Wen´s interessiert: TAG Tegernseebahn (Seite 169)

[gate4share]

Hamburg - Die TAG Immobilien AG (ISIN DE0008303504/ WKN 830350) gab am Freitag bekannt, dass ihr Vorstand und Aufsichtsrat beschlossen haben, für den 7. April 2011 eine außerordentliche Hauptversammlung einzuberufen, in der eine Kapitalerhöhung beschlossen werden soll.



Das im SDAX notierte Immobilienunternehmen strebt demnach eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen mit Bezugsrecht der Aktionäre durch Ausgabe von bis zu 5.856.636 neuen Aktien, das heißt in Höhe von knapp 10 Prozent des bestehenden Grundkapitals, zu einem Bezugspreis von mindestens 7,00 Euro an. Die neuen Aktien werden den Aktionären im Wege des mittelbaren Bezugsrechts im Verhältnis von 10 zu 1 angeboten, das heißt, jeder Aktionär kann für zehn von ihm gehaltene Aktien eine neue Aktie beziehen.



Die neuen Aktien sollen ab dem 1. Januar 2011 dividendenberechtigt sein. Nicht bezogene Aktien sollen im Rahmen einer Privatplatzierung zum Erwerb angeboten werden. Da der erfolgreiche Abschluss einiger der für 2011 geplanten Akquisitionen bereits zur Jahresmitte hin realistisch erscheint, wäre es nicht sinnvoll, mit der Beschlussfassung über die Kapitalerhöhung bis zu der ordentlichen Hauptversammlung zu warten.



Die ursprünglich für den 22. Juni 2011 anberaumte ordentliche Hauptversammlung der TAG Immobilien wird den Angaben zufolge auf den 26. August 2011 verschoben.

[gate4share]

CRE hatte die Wandelanleihe von 60 MIO endfällig mit 1,875% verzinst, TAG hat den Wandler mit 6,375 % verzinst übernehmen müssen wg Kontrollwechsel ab 50% wenn ich mich nicht irre - das sind mal eben Zins Spread von 4,5% auf 60 Mio und schon mal locker 2,7 Mio MEHR Zinsaufwand... !

Ist das so?

TAG muss doch nicht, bei einer Kündigung der Anleihe seitens des Gläubigers, ihm irgendeinen höheren Zinssatz anbieten.

Fakt ist,dass bei der letzten Wandelanleihe, die CRE und TAG etwa zur gleichen Zeit auflegten, mit sonst ähnlichen Konditionen, CRE fast 2 % höhere Zinsen zahlen musste, als TAG in ihrer Anleihe, die dazu noch ihre Anleihe zu über 90% verkaufen konnte. Die Anleihe von CRE wurde kaum vom Markt absorpiert.

Fakt ist weiter, dass TAG mit Sicherheit günstiger finanzieren kann als CRE. Hier wurde vom Vorstandsvorsitzenden der TAG einen Vorteil von bis zu 2 Prozentpunkten genannt, die TAG weniger zahlen musss, als CRE.

[Cash-Flow-Analyst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.045.981 von dackelbert am 15.02.11 21:07:14

"...Ebenso kann sich die TAG bei der Finanzierung besonders teurer Kredite der CRE in Neuverhandlungen zur Optimierung der Konditionen verwenden."

CRE hatte die Wandelanleihe von 60 MIO endfällig mit 1,875% verzinst, TAG hat den Wandler mit 6,375 % verzinst übernehmen müssen wg Kontrollwechsel ab 50% wenn ich mich nicht irre - das sind mal eben Zins Spread von 4,5% auf 60 Mio und schon mal locker 2,7 Mio MEHR Zinsaufwand... bin mal gespannt ob unsere TAG wenigstens beim Rest der Synergien mit dem richtigen Vorzeichen gerechnet hat und wo die 20 Mio-30 Mio dauerhaft herkommen sollen... (immerhin macht die CRE gerade mal 60 MIO Mieteinnahmen) - nun denn, wir sehen uns bei der HV

Aber solange wir das Geld bekommen und CRE nicht, bekommen wir auch die restlichen 50% :-) und Rind & CO können in Ruhestand abtreten

[dackelbert]

Bemerkenswert finde ich folgende Aussage:
„Im Zusammengehen mit der Colonia erhoffen wir uns die Hebung von Synergien in der Größenordnung von EUR 25 bis 30 Mio." (...)

Wenn das wirklich realisiert werden kann, wäre das schon eine Hausnummer.

Gruss, Dackelbert.

[dackelbert]

15.Februar 2011 19:43 Alter: 40Minute(n)
Die TAG Immobilien AG hat heute die 50% Schwelle des Grundkapitals und der Stimmrechte der Colonia Real Estate AG überschritten und übernimmt die Kontrolle des Kölner Unternehmens



• Der Aufsichtsrat der CRE beruft Hans-Ulrich Sutter und Rolf Elgeti in den Vorstand

• Der Restrukturierungsprozess wird eingeleitet, um Synergiepotentiale zu heben

Hamburg (15. Februar 2011) – Die TAG Immobilien <acronym>AG</acronym> (nachstehend auch TAG genannt) hat mit dem heutigen Tag die 50% Schwelle der Beteiligung an der Colonia Real Estate <acronym>AG</acronym> (nachstehend auch CRE genannt) überschritten und übernimmt damit die Kontrolle an dem Kölner Unternehmen. Zeitgleich wurden Rolf Elgeti und Hans-Ulrich Sutter durch den Aufsichtsrat der CRE in den Vorstand berufen.

