Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4552)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.609.985 von straßenköter am 03.11.16 08:23:25

Na ja der Gewinn bei Eckert & Ziegler stagniert nun seit Jahren. Sie haben mangels Wachstum immer ein günstiges KGV.

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.609.991 von Kleiner Chef am 03.11.16 08:24:10

S&T

Die Umsatzschätzung für 2016 liegt wohl geringfügig unter der ursprünglichen Erwartung. Doch Q4 steht ja noch aus. In der Vergangenheit wurde schon einmal die Schätzung leicht zurückgenommen und dann kam im starken Q4 so viele kurzfristige Aufträge, dass die ursprüngliche Planung dennoch übertroffen wurde.

Entscheidend ist jedoch die Ergebnissteigerung. Das zeigt, dass wohl nur noch profitable Aufträge angenommen werden und Niederhauser mit seiner Strategie des profitablen Wachstums unverändert erfolgreich ist. Der Kauf von Kontron wird hier sehr hilfreich sein, da S&T dann noch mehr Software verkaufen kann und die Entwicklungskosten hierfür nicht proportional steigen.

Fazit: S&T liegt im Plan. Offenbar erklärt sich der Kursrückgang auch dadurch, dass wohl einigen Investoren die leicht reduzierte Umsatzschätzung bekannt war. Allerdings wurde ja auch der Hardwarebereich verkauft. Das KGV 2016 liegt wohl bei ca. 20, was wohl noch als moderat angesehen werden kann, da bereits für 2017 ein Umsatzplus von 15% avisiert wird, was zu einer überproportionalen Gewinnsteigerung führen wird.

Die Kontron-Perspektive wird wegen der anstehenden Kapitalerhöhung zurzeit noch gar nicht eingepreist, obwohl diese ab 2018 bereits die EPS trotz Kapitalerhöhung deutlich steigen lassen wird.

[Top-Aktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.609.442 von Top-Aktien am 03.11.16 02:16:47

Zitat von Top-Aktien: AT & S - Ergebnis im 2 Quartal besser als das 1 Quartal

Umsatzerlöse im 1 Quartal: 178,9 € Mio.
EBITDA-Marge im 1 Quartal: 10,5%
Gewinn pro Aktie im 1 Quartal: -0,35 €

Umsatzerlöse im 2 Quartal: 207,6 € Mio.
EBITDA-Marge im 2 Quartal: 16%
Gewinn pro Aktie im 2 Quartal: -0,03 €


Eigenkapital: 13,69 € / Aktie

Net Short Position (%)

JPMorgan Asset Management (UK) Ltd / 2016-10-25 / 0,52%

Macquarie Funds Management Hong Kong Limited / 2016-09-23 / 0,6%


https://webhost.fma.gv.at/ShortSelling/pub/www/QryNetShortPo…


Das 2 Quartal ist besser ausgefallen als erwartet, Short Positionen könnten jetzt
gezwungen sein, die Position glatt zu stellen.

[trustone]

Die nächsten Millionen Einnahmen wandern nach dem Aufstieg ins 1/8 Finale auf das BVB Konto!

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://img5.fotos-hochladen.net/uploads/teleqtjpwou16z.png

[/url]

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.608.659 von fallencommunist am 02.11.16 21:51:31

S&T: Feuer, Pfeife, Stanwell und die Niederhauser Vision Part III

Zitat von fallencommunist: ich habe eine ganz allgemeine Frage zu S&T:

HN war ja CEO von Kontron bis 2007. Nachdem er ging ist der Aktienkurs abgestürzt. Finanzkrise natürlich, aber generell ging es ab diesem Punkt mit den Margen jahrelang konstant bergab. Hat jemand diese Zeit miterlebt und kann ein bisschen die Chronologie der Ereignisse skizzieren? Hat der Nachfolger das an die Wand gefahren? Oder ist HN gegangen als er merkte, dass dunkle Wolken aufziehen?

mMn ist das wichtig denn wenn die Person Hannes Niederhauser selbst der Kern der Investmentthese ist, dann ist das ja ein zweischneidiges Schwert. Szenario a) HN kennt Kontron von innen, war dort sehr erfolgreich, sein Nachfolger nicht. Jetzt kauft man Kontron, HN kann mit Leichtigkeit Kontron zurück in die Gewinnzone führen ->$$$. Szenario b) HN wusste wann er vom sinkenden Schiff muss und weiss es zur rechten Zeit auch bei S&T. Wenn er geht, droht dann ein Schicksal wie bei Kontron? Was hindert ihn am gehen? Einige werden jetzt sagen: "seine Aktienpakete". Dazu wäre z.B. interessant zu wissen, wie damals seine Anteile bei Kontron waren und was damit passiert ist. Wäre froh, wenn jemand da ein bisschen aus dem Nähkästchen plaudern könnte.

