AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 83)

[Wörns]

Interessant ist, dass sowohl Apple als auch AMD Kapazitäten für den "N5 Enhanced" Prozess buchen, der angeblich speziell für AMD entwickelt wurde.
Was heißt das?
AMD wird wohl weiterhin High Performance benötigen. Aber Apple hat bisher nur SoCs fertigen lassen. Werden das die neuen ARM-Chips für MacIntoshs anstelle von Intel Chips?
MfG

[Arthur123]

Korrektur: Ich hatte zwar gemeint es irgendwo gelesen zu haben, kann aber keine Referenz mehr dazu finden, dass Apple wegen Corona 7nm Kapazitäten freigegeben hätte.

[Arthur123]

Lisa hatte den Ausblick für das Q1 bereits auf dem Analyst Day bestätigt. Sie meinte nur sowas wie : "wenn Ihr wirklich auf Nummer sicher gehen wollt, dann geht mal davon aus, dass wir in der unteren Hälfte unserer Prognose herauskommen"

Den Ausblick auf das Jahr haben sie damals auch nicht angepasst. Jetzt war der Analyst Day ja im März, da waren Shutdowns etc. ja bereits absehbar.

Des Weiteren hat AMD wohl die durch Huawei und Apple freigegebenen Fertigungskapazitäten von TSMC praktisch aufgesogen:

https://hexus.net/tech/news/industry/141568-amd-apple-nvidia…

Man rechnet also damit mehr Kapazitäten, statt weniger zu brauchen.

[Shearer]

Ich finde es auch erstaunlich was an den US-Börsen abgeht und insbesondere bei AMD. Ist mir völlig unerklärlich.

Das was bei AMD aber auf alle passt, ist das CPU-Produktportfolio, kombiniert mit der bisher historisch einmaligen Chance auf lange Zeit, in der Fertigungstechnologie mindestens ebenbürtig, wenn nicht sogar auf den besten Prozess, zurückgreifen zukönnen.

Zusammen mit der extrem gelungenen Zen-Architektur, die anscheinend noch für einige Iterationen mit beachtlichen Architekturverbesserungen aufwarten wird, ist AMD wirklich gut aufgestellt. Wenn sich die neue finanzielle Stabilität auch noch auf die GPU-Entwicklungen auswirken kann, dann... Top Top Top

Nur der AKtienkurs ist meiner Meinung nach derzeit etwas abgespaced... aber der Markt hat ja immer Recht :-)

[Wörns]

Die Mindfactory Verkäufe sind ja ganz nett. Wer bastelt, stellt sich da einen PC zusammen. Und solche Leute haben einen gewissen Einfluss auf andere und erzeugen etwas Mindshare, was langfristig wichtig ist.

Aber die Musik spielt doch bei den OEMs. Ich habe mir die Zusammenfassung bei "The Register" durchgelesen:
PC shipments went over a cliff in Q1, which may be only moderately terrifying
https://www.theregister.co.uk/2020/04/14/q1_2020_pc_shipment…

Oder bei "heise":
Coronavirus: Marktforscher uneins über Auswirkungen auf PC-Absatz
https://www.heise.de/newsticker/meldung/Coronavirus-Marktfor…

In jedem Fall ist es in Q1 erst einmal deutlich nach Süden gegangen gegenüber dem Vorjahresquartal. Wenn man es aufteilt nach AMD-Affinität des jeweiligen OEMs, dann sollte m.E. AMD eher mehr betroffen sein als Intel. Dazu hatte ich vor ein paar Wochen gepostet, dass ich Intels Chancen besser sehe, dass es seine Chips bei den OEMs unterbringt. Außerdem relativieren sich Intels Lieferschwierigkeiten, von denen AMD sonst profitiert hätte.

In Q1 gab es anfangs noch gar keine Probleme, das sollte in Q2 eher schlimmer werden.
Bei AMD kommt im Jahresverlauf das Kosolengeschäft dazu, wird aber zunächst eher Kosten verursachen.

Mittelfristig muss AMD das Zeitfenster gut nutzen, bis Intel seinen Prozess und seine neue Architektur im Griff hat. Dieses Zeitfenster ist durch Corona zwar nicht kürzer geworden, wird aber durch die Krise beeinträchtigt.

Mit AMD Aktien im Depot hätte ich eher Angst vor den Quartalszahlen und dem Ausblick. Der wird vermutlich bestenfalls lauten, man weiß es nicht so genau.

