Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1891)

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.221.055 von Putin01 am 29.12.20 10:24:57

Du hast es nicht verstanden.
"Ich glaube, dass heute der Deckel fliegt." heißt nicht, dass er schon geflogen ist.

Diese Aussage kam bei 1,3€. Also was will uns der Autor damit sagen?

[Putin01]

also für mich bedeutet das +42,15% seit dem Kauf bzw. +32,94% heute

oder gibt es eine Regel ab wieviel % man die Redewendung "Der Deckel fliegt" verwenden kann?

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.220.050 von JohannesWild am 29.12.20 09:20:58

Zitat von JohannesWild: Ich glaube, dass heute der Deckel fliegt.

Was genau bedeutet das für Dich wenn Du das bei einem Kurs von 1,3€ schreibst?

[JohannesWild]

Haier

Ich glaube, dass heute der Deckel fliegt.
Vielen Dank KC!

Gruß,

Johannes

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.216.849 von Crateministry am 28.12.20 21:10:21

Beta Systems

Beta Systems sollte in der Tat noch Luft nach oben haben. Die Frage ist nur, ob man dies in den kommenden 12 Monaten in Form von höheren Kursen sehen können wird, denn im laufenden Geschäftsjahr stehen wieder weniger Verträge zur Verlängerung an. Das macht sich zwar nicht im CF bemerkbar, weil die Zahlungen aus der Vertragsverlängerung ratierlich fließen, aber ergebnistechnisch gibt es immer eine Delle, denn eine Vertragsverlängerung wird ergebnisseitig vollständig im Jahr der Verlängerung gebucht. Ansonsten ist Beta im mehrdeutigen Sinne eine Bank und schon lange Bestandteil meines Portfolios.

[Crateministry]

Hallo zusammen,

Ein kurzer Rückblick auf meine 2020´er Favoriten (Stand 28.12.2020):


- Softline (+34%)
- Qiagen (+41%)
- Beta Systems (+25%)
- German Startups Group (-4%)
- DF Deutsche Forfait (-30%)


Für das Jahr 2021 setze ich auf folgende Nebenwerte:

- Bitcoin Group (A1TNV9): Während die 2017er Kryptorally durch Privatanlegern getrieben wurde, erfreut sich die Assetklasse Kryptowährung derzeit über einen hohen Mittelzufluss von institutionellen Investoren. Unabhängig von steigenden oder fallenden Kursen der Kryptowährungen generiert die Bitcoin Group (BG) über die Handelsplattform Provisionserlöse, wenngleich der BG Aktienkurs stark mit dem Bitcoinwert korreliert. Im Vergleich zu den sonstigen Kryptobörsen (Bittrex, Binance, Bitpanda, Kraken, Coinbase, etc.) ist BG ein kleiner Fisch, kann aber als „Deutschlands einzig zugelassener Marktplatz für digitale Währungen“ sowie sichere Verwahrstelle punkten. Als primären Kurstreiber sehe ich weniger die Entwicklung des Bitcoin-Kurses sondern das anstehende Listing von Coinbase. Die Analysten werden bei einem Peervergleich die Bleistifte spitzen und wesentlich höhere Bewertungskennzahlen ansetzen.
BG´s Ambition Europas größte Kryptoplattform für institutionelle Investoren zu sein wird mittelfristig zu höheren Handelsvolumina führen. Aufgrund der Skalierbarkeit wird dies zu einem überproportionalen Ergebnisanstieg bei BG führen. Als Schmankerl verfügt BG übrigens noch über einen Krypto-Eigenbestand von > EUR 70 Mio.

- Vita34 (A0BL84): Attraktiv bewerteter Portfoliowert mit resilientem Geschäftsmodell, hohen Markteintrittsbarrieren und hoher FCF-Generierung. Trotz Corona konnte man das EPS in den ersten neun Monaten um 50% ggü. VJ steigern. Das EBITDA wird in den kommenden Jahren aufgrund der Verlängerung von Altverträgen um ca. 10% p.a. steigen (EBITDA-Marge 2022 >30%). Ich spekuliere darauf, dass wir in 2021 den Merger mit PBKM sehen, wodurch die mit „Abstand größte europäische Stammzellbank“ entstehen wird. Die Symbiose aus Vita34 und PBKM ergäbe eine schicke Equity Story (europ. Marktführerschaft, Umsatz- und Kostensynergien, etc.) wodurch man in komplett andere Bewertungssphären katapultiert werden könnte.

- Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteilig. (804100): Das Portfolio der DEWB besteht derzeit aus den Beteiligungen Lloyd Fonds, aifinyo, Noxxon Pharma sowie MueTec. Der Marktwert der börsennotierten Beteiligungen Lloyd Fonds und aifinyo beträgt derzeit EUR 23 Mio. Zum Vergleich: DEWB Market Cap beträgt ca. EUR 21 Mio. Die anderen beiden Beteiligungen gibt es on Top. MueTec wurde im Laufe des Jahres veräußert, die Vollzugsbedingung sind jedoch noch nicht erfüllt. Man erwartet Gesamtrückflüsse aus der Transaktion iHv fast EUR 19 Mio.!
Haupttreiber 2021 sind (i) die Einpreisung des MueTec Verkaufs sowie (ii) fortschreitender Turnaround von Lloyd Fonds (Analysten sehen > 50% Kurschance).

