Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4084)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.747.364 von benhurr am 17.04.17 15:24:40

Alexanderwerk & Ausblick!

Zitat von benhurr: Habe mir den Konzernjahresbericht angeschaut, vermisse dort aber einen konkreten Ausblick. Es wird zwar von einem "deutliche geringerem Ergebnis gesprochen", erwartete Zahlen oder eine Range werden leider nicht genannt.
Gibt es irgendwo genauere Angaben? Würde nämlich Deine sehr geschätzte Aussage gerne besser nachvollziehen können.

Man hat in 2016 mit einem EBIT von 4 Mio. und bei einem Umsatz von 22 Mio. eine Ertragsstärke gezeigt, die überzeugt, ein Umsatzrendite von 12 %!

Der Ausblick liegt zwischen einem deutlich niedrigeren Niveau gegenüber 2016 und einem Ergebnis oberhalb der ursprünglichen Planung von 1,6 Mill. Euro. Wenn man von einem EBIT von 2 Mill. ausgeht, dann wäre man bei einem Überschuss von 1,4 Mill. bzw. einem EPS von 75 Cent.

Bei einem Kurs von 6,9 Euro, ist das Aufschlagspotential begrenzt - 20 % würde ich hier veranschlagen. Das ist meine Sicht der Dinge.

Gruß

[benhurr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.746.515 von Kleiner Chef am 17.04.17 11:50:23

Konkreter Ausblick Alexanderwerk

Habe mir den Konzernjahresbericht angeschaut, vermisse dort aber einen konkreten Ausblick. Es wird zwar von einem "deutliche geringerem Ergebnis gesprochen", erwartete Zahlen oder eine Range werden leider nicht genannt.
Gibt es irgendwo genauere Angaben? Würde nämlich Deine sehr geschätzte Aussage gerne besser nachvollziehen können.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.746.851 von Kleiner Chef am 17.04.17 12:57:22

es zeichnet sich immer mehr ab dass die Förderkürzungen beim Öl zumindest bis Ende 2017 ausgeweitet werden, der Ölpreis dürfte dadurch weiter steigen, bzw. sich noch deutlicher stabilisieren,

auch Russland darf seine Förderung dafür nicht ausweiten; bzw. muss diese gegenüber 2017 etwas zurück fahren;

neue Öl Projekte können also nicht in Produktion gehen - bzw. könnte bei älteren der Ausstoß gedrosselt werden; ob Petrowelt davon betroffen ist muss man sehen;

jedenfalls dürfte es auch in 2017 und darüber hinaus schwierig bleiben was neue Öl Projekte betrifft;
da es weltweit einfach zu viel Öl gibt wenn jeder ungebremst fördert;

[Kleiner Chef]

Bewertungsvergleich: Ich versuche zu verstehen!

Wir waren hier über die Ausführungen eines H. Sasse
bezüglich Petrowelt gestolpert, der zu dem Schluss
kam, das abgeleitet aus einem 9-Monats-KGV Petrowelt
mit Blick auf die historischen KGV´s von 14-17 und im
Peer-Group Vergleich fair bewertet sei.

Wer sich nun bei den Peer-Groups tummelt, der wird
feststellten, das die KGV´s bei den Energiedienstleistern
alle jenseits der 20 für 2017/18 liegen. Im besagten
Bericht wurde sogar von 40 gesprochen.

Österreichische Energiedienstleister im Vergleich!

Wir wissen, daß der oben erwähnte Bericht Nonsens war. Er
wird ja auch nicht deshalb wahrer, wenn man ihn wiederholt,
wie hier geschehen.

Man kann hier unzählige Peers heranziehen, die aber alle auf das
gleiche Ergebnis hinauslaufen würde. Deshalb wähle ich einen eben-
falls österreischischen Energieversorger Scholler-Bleckmann. Hier mal
der historische Kursvergleich der letzten Jahre durch die Krise:



Man stellt fest, daß Scholler Beckmann als Masch/Equipment-Ausrüster für
die Energieindustrie besser abgeschnitten hat als Petrowelt, Petrowelt aber
deutlich besser durch die Energie-Preiskrise gekommen ist.

Tatsache ist, das Scholler Beckmann aktuell bei einem Umsatz von 185 Mill.
Euro mit 1 Mrd. Euro kapitalisiert ist. Und: In 2015 und 2016 einen deutlichen
Verlust erlitten hat.

Petrowelt hingegen hat selbst in dieser Krisenzeit im schlechtesten Fall ein
Nachsteuer- Ergebnis von 7 % vom Umsatz generiert. Hinzu kommt, daß man
in dieser Zeit die Nettoverschuldung sogar fast gegen null abgebaut hat.