Die TAG hat mit diesem Schritt die bestehende strategische Beteiligung in den angestrebten Kontrollwechsel im Unternehmen der CRE überführt. Der Aufsichtsrat der CRE hat zeitgleich die Vorstände der TAG in Personalunion zum Vorstand der CRE berufen und damit auch die Voraussetzungen geschaffen, den Restrukturierungsprozess zu beginnen. Ziel ist, Kompetenzen zu bündeln, gemeinsame Ressourcen zu nutzen, um damit zur Stärkung der Marktposition und der Wettbewerbsfähigkeit beizutragen.

Die Geschäftsbereiche beider Gesellschaften decken sich in weiten Teilen: Der gemeinsame Fokus liegt auf dem deutschen Wohnimmobilienmarkt sowie auf dem Dienstleistungssektor. Die Immobilienstandorte befinden sich in Metropolregionen Deutschlands mit Schwerpunkten in Berlin, Hamburg / Norddeutschland und Nordrhein-Westfalen. Durch eine Zusammenführung beider Unternehmen wird eine für den deutschen Immobilienmarkt interessante Größenordnung erreicht, die sich im Asset und Property Management auf ein Immobilienvolumen von über EUR 4,3 Mrd. Assets under Management und auf über 26.000 Einheiten belaufen wird.

Einsparungspotenziale bestehen sowohl im Bereich der Kosten, die für die Verwaltung der Immobilien aufgewendet werden, als auch in der allgemeinen Verwaltung der Unternehmen. Durch die mögliche Zusammenführung der Tochtergesellschaften Resolution und LARUS wird das Asset- und Property Management gebündelt und Kunden kann ein breiteres Spektrum an Dienstleistungen aus einer Hand angeboten werden. Damit sollte es auch möglich sein, kurzfristig weitere Erfolge beim Leerstandsabbau zu erzielen. Ebenso kann sich die TAG bei der Finanzierung besonders teurer Kredite der CRE in Neuverhandlungen zur Optimierung der Konditionen verwenden.

Rolf Elgeti, der Vorstandsvorsitzende der TAG Immobilien <acronym>AG</acronym>: „Im Zusammengehen mit der Colonia erhoffen wir uns die Hebung von Synergien in der Größenordnung von EUR 25 bis 30 Mio. Maßgeblich für uns und unsere Aktionäre ist hierbei die langfristige Steigerung des <dfn>Shareholder Value</dfn> und die Realisierung von nachhaltigen Wertsteigerungspotentialen. Wir möchten, dass sich unser Unternehmenserfolg auch für unsere Aktionäre auszahlt - nach erfolgreicher Konsolidierung der Colonia sollte auch eine Dividendenzahlung anstehen.“

Presseanfragen:
TAG Immobilien AG
Britta Lackenbauer / Dominique Mann
Investor & Public Relations
Tel. [phone]
Fax [phone]
pr(at)tag-ag.com

[bachmann45]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.013.251 von dackelbert am 09.02.11 21:24:37

Quelle: http://www.cashbulls.net

Die Rückkehr der Immobilienaktien
Marktanalysen, Ca$Bulls Redaktion 14 / 02 / 2011
Seit Beginn dieses Jahres zählen Immobilienaktien zu den Favoriten auf dem Parkett. Die Zeichen für eine nachhaltige Wende stehen auf grün, Büromieten ziehen wieder an und Investoren melden sich zurück. Viele dieser Aktien konnten seit Januar 2011 im zweistelligen Prozentbereich zulegen und stehen auch chart- technisch wieder gut da. Die gesamte Branche musste während der Finanz- krise starke Verluste hinnehmen und wurde auf Grund von Refinanzierungsvolumen stark gebeutelt. Bereits Ende letzten Jahres hatten Experten ein Comeback vorhergesehen.

Auch fundamentale Signale stehen seit Januar für eine nachhaltige Erholung, denn der King-Sturge-Index legte erstmals wieder deutlich zu. Dies war natürlich eine große Erleichterung für Makler und Besitzer von Immobilien, denn drei Rückgänge des Index in Folge wären ein Signal für einen negativen Stimmungsumschwung.

Der King-Sturge-Index wurde im Jahr 2008 ins Leben gerufen und befasst sich mit der aktuellen Stimmungslage am deutschen Immobilienmarkt. Er wird anhand zwei Komponenten ermittelt, der aktuellen Geschäftslage und den Erwartungen des Marktes. Aus den ausgewerteten Daten lässt sich ein verlässlicher Frühindikator ableiten, der Auskunft über die derzeitige und zukünftige Entwicklung der Branche gibt.


