Aixtron - Die Perle im Technologiebereich (Seite 1073)

[picard03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.402.176 von upordown am 30.07.14 20:26:56

Wir haben lange genug visioniert mit AIX: wie Sie wissen, war ich ca. 10 Jahre lang investiert- nach dieser Erfahrung traue ich AIX nicht mehr viel zu (gelinde gesagt); ehe ich meine Meinung ändere, möchte ich stetige Erfolge sehen!
... und daran glaube ich fast nicht mehr!

[BlueTornado]

Veeco hat Zahlen gemeldet: http://ir.veeco.com/news-events/press-releases/press-release…

Auftragseingänge im zweiten Quartal im Bereich MOCVD: 75 Mio $, also ungefähr 56 Mio Euro. Ansonsten gibt es keine konkrete Ankündigung für neue Anlagen, aber die nicht so ganz sauber datiere Ansage (nach "1)"):

"LED market trends remain favorable, as indicated by our MOCVD first half order and revenue patterns. While quarterly MOCVD order patterns are lumpy, we see solid growth ahead. We currently expect orders in the second half of fiscal 2014 to be better than the first half, driven primarily by growth in MOCVD. We remain focused on delivering improved results by: 1) developing and launching game-changing new products that enable cost effective LED lighting, flexible OLED display encapsulation and other emerging technologies; 2) improving customer cost of ownership as well as our gross margins; 3) driving process improvement initiatives to make us more efficient; and 4) lowering expenses. It is our goal to get the Company back to double-digit adjusted EBITDA profitability by 2015 through a combination of improved business conditions, execution on our growth initiatives, a more streamlined Veeco, and lower operating expenses."

Man darf wirklich gespannt sein, wer welches Stück vom Kuchen bekommt und wie süß der dann schmecken wird...

[upordown]

Liebe Mrs. Neu,

mit Verlaub, Sie erinnern sich zu viel und visionieren zu wenig.

Upordown

[Fackelmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.399.610 von MrsNeu am 30.07.14 15:37:52

Dieser Markt scheint offenbar rapide zu wachsen. Davon sollte imo auch Aixtron profitieren können.
Wenn man dann noch neue Produkte in der Pipeline hat, die demnächst marktreif werden, sollte dies die Phantasie beflügeln.
Bisherf habe ich es nicht bereut, ein Tag vor Bekanntgabe der Zahlen in einen OS investiert zu haben...

[MrsNeu]

@ Fackelmann

Mit der Zukunft ist das so eine Sache. Ich erinnere mich noch, da hat man uns erklärt, dass das künftige Fernsehbild mittels Laser in einem Rahmen erzeugt wird. War dann nichts, dann kam LED, nun OLED.

Aber auch zum Lichtmarkt habe ich noch Erinnerungen: "Im Dezember erfolgte ein weiterer Druchbruch: ...Bei der Beleuchtung von Innenräumen können Glühbirnen künftig durch sparsame und langlebige LEDs ersetzt werden. Die ersten Beleuchtungshersteller bieten bereits komplette Systeme an." (Quelle: Aixtron Geschäftsbericht aus dem Jahr 1998)

Das war anno 1998 eine kurstreibende Nachricht seitens Aixtron.

[Fackelmann]

Die Zukunft auf dem Lichtmarkt gehört den LED-Leuchten.

http://www.wiwo.de/unternehmen/industrie/ex-siemens-toechter…

[picard03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.390.364 von vegla am 29.07.14 12:24:50

Wenn das alles im Kurs eingepreist wäre, müsste der Kurs - nach kaufmännischen Gesichtspunkten - etwa bei € 2,00 pro Aktie liegen! Solange nicht - und das habe ich jetzt oft genug hier geschrieben - stetige und profitable Umsätze in größerem Umfange von AIX generiert werden, sehe ich überhaupt noch keine Wende zum Besseren!

[BlueTornado]

Ich beobachte Aixtron jetzt seit über einem Jahr und muss sagen: Immer wieder faszinierend, wie unterschiedlich die Fakten von unterschiedlichen Leuten (auch Analysten) bewertet werden.

