Rational AG - Wachstumswert par excellence (Seite 53)

[juergendoll]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.365.415 von soleil1504 am 11.11.09 14:29:26

Mit der Deutschen Bank gebe ich dir wirklich recht. Auch die Begründung mit dem höheren Preis für VA-Stahl ist schon weit hergeholt. Sicherlich wird der VA im Preis steigen, aber wir werden wohl die irrsinnige Preise vón Mitte 2008 nicht mehr sehen. Aber mit 4 bis 6 Mio. € höhere Kosten fürs VA im nächsten Jahr rechne ich schon. Aber das gerechtfertigt sicher kein Kursziel von 58 €. Das ist nun wirklich lachhaft.

Sehr wahrscheinlich bewertet die Deustche Bank Rational wie andere Anlagenbauer. Soll heißen, dass sie ein KGV von 10 und ein Mutiple EV/EBIT aktzeptieren. Dabei berücksichtigen sie aber in keinster Weise, die hervorragende Marktposition als Weltmarktführer, die erstklassige Bilanz, die Wachstumsmöglichkeiten aufgrund des Produktes Self Cooking Center und die extrem hohe Profitabilität und dem geringen Working Capital.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.365.415 von soleil1504 am 11.11.09 14:29:26

deswegen ist die Aktie gleich vor Freude auf 109 gehüpft

nimmst du das Pack etwa ernst?

Rational trotzdem sehr gut bezahlt, aber das ist sie ja fast immer.

48 war natürlich ein panicjoke in irrationalen Zeiten, den er sich jetzt nicht zurücknehmen traut, was umso trauriger ist.

[soleil1504]

Deutsche Bank belasst Rational auf 'Sell' - Ziel 58 Euro
Die Deutsche Bank hat Rational nach Quartalszahlen auf "Sell" mit einem Kursziel von 58,00 Euro belassen. Der Küchenausrüster habe Ergebnisse im Rahmen seiner Prognosen und deutlich über den Schätzungen des Marktes vorgelegt, schrieb Analyst Gunnar Romer in einer Studie vom Mittwoch. Die Markterwartungen dürften steigen. Aufrecht zu erhalten seien die Rekordmargen aber nicht, da die Preise für rostfreien Stahl wieder stiegen.
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2009-11/15444210…
Weiteres zu diesem unsagbaren Deutsche-Bank-Analysten:
Abgestumpft und wenig sexy
08:54 18.08.09 - Norbert Lohrke - Stock-world
... Wieso die Anleger übrigens auf Studien und Analysen der Deutsche Bank beinahe sklavisch reagieren und damit den Eigenhandel dieser vollkommen überschätzten Bank befördern, verstehe ich bis heute nicht. So hat z.B. der Deutsche Bank Analyst Gunnar Romar die Rational AG am 9. Februar 2009 von 180 Euro auf 48 Euro zurückgesetzt. Angesichts dieser drastischen, offensichtlich willkürlichen und durch nichts zu rechtfertigenden Abwertung kann man sich wirklich nur noch an den Kopf langen. Vor allem weil das zugrundeliegende Unternehmen nach wie vor eine Perle ist. Seriöse Analyse sieht etwas anders aus. Übrigens liegt die Rational Aktie derzeit bei 92,33 Euro und +92 % über Ihrer Einschätzung, Herr Romar. Ist das nun „Leistung aus Leidenschaft“ oder „Leistung, die Leiden schafft“? Nämlich bei denen, die auf Sie gehört haben? ...

[smart_trader71]

Gute Zahlen und CEO rechnet mit weiter positivem Trend in Q4.
Damit sind die Konsensschätzungen mehr als 10% zu niedrig für das Gesamtjahr. Aktie wird steigen.



Der Großküchengeräte-Hersteller Rational <RAA.ETR> rechnet für den Rest des laufenden Jahres mit einem Anhalten des stabilen Trends. "Wir haben bisher eine relativ stabile Geschäftsentwicklung in den ersten neuen Monaten erlebt und ich gehe davon aus, dass sich dieser Trend im vierten Quartal fortsetzt.", sagte Unternehmenschef Günter Blaschke im Interview mit der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX am Dienstag.

Mögliche negative Währungseffekte und steigende Rohstoffpreise sehe er nicht als Gefahr. Blaschke kann sich vorstellen, dass die Marge beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) im vierten Quartal auf dem hohen Niveau der ersten neun Monate liegen könnte. Bis Ende September lag die EBIT-Marge den Angaben zufolge bei knapp 27 Prozent nach rund 25 Prozent im Vorjahresabschnitt./sk/zb

ISIN DE0007010803

AXC0049 2009-11-10/08:10

[1435905]

Hier noch ein wenig ausführlicher:

Rational will finanzielle Unabhängigkeit wahren - Euro

DJ Rational will finanzielle Unabhängigkeit wahren - Euro

MÜNCHEN (Dow Jones)--Für die Rational AG hat die Wahrung der finanziellen Unabhängigkeit Priorität. Vorstandsvorsitzender Günter Blaschke sagte in einem vorab veröffentlichten Interview mit dem Wirtschaftsmagazin "Euro", er wolle die liquiden Mittel, die der Dampfgargeräte-Hersteller trotz der Umsatzrückgänge vor allem in Russland, Spanien und den USA generiert, gegenwärtig im Haus behalten, um gegen alle Eventualitäten der Wirtschaftskrise gewappnet zu sein.

"Auch im schlechtesten theoretisch denkbaren Zukunftsszenario möchten wir in unserer Unternehmensfinanzierung unabhängig von den Kapitalmärkten bleiben", so Blaschke. Andernfalls würde das Unternehmen Handlungsfreiheit verlieren, was möglicherweise zu Lasten der Entwicklungschancen ginge.

