürde, Anwender zum Umstieg auf den Mac zu bewegen, beseitigt.

[Turbo-Pascal]

@ #1052 Wolfinian:
1. Je nach Ausgestaltung des Genußscheines ja. Manche Genußscheine können nach einer gewissen Zeit in Aktien umgewandelt werden. Manche garantieren eine Festverzinsung. Bei manchen Genußscheinen gibt es eine Dividende. Der Gesetzgeber lässt da den Unternehmen relativ viel Freiraum zur Finanzierung.
2. Wenn die Zinsen eines Genußscheines garantiert sind (wie bei einem klassischen nachrangigen Darlehen/Mezzanine-Finanzierung), dann ist es Aufwand. Wenn es auf einen Genußschein eine Dividende gibt, also eine Gewinnbeteiligung, dann natürlich nicht, denn der Gewinn ist ja das Ergebnis der G+V.
3. Verstehe ich auch nicht. Aber ich verstehe so vieles nicht, was CANCOM macht. Warum weist z.B. CANCOM einen Gewinn aus, zahlt darauf Körperschaftssteuer in Höhe von ca. 300.000 Euro, die voll liquiditätswirksam sind und hat auf der anderen Seite 16 Mio. Goodwill? Zur Stärkung der Liquidität nimmt man dann am PREPS-Programm teil. Es ist mir schon klar, dass Weinmann natürlich einen Gewinn ausweisen muß um den Goodwill zu rechtfertigen. Aber da ist er natürlich in einer blöden Situation, weil er publizitätspflichtig ist. Jeder andere GmbH-Geschäftsführer, der die Zahlen nicht auf dem Silbertablett präsentieren muß, würde doch die den Goodwill genau in der Höhe des Jahresüberschusses abschreiben und Körperschaftssteuer sparen.

@ #1053 Bounci: Die Gehaltsnachzahlungen wurden in Cash getätigt. 20 % des Gehaltsverzichtes im Rahmen des PIPs (profit improvement program) wurden an die Mitarbeiter ausbezahlt. Wobei gut informierte Kreise davon sprachen, dass die "höheren Dienstgrade" einen höheren Prozentsatz ausbezahlt bekamen. Einige sollen sogar 100 % des ursprünglichen Gehaltsverzichtes ausbezahlt bekommen haben.

[Bounci]

Vielleicht wurden die Gehaltsnachzahlungen in Form von Genussscheinen gezahlt...?!