Unentdeckter turn-around mit hohem Potenzial (540510) - 500 Beiträge pro Seite

[value_seeker]

Bei der Innotec TSS (WKN 540510) bahnt sich ein turn-around an, den die Börse bislang völlig verschlafen hat. Das Unternehmen war tief in die roten Zahlen gerutscht und in seiner Existenz gefährdet. Nun zeichnet sich aber nach längerer, zäher Restrukturierungsarbeit des Vorstands eine deutliche Trendwende ab:
- Die letzten veröffentlichten Zahlen der ersten 9-Monate 2004 weisen ein um 77% gegenüber dem Vorjahr gestiegenes Konzernergebnis aus (+1,03 Mio. Euro). Bei 9,57 Mio Aktien entspricht dies einem Ergebnis von 10,7 Cent/Aktie.
- Rechnet man dies auf das Gesamtjahr hoch, ergibt dies ca. 14,3 Cent/Aktie, was bei aktuellen Kurs von ca. 50 Cent einem KGV von lächerlichen 3,X (!) entspricht.
- Die operative Ertragsstärke sollte auch dazu führen, dass das per 31.12.03 mit -2,6 Mio. Euro negative Eigenkapital sukzessive abgebaut wird.
- Vom bestehenden Vertrauen in die Gesellschaft zeugt auch, dass es gelungen ist, eine Bankfinanzierung bis 2008 zu sichern. Welche Bank würde so etwas mittragen, wenn man nicht vom erfolgreichen Fortbestand des Unternehmens überzeugt wäre?
- Einer weiteren Altlast (Beteiligung an der Fort-Knox-Venture) hat sich das Unternehmen jüngst entledigt. Die diesbezügliche Meldung vom 24.03.05 ist bislang unbeachtet geblieben. Ein aus dem Verkauf erzielter Erlös wird als hübscher a.o.-Ertrag eingehen, da die Beteiligung bereits 2003 vollständig wertberichtigt wurde.
- Bei einem geschätzten Jahresumsatz von ca. 55 Mio. Euro beträgt das KUV weniger als 0,1 (!), der cash flow ist positiv.
- Am 29.04.05 sollen Zahlen zum Gesamtjahr 2004 kommen. Auffällig ist, dass zuletzt fast keine Stücke mehr auf den Markt kommen. Wenn gekauft wurde, dann fast ausschließlich aus dem Ask.
- Auch charttechnisch gibt es eine interssante Beobachtung: Seit langer Zeit liegt der Wert erstmals wieder über der 200er Linie.
Fazit: Nach meiner Einschätzung liegt hier eine bislang völlig unbeachtete turn-around-Situation vor, die auf dem jetzigen Niveau guten Chancen für satte Gewinne bietet. Mit ein wenig Geduld sollte man hier ganz andere Kurse sehen können...

value_seeker

[Timburg]

Hmm, klingt interessant. Warum hast den Thread nicht mit WKN versehen, damit er morgen auch noch bei der Aktie auffindbar ist ???

TB

[mad_marc]

Schließe mich Timburg an und lege mir den Wert ins Musterdepot.

[stevensen]

Na endlich sind ein paar Leute auf diesen Wert aufmerksam geworden.Bin schon seit längerem investiert und auch vom Turnaround überzeugt. Die aktuellen Kurse sind viel zu tief. Ich sehe hier eine Chance auf Verdoppelung und mehr.

[vulpecula2]

[posting]16.313.222 von value_seeker am 06.04.05 20:48:26[/posting]nach den Zahlen aus dem 9-Montasbericht scheint die Aktie unterbewertet zu sein. Unten stehend habe ich noch eine Passage aus dem 9-Montasbericht aufgeführt, die mich wiederum bedenklich stimmt.

vulpecula2

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Die unbefriedigende Geschäftslage der nationalen Baubranche hält unverändert an. Laut Statistischem Bundesamt gab es von Januar bis September 2004 6,5 % weniger Baugenehmigungen als im Vorjahr. Nach neuesten Untersuchungen des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung kommt die Bauwirtschaft auch 2005 nicht aus der Rezession heraus. Die Aussichten für eine Stabilisierung beim Bau sind weiterhin ungünstig. Die Unternehmen der Geschäftsbereiche Bauspezialwerte und Türsysteme werden daher auch in den kommenden Monaten mit den schweren Rahmenbedingungen der Branche zu kämpfen haben. Als weiterer kritischer Faktor ist aktuell insbesondere der immense Anstieg der Rohstoffpreise auf den relevanten Beschaffungsmärkten zu berücksichtigen.
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[vulpecula2]

anbei noch ein Beitrag aus dem Thema: Nebenwerte mit KGV <= 10
[Thread-Nr.: 952410]

102 von Mandrella 13.04.05 21:10:19 Beitrag Nr.: 16.368.512
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zu InnoTec: ca. 5,5 Cent Gewinn je Aktie nach latenten Steuern -> KGV 15 beim aktuellen Kurs von 80 Cent. Der Gewinn in Q2/Q3 war rückläufig; in Q4 Verluste. Das 2005er KGV ist nach meiner Einschätzung negativ.