Zweifellos hat Aixtron eine sehr starke Bilanz, 82% Eigenkapitalquote rechtfertigen sicherlich eine gehobene Bewertung. Rechne ich Buchwert plus liquide Mittel (275,6 Mio) minus Fremdkapital, so komme ich auf 623,5 Mio Euro. Pro Aktie sind das immerhin 5,54 Euro "innerer Wert". Wobei beim Buchwert ja immer die Frage ist, wie werthaltig der ist, wenn beispielsweise Produktionsanlagen nicht wettbewerbsfähig produzieren können...

Die Gretchenfrage bei diesem Unternehmen ist aber wohl: Wieviel ist das operative Geschäft wert? Denn damit wird aktuell offensichtlich Geld verbrannt und nicht verdient. Wobei ja alle glauben/hoffen, dass das bald besser wird. Das wird wohl maßgeblich vom Erfolg der neuen MOCVD-Anlage abhängen, die aber vermutlich gegen ein ebenfalls neues Produkt vom Wettbewerber Veeco antreten darf. Und da absehbar ist, dass die Bestellungen nicht so stark anziehen werden, wie 2010/2011, darf davon ausgegangen werden, dass auf absehbare Zeit weder die damaligen Margen, noch die damaligen Umsätze erreicht werden. Und das bedeutet wiederum, dass schlichtweg die Luft nach oben fehlt.
Falls - wie von Analysten geschätzt - Aixtron im Jahr 2016 tatsächlich 460 Mio Euro Umsatz und 0,5 Euro/Aktie Gewinn machen sollte, könnte man den derzeitigen Kurs ja noch als angemessen bezeichnen. Nur kaufe ich eine Aktie nicht, wenn ich sie für fair bewertet halte, sondern wenn ich Luft nach oben sehe. Und die gibts hier einfach nicht. Mehr als 50% Marktanteil erscheinen doch eher unrealistisch und viel mehr als 1 Mrd Jahresumsatz wird sich im LED-Ausrüsterbereich auf absehbare Zeit wohl nicht machen lassen. Schließlich halten LED-Leuchten (und -Displays) reichlich lange, sodass der Ersatzbedarf überschaubar ist (s. auch Seiten 17/18 hier: www.aixtron.com/fileadmin/documents/ir_presentation/2014/140…).
Zudem macht der LED-Chip nur rund (knapp?) 10% der Kosten einer LED-Lampe aus. Und deren Markt soll bis 2018 auf etwa 15 Mrd. Dollar (Seite 14) steigen. Den Rest kann jeder selber rechnen, nach früheren Höchstständen riecht das - vor dem Hintergrund der gestiegenen Aktienanzahl- jedenfalls nicht.

Bin mit meinen letzten DZL5BF übrigens gestern Abend kurz vor 22 Uhr bei 3,20 ausgestoppt worden und somit derzeit nicht investiert. Wenn es nochmal über 11 steigen sollte, könnte ich mir aber einen erneuten Short-Einstieg vorstellen.

[MrsNeu]

@ commie

Sie halten es wohl für eine besondere Leistung, sich von jedem duzen zu lassen.

Mir hingegen kommt es auf die Inhalte an, wie diese kommuniziert werden ist halt sehr individuell; weshalb ich auch in Zukunft nicht der Versuchung erlegen werde, mich den momentanen Kreis der usern anzupassen.

Aussagen der Gestalt: Jetzt geht's los, 16 € wird kommen, die Zeichen stehen auf Turnaround oder auch die Pommesbude ist keine 3 € wert, halte ich ohne diskussionsfähige Begründung für nur bedingt informativ.

P.S.: Im Übrigen steht es jedem Nutzer frei, Beiträge von unsympathischen Nutzern auszublenden.

[commie]

@vegla: Die Rhetorik der MrsNew, die sich wohl irgendwie für was ganz Aristokratisches und natürlich wesentlich Hochgebildeteres hält, weil sie alle siezt, wirkt wirklich nicht selten etwas peinlich:
"Erklären Sie uns dummen Usern..."
"Erklären Sie uns Ungläubigen..."

In wessen Namen sie wohl spricht?
Sie schreibt ja nicht " .. mir dummem User" oder " .. mir Ungläubiger".

Dear Lady, wir sind hier nicht beim Nachsitzen in der Gymnasialstufe und die meisten hier werden wohl auch nicht Mitglied im VIP-Golfclub der Emporkömmlinge sein. Kommunizieren geht heute anders, ist aber immer noch eine Kunst.