Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3989)

[marzu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.027.566 von hzenger am 27.05.17 12:05:45

Hallo, ich habe die von Ihnen empfohlene litaratur aus einem älteren post (one up on wallstreet und seth klarman margin of safety), wortwörtlich verschlungen. The intelligent investor, levermann fand ich auch sehr lehrreich. Buffetts partnership letters wäre mein nächster schritt. Haben Sie noch weitere empfehlungen? Ich bin übrigens auch mit einem teil in ihr wikifolio investiert und würde gern mal erfahren welche strategie Ihrer am nächsten ist. Wenn ich raten würde, dann lynch wachstumsstrategie?! Würd mich über eine antwort freuen, auch uber boardmail

An die anderen Profis hier, macht weiter so! Ich finds super spannend die verschiedenen ansichten/analysen hier, man kann nur dazulernen

Grüße

marzu

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.017.153 von Aliberto am 25.05.17 17:15:31

Eyemaxx Real Estate

@hzenger #29.652 und mein Post darauf #29.691
"Warnung: Eyemaxx Real Estate".......es fließen weiter munter ordentlich Mittel ins Levermann Wikifolio (seit letzter Woche Donnerstag alleine wieder ca. 4 Mio.) und die Eyemaxx Real Estate Aktie hat jetzt auch den Turbo eingeschaltet (ca. plus 20% in einer Woche)...... evtl. auch aufgrund der Ad-Hoc http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/eyemaxx-real-estate-e…......es könnte hier sogar bald irgendwann mal ein richtig "drastischer Kurssprung nach oben" in der Aktie folgen (aufgrund der Knappheit)..........ist schon irgendwie der Wahnsinn bei einigen Aktien.

[Kleiner Chef]

Ergänzung: Mein erstes Kursziel auf Sicht von 12 Monaten liegt
bei 20 Euro.

[Kleiner Chef]

Depotoptimierung und Update!

Ich nehme einige Depotoptimierungen vor, und
einen neuen Kauf

1. Teilverkäufe
5,5 % AT&S zu 9,35 Euro, weil das aktuelle Quartal noch keine Trendwende bringt.
3 % Eckert & Ziegler zu 32,7 Euro: Teilverkauf weil erstes Kursziel erreicht ist.

2. Kauf 8 % Depotanteil Mutares AG zu 13,68 Euro. Gründe
a) Mutares kommt mit dem aktuellen Portfolio auf einen anualisierten Umsatz von 1,2 Mrd. Euro, bei einem KUV von aktuell 0,15 ist dies zunächst eine günstige Multiple, die gute Chancen auf eine Höherbewertung eröffent
b) Weitere Zukäufe für 2017 sind angekündigt und reduzieren das KUV weiter
c) Für das aktuelle GJ liegt die Dividende bei 6 % basierend auf den Eupec-Verkauf. Evtl. wird es noch mehr.
d) Während Aurelius immer noch oberhalb des NAV notiert, ist Mutares deutlich unterhalb des NAV bewertet. Der aktuelle NAV von über 300 Mill. dürfte sich in 2017 noch deutlich erhöhen.

Fazit: Ich setze darauf, daß die Bavaria Mitgründer mit Mutares aus den aktuellen und anstehenden Zukäufen Wertsteigerungen für die Anteilseigner erzielen. Die aktuelle Bewertung läßt deutlich Luft nach oben. Mein Kursziel liegt zunächst bei 20 Euro.

Gruß

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.049.773 von sirmike am 31.05.17 13:50:43

Zitat von sirmike: Steico

Börse Online (Printausgabe 22/2017) empfiehlt auch Steico weiterhin zum Kauf, Kursziel 21 Euro.

Börse Online kauft Steico auch ins Nebenwerte-Wiki. Die scheinen der Aktie ja doch noch etwas mehr zuzutrauen als die 21 Euro...

[sirmike [Blogger]]

Steico

Börse Online (Printausgabe 22/2017) empfiehlt auch Steico weiterhin zum Kauf, Kursziel 21 Euro.

