zeitwertverfall bei zertifikaten?? - 500 Beiträge pro Seite

[Kirbeby]

ABN3V7 gold long endlos k.o.
DB7842 zloty long endlos k.o.
327073 nikkei long endlos k.o.
ABN1U0 gas long endlos

Hallo leute,

leider muß ich mir eingestehen, daß ich funktionsweise von zertifikaten doch nicht ganz verstanden habe. Ich dachte immer der vorteil von zertifikaten läge darin, daß kein zeitwertverfall stattfindet, weswegen mir der wertverfall beim gaszertifikat angesichts historischer höchststände des basiswertes gelinde gesagt rätsel aufgibt. Ich dachte mir beim kauf: na toll, ein zertifikat mit endloser laufzeit und ohne k.o.schwelle, da brauche ich ja nur lange genug warten. War aber anscheinend ein irrtum (wär ja auch zu einfach gewesen).

Liegt es jetzt daran, daß der schein keine k.o schwelle hat, wie meine anderen scheine, bei denen ich bisher keinen zeitwertverfall bemerkt habe? oder laufen die einfach nur so gut, daß ich den dortigen verfall nur nicht wahrnehme?

[Fattony]

zum 1. schein:

Mit dem Zertifikat setzen Sie auf einen Anstieg des Basiswerts. Es kombiniert die Einfachheit von Open End Indexzertifikaten mit der Hebelwirkung von Turbo Zertifikaten. Mit anderen Worten Hebelzertifikate ohne Laufzeit und jeden Börsentag handelbar. Der Preis entspricht immer dem inneren Wert, d. h. dem Kapitaleinsatz, zzgl. der marktüblichen Geld-/Briefspanne (Aktueller Stand des Underlyings - Finanzierungslevel). Die mit dem Aufbau einer Hebelwirkung verbundenen Finanzierungskosten werden täglich mit dem Kapitaleinsatz verrechnet. Die Finanzierungskosten bestehen aus Zinsen abzüglich der eventuell anfallenden Dividenden, die Ihnen angerechnet werden. Dadurch entfällt das Aufgeld . Durch diese Verrechnung erfolgt auch eine tägliche Anpassung der Finanzierungslevel um die Finanzierungskosten. Die Stop Loss Marke wird basierend auf dem veränderten Finanzierungslevel am 15. eines jeden Monats festgelegt und ist dann für einen Monat gültig. Der Anleger zahlt somit nur die Finanzierungskosten, die er auch tatsächlich in Anspruch nimmt. Im Gegensatz zu Optionsscheinen, wie auch Knock-Out Optionsscheinen, haben schwer durchschaubare Faktoren wie die Volatilität keinerlei Einfluss auf den Preis von MINI Zertifikaten.


bei ko scheinen gibt es immer auch ein aufgeld, das ist die gebühr die dir die bank als zins für das `geliehene` kapital berechnet.

zusätzliche kursschwankungen die nicht mit dem basiswert selbst in verbindung gebracht werden können sind zb währungsverschiebungen.

so ist dein gold schein zb in € gehandelt, strike und underlying werden aber in $ angegeben bzw. gehandelt.
bei einem rechnerischem wert von zb 450 - 400 (strike) =50 * dem bezugsverhältnis (0,1) = 5
jetzt noch in €:
5:1,25(€/$) = 4
dann noch ein aufgeld, müssten ca. 0,20€ sein, hätten wir bei den unterstellten zahlen einen wert von ca. 4,20€!

[Kirbeby]

danke für deine mühe, aber eigentlich ging es mir darum den strukturellen unterschied zwischen schein 1-3 und schein 4 zu verstehen. letzterer hat sich bei gleichem stand des basiswerts in 9 monaten gedrittelt. das ist doch nicht normal für ein derivat ohne zeitwert?!

[Fattony]

verstehe,
hier der basiswert


und das zerti:



das zertifikat ist kein ko produkt!!

hier die beschreibung:
http://www.abnamrozertifikate.de/showpage.asp?N=0&Ne=1074000…
es handelt sich vielmehr um ein partizipationszertifikat:

http://www.abnamromarkets.com/pdf/NL0000406379/NL0000406379_…


die referenzwährung ist dazu auch noch gbp!

leider kann ich dir die preisstellung hier nicht errechnen, scheinbar gibt es auch noch einen rollover der die partizipation verändert, da es kein endlosfuture ist.

auf jeden fall handelt es sich, zumindest bei 1 und 4 um total verschiedene instrumente!

hoffe ich habe ein klein bisschen weitergeholfen!

[elle4444]

[posting]17.866.926 von Fattony am 12.09.05 17:07:27[/posting]Hallo Fattony,

und was genau ist ein Partizipationszertifikat?

Ich komme mit dem o.g. IPE Natural Gas Zertifikat ebenfalls überhaupt nicht zurecht. Das Zerti gibt mir sämtliche Rätsel auf.

[Komet]

@Fattony

habe auch ein paar 100 IPE-Zertis, jedoch ging die Rechnung nicht auf! Die Partizipation liegt wohl nur noch bei 17%
Halten oder verkaufen?

Komet

[elle4444]

Ich habe ca. 50% verkauft, versuche über andere Zertifikate (NYMEX, Mini Long/Short) den Verlust wieder auszugleichen. Vielleicht war es verfrüht, aber mich nervt das Zerti nur noch.

IPE Natural Gas stieg in den letzten Tagen - das Zertifikat aber fällt. Was hat denn das noch mit dem Index zu tun.

[reindste]

in einem anderem Thread mit dem Titel: Thema: Vorsicht! – ABN – Betrügerbande?...... wird als Loesung fuer dieses Problem "verklagen" genannt bzw mit dem Emittenten eine Kulanzloesung zu suchen. Ist wohl eine ziemliche Sauerei die die Hollaender da mit den Anlegern veranstalten, kann das ganze aber nicht beurteilen.