Maternus - Charttechnisch und fundamental 100%-Chance! (Seite 172)

[primaabzocker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.011.226 von Stoni_I am 30.10.06 15:38:25

man muß nur den Nippel durch Lasche ziehn
ihn anschließend noch durch den Fleischwolf drehn
und schon geht die Türe auf

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.006.455 von MFC500 am 30.10.06 11:30:02

Und um nochmal die Fakten aus dem Wertpapierprospekt zur KE niederzuschreiben:

Die Maternus-Tochter Rocy KG hat Immobilien, die als Sicherheit für ein Darlehen über 9,2 Mio. Euro der Deutschen Hypothekenbank Hannover gelten, intern an die YMOS II weitergereicht ("verkauft"). Dafür gab es von der YMOS II Geld zur Schuldenbegleichung. Für den Kredit haftet Maternus aber weiter, da die Kredit- und Sicherheitsweiterreichung von der Bank nicht akzeptiert wurde.

Die Maternus-Tochter Altenheim KG hat Immobilien, die als Sicherheit für ein Darlehen über 28,9 Mio. Euro der Landesbank Rheinland Pfalz und der Westdeutschen Immobilenbank gelten, intern an die YMOS I weitergereicht ("verkauft"). Dafür gab es von der YMOS I Geld zur Schuldenbegleichung. Für den Kredit haftet Maternus aber weiter, da die Kredit- und Sicherheitsweiterreichung von den Banken nicht akzeptiert wurde.

Die Maternus AG hat per 30.09.2005 offene Forderungen in Höhe von 52,8 Mio. Euro gegen die YMOS I und YMOS II. Beide haben keinen Cent in der Tasche, weil sie praktisch Untergesellschaften der YMOS AG sind. Die YMOS AG hat ebenfalls lt. Wertpapierprospekt fast keinen Euro in der Tasche, sondern im wesentlichen Forderungen gegenüber der WCM AG.

Bekommt die WCM AG nun nicht genügend aus dem Klöckner-Verkauf heraus, können die o.g. Forderungen der Maternus gegenüber letztlich WCM uneinbringlich werden. Demgegenüber stehen natürlich auch wiederum Verbindlichkeiten von Maternus gegenüber WCM, m.W. durch die KE aber nicht mehr in dieser Höhe.

Unklar ist für mich, was die HSH Nordbank überhaupt an Sicherheiten bei der Maternus AG hat, wenn doch diese wesentliche Assets wiederum bei anderen Banken als Sicherheit hinterlegt hat, die Bayernwald Klinik z.B. über die Medico der WCM gehört und die Forderungen von Maternus gegenüber WCM uneinbringlich werden sollten. Da bleiben doch unter'm Strich für die HSH zumindest bei Maternus gar keine Sicherheiten mehr? - Naja, immerhin sieht es bei KLK dafür offenbar umso besser aus

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.006.455 von MFC500 am 30.10.06 11:30:02

O.K., Du hast Recht. Ausschließen kann man das nicht, auch wenn die EK-Situation bei Maternus derzeit doch noch etwas besser als bei WCM ist.

Da gibt es ja immer noch die Verbindung mit diesen Grundstücken, die eigentlich "gedanklich" an die YMOS AG übertragen sind, aber rechtlich nicht, weil sie als Kreditsicherheit hinterlegt sind und der Kreditgeber der Weitergabe in den WCM-Bereich energisch widersprochen hat. Ist da jetzt auch die HSH Mordbank der Kreditgeber? - hmm.

Szenario:
Unglücklicherweise laufen da Kredite aus und die Bank ist trotz regelmäßiger Zinszahlung in der Vergangenheit nicht bereit, den Kredit zu verlängern. Dann müsste eine andere kreditgebende Bank gefunden werden oder es müsste schnell Cash über einen Verkauf her, um den Kredit zurückzahlen zu können. An die hier im Board geposteten stillen Reserven im Immobilienbestand glaube ich zumindest überhaupt nicht. Im besten Fall entsteht dann ein bilanziell zu verkraftender Abwertungsbedarf und im schlechtesten Fall eine akute Zahlungsunfähigkeit.

Fazit: Hier ist alles möglich.

[superman]

Ja, vermutlich noch im November

[Stefan0310]

WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG / Vertrag

30.10.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Die WCM Beteiligungs- und Grundbesitz-AG teilt mit, dass die KPE Holding
GmbH den der Gesellschaft ursprünglich bis 31. Juli 2007 gewährten Kredit
in Höhe von 30 Mio. € soeben außerordentlich zum 3. November 2006 gekündigt
hat.