[sirmike [Blogger]]

Technotrans

Kaufempfehlung in der heutigen Printausgabe von Börse Online. Ausgereizt sei das Kurspotenzial bei einem 2018er-KGV von knapp 20 angesichts des für 2017 erwarteten Gewinnsprungs von 50 Prozent noch lange nicht. Kursziel 45 Euro.


Technotrans ringt aktuell mit MBB um den Spitzenplatz meiner Portfoliopositionen. Heute hat MBB (wieder) die Nase vorne...

[trustone]

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/9629752-egbert-pri…

Egbert Prior / Deutsche Rohstoff: Schwarzes Gold läßt die Gewinne sprudeln

Seit Jahresbeginn befindet sich die Aktie im Rückwärtsgang. Minus 21%. Aktueller Kurs 20,75 Euro. Eine günstige Einstiegsgelegenheit? – Wir sprechen mit CEO Thomas Gutschlag. Nachdem es zu Verschiebungen des Produktionsbeginns von Bohrungen kam, mußten die Mannheimer die Jahresprognose 2016 einkassieren. Doch die Delle sollte 2017 weggebügelt werden. Im ersten Quartal gelang ein Auftakt nach Maß. Mit rund 21 Millionen Euro fiel der Umsatz mehr als doppelt so hoch aus wie im gesamten Vorjahr (gut 9 Millionen). Das Ebitda lag mit ca. 17 Millionen nahezu dreimal so hoch wie 2016 (6,4 Millionen). Das Konzernergebnis 5 Millionen. Aus etwa 90 Bohrlöchern in Colorado und North Dakota sprudeln derzeit täglich etwa 5.000 Barrel. Etwa 50 weitere Bohrungen sollen im laufenden Turnus dazu kommen, 2018 soll es im gleichen Tempo weitergehen. Für 2017 stellt Vorstandschef Gutschlag Erlöse in Höhe zwischen 55 und 65 Millionen Euro in Aussicht, das Ebitda soll mindestens 40 Millionen erreichen. Da Abschreibungen und Steuern in diesem Geschäft nur schwer zu prognostizieren sind, wagen wir für das Nettoergebnis nur eine grobe Schätzung eines Korridors zwischen 10 und 20 Millionen. Dem steht eine Marktkapitalisierung von aktuell 105 Millionen Euro gegenüber. Die Bewertung erscheint günstig, zumal Gutschlag für 2018 weitere Zuwächse erwartet. Bei seinen Planungen legt der Unternehmenslenker einen Ölpreis von 50 Dollar zugrunde. Trotz Sicherungsgeschäften bleibt die Aktie ein Stück weit eine Spekulation auf den Preis des schwarzen Goldes. Fazit: Die hohen Investitionen in neuen Bohrungen sollten sich auszahlen. Steigender Aktienkurs programmiert. Vorausgesetzt der Ölpreis stürzt nicht ab.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.048.642 von halbgott am 31.05.17 11:49:13

Wo hab ich behauptetm du hättest dich auf mich bezogen?

Ich fand nur, dass es in der Diskussion davor um die Frage ging, wie viele überbewertete Aktien es mittlerweile gibt bzw. welche Aktien doch recht krass gestiegen sind, und ob das alles Anzeichen für eine Überhitzung ist oder nicht.
Und dann kommst du und postest wieder deine immer gleichen Absätze zur BVB-Aktie, wonach die nicht überbewertet ist. Fand ich völlig deplatziert.

Deine Aussage mit Boardmails ist witzig. Das hatte ich dir lange Zeit auch mal vorgeschlagen. Du bist nie drauf eingegangen. Und jetzt beschwerst du dich, dass ich dich öfter maldrauf hinweise, dass du dich wiederholst bzw. in diesem Fall am Thema vorbei geschrieben hast?