Auch eine Umfrage ergab, dass die Mehrheit auf Immobilien setzt!
Die Kommunikationsberatung Faktenkontor und das Marktforschungsinstitut Toluna befragten 1.000 Deutsche und das Ergebnis war überraschend. Mehr als die Hälfte sieht einen Immobilienkauf oder den Abschluss eines Bauspar- vertrages als lohnende Anlagestrategie.


Immobilienaktien stehen ebenfalls wieder hoch im Kurs. So zum Beispiel eine DIC Asset AG (WKN: 509840 / ISIN: DE0005098404), die von rund 35 Euro auf unter 5 Euro (Ende 2008) gefallen ist. Doch die Zeichen sehen wieder positiv aus, die „charttechnische Lanze" wurde gebrochen und die Aktie notiert auf dem höchsten Stand seit Oktober 2008.

Die Aktie von TAG Immobilien (WKN: 830350 / ISIN: DE0008303504) stufen die Analysten von Close Brothers Seydler Research ganz klar mit „BUY" ein. Das Unternehmen hat gemeldet, dass man nach dem freiwilligen Übernahmeangebot nun 49,7 % der Anteile an Colonia Real Estate halte. Somit ist es für TAG Immobilien sehr einfach, mehr als 50 % zu erlangen. Jedoch kann man bereits jetzt erheblichen Einfluss ausüben.

Für eine Analystin von Morgan Stanley ist auch die Aktie von Deutsche Wohnen (WKN: A0HN5C / ISIN: DE000A0HN5C6) sehr interessant. Die Fundamentaldaten, die Bilanzstruktur sowie die Liquidität sind sehr überzeugend. Im Jahr 2007/2008 hatte das Unternehmen eine Leerstandsquote von nur 4 % - gleichzeitig wurden die Mieten um rund 10 % erhöht und stiegen somit stärker als die Inflationsrate. Und auch charttechnisch konnte die Aktie ein neues Kaufsignal generieren und notiert aktuell bereits bei 11,50 Euro.

[dackelbert]

Pressemitteilung
09.Februar 2011 08:29 Alter: 6 Stunde(n)
Stimmrechtsanteil der TAG Immobilien AG an der Colonia Real Estate AG beträgt 49,70 %
Kategorie: Pressemitteilungen, Aktuelles



* Die TAG hält knapp unter 50% an der Colonia Real Estate AG

* Übernahme liegt im Plan

Hamburg (9. Februar 2011) – Die TAG Immobilien AG (nachstehend auch „TAG“ genannt) gibt bekannt, dass das freiwillige öffentliche Übernahmeangebot an die Aktionäre der Colonia Real Estate AG (nachstehend auch CRE genannt) erfolgreich zu Ende gegangen ist. Einschließlich der bei Veröffentlichung der Angebotsunterlage von der TAG bereits gehaltenen CRE-Aktien und der zum Ende der weiteren Angebotsfrist über die Börse erworbenen Aktien kommt die TAG nun auf einen Anteil von insgesamt 49,70 Prozent der Stimmrechte an der CRE und verfügt damit über eine komfortable Position. Nach dem endgültigen Ergebnis der am 4. Februar abgelaufenen weiteren Annahmefrist wurden der TAG im Rahmen des Übernahmeangebotes insgesamt 9,16 Prozent der CRE-Aktien angedient.



„Wir haben unser Ziel, die Mehrheit an der Colonia zu erwerben, fast erreicht und freuen uns, dass viele Colonia-Aktionäre unser Übernahmeangebot angenommen haben. Das Ergebnis der Übernahme liegt somit erfreulicherweise im Plan.“, so Rolf Elgeti, der Vorstandsvorsitzende der TAG.



Die Abwicklung des Übernahmeverfahrens beziehungsweise die Übertragung der angedienten CRE-Aktien und Zahlungen an die Colonia-Aktionäre erfolgt am 11. Februar 2011.

[FOGL76]

an die tag-aktien-experten:

gegen ende 2010 las ich in einem effecten-spiegel, dass von der tag ag ein abfindungsangebot für den bauverein zu hamburg zu einem attraktiven preis vorbereitet wird. ist diese hypothese des effecten-spiegel realistisch? wenn ja, wo könnte das angebot liegen?

vielen dank
fogl76

[dackelbert]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.937.217 von FOGL76 am 27.01.11 16:57:18

Ich halte auch die Anleihe 10/15, begann mich dafür zu interessieren als das Colonia Angebot kam und habe den größeren Teil meiner CRE WA in diese getauscht.
Bei einem Wandlungspreis von 5,47 liegt sie gut im Geld und partizipiert an einem möglichen Anstieg der Aktie während das Abwärtsrisiko begrenzt ist durch den Kupon und Rückzahlung zu 100%. Ein Risiko wäre allenfalls ein drastischer Zinsanstieg bei gleichzeitig fallendem Aktienkurs.
Insgesamt auch für mich klar das besserer Investment als die Direktanlage in TAG.

Gruss, Dackelbert.

[FOGL76]

möchte mal auf die schön steigende und 6,375 % p.a. zinszahlendes tag-wandelanleihe hinweisen:

DE000A1ELQF0

m. e. bislang ein tolles investment

fogl76