Nemetschek - Strong Buy (Seite 84)
eröffnet am 08.11.05 16:07:42 von
neuester Beitrag 06.06.24 07:46:00 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 39.884.170 von Tools_Garden am 27.07.10 17:11:50Es ist auch die richtige Zeit zum Halten. 
Wann platzt der Deckel hier? Springt der Kurs bei einem hohen Tagesumsatz über die 24,20 Euro und werden gleichzeitig gute Nachrichten geliefert, ist es die richtige Zeit für den Einstieg.
Nemetschek besser als die Konkurrenz
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Prior Börse" halten die Nemetschek-Aktie (ISIN DE0006452907 / WKN 645290) für günstig bewertet.
Der Softwareanbieter für Architekten habe die Weltwirtschaftskrise besser hinter sich gebracht als die Konkurrenz. Zwar habe Nemetschek einen Umsatzrückgang von 150 auf 135 Mio. Euro hinnehmen müssen, doch hätten sich Überschuss und operative Marge von rund 10 auf 12 Mio. Euro bzw. um einen Prozentpunkt auf 15% verbessert.
Verrechne man den Kassenbestand mit den Finanzschulden, sei das Unternehmen praktisch frei von Krediten. Im Auftaktquartal habe Nemetschek bei einem Umsatzanstieg um 6% auf über 35 Mio. Euro einen Überschuss von 3,6 Mio. Euro eingefahren, was einem Gewinnzuwachs von mehr als der Hälfte entspreche. Die operative Marge (EBITDA) habe bei 24% gelegen.
Für das Gesamtjahr habe Nemetschek-Vorstand Ernst Homolka eine EBITDA-Marge von 22% in Aussicht gestellt. Die Experten würden allerdings mit einer positiven Überraschung rechnen, da der Alleinvorstand das Ziel bereits im 1. Quartal übertroffen habe und erfahrungsgemäß die 2. Jahreshälfte stärker sei als das 1. Halbjahr. Der Umsatz solle um 3 bis 5% gesteigert werden. Auch hier würden die Experten im Jahresverlauf mit einer Anhebung der Prognose rechnen.
Selbst auf dem aktuellen Niveau von 21,88 Euro würden die Experten das Unternehmen für günstig halten. Die Börsenbewertung liege bei lediglich 210 Mio. Euro. Sollte der Gewinn bis zum Jahresende auf 18 Mio. Euro anziehen, betrage das KGV nur 11.
Am 30.07. werde Nemetschek seine Zahlen für das 2. Quartal 2010 vorlegen. Die Experten seien optimistisch.
Die Experten der "Prior Börse" halten die Aktie von Nemetschek auf dem aktuellen Niveau für günstig bewertet. (Ausgabe 52 vom 14.07.2010)
(14.07.2010/ac/a/nw)
Quelle: Aktiencheck, 14.7.2010
Dann sollte mal auch ein bißchen Bewegung reinkommen!!!
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Prior Börse" halten die Nemetschek-Aktie (ISIN DE0006452907 / WKN 645290) für günstig bewertet.
Der Softwareanbieter für Architekten habe die Weltwirtschaftskrise besser hinter sich gebracht als die Konkurrenz. Zwar habe Nemetschek einen Umsatzrückgang von 150 auf 135 Mio. Euro hinnehmen müssen, doch hätten sich Überschuss und operative Marge von rund 10 auf 12 Mio. Euro bzw. um einen Prozentpunkt auf 15% verbessert.
Verrechne man den Kassenbestand mit den Finanzschulden, sei das Unternehmen praktisch frei von Krediten. Im Auftaktquartal habe Nemetschek bei einem Umsatzanstieg um 6% auf über 35 Mio. Euro einen Überschuss von 3,6 Mio. Euro eingefahren, was einem Gewinnzuwachs von mehr als der Hälfte entspreche. Die operative Marge (EBITDA) habe bei 24% gelegen.
Für das Gesamtjahr habe Nemetschek-Vorstand Ernst Homolka eine EBITDA-Marge von 22% in Aussicht gestellt. Die Experten würden allerdings mit einer positiven Überraschung rechnen, da der Alleinvorstand das Ziel bereits im 1. Quartal übertroffen habe und erfahrungsgemäß die 2. Jahreshälfte stärker sei als das 1. Halbjahr. Der Umsatz solle um 3 bis 5% gesteigert werden. Auch hier würden die Experten im Jahresverlauf mit einer Anhebung der Prognose rechnen.
Selbst auf dem aktuellen Niveau von 21,88 Euro würden die Experten das Unternehmen für günstig halten. Die Börsenbewertung liege bei lediglich 210 Mio. Euro. Sollte der Gewinn bis zum Jahresende auf 18 Mio. Euro anziehen, betrage das KGV nur 11.
