Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 5313)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.267.594 von Aktienangler am 09.12.15 00:21:40

Was findet ihr eigentlich an Endor alle so toll?

Nur wegen der letzten Meldung zu möglichen Gewinnen?

Risiken erscheinen mir trotzdem noch enorm hoch, sowohl bilanziell als auch vom geschäftsmodell her. Kürzlich noch überschuldet gewesen, kein Eigenkapital, kaum liquide Mittel, und dazu Klumpenrisiken im Geschäftsmodell. Also mir wäre das zu heiß, da nur auf die Vorstandsaussage zu den Gewinnen im nächsten Jahr zu bauen. Zumal es hier ja kaum mal Unternehmensmeldungen geschweige einen Finanzbericht gibt. Da liegt man ja über etliche Monate total im Blindflug. Und mit ein wenig Pech ist es Essig mit den Vorstandsaussagen und der Kurs kann über Nacht 50% verlieren bishin zu Totalverlust.

vertraut ihr da jetzt komplett auf einen nachhaltigen Turnaround in den nächsten Jahren? Nur auf Grundlage der Vorstandsaussage mit der Nachfrage nach neune Produkten und zum aktuellen gewinn, ohne einen aktuellen Blick auf die GUV bzw. Kostenstruktur werfen zu können? Mir wär das zu viel Blindflug.

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.266.985 von straßenköter am 08.12.15 21:55:05

Ist ja etwas gefährlich, schon Anfang Dezember seine neuen Favoriten zu nennen und ein Fazit für das alte Jahr zu ziehen, da bis Jahresende noch etwas passieren kann.

Nichtsdestotrotz, here goes: Haupt-Gewinner waren 2016 ADVA und Hypoport. Danach folgen mit gewissem Rein und Raus: Airbus, Aurelius und Balda. Größter Verlierer in Prozent war MAX21 (Ende des Jahres) und größter Verlierer in Euro war Softing (Anfang des Jahres). Insgesamt ein sehr schönes Jahr.

Für das nächste Jahr bin ich für die Einzelauswahl leider weniger optimistisch, als ich es Ende 2015 war. In Anbetracht dessen werd ich versuchen tendenziell Werte hoch zu gewichten, bei denen ich die Downside als überschaubar ansehe.

Meine 5 Werte sind (Stand heute):

Datagroup
Bastei Lübbe
7C Solarparken
Realtech
S&T

Begründung:

Datagroup: Ich bin zuversichtlich, dass das EPS in 2016 und 2017 jeweils um knapp 20% gesteigert werden kann. Teil dieses Wachstums ist für's nächste Jahr schon vorprogrammiert (zuletzt abgeschlossene Cloudverträge). Um PPAs bereinigt sollte Datagroup auf ein aktuelles KGV von 13 für 2015/16 kommen. Zu wenig für einen stark expandierenden Wert in einem guten Business mit hohen Peerbewertungen. Zudem gewisse Phantasie durch aktive Übernahmen.

Bastei Lübbe Gamble mit Absicherung. Die Gewinne sollten in den kommenden beiden Geschäftsjahren durch das Stammgeschäft wieder gut steigen. Zum einen, weil Lübbes Bestsellerautoren Dan Brown und Ken Follet ein Buch angekündigt haben. Zum anderen, weil die teure Mittelstandsanleihe 2017 abgelöst wird. Trigger ist hier aber die Frage, ob das große Digitalprojekt Oolipo einschlägt, das 2016 live geht (Abomodell a la Netflix für Lese-Serieninhalte). Alles andere als ein Selbstläufer. Aber WENN es funktioniert, sollte der Wert recht rasch zum Wachstumswert werden und vor einer Neubewertung stehen. Wenn nicht, was gut sein kann, sichert immerhin ein zwar langweiliges aber stabiles und margenstarkes Kerngeschäft mit guter Dividendenrendite halbwegs nach unten ab.

7C Solarparken Hier ja ausreichend besprochen. Potenzieller Trigger vorzeitige Planerfüllung und Multiple Expansion aufgrund Peervergleich. Diurch die planbaren Cashflows in meinen Augen recht gut nach unten abgesichert.