- Beta Systems Software (A2BPP8): Beta Systems (BSS) ist eine echte Value-Perle. Trotz Covid hat die Gesellschaft eine bärenstarke operative Performance in 2020 geliefert. Das Geschäft zeichnet sich durch einen hohen Anteil wiederkehrender Umsätze (lt. Edison Research > 80%) und einer hohen Cash Generation aus. Das KCV 2020 liegt bei ca. 11,7x, cashbereinigtes KGV bei ca. 11,2x (eigene konservative Schätzungen). Im 1. HJ betrug das Net Cash von BSS ca. EUR 21 Mio. (Market Cap derzeit EUR 140 Mio.). BSS wächst sowohl anorganisch als auch organisch (kürzlich mehrere Neukunden im Identity Access Management Bereich gewonnen). Dennoch geht das Management für das kommende GJ lediglich von einer gleichbleibenden Topline ggü. 2019/20 sowie einem geringeren EBIT Level (EUR 4 bis 9 Mio.) aus. Wer BSS kennt, weiß, dass es nur eine Frage der Zeit werden sollte, bis die konservativen Prognosen angehoben werden... Investierte müssen eben mit dem Gesellschafter Dt. Balaton leben können. Und irgendwann wird Balaton (ähnlich wie bei Easy Software) eincashen wollen =D

- Softline (A2DAN1): Softline ist in den Zukunftsthemen IT-Sicherheit, Digital Workplace sowie Cloud & Future Datacenter beratend tätig. Letztes Jahr habe ich Softline als Favorit genannt, da ich u.a. aufgrund des hohen Auftragsbestandes vom operativen Turnaround überzeugt war. Die 9-Monatszahlen reflektieren -zT coronabedingt- zwar noch eine schwache Ergebnisqualität aber es gibt mittelfristig min. zwei Hebel für eine Neubewertung. Zum einen wird das Unternehmen bis 2022 ein Nettogewinn iHv EUR 2,4 - 3,2 Mio. erwirtschaften (Market Cap derzeit bei EUR 15 Mio.). Darüber hinaus ergibt sich aufgrund der Änderung der Aktionärsstruktur eine interessante Sondersituation. Nach Vollzug der Anteilsübertragung Ende Q1-21 sollten wir erfahren, was der zukünftige Hauptaktionär anstrebt. Ich halte es für nicht unwahrscheinlich, dass Softline mittelfristig komplett übernommen wird. Sollte der Mehrheitseigentümer keine Komplettübernahme planen, wird Softline dennoch von Synergien profitieren.

Wünsche allen einen guten Rutsch. Auf ein spannendes Börsengeschehen 2021!

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.215.058 von Kleiner Chef am 28.12.20 19:03:36

ergänzend zu deinem Posting vielleicht noch folgende Zahlen dazu:

aktueller Börsenkurs:

DE: 1,1
HK: 2,9
China: 3,6

Die Großbank Macquarie gab den Haier China Shares am 23.12 ein Kursziel von 5,22 Euro!

"The Big Bank Report" Macquarie first gives Haier Smart Home (06690.HK) "Outperform" rating target price of 41.7 Juan (enspricht 5,22 Euro)

https://xrfzoqb2f7sjtykmucjeurxhdq-adwhj77lcyoafdy-www-aasto…

Wie du richtig schreibst, muss sich der deutsche Kurs mittelfristig eigentlich dem Hong Kong Kurs ganz deutlich anpassen.
(wäre im best Case mittlerweile fast eine verdreifachung)

Der Startschuss für die nun nachhaltige Neubewertung sollte mit dem IPO in Hong Kong am 23.12 gefallen sein.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.214.764 von 1erhart am 28.12.20 18:48:50

Haier: Eine einmalige Konstellation!

Zitat von 1erhart: Ich gebe es jetzt auf, wenn man die Beiträge nicht einmal ruhig und richtig lesen will.

Zum Zeitpunkt der Dividendenzahlung gab es keine H-Shares.

Es gab die A-Shares und die D-Shares und die haben die gleiche Dividende erhalten 0,375 RMB

2021 gibt es dann die gleiche Dividende für A,D,H-Shares

Mit den Haier Shares ist es eine einmalige Konstellation. Alle drei Gattungen stehen gleichberechtigt nebeneinander, was
- Stückelung
- Votings und
- Dividende angeht.

Dabei sind in Summe 9 Mrd. Stücke ausstehend. In
DE: 271 Mill. Shares
HK: 2,8 Mrd. Shares und
China: 6 Mrd. Shares.

Die Quelle dafür sind diverse Beiträge, die ich bereits verlinkt hatte und die Kapitalmarktinformationen des Unternehmens seit dem Listing der H-Shares.

Fazit: In Hongkong wurden heute 63 Mill. Shares gehandelt. Wir bewegen uns in relativ freien Kapitalmarktströmen bei Hongkong. Siehe auch Zweitlistung der H-Shares. Das ist bei den A-Shares nicht der Fall. Deshalb ist diese Konstellation einmalig und es gibt keine Referenz dafür. Wenn sich die Konstellation von D-Shares und H-Shares über eine Angleichung der Bewertung nicht auflöst, dann
habe ich Börse nicht verstanden. Wie gesagt: Im Worst Case sind noch 200 Mill. Shares zu gehen.

Gruß

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.214.764 von 1erhart am 28.12.20 18:48:50

ganz genau so ist es!

und die Dividenden Rendite wäre nach heutigen Kursen bei den deutschen Xetra Haier Aktien mehr als dreimal so hoch aufgrund der extrem niedrigen Kurses dieser D Shares,

auch dieser Vergleich zeigt wohl nochmals welche absurd günstige Situation wir bei Haier aktuell vorfinden,

[1erhart]

Ich gebe es jetzt auf, wenn man die Beiträge nicht einmal ruhig und richtig lesen will.

Zum Zeitpunkt der Dividendenzahlung gab es keine H-Shares.

Es gab die A-Shares und die D-Shares und die haben die gleiche Dividende erhalten 0,375 RMB

2021 gibt es dann die gleiche Dividende für A,D,H-Shares