Im Übrigen hab ich gegen den Posting an sich ja garnichts geschrieben. Ich hab ja geschrieben, dass ich es okay finde, wenn du hier mit entsprechend Content alle 3-4 Wochen was zur BVB Aktie schreibst. Insofern war das gestern schon okay, nur eben in dem Kontext ziemlich merkwürdig. Und mittlerweile kenn ich dich halt aus den BVB-Threads und weißt wie extrem oft du (besonders aktuell) jede Gelegenheit nutzt, deine immer gleichen Aussagen zu wiederholen. In den letzten Tagen kam das vielfach vor. Egal welches Thema man anschneidet, egal ob Tuchel, Watzke, du nutzt es immer dafür deine zwei Absätze zur Unterbewertung der Aktie und dem sicher steigenden Kurs im Sommer an Mann und Frau zu bringen. Ist halt so. Muss man nur heute bei ariva.de hinschaun.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.048.417 von sirmike am 31.05.17 11:26:01

Zitat von sirmike:

Zitat von RainerLiebsch: Eine der wenigen unterbewerteten Nebenwerte ist definitiv noch IVU, ganz besonders nach den extrem guten Q1-Zahlen, die gestern bekannt gegeben wurden.

Würden die nur endlich mal die Begriffe "Kapitalallokation" und "Kommunikation" in ihren Wortschatz aufnehmen, wäre IVU ein sicherer Vervielfacher...

IVU? Ist das nicht dieses Unternehmen, dass beinahe im Jahresrhythmus eigentlich lukrative Großaufträge kolossal gegen die Wand fährt (Israel, Brasilien) und wo immer dieselben Leute im Vorstand versprechen, man würde künftig alles im Griff haben und die Zukunft würde rosig aussehen?

Du übertreibst genauso wie RainerLiebsch! Denn dein erster Teilsatz ist halbwegs richtig, wenn man ihn auf die letzten drei Jahre bezieht, aber der zweite Teilsatz komplett falsch.

IVU hat 10 Jahre lang von 2004/05 ab die Prognosen eingehalten und ist stetig gewachsen, bei stabilen bis leicht steigenden Margen. Selbst in der Finanzkrise 2008/09 hat man gute Gewinne geschrieben. Seit 2014 war dann der Wurm hinsichtlich Abschreibungen auf Großprojekte drin. Daraus hat man personelle Konsequenzen gezogen, sowohl beim Austausch von Führungskräften als auch bei der Einstellung neuer Fachkräfte, um das hohe Auftragsvolumen und potenziell neue Aufträge stemmen zu können. Natürlich musste man auch beim Controlling nachjustieren und sich nun bei Aufträgen auf sichere Länder und Kunden konzentrieren. Dahe auch zuletzt nur noch Großaufträge aus dem Bahnsegment aus der "westlichen Hemisphäre".

Die Aussage der Vorstand würde Versprechungen machen, wonach die Zukunft rosig aussehen würde, ist schlichtweg von dir erfunden worden. Das Gegenteil ist der Fall. Es gibt wohl keine weitere IR, die dermaßen auf Understatement macht. Finanzzahlen veröffentlicht man nicht per Adhoc, ja nicht mal als DGAP-News. Man gibt Prognosen nur zum Rohertrag ab (jetzt auch mal zum Ebit, aber hält das jetzt wohl absichtlich extrem konservativ). Und die Rohertragsprognosen wurden in den letzten 10 Jahren immer erfüllt oder überboten. Analystenstudien oder Interviews fast vollständig Fehlanzeige.

Man muss die Abschreibungen der letzten Jahre nicht wegdiskutieren oder beschönigen. Will ich auch gar nicht. Aber man muss auch nicht mit den Vorwürfen an den Vorstand übertreiben.
Die ganzen Immobilienaktien würd ich jetzt abgesehen von indirekten Profiteuren wie Hypoport, auf den Kursniveaus schon eher nicht mehr anfassen, selbst wenn sie vermeintlich günstige KGVs haben. Und wenn ich mir die Marktbewertungen im Durchschnitt so anschaue, hätte IVU mit Sicht auf 12-18 Monate durchaus das Potenzial auf eine MarketCap von 100 Mio € bzw. EV von 85-90 Mio €. Das wäre dann ein KUV von 1,4-1,5 bei einem überwiegend Software/Dienstleistungsunternehmen mit Margenziel von 15%.