Realtech Wahrscheinlich eins der Übernahmetargets von Datagroup (siehe zuletzt 3% Hürde durch Datagroup-nahe Beteiligungsgesellschaft durchbrochen). Börsenwert knapp unter Net-Cash plus Immobilienwert. Dazu gesuchte SAP-Berater und Kunden, die für andere Systemhäuser wertvoll wären. Aber: Unklar ob Eigentümer bereit zum Verkauf und der Cashburn ist aktuell sehr hoch. Ich halte die Aktie momentan (noch) nicht, überlege aber ein sinnvolles Timing. Achtung: markteng und risikobehaftet. Für mich wenn dann nur spekulative Depotbeimischung.

S&T Hier auch genug besprochen. Trigger sind Bewertungsdifferenz Peers, Projektgewinne Smart Grid, TechDAX und (passive) Übernahmephantasie.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.260.277 von Kleiner Chef am 08.12.15 07:39:16

Dir ist aber schon klar, dass diese Top-3 aus allen Nennungen eher als Kontra-Indikator dienen dürften, weil bei einem Großteil schon längst im Depot?!

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.260.277 von Kleiner Chef am 08.12.15 07:39:16

Hier meine Top-5-Nebenwerte Deutschland für 2016:
(alphabetisch geordnet, im Grunde alles alte Bekannte)

Advantag AG
Investment Case: Diversifiziertes Geschäftsmodell (neu: Mikrokreditvermittlung, Meldung vom 27.11.2015). Stetig reduzierte kostenlose Zuteilung von CO2-Zertifikaten an Anlagenbetreiber erhöht deren Handlungsbedarf bei gleichzeitig steigenden CO2-Preisen

Endor AG
Investment Case: Operativ ist ein deutlicher Turnaround gelungen (siehe Meldung 24.11.2015); trotz anhaltender Zahlungen an Ardistel und bilanziellem Verlustvortrag von 4 Mio € dürfte der Aktie komplette Neubewertung bevorstehen.

GBS Asset Management AG
Investment Case: Kursrückgang völlig übertrieben! Mehrjährig-erprobtes hochprofitables Geschäftsmodell bekommt man bei aktueller Börsenbewertung auf Eigenkapital-Niveau geschenkt.

KPS AG
Investment Case: Nach Verdau der getit-Übernahme dürfte Wachstum wieder an Fahrt aufnehmen und Profitabilität überproportional steigen.

Lang & Schwarz AG
Investment Case: Kein Ende des Wachstums in Sicht. Erstaunlich hohe Dividendenrendite.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.840.175 von trustone am 13.10.15 18:32:26

Zitat von wiener9: Ich weise hier gerne mal wieder auf die Aktie der MyHammer Holding AG hin.

Die Aktie hat die letzten Monate ja wieder ordentlich konsolidiert und zusammen mit der weiter sehr guten Geschäftsentwicklung könnte da schon sehr bald die nächste große Aufwärtswelle starten. Die sehr niedrige Bewertung von aktuell rund 13 Mio. Euro spiegelt meiner Meinung nach nicht mehr im Ansatz diese Wachstums Geschichte wieder.

Die Chefin, Frau Freese bestätigte vor einigen Tagen in einem Interview dass man weiter hin auf profitables Wachstum aus ist und den Umsatz deutlich hochschrauben will.
http://www.gruenderszene.de/allgemein/myhammer-claudia-frese


der Umsatz stieg das 6. Quartal in folge, das Betriebsergebnis hat mittlerweile ebenfalls vom deutlich negativen Bereich ins positive gedreht, alles spricht dafür dass myhammer auch in 2016 weiter wächst, dann sollte es auch auf Jahressicht schon einen deutlichen Gewinn geben,

für das Q3 kann man bereits mit Umsätzen von über 2 Mio. rechnen,


Entwicklung Umsatz/Betriebsergebnis der MyHammer Holding AG!

Börse Online hat aktuell eine Einschätzung zur MyHammer Aktie heraus gegeben.