Am 30.07. werde Nemetschek seine Zahlen für das 2. Quartal 2010 vorlegen. Die Experten seien optimistisch.
Die Experten der "Prior Börse" halten die Aktie von Nemetschek auf dem aktuellen Niveau für günstig bewertet. (Ausgabe 52 vom 14.07.2010)
(14.07.2010/ac/a/nw)
Quelle: Aktiencheck, 14.7.2010
Dann sollte mal auch ein bißchen Bewegung reinkommen!!!
WestLB belässt Nemetschek auf 'Buy' - Ziel 36 Euro
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2010-06/17193836…
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2010-06/17193836…
Kursziel bei Test der unteren Begrenzung vom Aufwärtstrend ca. 19,00. Vorher liegt bei 20,00 noch eine Unterstützung. Schaut man sich die technischen Indikatoren an, müsste jetzt eine schnelle Wende kommen, um die Verkaufssignale zu drehen.
Ich setze ein Abstauberlimit bei 18,50.
Ich setze ein Abstauberlimit bei 18,50.
Trading Spotlight
Sie bleibt relativ stabil und gut in der aktuellen Darvas Box. sobald sie die 24,30 überschritten hat, lege ich in der neuen Box nach. Die Aktie hat in diesem schwierigen Marktumfeld weiter Feuer unter dem Hintern.
Antwort auf Beitrag Nr.: 39.489.873 von Wertesucher am 10.05.10 10:06:10Momentan können wir nicht klagen - die Aktie macht richtig Freude. Für die Kunden werden auch regelmäßig Software Neuerungen veröffentlicht, so daß die Werkzeuge für Architekten und Planer weiterhin erste Wahl bleiben.
Im Geldanlage-Report vom 09. Mai 2010 schreibt Armin Brack auf S. 5:
Cash-Flow-Traum für Fondsmanager
Immer mehr Anleger schwenken auf Indexfonds um, weil ihnen der Spatz in der Hand lieber ist als die Taube auf dem Dach. Was Bankberater Ihnen verheimlichen.
Der legendäre Fidelity-Fondsmanager Peter Lynch würde mit hoher Wahrscheinlichkeit Nemetschek-Aktien kaufen, wäre er am deutschen Markt aktiv. Mit das wichtigste Erfolgsmerkmal ist seiner Ansicht nach nämlich die Fähigkeit eines Unternehmens hohe freie Cash-Flows zu generieren. Auch Warren Buffett legt darauf übrigens gesteigerten Wert. Nicht umsonst liebt er Versicherungsaktien.
Die Cash-Flow-Maschine
Eine weitere Branche, wo hohe Cash-Flows aus dem operativen Geschäft erzielt werden, die nicht wieder für zusätzliche Investitionen reinvestiert werden müssen, ist die Softwarebranche. Nemetschek ist auf den Bereich Architektur, Ingenieurwesen und Bauindustrie spezialisiert und ist eine regelrechte Cash-Flow-Maschine. Ein Quantensprung bedeutete in 2007 die Übernahme des größten Konkurrenten Graphisoft.
Viele Börsianer waren zunächst skeptisch, weil die Schulden dadurch in den dreistelligen Millionenbereich angestiegen waren. In gut drei Jahren haben die Münchener nun das Kunststück fertig gebracht die Verbindlichkeiten auf nur noch 32 Millionen Euro zu reduzieren. Dem steht inzwischen sogar ein höherer Cashbestand von 34,8 Millionen Euro gegenüber.
Im ersten Quartal überraschte Nemetschek wieder einmal positiv. Die Analysten von Goldman Sachs und der WestLB hoben daraufhin ihre Kursziele deutlich auf 34 bzw. 36 Euro an. Daraus ergibt sich ein Kurspotenzial von rund 50 Prozent. Wir schließen uns dieser Einschätzung an, weil auch das Wachstum, speziell im Auslandsgeschäft, zuletzt wieder anzog. Der Ertragshebel wird noch höher sein als früher, weil gleichzeitig die Kostenstruktur weiter optimiert worden ist. Schließlich hat Nemetschek bereits in 2009 das Kunststück geschafft, bei fallenden Umsätzen mehr zu verdienen.
Lizenzverkäufe ziehen an
Sehr erfreulich ist auch die Tatsache, dass die Lizenzverkäufe mit einem Plus von zehn Prozent einen großen Teil zur Umsatzsteigerung beigetragen haben. Diese erhöhen einerseits die Margen und legen zusätzlich den Grundstein für neues Dienstleistungsgeschäft. Die Verstärkung des Vertriebsteams zielt auf eine stärkere Marktdurchdringung in den USA und Osteuropa ab. Speziell in Osteuropa scheint das künftige Potenzial enorm.