Jenseits der Semis sehe ich noch viel schlimmere Corona Folgen und wundere mich, dass manche glauben, das Thema wäre demnächst durch. Man bräuchte ja nur noch den Impfstoff, oder so. Dabei ist es unklar, ob jemals einer existieren wird.
MfG

[yodamuc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.319.324 von Wörns am 14.04.20 10:50:30

Ich bin bei AMD aktuell (leider) auch komplett draußen.
Ich hoffe eigentlich, dass sich bis zu den Zahlen nochmal eine Gelegenheit ergibt wieder einzusteigen.
Corona ist für die Technologiebranche glaub ich kein allzu großes Ding. Wenn es nicht sogar positiv ist, zumindest solange es keine Probleme in den Lieferketten gibt.
Ich verfolge ja die Mindfactory Verkäufe und seit Mitte März gibt es einen deutlichen Anstieg der Verkaufszahlen. Wenn es so weiter ginge wäre das Quartal deutlich stärker als Q4 und Q1.
Klar, Mindfactory ist nichts repräsentatives und so weiter, aber es ist doch interessant.
Und AMD Anteil über 90% btw.

Auch bei den OEMs scheint großer Andrang nach Notebooks zu sein, logisch, wenn jetzt viele von zu Hause arbeiten müssen. Hoffentlich kommen die AMD Laptops früh genug, um davon zu profitieren.

Insgesamt bin ich immer noch erstaunt wie schnell die Börse Corona weggesteckt hat. Aber ich glaube eigentlich immer noch, dass der Optimismus zu groß ist. Irgendwie scheinen alle davon auszugehen, dass mit dem Absinken der Fallzahlen alles wieder in Butter ist. Aber solange es keinen Impfstoff gibt müssen ja viele Maßnahmen im Grunde bleiben. Und ob nicht bald eine zweite Welle kommt, wenn alles gelockert wird?

[-Realist-]

Die AMD verfolge ich auch sehr interessiert (bin nicht investiert).

Im direkten Vergleich mit Intel fällt auf, das AMD deutlich überbewertet ist. Somit ist im Kurs schon sehr viel Wachstumsphantasie vorhanden. Wäre mir zu heikel dort zu investieren, weil die Rückschlaggefahr zu groß ist. Da ist Intel rein von den Zahlen die bessere Investition (bin ich auch nicht investiert).

Was mich bei AMD sehr stört ist die Verwässerung des Kurses durch die Erhöhung der Aktienanzahl (jedes Jahr steigend!) das nimmt bei einem überteuerten Wert zusätzlich Kurspotentzial. Das ist bei mir grundsätzlich ein K.O.-Kriterium.
Intel reduziert z.B. jedes Jahr die Zahl der Shares und hat damit ein zusätzliches Wachstum ohne operativen Gewinn. Man kann sicherlich darüber philosophieren ob Intel die Phantasie für Investitionen fehlt, aber aufgrund des sehr geringen Verschuldungsgrads ist es für Anlager erstmal positiv zu sehen.

Ich komme zu dem Schluss das AMD sehr gehypt wird und das Chance/Risiko-Profil nicht passt. Bin gespannt ob die Erwartungen erfüllt werden können.
Intel ist hingegen eine Überlegung wert. Für mich ein Watchlist-Kandidat im Technologiesektor.

[Wörns]

Finde ich auch schön zu sehen, dass endlich gute AMD Notebooks kommen.
Von der Aktie ist das m.E. allerdings schon vor langer Zeit antizipiert worden.
Neu ist in diesem Quartal Corona.
Die Marktforscher sehen alleine DELL weiter wachsen, HP und Lenovo haben Marktanteile verloren.
Vermutlich wird das erste Quartal unschön, weil der März schon von Corona eingefärbt ist. Im zweiten Quartal schlägt Corona vermutlich voll durch. Die Lieferschwierigkeiten von Komponenten müssen erst noch behoben werden.
Den mittelfristigen Ausblick sehen die Marktforscher unterschiedlich. Die einen meinen, dass viel nachzuholen sein wird. Andere meinen, dass Firmen wie Private erstmal ihr Geld behalten wollen. Außerdem sei der Gerätetausch wegen Betriebssystemupgrade von Window 7 nach 10 beendet.
Mal sehen. Ich bin gespannt.
MfG

[RavenRidge]

unglaublich - ich zum ersten mal praktisch aktienlos und da wird nach oben getrieben, als ob wir in den besten Boomzeiten wären. muss zugeben, hab ich völlig falsch eingeschätzt - mir kommt das ganze halt schon etwas surreal vor, Geld wurde ja trotzdem von den Zentralbanken schon massig ausgegeben und die Bewertungen waren allgemein schon recht hoch.

zu AMD - schön langsam kommen die ersten Notebook mit Renoir - alle Tester sind begeistert, von der Leistung und von der fabelhaften Akkulaufzeit - diese Kombination ist natürlich perfekt. Damit wirds wesentlich schwieriger für die OEMs, AMD zu ignorieren bzw. verhunzte Designs anzubieten.

[Linux4me]

50 $ Hochgeknallt!

Es steigt, weil Montag ist. Montag ist alternativlos!

Jeder muss jetzt mit seiner Sozialhilfe die Kurse hochkaufen! Sozialhilfemilliarden für die Kurse!