Scholler-Bleckmann/Petrowelt: Ein Blick auf die nahe Zukunft!

Während Schoeller vorsichtig optimistisch in die Zukunft blickt, so steht
der Newsflow bei Petrowelt aus. Man wird noch im April den GB 2016 vorlegen.
Dieser wird, wenn man sich im Rahmen der Prognosen bewegt, um die 70 Cent
bewegen. Der Unterschied: Bei Schoeller ist der (fast) vollständige Turnaound3
im Kurs bereits eingepreist, der Weg dorthin ist aber weit unsicherer als bei
Petrowelt. Wenn man weiß, daß Petrowelt zu 95 % seine Einnahmen in
Rubel generiert, die Bilanz aber in Euro erstellt, so ist es keine Wissenschaft,
wohin sich Petrowelt entwickelt, denn der Rubel notiert gerade wieder auf
einem 12-Monats-Hoch:




Petrowelt steht in 2017 vor einem historischen Rekordjahr!

Schaut man sich die historische Entwicklung des Kursverlaufes an,
so sehen wir, daß Petrowelt vor der Krise bei über 20 Euro notierte:



Im Ergebnis sieht man, daß Petrowelt einerseits viel besser durch
die Krise kommt als Schoeller, dennoch reflektiert sich dies nicht in der
Bewertung wieder.

Hinzu kommt, daß man in Kazakhstan einen kleinen Dienstleister übernommen
hat mit einem Umsatz von ca. 10 Mill. Dollar, der in den ersten Monaten der
Konsolidierung eine Netto-Umsatzrendite von über 20 % erzielt hat.

Petrowelt: Vor GB 2016 Bericht am 28.04 und Q1 Bericht am 22.05.17!

Petrowelt steht vor dem GB2016 Bericht am 28.04. und dem Q1 Bericht 2017.
Klar ist, daß das Q4 und Q1 saisonal die schwächsten sind. Dennoch sollte
die gute operative Entwicklung mit dem ganz starken Rückenwind von der
Devisenfront und dem kleinen Zukauf dafür sorgen, das Petrowelt in den Blick-
Punkt der Investoren gerät. Nach meiner Einschätzung schließt Petrowelt
in 2017 an die Rekordjahre, vor der Krise mit einem EBIT von 65 Mill. Euro an.
Wie hoch der Überschuss am Ende ausfällt, hängt auch von der Steuerquote
ab. Ich rechne mit einem EPS von 1 Euro oder mehr.


Petrowelt: Historische und Peer-Group-Bewertungen indizieren eine kurzfristige 50 % Chance!

Mit Blick auf die Bewertung, historisch und im Peer-Vergleich
ist Petrowelt eine kurzfristige 50 % Chance. Wie immer im Leben ist die Börse
ein Eintritt von Wahrscheinlichkeiten. In diesem Fall liegt diese bei über 80 %.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.746.503 von Rainolaus am 17.04.17 11:49:23

Endor Verkäufe habe ich gestafftelt vorgenommen!

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: Order war letzte Woche plaziert - aber wahrscheinlich warst Du früher/schneller.
Kurse unter 7 sind meiner Meinung nach interessant.

Gruß

Du hast zu 5,85€ verkauft, wenn ich mich recht entsinne.

Ich formuliere es mal so. Ich habe gestaffelt verkauft. Bei dem untersten Niveau
kannst Du recht haben, müsste ich aber verifizieren.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.744.262 von valueanleger am 16.04.17 15:27:17

Alexanderwerk & SWU?

Zitat von valueanleger: Mit dem KGV ist das immer so eine Sache.
Meine Alexanderwerk hat diese Woche ein EPS von 1,52€ gemeldet.
Wäre schön wenn das nachhaltig wäre.
Bei der Marktenge können sie ebenfalls mit SWU mithalten.

Alexanderwerk hatte ich mir zwischenzeitlich angeschaut und bin hier völlig
überrascht über das Nachsteuerergebnis bzw. des EPS. Glückwunsch an
alle, die darauf gesetzt haben. Der Ausblick wonach aber der Überschuss
in den Folgejahren deutlich niedriger ausfällt, führt bei mir zu der Erkenntnis,
das auf dem erhöhten Niveau wenig Spielraum im Kurs beseht.