Die Liquidität für Zukäufe zu verwenden, lehnt Blaschke ab. "Wir haben noch nie Zukäufe gewollt. Und dabei bleibt es auch."

Zur gegenwärtigen Entwicklung sagte Blaschke, Rational wachse zwar in einigen Schwellenländern weiter, dieses Wachstum reiche jedoch nicht aus, um Rückgänge in anderen Regionen zu kompensieren. Eine konkrete Prognose für das Gesamtjahr will der Vorstandsvorsitzende weiter nicht nennen. Mit einer höheren Dividende können die Aktionäre nach seinen Worten erst wieder rechnen, "wenn wir die Wirtschaftskrise nachhaltig hinter uns haben".

Für 2008 hatte das MDAX-Unternehmen mit Sitz im bayerischen Landsberg am Lech die Ausschüttung auf 1,00 EUR je Aktie von 4,50 EUR im Vorjahr gekürzt.

Nach Einschätzung von Blaschke stößt das Unternehmen trotz eines Marktanteils von Rational-Dampfgargeräten von rund 54% nicht so bald an Wachstumsgrenzen. "Von den 2,5 Millionen Profiküchen weltweit, die heute das Geld und die Größe hätten, um eine solche Technik zu nutzen, sind bislang nur 25% - das sind etwa 625.000 Küchen - damit bestückt", erläuterte er. "Und in 54% dieser 625.000 Profiküchen, also in 'erst' rund 330.000, stehen ein oder mehrere unserer 'SelfCooking Center'. Da ist die Wachstumsgrenze noch lange nicht erreicht."

[1435905]

21.09.2009 09:31
Rational-Chef weiterhin vorsichtig - Keine Zukäufe geplant

Der Vorstandschef des Großküchengeräte-Hersteller Rational <RAA.ETR> teilt die seit einigen Wochen wieder optimistische Stimmung in der Wirtschaft nicht. "Optimismus würde ich das nicht nennen. (?) In einigen Schwellenländern wachsen wir weiter. Leider reicht das nicht, um die Umsatzrückgänge in anderen Regionen zu kompensieren", sagte Günter Blaschke dem monatlich erscheinenden Wirtschaftsmagazin "Euro" (Erscheinungstag Mittwoch)

Trotz der Umsatzrückgänge vor allem in Russland, Spanien und den USA erzielt das im MDax <MDAX.ETR> notierte Unternehmen demnach einen hohen Cash Flow. "Zurzeit behalten wir das Geld im Haus, um gegen alle Eventualitäten der Wirtschaftskrise gewappnet zu sein", sagte Blaschke. "Auch im schlechtesten theoretisch denkbaren Zukunftsszenario möchten wir in unserer Unternehmensfinanzierung unabhängig von den Kapitalmärkten bleiben." Akquisitionen lehnt er strikt ab: "Wir haben noch nie Zukäufe gewollt. Und dabei bleibt es auch."

Das Unternehmen, das mehrheitlich dem Firmengründer Siegfried Meister gehört, hatte dieses Jahr die Dividende für 2008 gekürzt. Eine Erhöhung könnten die Aktionäre laut Vorstandschef Blaschke erst erwarten, "wenn wir die Wirtschaftskrise nachhaltig hinter uns haben".

[gratisaktie]

Rational = MDAX-Zertifikat

[juergendoll]

Umsatzrückgang in Q2 stärker rückläufig mit 14,6 Mo. € bzw. 16,4% als erwartet werden konnte, aber die EBIT-Marge in Q2 mit 27% hat schon wieder völlig überraschend das Niveau von 2007 erreicht. In der Gesamtheit genommen ist das Ergebnis angesichts der Konjunkturlage auf der Gewinnseite wirklich sehr gut. Die Kostenanpassungen haben anscheinend voll gegriffen.

Mal sehen was der eine oder andere Analyst dazu meint, aber ich denke mal, dass wenn die Konjunktur in der 2.Jahreshälfte etwas anspringen sollte, dann ist mit einem Gewinn je Aktie um die 5 € für 2009 zu rechnen. Der Marktkonsens liegt aktuell bei 4,60 €.

Mal sehen ob das reicht den Sprung über der 100 €-Marke zu schaffen. Mit dem Rückenwind des guten EBITs in Q2 und wenn der Gesamtmarkt weiterhin mitspielt, sind meiner Meinung nach die Chancen gar nicht so schlecht.

[wptrading]

Xetra-Orderbuch RAA / DE0007010803 Stand: 01.07.2009 10:28
30.06.: 09:00 | 10:00 | 11:00 | 12:00 | 13:00 | 14:00 | 15:00 | 16:00 | 17:00
01.07.: 09:00 | 10:00 | 11:00 | 12:00 | 13:00 | 14:00 | 15:00 | 16:00 | 17:00
Aktueller Aktienkurs + Xetra-Orderbuch von RATIONAL AG
Stück Geld Kurs Brief Stück
122,53 1
88,92 400
88,90 300
88,32 36
88,20 152
87,89 370
86,58 300
86,49 31
86,48 72
86,00 5

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/RAA.aspx

356 85,08
108 85,06
46 85,02
364 85,01
152 85,00
100 84,36
31 84,34
200 84,00
145 83,90
200 83,52

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
1.702 1:0,98 1.667

[HM70]

Wen es interessiert, es gibt aktuell eine Analyse zu Rational auf TB zu lesen.
http://tradingbird.onvista.de/RATIONAL_AG-701080-analyse/Akt…

Fazit dort: Gutes Unternehmen, aber auch bereits gut bewertet.