+++Zeichnungsempfehlung ErSol AG vom 19.09.05+++ - 500 Beiträge pro Seite

[Mattek]

Da kommen die ersten Zeichnungsempfehlungen für ERSOL AG:

Ausgehend von einem lancierten Bookbuilding von 35 - 44 EUR und zu erwartender hoher Überzeichnung wird die Marktkapitalisierung schnell an die 500 Mio. gehen (= 26,2 Mio für Equitrust = 2,18 pro Aktie.)

Um`s mal für alle einfach zu machen:

Jeder Euro Kurzzuwachs bei ERSOL bedeutet 5,24 Cent für Equitrust (WKN 777600).

Here we go

19.09.2005
ErSol Solar Energy zeichnen
Öko Invest

Die Experten vom " Öko Invest" empfehlen, die Aktien von ErSol Solar Energy (ISIN DE0006627532/ WKN 662753) zu zeichnen.

Das Unternehmen fertige poly- und monokristalline Solarzellen und Solarmodule. Die Jahreskapazität im Zellenbereich liege bei über 25 MWp, womit die Gesellschaft zu den europäischen Top 10 gehöre. Kürzlich sei die ASi Industries GmbH übernommen worden, die über eine 25 MW-Waferfabrik in Arnstadt verfüge. Dadurch sei die Produktpalette um monokristalline Ingots und Wafer erweitert und die Mitarbeiteranzahl auf 225 fast verdoppelt worden.

In der ersten Jahreshälfte 2005 habe ErSol Solar Energy einen Umsatzanstieg auf 33,5 Mio. Euro verzeichnen können. Das EBIT habe sich auf 3,6 Mio. Euro belaufen. Die EBIT-Marge sei von 3,0% auf 10,6% gesteigert worden. In diesem Monat seien langfristige Lieferverträge mit SOLON, Solarwatt und MSK vereinbart worden. Diese sollten in den kommenden zehn Jahren zu Umsätzen von über 1 Mrd. Euro führen.

Das Management plane, die Produktionskapazität von derzeit 25 MW auf bis zu 60 MW auszuweiten.

Die Experten würden für dieses Jahr mit Umsatzerlösen in Höhe von mindestens 70 Mio. Euro und einer EBIT-Marge von 11% rechnen.

Je nach Ausgabepreis sei mit einer hohen Überzeichnungsquote zu rechnen. Noch in diesem Monat sollten Aktien zur Zeichnung angeboten werden.

Die Experten vom " Öko Invest" empfehlen die Zeichnung der ErSol Solar Energy-Aktie bestens, das heißt am oberen Ende der Bookbuildingsspanne.

So long,
Mattek

[Mattek]

Bitte an WO: ERSOL einrichten und Thread dorthin veschieben, Thanx.

Wichtige Basisdaten zur ERSOL AG auf einen Blick
ISIN (International Securities Identification Number) DE0006627532
WKN (Wertpapier-Kennnummer) 662 753
Börsenkürzel
Deutsche Börse
Tickersymbol Bloomberg
Tickersymbol Reuters
ES6
ES6 GR
ES6G.F
Anzahl Inhaberaktien
6.844.210 / bis zu 9.800.000 (vor/nach Kapitalerhöhung im Rahmen des Börsengangs)
Listing Die Zulassung des gesamten Grundkapitals (mit Ausnahme von 564.750 Aktien im Eigentum der Ventizz, für die eine separate ISIN/WKN vergeben wurde) am Prime Standard der Wertpapierbörse Frankfurt wurde beantragt

[Leiness]

Welche Banken sind im Konsortium? Danke!

[Mattek]

Deutsche Bank
(Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner)

Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
(Co-Manager)

Sparkasse Bremen AG
(Co-Manager)

Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA
(Co-Manager)


15.09.2005 10:20
Solarzellenbauer Ersol hält an IPO-Plänen auch bei Regierungswechsel fest
Der Erfurter Solarzellenbauer Ersol (Nachrichten) sieht seinen geplanten Börsengang durch einen etwaigen Regierungswechsel am Sonntag nicht beeinträchtigt. Es gebe keine ernsthaften Pläne, die Förderung der Solarenergie einzustampfen, sagte Vorstandssprecher Claus Beneking der "Financial Times Deutschland" (Donnerstagsausgabe): "Die FDP hat eine Minderheitsmeinung, die sie nicht durchsetzen kann." Details zur Erstnotiz, die noch im September stattfinden soll, wolle das Unternehmen am Dienstag vorstellen.

Analysten des Konsortialführers Deutsche Bank sehen Solarworld <SWV.ETR> als besten Vergleichswert für Ersol. "Wir werden aufgrund unseres integrierten Geschäftsmodells mit Solarworld verglichen, woraus der Analyst Rückschlüsse auf das Multiple gezogen hat", sagte Beneking. Aus der Gewinnschätzung des Konsortialführers Deutsche Bank für Ersol für 2007 und dem von der Bank erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis für Solarworld ergebe sich nach einer Behelfsrechnung ein Marktwert von 500 Millionen Euro.

Das Unternehmen werde für 90 Prozent der Anteile die Zulassung zum Handel beantragen und strebe einen Freiverkehrsanteil von 50 Prozent an, sagte der Ersol-Chef weiter. Die Deutsche Bank sieht für Ersol im kommenden Jahr eine Marge beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 24 Prozent. Das sei das Vierfache des Branchendurchschnitts. "Wir glauben, dass Ersol mit einem Aufschlag zur Solarbranche handeln wird", zitiert die "FTD" die Deutsche-Bank-Studie. Die größten Risiken sehe die Bank in einer Senkung der Fördermittel. Ersol macht die Hälfte seines Geschäfts auf dem deutschen Heimatmarkt./tf/mag/sk

ISIN DE0005108401

AXC0048 2005-09-15/10:19

Quelle: dpa-afx