So wie sich die Bilanz bei der SWU darstellt, wird es sehr lange dauern bevor
man als Aktionär vom hohen Schuldenberg runterkommt. Ausdruck dieses
Schuldenberges ist ein Enterprise Value von 70 Mill. Euro bei 60 Mill. Umsatz.
Da man hier auch nicht wirklich an Stücke rankommt, würde ich es eher auf
eine STO AG zu setzen. Diese Zeit zu überbrücken dürfte nicht solange dauern.

Gru´ß

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.746.293 von Kleiner Chef am 17.04.17 11:09:14

Zitat von Kleiner Chef: Order war letzte Woche plaziert - aber wahrscheinlich warst Du früher/schneller.
Kurse unter 7 sind meiner Meinung nach interessant.

Gruß

Du hast zu 5,85€ verkauft, wenn ich mich recht entsinne.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.745.057 von WissenMacht am 16.04.17 21:11:48

Von der Marke Brueder Mannesmann habe ich schon genug!

Zitat von WissenMacht:

Zitat von WissenMacht: 4€ sind nur 12mio marktbewertung

-5mio Umsatzanstieg auf 60mio
-geplante Dividende
-stetiger schuldenabbau
-Umschuldung des Kredites zu einem deutlich günstigeren Zins
-bekannte Marke mit stetig wachsendem onlineverkauf (Lidl Amazon etc)
-zahlreiche Patente

Das sind für mich aktuell die wichtigsten Fakts

Ach ja und ein traumhafter Chart

Ich glaube viele Trader von hier haben bewusst gewartet um erstmal zu sehen was der Chart macht und gewartet um zu investieren. Einige haben am Donnerstag gekauft glaube ich wegen dem leicht erhöhtem Volumen an mehreren Börsen. Oder gab es eine Empfehlung oder ähnliches?

Wer hat denn mal Zeit und Lust BM zu kontaktieren damit wir zb die guten News der Konfi in München auch mal offiziell für alle Investoren bekommen? Mir würde eine Zusammenfassung auf der Webseite reichen.

KC unsere BM wäre der Top Performer in Deinem Depot wenn Du ihn doch aufgenommen hättest. . Aber was noch nicht ist kann ja immernoch.

Das ist nunmal unser Leiden bei Small Caps.

Frohe Ostern

Von dieser Art von Turnaround Werte habe ich schon genug im Depot. Wenn ich mich heute entscheiden würde, würde ich z.b. eine UET oder M4E wieder vorziehen. Mir fehlt bei BM die Fantasie, daß ich als Aktionär von der künftigen Geschäftsentwicklung profitieren kann, sofern sie sich denn besser darstellt. Man operiert hier mit sehr geringen Margen. Neben hohen Vorstandsbezügen sind zweistellige Mio-Beträge für Altersvorsorgen Ausdruck des Vorstands.

Vieles spricht demnach dafür, daß künftige Zinseinsparungen eher im Geldbeutel des Vorstands über Alterbezüge oder Direktbezüge hängen bleiben als bei den Aktionären.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.745.405 von derwahrepeanuts am 17.04.17 00:15:35

Endor : Re-Entry?

Zitat von derwahrepeanuts: Ich halte ENDOR wieder für einen Kauf.
KGV <7, Sony-Lizenz in der Tasche, es wird eine Erweiterung der Produktpalette in diesem Jahr geben, neue Sim-Racingtitel sind für 2017 angekündigt, die sehr guten Zahlen von 2015 wurden nahezu bestätigt.

Der Turnaround ist gelungen, dies ergeben die Umsatzzahlen jenseits der 10 Mio bei etwas ungünstigeren Bedingungen in 2016.

Der Gewinn wird aufgrund von Personalaufstockung und Entwicklungskosten 2016/17 etwas zurückgehen, alles in allem aber für mich ein sicherer Depot-Turbo!

Order war letzte Woche plaziert - aber wahrscheinlich warst Du früher/schneller.
Kurse unter 7 sind meiner Meinung nach interessant.

Gruß

[derwahrepeanuts]

Ich halte ENDOR wieder für einen Kauf.
KGV <7, Sony-Lizenz in der Tasche, es wird eine Erweiterung der Produktpalette in diesem Jahr geben, neue Sim-Racingtitel sind für 2017 angekündigt, die sehr guten Zahlen von 2015 wurden nahezu bestätigt.

Der Turnaround ist gelungen, dies ergeben die Umsatzzahlen jenseits der 10 Mio bei etwas ungünstigeren Bedingungen in 2016.

Der Gewinn wird aufgrund von Personalaufstockung und Entwicklungskosten 2016/17 etwas zurückgehen, alles in allem aber für mich ein sicherer Depot-Turbo!