Der Auslandsumsatz beträgt inzwischen bereits rund 60 Prozent des Gesamtumsatzes. Zusätzlicher Kaufanreiz ist die Ausschüttung einer Dividende von 0,50 Euro je Aktie einen Tag nach der HV am 26.Mai 2010.
Mein Fazit
Mit einem 2010er-KGV von zehn ist die Aktie weiter sehr attraktiv bewertet. Die Korrektur am Gesamtmarkt ging an Nemetschek fast komplett vorbei.
Nemetschek
Chancen
• Hohe freie Cash-Flows
• Verschuldung massiv abgebaut
• Wachstumspotenzial im Ausland
• Attraktive Bewertung
Risiken
• Umsatzwachstum relativ gering
• Deutschland-Geschäft stagniert
Cash-Flow-Traum für Fondsmanager
Immer mehr Anleger schwenken auf Indexfonds um, weil ihnen der Spatz in der Hand lieber ist als die Taube auf dem Dach. Was Bankberater Ihnen verheimlichen.
Der legendäre Fidelity-Fondsmanager Peter Lynch würde mit hoher Wahrscheinlichkeit Nemetschek-Aktien kaufen, wäre er am deutschen Markt aktiv. Mit das wichtigste Erfolgsmerkmal ist seiner Ansicht nach nämlich die Fähigkeit eines Unternehmens hohe freie Cash-Flows zu generieren. Auch Warren Buffett legt darauf übrigens gesteigerten Wert. Nicht umsonst liebt er Versicherungsaktien.
Die Cash-Flow-Maschine
Eine weitere Branche, wo hohe Cash-Flows aus dem operativen Geschäft erzielt werden, die nicht wieder für zusätzliche Investitionen reinvestiert werden müssen, ist die Softwarebranche. Nemetschek ist auf den Bereich Architektur, Ingenieurwesen und Bauindustrie spezialisiert und ist eine regelrechte Cash-Flow-Maschine. Ein Quantensprung bedeutete in 2007 die Übernahme des größten Konkurrenten Graphisoft.
Viele Börsianer waren zunächst skeptisch, weil die Schulden dadurch in den dreistelligen Millionenbereich angestiegen waren. In gut drei Jahren haben die Münchener nun das Kunststück fertig gebracht die Verbindlichkeiten auf nur noch 32 Millionen Euro zu reduzieren. Dem steht inzwischen sogar ein höherer Cashbestand von 34,8 Millionen Euro gegenüber.
Im ersten Quartal überraschte Nemetschek wieder einmal positiv. Die Analysten von Goldman Sachs und der WestLB hoben daraufhin ihre Kursziele deutlich auf 34 bzw. 36 Euro an. Daraus ergibt sich ein Kurspotenzial von rund 50 Prozent. Wir schließen uns dieser Einschätzung an, weil auch das Wachstum, speziell im Auslandsgeschäft, zuletzt wieder anzog. Der Ertragshebel wird noch höher sein als früher, weil gleichzeitig die Kostenstruktur weiter optimiert worden ist. Schließlich hat Nemetschek bereits in 2009 das Kunststück geschafft, bei fallenden Umsätzen mehr zu verdienen.
Lizenzverkäufe ziehen an
Sehr erfreulich ist auch die Tatsache, dass die Lizenzverkäufe mit einem Plus von zehn Prozent einen großen Teil zur Umsatzsteigerung beigetragen haben. Diese erhöhen einerseits die Margen und legen zusätzlich den Grundstein für neues Dienstleistungsgeschäft. Die Verstärkung des Vertriebsteams zielt auf eine stärkere Marktdurchdringung in den USA und Osteuropa ab. Speziell in Osteuropa scheint das künftige Potenzial enorm.
Der Auslandsumsatz beträgt inzwischen bereits rund 60 Prozent des Gesamtumsatzes. Zusätzlicher Kaufanreiz ist die Ausschüttung einer Dividende von 0,50 Euro je Aktie einen Tag nach der HV am 26.Mai 2010.
Mein Fazit
Mit einem 2010er-KGV von zehn ist die Aktie weiter sehr attraktiv bewertet. Die Korrektur am Gesamtmarkt ging an Nemetschek fast komplett vorbei.
Nemetschek
Chancen
• Hohe freie Cash-Flows
• Verschuldung massiv abgebaut
• Wachstumspotenzial im Ausland
• Attraktive Bewertung
Risiken
• Umsatzwachstum relativ gering
• Deutschland-Geschäft stagniert
Die West LB erhöht ihr Kursziel auf 36 EUR:
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Nemetschek--WestLB-set…
http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Nemetschek--WestLB-set…
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