Die KPE Holding GmbH ist neben der HSH Nordbank weiterer Kreditgeber der
WCM AG.

Der Vorstand

DGAP 30.10.2006


War wohl nix mit der schnellen Rettung... Es wird immer wahrscheinlicher, dass Maternus bald einen neuen Eigentümer hat.

[Stefan0310]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.006.356 von Serang am 30.10.06 11:25:03

DJ Dt. Börse: WCM (WKN 780100) bis 12.15 Uhr vom Handel..ausgesetzt

FRANKFURT (Dow Jones)--Die Aktien der WCM AG, Frankfurt, mit der WKN 780100,
sind am Montag seit 11.15 Uhr bis voraussichtlich 12.15 Uhr vom Handel
ausgesetzt. Anlass ist nach Angaben einer Sprecherin der Deutschen Börse
eine wichtige Mitteilung des Unternehmens. Der letzte Kurs vor dem Handelsstopp
lag bei 0,14 EUR, was einem unveränderten Kurs entsprach. DJG/pes

(END) Dow Jones Newswires

October 30, 2006 05:23 ET (10:23 GMT)

Copyright (c) 2006 Dow Jones & Company, Inc.

103006 10:23 -- GMT

[Stefan0310]

So wie ich das sehe, hat WCM nicht einzelne Assets der Maternus AG, sondern das gesamte Aktienpaket verpfändet. Die Bank wird nicht zulassen, dass die WCM den Wert dieses Paketes (und damit ihre Sicherheit) auf irgendeine Weise senkt. Fall 1 scheidet somit aus und Fall 2 trifft zu: Maternus gehört de facto schon längst nicht mehr WCM, sondern den Banken.

Auch wenn der Verkaufspreis der Klöckner Werke ausreichen würde, um den Kredit abzulösen, ist das kein gangbarer Weg für WCM. Durch den Verkauf (der mit Sicherheit unter dem Buchwert stattfinden würde) würde das Eigenkapital der WCM schlagartig aufgebraucht.
WCM wird somit um jeden Preis verhindern wollen, dass die Klöckner Werke verkauft werden.

Meiner Einschätzung nach sind folgende zwei Fälle denkbar:

1. WCM verkauft Maternus und besorgt sich den Rest des benötigten Kapitals über andere Quellen (alte "Freunde" haben ja schon Hilfe angekündigt). Damit besteht vorerst kein Zwang die Klöckner Werke zu verkaufen und das Fortbestehen von WCM ist vorläufig gesichert.

2. WCM schafft es nicht, das Geld aufzutreigen. Dann werden die Banken alle hinterlegten Sicherheiten versilbern. Genau darauf hoffen doch die Banken, oder warum sollten sie den Kredit so plötzlich fällig stellen?

Mein Fazit bleibt, dass Maternus alleine lebensfähig ist und mittelfristig auch keine Verluste mehr machen wird, die ein Großinvestor abfangen muss. Je früher Maternus von der WCM loskommt umso besser und ich denke das wird sehr bald passieren.

[MFC500]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.005.895 von Stoni_I am 30.10.06 11:00:44

Was dann ein Insolvenzverwalter bei WCM mit dem Maternus-Anteil macht, ist unklar.

Ich würde sogar noch einen Schritt weiter denken: würde Maternus im Fall einer etwaigen WCM-Insolvenz ebenfalls Insolvenz anmelden (müssen)? Ich habe nicht die leiseste Ahnung, ausschließen würde ich es jedenfalls nicht. Insofern käme ein Kauf aus meiner Sicht erst bei völliger Klarheit diesbezüglich in Betracht

[Serang]

Sollte Roland der HSH von der Schüppe gesprungen sein...müßte es ja steigen oder sehe ich das falsch ??

[Serang]

Xetra Newsboard
2006/10/30 11:19:11
WCM: AUSSETZUNG/SUSPENSION


DIE FOLGENDE AKTIE IST AB SOFORT AUSGESETZT:
THE FOLLOWING SHARE IS SUSPENDED WITH IMMEDIATE EFFECT:

INSTRUMENT NAME KUERZEL/SHORTCODE ISIN BIS/UNTIL

WCM BET.-U.G. O.N. WCM DE0007801003 30.10.2006/12:15 CET