Geheimtipp mit dem Zeug zum Verdoppler
Zu einem der spannendsten Nebenwerte zählt momentan Myhammer. Die Aktie des gleichnamigen Handwerkerportals vollzieht an der Börse eine beeindruckende Kehrtwende. Auch der operative Turnaround ist nachhaltig. Seit sieben Quartalen steigen Umsatz und Betriebsgewinn (Ebit) kontinuierlich. Die Forderungsquote wurde von einst über 30 auf zuletzt drei Prozent gesenkt. Seit 2015 schreibt die Firma, an der die Verlagsgruppe Holtzbrinck mit 70 Prozent die Mehrheit hält, schwarze Zahlen. Der operative Cashflow ist nun ebenfalls positiv. Noch ist die finanzielle Basis zwar gering, doch der Aufwärtstrend dürfte sich fortsetzen. Für das Jahr 2015 erhöhte das Management die Gewinnprognose auf einen mittleren sechsstelligen Betrag. Schon im kommenden Jahr dürfte laut unserer Schätzung mehr als eine Million Euro Gewinn in den Büchern stehen, 2017 könnten unter dem Strich mehr als zwei Millionen Euro hängen bleiben. Gesteht man Myhammer dann ein angemessenes KGV von 20 zu, hätte der Internettitel locker noch das Zeug zum Verdoppler. Der marktenge Small Cap eignet sich nur für sehr spekulative Anlegernaturen.


Quelle: Börse Online Express

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.266.967 von straßenköter am 08.12.15 21:53:19

Gern, wobei Youniq ja auch wirklich gut war.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.265.821 von JoffreyBaratheon am 08.12.15 18:47:23

Ja, Geron war von Dir. Ich finde es schwierig bei Aktien komplexe Dinge auf englisch zu lesen und verstehen. Vor allem hat man bei US-Werten im Gegensatz zu dt. Nebenwerten keinen Vorteil durch Schnelligkeit, weil man die Information eher als letzter als als erster erhält.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.266.448 von Kleiner Chef am 08.12.15 20:18:06

Zitat von Kleiner Chef: Dann will ich das auch nochmals richtigstellen.
Hypoport wurde von 4 Teilnehmer genannt und
gehörte nicht zu den Top 3 Nennungen 2015.

Folgende User nannten Hypoport

a) Strassenkoeter
b) Upanddown
c) Netfox
c) Kleiner chef

@strassenkoeter: Damit dürftest Du mit Deiner Performance in 2015 auch
zufrieden sein, Glückwunsch auch an Upandown und Netfox.

Gruß

Top-Favorit bzw. die meisten Nennungen für das Jahr 2015 hatte L&S.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.266.445 von Straßenkoeter am 08.12.15 20:17:20

Zitat von Straßenkoeter: Kleiner Chef, dann ist es ja gut, dass du es gelesen hast. Ich glaube, diese beiden Werte standen in deiner Liste nebeneinander. Ist ja auch nicht so schlimm. Ich kann meine anderen Werte gar nicht mehr mal sagen. Der rest hat aber auch gestimmt. Nur Hypoport für Youniq, das weiß ich noch. Ich hoffe nur, dass ich nicht Joyou wie mein Hundebruder dabei hatte.

Ja, das hatte ich korrigiert. Bei Youniq war ich genauso wie bei Joyou der Einzige. Warst also nicht bei Joyou dabei. Falls Du Deine anderen Favoriten wissen möchtest, gib Bescheid, dann nenne ich sie Dir morgen nochmals.

[Kleiner Chef]

Jahresgewinner Hypoport!

Dann will ich das auch nochmals richtigstellen.
Hypoport wurde von 4 Teilnehmer genannt und
gehörte nicht zu den Top 3 Nennungen 2015.

Folgende User nannten Hypoport

a) Strassenkoeter
b) Upanddown
c) Netfox
c) Kleiner chef

@strassenkoeter: Damit dürftest Du mit Deiner Performance in 2015 auch
zufrieden sein, Glückwunsch auch an Upandown und Netfox.

Gruß