Wie ich gestern ausführte werden die Q3 Zahlen kurzfristig keinen Trigger nach oben oder unten haben auf den Kursverlauf, weshalb ich die Hälfte meiner Position verkauft habe. Der erste Überblick bestätigt das heute Morgen. Allerdings liegt der detallierte Bericht noch nicht vor.

Wie heißt es in der Werbung so schön. Drei Dinge braucht der Mann, Feuer, Pfeife und Stanwell. Auf H. Niederhauser übertragen bedeutet das nach Kontron, dann S&T und jetzt folgt S&T und Kontron.

Ob es wirklich weiterhilft die Historie zu bemühen was Niederhauser und Kontron angeht bezweifel ich. Auch über das Motiv des Weggangs auf dem Höhepunkt bei Kontron darüber kann man diskutieren, aber hat auf den heutigen Investmentcase Part III S&T & Kontron keine ausschlaggebende Bedeutung.

Bedeutsam sind allerdings für den heutigen Investmentcase bei S&T & Kontron bezogen auf die Person Niederhauser zwei Feststellungen:

a) Ja, die Story steht und fällt mit der Person Niederhauser. Ich habe immer wieder festgestellt, daß
die langfristige Unternehmensstrategie klar den Stempel dieser Person trägt. Auch ein Investment verknüpfe ich damit.
b) Niederhauser hat sich vertraglich bis 2019 gebunden an S&T. Den wird er erfüllen. Die Niederhauser Vision Part III beginnt läuft gerade an.


Gruß

[straßenköter]

Zahlen Eckert & Ziegler

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/eckert-ziegler-ertrag…

Wenn man sich den Ausblick ansieht (EPS 2017: 2€), muss man feststellen, dass die Aktie, trotz historisch zahlreicher Enttäuschungen, zu günstig ist. Auf dem Niveau sollte wenig Verlustpotenzial vorhanden sein und zumindest 20-30% Upside. Sollte E&Z doch mal die Ziele übertreffen, sind bis zu 50% drin. Am deutlichsten wird die Unterbewertung, wenn man eine Übernahme durchspielt. Man wird ein Medizintechnikunternehmen nicht zum KGV von 10 kaufen können.

Die Aktie bleibt auf der Watchlist.

[Top-Aktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.607.408 von Kleiner Chef am 02.11.16 19:02:41

AT & S - Ergebnis im 2 Quartal besser als das 1 Quartal

Umsatzerlöse im 1 Quartal: 178,9 € Mio.
EBITDA-Marge im 1 Quartal: 10,5%
Gewinn pro Aktie im 1 Quartal: -0,35 €

Umsatzerlöse im 2 Quartal: 207,6 € Mio.
EBITDA-Marge im 2 Quartal: 16%
Gewinn pro Aktie im 2 Quartal: -0,03 €


Eigenkapital: 13,69 € / Aktie

[Top-Aktien]

Fed signalisiert Zinserhöhung nach der Wahl

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/amerikanische-notenban…

[Ralph100]

http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Heute lag der fear and greed-Index im Tief schon bei 16!

Fazit: Solche extrem niedrigen Werte stellen üblicherweise eine sehr gute Kaufgelegenheit dar.

Wie Warren Buffet sagte: "Sei gierig wenn die anderen ängstlich sind, sei ängstlich wenn die anderen gierig sind.

[hopy00]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.609.118 von Ralph100 am 02.11.16 23:09:07

hmmmm...ich glaube, das läuft unter dem fachbegriff "textverständnis"
man kann zwar den text lesen, kann ihn aber nicht gedanklich einordnen, im schlimmsten fall versteht man nur "bahnhof"

aber ich bin jetzt schon wieder weg...