Ausbruch ??? (Seite 11)

[katjuscha-research]

nix los hier im Forum trotz sehr bullisher Charttechnik.

Es scheint sich das Narrativ gedreht zu haben. A4O wird endlich wieder als kommendes Wachstumsunternehmen wahrgenommen. Mit der Übernahme in Polen wird es noch visibler.


Erstes Ziel fürs Q1 sollte bei 72 € liegen. 56-57 € wird jetzt zur Unterstützung.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.707.734 von kronos01 am 14.11.20 13:28:52

Also ich bin aus genau dem Dilemma das bis Ende 2021 hier wohl noch nicht viel zu erwarten ist - grade wenn die Wirtschaft nächstes Jahr erst wieder langsam anlaufen sollte. Für 2022 kann ich mir aber absolut einen Reentry vorstellen. Adesso ist natürlich ne Hausnummer. Aber auch entsprechend bewertet.

[kronos01]

Anscheinend sind die Zahlen nicht so gut angekommen, evtl. weil man sich aufgrund der zahlreichen Insiderkäufe mehr erhofft hatte. Dennoch: Aktuell hat man ein KGV von 18 für dieses Jahr und sollte nächstes Jahr auf ein KGV von 16-19 hinauslaufen. Das ist nicht wirklich teuer und es wird mit einer netten Dividende versüsst. Dazu steigt der ARR fleißig an, das wird in zwei bis drei Jahren so richtig durchschlagen wenn etwa 60% der Umsätze wiederkehrend sind. Aktuell hat man ja noch das "Dilemma", dass die hohen Erträge aus Einmallizenzen sinken und sich ich durch Saas in die Zukunft verschieben. Umso heftiger wird das Wachstum danach durchschlagen. Und wenn dann die Migrationswelle bei SAP startet halte ich Umsatz- und Gewinnsteigerungen von 30-40% pro Jahr für realistisch. Die Dividende ist zudem weiterhin eine gute Absicherung gegenüber der Inflation, auch da kann man nicht meckern.

Der Abschlag ist m.E. übertrieben, evtl. hat aber auch der eine oder andere, der noch nicht in Adesso investiert ist, aufgrund deren Entwicklung in Adesso umgeschichtet. Könnte ich nachvollziehen, da Adesso langfristig besser laufen sollte als A4One, sind ja auch in einem anderen Metier unterwegs und man kann die beiden Unternehmen jetzt nicht so direkt vergleichen. Trotzdem werde ich meine kleine Position bei A4One behalten und freue mich dann darauf, wenn 2022 bis 2023 die Erntezeit der starken Wachstumsinvestitionen der letzten Jahre starten wird.

Lg

[deka-dent]

Vorl. Zahlen sind da, hatte ich gar nicht auf dem Schirm. Habe leider gerade nicht viel Zeit.

Bei Wwerden die letzten Insiderkäufe nicht angezeigt.

Heute abend mal die "Mutter" UIAG anschauen. Halten 50% ; MK gut 100 MIO, nur ein paar % Streubesitz, wird kaum gehandelt, Quino auch dort an Board ...

[kronos01]

Vor allem: der ARR nimmt immer mehr zu und damit wird der variable Anteil immer geringer, das finde ich sehr gut. Wenn dann noch die SAP-migrationswelle durchschlägt dann wird es operativ heftigst brummen und auf einmal will dann wieder jeder wieder die Aktie und man wird sich wundern, wie das Papier so lange so billig sein konnte, obwohl die Trigger schon lange bekannt sind,

Lg und viel Erfolg allen investierten

[Boerdeboy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.011.413 von katjuscha-research am 07.09.20 17:42:25

Heute kam nochmal ein dicker Insiderkauf dazu.

[katjuscha-research]

Nach den doch relativ überraschend guten Zahlen gibt es jetzt die letzten zwei Wochen stetig Insiderkäufe.

Bestätigt glaub ich ganz gut die Perspektiven, die offensichtlich die Insider entsprechend am besten kennen sollten.

[JohannesWild]

Interessantes BRN Interview mit dem CFO Land von AFO

https://www.brn-ag.de/37701-All-for-One-Q3-Coronaquartal

Daraus:

zum Geschäftsverlauf:
Heftige Rezession in der Industrie führt dazu dass Neuprojekte und dazugehörigen Einmal- Lizenzverkäufe stark abgenommen haben und das wird bis auf weiteres sicherlich auch so bleiben. Auf der anderen Seite sehen wir zahlreiche Geschäftsmodelle und Mittelständler die weiter digitalisieren müssen und auch wollen und die Zeichen der Zeit erkannt haben. Das heißt wir kommen stärker in die Cloud Services rein. Wir haben immer noch eine gute Auslastung in der Beratung erreichen können. Wir können den Kunden auch Remote helfen. Das verstehen die Kunden auch und sehen dass das funktioniert. Sodass wir einerseits im Einmalbereich der Lizenzerlöse schon erhebliche Rückgänge hatten. Aber wir konnten diese kompensieren. Auf der Erlösseite mit Cloud Service und mit einer guten Auslastung in der Beratung. Auf der Kostenseite konnten wir im Reisebereich Einsparungen erreichen konnten (Kosten für Hotels, Events und Reisen). Das alles hat dazu geführt, dass wir sogar ein sehr gutes Quartal gemacht haben und auch deutlich über Vorjahr abschließen konnten.

Was ist Conversion/4? Hier bietet die AFO Group ja ein Abo-Modell für die Transformation zu SAP S4 an.
Das stimmt. Das ist derzeit weltweit einzigartig. Wir bieten hier für den Mittelstand an von der bisherigen R3 Version über ein Abo Modell auf S4 umzusteigen. Das heißt sie haben absolute Kostensicherheit in Form einer monatlichen Miete die Sie mit uns vereinbaren über eine enstprechende Laufzeit. Damit kann der Kunde genau planen welche Kosten er mit uns hat. Das Abo-Modell hat vier Komponenten:
- die pure Conversion / Pure Migration vor R3 auf S4 Hana.
- Nutzung zusätzlicher Digitalisierungsangebote von uns. Hier werden eigene Lösungen eingesetzt die on top mit SAP genutzt werden können um die Prozesse weiter zu digitalisieren
- Übernahme des Betriebs und der kompletten Services aus der Cloud. Der Kunde benötigt keine eigenen Infrastruktur mehr. Es werden nur noch Zugänge benötigt
- Innovationspaket um dem Kunden täglich beseite zu stehen und die Prozesse weiter zu verbessern und zu digitalisieren. Um die Skaleneffekte schneller auf die Straße zu bringen.
Das alles machen wir zum monatlichen Abo-Preis.

Ausblick: Umsatz und bereinigtes EBIT leicht unter Vorjahr angestrebt. Die Mittelfristigen Ziele für 2022/2023 werden nach hinten geschoben da aktuell kein Wachstum drin ist

Gruß,

Johannes

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.220.593 von katjuscha-research am 29.06.20 14:12:37

Danke für die Antwort. Dann leg ich mir wohl noch nen account für A4O bei Ariva an!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.184.791 von moneymakerzzz am 25.06.20 20:53:28

Fundamental hat hzenger am Wochenende was geschrieben.

https://www.ariva.de/forum/neue-zeit-neuer-thread-486790?pag…


Ich kann vielleicht noch einen bullishen Chart ergänzen. Muss ich den noch genauer kommentieren?

Kurzfassung: Die Widerstandszone 42,5-43,5 € wurde überwunden, die nun zur Unterstützung wird. Man ist im Aufwärtstrend, und 38er kruezt 100 TageLinie bullish.